2009年第四季度报告

　　2009年12月31日

　　基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一〇年一月二十一日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

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注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏全球精选股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2007年10月9日至2009年12月31日）

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注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.4.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.4.3异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

4.5.1.1行情回顾及运作分析

2009年4季度，全球经济整体保持企稳回升的态势。美国经济指标温和改善，新增失业人数绝对值开始下降，大型金融机构陆续归还政府注资。德国因前期房地产市场并无泡沫，加之新兴市场对其精密设备需求强劲，各项经济指标表现较好。中国经济延续快速回升的态势，固定资产投资高速增长、消费持续景气、出口降幅缩窄，工业增加值、发电量等主要经济指标同比大幅上升。印度、巴西、印尼等新兴市场国家内需持续回升。资源型国家在中国需求的拉动下，保持较高景气。

2009年4季度，全球货币政策仍极度宽松，大部分国家延续财政刺激政策。随着经济的复苏，各国刺激政策的退出已提上日程。美联储不再延期救助计划，并试探性公布了一些回收流动性的政策。中国开始防止信贷过快增长，严格限制产能过剩和行业扩张，警示部分城市房价的过快上涨。挪威、澳大利亚、越南等国家开始提高利率。巴西提高境外资本流入的税率。新加坡、香港采取措施，抑制房价的过快上涨。

2009年4季度，全球股市体现为窄幅振荡。经过前期股市的大幅反弹后，投资者心理趋于谨慎，一方面是经济复苏预期在股价中已经有所反映，另一方面是对复苏的持续性还存有疑虑。全球货币政策可能逐步收紧，流动性最宽松的时刻即将过去，因此投资者开始对风险资产有所减持，周期性行业股票表现落后于稳定类行业，新兴市场表现落后于发达市场。4季度末，美元出现了快速的反弹，资金开始回流美元及美元资产。

本基金在4季度继续保持对主要经济体宏观数据的解读，对各国执政当局政策动向的跟踪，同时对上市公司大量走访研究。在投资操作上，本基金保持适度的股票仓位，略微降低了新兴市场的投资比例，提高了成熟市场的投资比例；在行业选择上，保持对新兴市场金融、能源较高比例的投资。基于对公司长期价值的判断，我们减持了部分达到目标价格的股票。

4.5.1.2市场展望及投资策略

2010年1季度，我们认为全球宏观经济将保持温和复苏的态势，但其中结构性不平衡的问题较为突出。发达国家经济企稳，依靠的是大量的货币注入与财政刺激政策，目前私营部门消费、投资需求仍较疲弱，刺激政策还难以退出。发达国家泛滥的流动性，给新兴市场造成了极大的资产泡沫风险，很可能扼杀新兴市场健康发展的前景。

但从“自下而上”的研究中，我们也看到经济中存在各种亮点。新兴市场持续增长的人均消费能力无疑是最吸引人的投资机会。基于互联网、无线宽带的商业模式已经在传统产业链中夺得话语权，而基于其上的创意产业已经激发了广泛的消费需求。面对全球长期上升的能源需求，各种新能源建设正吸引着庞大的投资。二氧化碳减排已经成为全球责任，相关的技术开发、设备投资数额巨大。伴随全球人口结构的变化，医疗服务行业面临广泛需求。借助危机带来的产业整合机会，传统行业中也孕育着变化。

鉴于当前股票市场整体并无明显低估或高估，在2010年1季度的投资中，我们将更多“自下而上”发掘持续成长型公司，在合理估值水平上买入，通过企业盈利的增长为基金持有人实现资产的保值增值。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

4.5.2报告期内基金的业绩表现

截至2009年12月31日，本基金份额净值为0.824元，本报告期份额净值增长率为7.71%，同期业绩比较基准增长率以美元计为4.25%（不包含人民币汇率变动等因素产生的效应）。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

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5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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注：所用证券代码采用当地市场代码。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

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注：上述债券投资组合适用标准普尔（STANDARD&POOR’S）评级，“－”表示暂未参与评级。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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注：①债券代码为ISIN码。

②数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

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5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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5.10投资组合报告附注

5.10.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

5.10.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3其他资产构成

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5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

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§7影响投资者决策的其他重要信息

7.1报告期内披露的主要事项

2009年10月23日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。

2009年12月29日发布华夏基金管理有限公司关于开通民生银行借记卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。

2009年12月29日发布华夏基金管理有限公司关于开通民生银行借记卡网上交易的公告。

2009年12月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。

2009年12月31日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国农业银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。

7.2其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

截至2009年12月31日，公司管理资产规模超过3000亿元，基金份额持有人户数超过1300万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、23只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过130家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。

2009年4季度，华夏基金继续坚持“为信任奉献回报”的企业宗旨，将基金份额持有人利益放在首位，尽力为投资人创造满意的回报。截至2009年12月31日，在晨星开放式基金业绩排行榜中，华夏基金旗下参与3年期评价的11只主动型开放式基金中，华夏优势增长股票、中信红利股票、华夏大盘精选混合、华夏红利混合、华夏回报混合、华夏回报二号混合等6只基金获得五星级评价，华夏成长混合、中信经典配置混合、华夏债券、中信稳定双利债券等4只基金获得四星级评价。

2009年4季度，华夏基金凭借良好的业绩、稳健的经营和优秀的品牌，连续获得多个奖项：

1、2009年10月，华夏基金荣获亚洲地区著名英文财经月刊《财资The Asset》评选的2009年“3A投资奖”中的“中国最佳基金管理公司”奖项。

2、2009年10月，在新浪网主办的2009新浪金麒麟奖评选中，华夏基金荣获“2009年度最佳基金公司”奖项。

3、2009年11月，在“2009第一财经金融峰会暨2009第一财经金融价值榜”颁奖典礼上，华夏基金荣获年度金融机构（大奖）“年度基金公司”奖项。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；

8.1.2《华夏全球精选股票型证券投资基金基金合同》；

8.1.3《华夏全球精选股票型证券投资基金托管协议》；

8.1.4法律意见书；

8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；

8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

8.3查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一〇年一月二十一日

基金简称	华夏全球股票(QDII)
基金主代码	000041
交易代码	000041
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2007年10月9日
报告期末基金份额总额	24,583,057,572.03份
投资目标	主要通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
投资策略	一般情况下，本基金主要在全球范围内进行积极的股票投资。但在特殊情况下（如基金遭遇巨额赎回、基金主要投资市场临时发生重大变故、不可抗力等），基金可将部分资产临时性地投资于低风险资产，如债券、债券基金、货币市场基金、银行存款等。基金临时性投资的主要目标是保持基金资产的安全性和流动性。
业绩比较基准	摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI All Country World Index）。
风险收益特征	本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。同时，本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人	华夏基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司
境外投资顾问英文名称	T. Rowe Price Group.Inc
境外投资顾问中文名称	普信集团
境外资产托管人英文名称	JPMorgan Chase Bank, National Association
境外资产托管人中文名称	摩根大通银行

主要财务指标	报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)
1.本期已实现收益	729,692,262.71
2.本期利润	1,516,633,396.31
3.加权平均基金份额本期利润	0.0606
4.期末基金资产净值	20,267,275,138.17
5.期末基金份额净值	0.824

阶段	净值增 长率①	净值增长率标准差 ②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①-③	②-④
过去三个月	7.71%	1.17%	4.25%	1.04%	3.46%	0.13%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业 年限	说明
		任职日期	离任日期
杨昌桁	本基金的基金经理	2007-10-9	-	19年	中国台湾籍，美国田纳西州立大学财务金融专业硕士。自1990年开始从事台湾证券市场的投资管理工作，曾在国票投信投资本部、荷银投信、怡富证券投研部、京华证券研究部、元富证券等任职，具有10年以上的台湾证券市场投资管理经验。2005年1月加入华夏基金管理有限公司，曾任公司研究主管。
周全	本基金的基金经理	2007-10-9	-	9年	中国人民银行研究生部金融专业硕士。2000年4月加入华夏基金管理有限公司，曾任交易主管、行业研究员。

姓名	在境外投资顾问所任职务	证券从业年限	说明
Robert N. Gensler	普信全球股票投资决策委员会成员，普信全球股票基金基金经理	26年	美国沃顿商学院学士，斯坦福大学MBA。1986－1991年曾在所罗门兄弟工作。1993年加入普信集团，曾任普信媒体－电信基金分析员、基金经理，普信全球科技基金基金经理。

序号	项目	金额（人民币元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	15,437,364,834.89	75.23
	其中：普通股	12,775,476,163.83	62.25
	存托凭证	2,658,173,630.88	12.95
2	基金投资	981,765,802.43	4.78
3	固定收益投资	492,624,241.03	2.40
	其中：债券	492,624,241.03	2.40
	资产支持证券	-	-
4	金融衍生品投资	29,514.06	0.00
	其中：远期	-	-
	期货	-	-
	期权	-	-
	权证	29,514.06	0.00
5	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
6	货币市场工具	-	-
7	银行存款和结算备付金合计	2,318,836,272.10	11.30
8	其他各项资产	1,290,685,487.41	6.29
9	合计	20,521,306,151.92	100.00

国家（地区）	公允价值(人民币元)	占基金资产净值比例（％）
中国香港	9,947,517,584.35	49.08
美国	3,209,759,206.46	15.84
英国	1,074,783,224.71	5.30
日本	346,718,919.90	1.71
韩国	228,532,782.38	1.13
法国	162,123,825.56	0.80
印度尼西亚	107,183,536.02	0.53
加拿大	83,155,580.91	0.41
新加坡	76,777,662.97	0.38
澳大利亚	69,310,501.12	0.34
瑞士	36,038,454.35	0.18
德国	29,149,224.85	0.14
马来西亚	25,735,251.91	0.13
意大利	16,677,024.70	0.08
西班牙	6,312,474.33	0.03
巴西	4,827,586.74	0.02
荷兰	4,263,888.62	0.02
菲律宾	4,163,976.19	0.02
墨西哥	3,937,094.12	0.02
印度	281,534.14	0.00
希腊	115,500.56	0.00
合计	15,437,364,834.89	76.17

国家（地区）		公允价值（人民币元）		占基金资产净值比例（％）
金融	5,267,567,252.74		25.99
能源	3,744,750,348.07		18.48
非必需消费品	1,987,566,677.40		9.81
材料	1,376,034,885.10		6.79
工业	1,232,693,625.67		6.08
信息技术	955,762,838.01		4.72
电信服务	441,733,986.04		2.18
保健	213,650,190.64		1.05
必需消费品	128,549,681.68		0.63
公用事业	89,055,349.54		0.44
合计	15,437,364,834.89		76.17

序号	证券代码	公司名称 （英文）	公司名称 （中文）	所在证 券市场	国家 （地区）	数量 （股）	公允价值 （人民币元）	占基金资产净值比例（％）
1	01398	IND & COMM BK OF CHINA	中国工商银行股份有限公司	香港	中国	232,000,000	1,315,674,872.65	6.49
2	00386	CHINA PETROLEUM & CHEMICAL	中国石油化工股份有限公司	香港	中国	185,664,000	1,129,745,131.14	5.57
	SNP	CHINA PETROLEUM & CHEMICAL	中国石油化工股份有限公司	纽约	美国	187,200	112,574,512.25	0.56
3	03988	BANK OF CHINA LTD	中国银行股份有限公司	香港	中国	313,135,000	1,158,125,518.87	5.71
4	00857	PETROCHINA CO LTD	中国石油天然气股份有限公司	香港	中国	94,000,000	771,469,026.04	3.81
5	01880	BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS	百丽国际控股有限公司	香港	中国	75,000,000	598,362,253.67	2.95
6	VALE	VALE SA-SP	－	纽约	美国	2,200,000	436,089,821.20	2.15
	VALE/P	VALE SA-SP	－	纽约	美国	921,100	156,104,273.60	0.77
7	OGZD	GAZPROM OAO-SPON	－	伦敦国际金融期货期权	英国	2,934,239	510,907,053.86	2.52
8	03328	BANK OF COMMUNICATIONS CO	交通银行股份有限公司	香港	中国	56,043,000	444,652,659.60	2.19
9	00291	CHINA RESOURCES ENTERPRISE	华润创业有限公司	香港	中国	17,460,000	435,885,107.15	2.15
10	03900	GREENTOWN CHINA HOLDINGS	绿城中国控股有限公司	香港	中国	40,000,000	428,319,941.41	2.11

债券信用等级	公允价值(人民币元)	占基金资产净值比例（％）
AAA	81,387,876.38	0.40
A	34,213,139.93	0.17
A-	74,676,677.58	0.37
BBB-	67,678,933.38	0.33
BB	56,827,448.68	0.28
BB-	161,635,532.05	0.80
－	16,204,633.03	0.08

序号	债券代码	债券名称	数量	公允价值 (人民币元)	占基金资产净值比例（%）
1	XS0347451022	COUNTRY GARDEN COGARD2 1/2 13-11	80,000,000	82,256,000.00	0.41
2	US912828MM97	US TREASURY N/B T 0 3/4 11/30/11	81,938,400	81,387,876.38	0.40
3	USG81043AA25	SHIMAO FLOAT 11(SHIMAO PPTY HLDNG LTD)	88,766,600	79,379,532.05	0.39
4	US98105GAE26	WOORI BANK	68,282,000	74,676,677.58	0.37
5	USM5314BAE13	ICICI BANK LIMITED BOND	68,282,000	67,678,933.38	0.33

序号	衍生品类别	衍生品名称	公允价值 (人民币元)	占基金资产 净值比例（%）
1	权证	FONCIERE DES REGIONS RIGHTS	29,514.06	0.00
2	-	-	-	-
3	-	-	-	-
4	-	-	-	-
5	-	-	-	-

序号	基金名称	基金类型	运作方式	管理人	公允价值 （人民币元）	占基金资产净值比例(%)
1	ISHARES 安硕亚洲信托基金	指数	ETF基金	BlackRock Asset Mgt N Asia Ltd	635,900,128.80	3.14
2	ISHARES INDEX FUND	指数	ETF基金	BlackRock Fund Advisors	123,937,565.69	0.61
3	PROSHARES TRUST	指数	ETF基金	Proshares Advisors LLC	102,177,184.80	0.50
4	POWERSHARES DB AGRICULTURE	指数	ETF基金	DB Commodity Services LLC	48,745,154.16	0.24
5	MARKET VECTORS	指数	ETF基金	Van Eck Associates Corp	44,851,031.70	0.22
6	US NATURAL GAS FUND LP	指数	ETF基金	United States Commodities Fund LLC	26,154,737.28	0.13
7	-	-	-	-	-	-
8	-	-	-	-	-	-
9	-	-	-	-	-	-
10	-	-	-	-	-	-

序号	名称	金额（人民币元）
1	存出保证金	-
2	应收证券清算款	1,116,311,670.96
3	应收股利	5,436,967.15
4	应收利息	4,843,188.44
5	应收申购款	1,814,697.15
6	其他应收款	162,278,963.71
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	1,290,685,487.41

序号	债券代码	债券名称	公允价值(元)	占基金资产净值比例(%)
1	XS0347451022	COUNTRY GARDEN COGARD2 1/2 13-11	82,256,000.00	0.41

报告期期初基金份额总额	25,445,574,159.86
报告期期间基金总申购份额	217,139,637.24
报告期期间基金总赎回份额	1,079,656,225.07
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）	-
报告期期末基金份额总额	24,583,057,572.03