基金管理人长盛基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2009年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:按照本基金合同规定,本基金基金管理人应当自本基金成立六个月内,使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的各项资产配置比例符合本基金合同第十四条(二)投资范围、(七)投资限制的有关约定。本报告期内,本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期、离任日期均指公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、《长盛动态精选证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行,确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送,保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的投资组合,暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发生异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内行情回顾和本基金投资策略分析
4季度,全球经济复苏愈加明显,澳大利亚政府率先加息拉开了刺激经济计划的退出序幕,由此引发市场对流动性收缩的担忧。
中国政府虽然继续保持积极的财政政策和适度宽松的货币政策,但“微调”确已开始。房地产交易的各项优惠政策逐步取消,二套房政策越发严格,导致房地产板块急剧回落;消费类板块受益于政府拉动内需的措施,继续稳中走强;未来受惠于政府对新疆、海南等区域的投资,相关板块表现抢眼。
本基金判断4季度经济继续向好,企业盈利继续改善,继续保持较高的持仓比例。我们认为4季度到明年1季度,通货膨胀将不可避免,超额收益很可能会重归上游,因此组合中增加了煤炭、有色等行业的配置,但是我们忽视了年末企业资金(包括银行信贷)回笼的实际情况,忽视了上市公司(特别是银行)大规模融资带来的压力,使得年度最后两个月投资不甚理想,需要今后认真总结。
债券方面的投资我们坚持低比例配置信用评价较高的企业债,减持了短期央票。
4.4.2 本基金业绩表现
截止报告期末,本基金份额净值为1.1529元,本报告期份额净值增长率为17.75%,同期业绩比较基准增长率为21.63%。
4.4.3 对宏观经济和证券市场的展望
展望明年,我们认为全球将迎来艰难的刺激政策退出的实施问题。由于实体经济的复苏是建立在大量货币投放的基础上的,这将引发市场对未来通货膨胀的担忧,随着经济的走稳,退出政策势必会提上日程,流动性的减弱可能会导致证券市场的大幅波动,因此未来市场可能会在通货膨胀控制和企业盈利增长之间形成一个动态平衡。
随着实体经济的复苏,企业越来越表现出对资金的渴望,大规模直接融资给市场形成的压力较为沉重,我们判断,市场系统性机会较难出现,更可能的是结构性机会,产业政策和区域政策导向可能是更好的投资指向。另外,股指期货的推出,将推动大盘蓝筹股与中小盘股估值差异的缩小,有利于大盘蓝筹股的估值提升。
4.4.4 本基金下阶段投资策略
1、政策取向在2010年作用无疑将更加明显。经济刺激政策的退出以及实体经济恢复对资金的吸纳将影响整体流动性,政府将视经济复苏状况和通货膨胀的高低来调控货币政策,这些均增加了投资的难度。
我们对后市持谨慎态度,但我们试图从政府“调结构”以及1季度通货膨胀两条主线挖掘一些机会,重点从政府投资拉动的新兴产业和区域经济板块以及上游资源类和下游消费类行业精选个股,同时关注股指期货和融资融券带来的机会。
2、最后提醒投资者的是,下阶段我们将重点关注的10 只股票:
中兴通讯(000063)、中国平安(601318)、招商银行(600036)、长安汽车(000625)、云南铜业(000878)、兖州煤业(600188)、华发股份(600325)、江中药业(600750)、鑫富药业(002019)、合肥三洋(600983)。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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注:本基金本报告期末仅持有上述两支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据大同煤业股份有限公司2009年11月21日公告的《大同煤业股份有限公司关于山西证监局现场检查提出问题的整改报告》显示,大同煤业被监管部门要求整改,并出具了整改报告,本基金做出以下说明:
1、对于煤炭行业暨大同煤业,本公司研究员4季度以来一直看好和积极推荐,并有相关的研究报告;
2、基于相关研究,本基金判断,随着冬季来临,动力煤会出现持续紧张的局面,并且现货煤价包括合同煤价会不断上涨,作为优质动力煤的主要供应企业,该公司价值会得到提升,同时该公司未来有收购集团优质资产的可能,内在价值将进一步提升;对于该公司被监管部门要求整改的事件,本基金经过认真调研,做出如下判断:在山西证监局对该公司进行了现场检查并下发了《关于大同煤业股份有限公司现场检查限期整改通知书》之后,该公司立即组织相关人员进行认真学习,对照现场检查发现的问题制定了切实可行的整改措施,于2009年11月21日就整改报告进行了公告。因此,我们审慎地将大同煤业在配置上作为组合的阶段性重要投资品种。
3、今后,我们将继续加强与该公司的沟通,密切关注其制度建设与执行等公司基础性建设问题的合规性以及企业的经营状况。
5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
基金投资的前十名股票,均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于中国证券监督管理委员会同意设立长盛动态精选证券投资基金的批复
2、长盛动态精选证券投资基金基金合同
3、长盛动态精选证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告原件
5、长盛基金管理有限公司营业执照和公司章程
7.2 存放地点
以上相关备查文件,置备于基金管理人的办公场所。本季度报告分别置备于基金管理人和基金托管人的办公场所。本季度报告至少登载在一种由中国证监会指定的全国性报刊及本基金管理人的互联网网站上。
7.3 查阅方式
在办公时间内可查阅,也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
基金简称 | 长盛动态精选混合 | |
交易代码 | 510081(前端收费模式) | 511081(后端收费模式) |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2004年05月21日 | |
报告期末基金份额总额 | 1,828,343,581.68份 | |
投资目标 | 本基金通过积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在各自行业中已经或将要取得领袖地位的50家上市公司股票,在承担适度风险的前提下,追求当期收益和基金资产超过业绩比较基准的长期稳定回报。 | |
投资策略 | 本基金投资策略上偏重选股能力的发挥,时机的选择放在次要位置。 | |
业绩比较基准 | 中信综合指数收益率×95%+金融同业存款利率×5% | |
风险收益特征 | 本基金属于证券投资基金中的适度风险品种,在承担适度风险的前提下,获取长期稳定的收益。 | |
基金管理人 | 长盛基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2009年10月01日-2009年12月31日) |
1.本期已实现收益 | 98,580,597.87 |
2.本期利润 | 350,395,458.92 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1931 |
4.期末基金资产净值 | 2,107,836,525.07 |
5.期末基金份额净值 | 1.1529 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 17.75% | 1.57% | 21.63% | 1.67% | -3.88% | -0.10% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
邓永明 | 本基金基金经理,长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 | 2008年8月11日 | — | 10年 | 男,1971年7月出生,中国国籍。毕业于山西农业大学,获学士学位。1999年4月到2005年7月就职于大成基金管理有限公司,曾任职研究员、交易员和基金经理助理。2005年7月底加入长盛基金管理有限公司投资管理部,曾任基金同益基金经理助理,同德证券投资基金基金经理,长盛同德主题增长股票型证券投资基金基金经理。现任长盛创新先锋灵活配置混合型证券投资基金基金经理,长盛动态精选证券投资基金(本基金)基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 1,949,388,172.19 | 92.12 |
其中:股票 | 1,949,388,172.19 | 92.12 | |
2 | 固定收益投资 | 14,791,400.00 | 0.70 |
其中:债券 | 14,791,400.00 | 0.70 | |
资产支持证券 | - | 0.00 | |
3 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
4 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 130,824,993.13 | 6.18 |
6 | 其他资产 | 21,091,422.37 | 1.00 |
7 | 合计 | 2,116,095,987.69 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | 0.00 |
B | 采掘业 | 302,351,098.42 | 14.34 |
C | 制造业 | 835,740,963.11 | 39.65 |
C0 | 食品、饮料 | 34,826,000.00 | 1.65 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 38,456,971.26 | 1.82 |
C2 | 木材、家具 | - | 0.00 |
C3 | 造纸、印刷 | 1,371.00 | 0.00 |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 128,488,494.09 | 6.10 |
C5 | 电子 | 40,393,957.79 | 1.92 |
C6 | 金属、非金属 | 120,210,144.00 | 5.70 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 360,145,558.09 | 17.09 |
C8 | 医药、生物制品 | 113,218,466.88 | 5.37 |
C99 | 其他制造业 | - | 0.00 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | 0.00 |
E | 建筑业 | 1,306.00 | 0.00 |
F | 交通运输、仓储业 | 1,390.00 | 0.00 |
G | 信息技术业 | 108,515,249.37 | 5.15 |
H | 批发和零售贸易 | 51,122,734.15 | 2.43 |
I | 金融、保险业 | 434,228,624.44 | 20.60 |
J | 房地产业 | 131,679,023.82 | 6.25 |
K | 社会服务业 | 34,339,381.88 | 1.63 |
L | 传播与文化产业 | - | 0.00 |
M | 综合类 | 51,408,401.00 | 2.44 |
合计 | 1,949,388,172.19 | 92.48 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600036 | 招商银行 | 6,200,000 | 111,910,000.00 | 5.31 |
2 | 601318 | 中国平安 | 1,800,000 | 99,162,000.00 | 4.70 |
3 | 000063 | 中兴通讯 | 2,063,727 | 92,599,430.49 | 4.39 |
4 | 600325 | 华发股份 | 4,409,888 | 82,641,301.12 | 3.92 |
5 | 600348 | 国阳新能 | 1,700,000 | 82,229,000.00 | 3.90 |
6 | 601166 | 兴业银行 | 2,000,511 | 80,640,598.41 | 3.83 |
7 | 600188 | 兖州煤业 | 3,499,766 | 80,634,608.64 | 3.83 |
8 | 000001 | 深发展A | 2,999,919 | 73,108,026.03 | 3.47 |
9 | 600000 | 浦发银行 | 3,200,000 | 69,408,000.00 | 3.29 |
10 | 601001 | 大同煤业 | 1,399,970 | 62,984,650.30 | 2.99 |
11 | 000625 | 长安汽车 | 3,999,940 | 56,119,158.20 | 2.66 |
12 | 601088 | 中国神华 | 1,599,854 | 55,706,916.28 | 2.64 |
13 | 600765 | 中航重机 | 2,383,100 | 52,666,510.00 | 2.50 |
14 | 600166 | 福田汽车 | 2,603,313 | 49,593,112.65 | 2.35 |
15 | 600750 | 江中药业 | 2,045,016 | 47,403,470.88 | 2.25 |
16 | 000898 | 鞍钢股份 | 2,899,848 | 46,397,568.00 | 2.20 |
17 | 000338 | 潍柴动力 | 699,200 | 45,084,416.00 | 2.14 |
18 | 002258 | 利尔化学 | 1,801,050 | 44,305,830.00 | 2.10 |
19 | 002019 | 鑫富药业 | 2,680,925 | 43,672,268.25 | 2.07 |
20 | 000581 | 威孚高科 | 2,306,026 | 43,468,590.10 | 2.06 |
21 | 600875 | 东方电气 | 900,000 | 40,581,000.00 | 1.93 |
22 | 600983 | 合肥三洋 | 1,602,299 | 40,393,957.79 | 1.92 |
23 | 000717 | 韶钢松山 | 6,000,000 | 40,140,000.00 | 1.90 |
24 | 002042 | 华孚色纺 | 2,000,883 | 38,456,971.26 | 1.82 |
25 | 600202 | 哈空调 | 2,000,000 | 37,680,000.00 | 1.79 |
26 | 600690 | 青岛海尔 | 1,409,866 | 34,950,578.14 | 1.66 |
27 | 000858 | 五 粮 液 | 1,100,000 | 34,826,000.00 | 1.65 |
28 | 000623 | 吉林敖东 | 700,000 | 34,433,000.00 | 1.63 |
29 | 000069 | 华侨城A | 1,999,964 | 34,339,381.88 | 1.63 |
30 | 000878 | 云南铜业 | 1,100,000 | 33,671,000.00 | 1.60 |
31 | 000423 | 东阿阿胶 | 1,200,000 | 31,380,000.00 | 1.49 |
32 | 002024 | 苏宁电器 | 1,507,110 | 31,317,745.80 | 1.49 |
33 | 000024 | 招商地产 | 1,000,290 | 26,637,722.70 | 1.26 |
34 | 600048 | 保利地产 | 1,000,000 | 22,400,000.00 | 1.06 |
35 | 600157 | 鲁润股份 | 1,107,300 | 21,448,401.00 | 1.02 |
36 | 000422 | 湖北宜化 | 1,000,000 | 21,350,000.00 | 1.01 |
37 | 600872 | 中炬高新 | 2,000,000 | 20,880,000.00 | 0.99 |
38 | 000937 | 金牛能源 | 499,902 | 20,795,923.20 | 0.99 |
39 | 600693 | 东百集团 | 1,699,999 | 19,804,988.35 | 0.94 |
40 | 600725 | 云维股份 | 896,948 | 19,131,900.84 | 0.91 |
41 | 600406 | 国电南瑞 | 325,078 | 15,915,818.88 | 0.76 |
42 | 600881 | 亚泰集团 | 1,000,000 | 9,080,000.00 | 0.43 |
43 | 000792 | 盐湖钾肥 | 500 | 28,495.00 | 0.00 |
44 | 000999 | 三九医药 | 100 | 1,996.00 | 0.00 |
45 | 000786 | 北新建材 | 100 | 1,576.00 | 0.00 |
46 | 601919 | 中国远洋 | 100 | 1,390.00 | 0.00 |
47 | 000718 | 苏宁环球 | 100 | 1,371.00 | 0.00 |
48 | 600528 | 中铁二局 | 100 | 1,306.00 | 0.00 |
49 | 600741 | 华域汽车 | 100 | 1,158.00 | 0.00 |
50 | 600183 | 生益科技 | 100 | 1,035.00 | 0.00 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | 0.00 |
2 | 央行票据 | - | 0.00 |
3 | 金融债券 | - | 0.00 |
其中:政策性金融债 | - | 0.00 | |
4 | 企业债券 | 14,791,400.00 | 0.70 |
5 | 企业短期融资券 | - | 0.00 |
6 | 可转债 | - | 0.00 |
7 | 其他 | - | 0.00 |
8 | 合计 | 14,791,400.00 | 0.70 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 126013 | 08青啤债 | 130,000 | 10,787,400.00 | 0.51 |
2 | 126017 | 08葛洲债 | 50,000 | 4,004,000.00 | 0.19 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 1,588,155.41 |
2 | 应收证券清算款 | 18,578,233.95 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 111,799.26 |
5 | 应收申购款 | 813,233.75 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 21,091,422.37 |
本报告期期初基金份额总额 | 1,828,254,553.77 |
本报告期期间基金总申购份额 | 192,744,734.48 |
减:本报告期期间基金总赎回份额 | 192,655,706.57 |
本报告期期间基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 1,828,343,581.68 |
长盛动态精选证券投资基金
2009年第四季度报告
2009年12月31日
基金管理人:长盛基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2010年01月20日