基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年5月23日至2009年12月31日)
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1. 按照基金合同的约定,自基金合同生效日(2006年5月23日)至2007年5月31日,本基金的资产配置比例为:股票类资产比例0-65%,固定收益类资产比例35-100%。本基金自基金合同生效日起不超过6个月内完成建仓,截止2006年11月23日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2. 根据基金合同的约定,自2007年6月1日起至2008年5月31日,本基金的资产配置比例为:股票类资产比例0-60%,固定收益类资产比例40-100%。
3. 根据基金合同的约定,自2008年6月1日起至2009年5月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例0-55%,固定收益类资产比例45-100%。
4. 根据基金合同的约定,自2009年6月1日起至2010年5月31日,本基金的资产配置比例调整为:股票类资产比例0-45%,固定收益类资产比例55-100%。
5. 基金合同生效日(2006年5月23日)至2007年5月31日,本基金的业绩比较基准 = 45.5%×新华富时中国A全指+54.5%×新华巴克莱资本中国全债指数;根据基金合同的约定,自2007年6月1日起至2008年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:42%×新华富时中国A全指+58%×新华巴克莱资本中国全债指数;自2008年6月1日起至2009年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:38.5%×新华富时中国A全指+61.5%×新华巴克莱资本中国全债指数;自2009年6月1日起至2010年5月31日,本基金的业绩比较基准调整为:31.5%×新华富时中国A全指+68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。
6. 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国A全指成份股在报告期产生的股票红利收益。
7. 2008年11月11日,新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
2009年第4季度,本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易,未出现任何异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内汇丰晋信2016基金和汇丰晋信2026基金业绩比较情况如下:
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报告期内,汇丰晋信2016基金、汇丰晋信2026基金净值增长率差异超过5%,原因主要如下:
1. 根据基金合同规定,汇丰晋信2016基金的比较基准是:31.5%×新华富时中国A全指+68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数;汇丰晋信2026基金的比较基准是:75%×MSCI中国A股指数收益率+25%×中信标普全债指数收益率,而2009年第4季度上述两个基金比较基准的涨幅分别为7.00%和14.44%,存在较大差异;
2. 根据基金合同规定,从2009年6月1日起至2010年5月31日期间,汇丰晋信2016基金的股票仓位最高比例不能超过45%,而汇丰晋信2026基金的股票仓位比例是60%-95%,而沪深两地市场在第4季度继续大幅上涨,基金合同关于仓位比例的不同规定也是两个基金业绩出现较大差异的重要原因。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金不存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在八九月份的显著调整之后,09年四季度A股市场出现了震荡反弹,沪深300指数上涨19%。市场反弹的主要原因是:(1)良好的经济数据显示宏观经济仍在持续复苏的通道中,二次探底的顾虑被打消;(2)上市公司的三季报符合预期,投资者增强了对上市公司盈利持续快速增长的信心;(3)流动性仍然相对宽松。
展望2010年一季度,我们认为市场可能出现震荡走势。近期政府的调控政策频频出台,首先是出台了一系列针对楼市的调控政策,最近又开始收紧货币政策(包括央票利率上升和提高存款准备金率),这些调控措施的时间都早于预期、力度也大于预期,市场开始预期进一步的政策紧缩,我们认为未来一段时间货币政策的逐步收紧将会对市场形成较大压制,市场较难向上突破前期高点。但另一方面,宏观经济仍在持续复苏的过程中,最新数据显示出口的增长超出预期,稳增长也仍然是政府政策的一块基石,海外经济的复苏轨迹也越来越清晰;同时,2010年上市公司盈利有望快速增长,当前市场估值仍在合理区间。综合这些考虑,我们认为市场深度调整的可能性也较小。预计一季度市场走势以震荡为主,可能出现先抑后扬的走势。
在我们看来,市场有几方面的风险或压力:(1)房地产成交量如果持续萎缩,会影响相关投资及消费;(2)一季度不排除有进一步的政策紧缩;(3)融资再融资的压力较大。
行业方面,我们认为消费类行业(包括食品饮料、商业零售、医药等)和科技类行业(包括通信设备、通信服务、电子元器件等)有较好的投资机会。消费类行业有稳定增长的趋势,受政策调控影响的风险较小。科技类行业的某些领域出现了较大的发展机会(如3G、LED等),在估值合理的情况下是较好的投资方向。此外,低碳经济、出口复苏、区域振兴等主题投资也值得重点关注。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
四季度本基金净值增长率为9.07%,同期业绩比较基准收益率为6.93%,本基金表现领先业绩比较基准2.14个百分点,主要原因是在反弹的过程中基金的平均股票仓位(40%左右)高于基准的股票比例(31.5%),同时基金持仓的一些个股在四季度也表现较好。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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上表所列示的债券,为截止本报告期末,本基金持有的全部债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,投资组合报告中,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1) 中国证监会批准汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金设立的文件
2) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金基金合同
3) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金招募说明书
4) 汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金托管协议
5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
8) 报告期内汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
9) 中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35楼本基金管理人办公地址。
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话:021-38789998
公司网址:http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十一日
基金简称 | 汇丰晋信2016周期混合 | |
基金主代码 | 540001 | |
交易代码 | 540001(前端) | 541001(后端) |
基金运作方式 | 契约型开放式 | |
基金合同生效日 | 2006年5月23日 | |
报告期末基金份额总额 | 330,656,880.54份 | |
投资目标 | 通过基于内在价值判断的股票投资方法、基于宏观经济/现金流/信用分析的固定收益证券研究和严谨的结构化投资流程,本基金期望实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报,追求高于业绩比较基准的收益。 | |
投资策略 | 3. 动态投资的固定收益类资产投资策略 在投资初始阶段,本基金债券投资将奉行较为“积极”的策略;随着目标期限的临近和达到,本基金债券投资将逐步转向“稳健”和“保守”,在组合久期配置和个券选择上作相应变动。 | |
业绩比较基准 | 2. 2016年6月1日后业绩比较基准 2016年6月1日起,本基金业绩比较基准 = 银行活期存款利率(税后) | |
风险收益特征 | 本基金是一只生命周期基金,风险与收益水平会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降低。 本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于中等水平;随着目标投资期限的逐步接近,本基金会逐步降低预期风险与收益水平,转变成为中低风险的证券投资基金;在临近目标期限和目标期限达到以后,本基金转变成为低风险的证券投资基金。 | |
基金管理人 | 汇丰晋信基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日) |
1.本期已实现收益 | 12,249,201.67 |
2.本期利润 | 61,255,083.64 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1761 |
4.期末基金资产净值 | 682,676,455.82 |
5.期末基金份额净值 | 2.0646 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 9.07% | 0.71% | 7.00% | 0.55% | 2.07% | 0.16% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
冯烜 | 本基金基金经理 | 2009-7-20 | - | 6年 | 冯烜先生,1975年出生,中国人民大学经济学硕士,加拿大多伦多大学MBA,特许金融分析师(CFA),具备基金从业资格。曾任第一创业证券有限公司研究员、中国国际金融有限公司实习研究员,2005年11月至今任汇丰晋信基金管理有限公司研究员、高级研究员。 |
贺轶 | 本基金基金经理 | 2008-3-5 | 2009-9-1 | 8年 | 贺轶先生,1976年出生,西南财经大学经济学学士,澳大利亚昆士兰大学应用金融学硕士,注册金融分析师(CFA),全球风险协会(GARP)会员,持有全球风险专业人员协会颁发的金融风险管理师证书(Financial Risk Manager),具备基金从业资格。曾任中国银行云南省分行国际业务部外汇交易分析员、中银国际证券有限公司资产管理部投资分析员、中银国际基金管理公司中银中国精选混合型开放式证券投资基金基金经理。 |
万文俊 | 本基金基金经理 | 2006-5-23 | 2008-3-4 | 9年 | 万文俊先生,1971年出生,北京大学经济学学士,美国波士顿学院工商管理硕士。曾任中国银行江西分行信贷专员、美国Putnam Investments分析师、美国Yankee Group 投资经理和高级分析师、东方证券股份有限公司高级投资经理、上投摩根富林明基金管理有限公司行业专家。 |
份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ | |
汇丰晋信2016 | 9.07% | 0.71% | 7.00% | 0.55% | 2.07% | 0.16% |
汇丰晋信2026 | 20.11% | 1.57% | 14.44% | 1.31% | 5.67% | 0.26% |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 295,005,275.77 | 42.79 |
其中:股票 | 295,005,275.77 | 42.79 | |
2 | 固定收益投资 | 585,162.00 | 0.08 |
其中:债券 | 585,162.00 | 0.08 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 388,577,833.13 | 56.37 |
6 | 其他资产 | 5,200,520.34 | 0.75 |
7 | 合计 | 689,368,791.24 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 10,779,980.60 | 1.58 |
C | 制造业 | 143,102,336.26 | 20.96 |
C0 | 食品、饮料 | 24,836,160.00 | 3.64 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 11,473,496.84 | 1.68 |
C5 | 电子 | - | - |
C6 | 金属、非金属 | 16,570,261.70 | 2.43 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 81,813,364.71 | 11.98 |
C8 | 医药、生物制品 | 5,609,001.50 | 0.82 |
C99 | 其他制造业 | 2,800,051.51 | 0.41 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | - | - |
G | 信息技术业 | 8,028,368.00 | 1.18 |
H | 批发和零售贸易 | 31,281,825.31 | 4.58 |
I | 金融、保险业 | 85,722,025.94 | 12.56 |
J | 房地产业 | 8,916,031.94 | 1.31 |
K | 社会服务业 | 2,004,147.72 | 0.29 |
L | 传播与文化产业 | 5,170,560.00 | 0.76 |
M | 综合类 | - | - |
合计 | 295,005,275.77 | 43.21 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 002122 | 天马股份 | 700,000 | 19,971,000.00 | 2.93 |
2 | 600016 | 民生银行 | 2,500,000 | 19,775,000.00 | 2.90 |
3 | 600036 | 招商银行 | 1,000,000 | 18,050,000.00 | 2.64 |
4 | 601601 | 中国太保 | 440,600 | 11,288,172.00 | 1.65 |
5 | 600739 | 辽宁成大 | 295,200 | 11,244,168.00 | 1.65 |
6 | 600000 | 浦发银行 | 505,000 | 10,953,450.00 | 1.60 |
7 | 601318 | 中国平安 | 190,000 | 10,467,100.00 | 1.53 |
8 | 600519 | 贵州茅台 | 58,000 | 9,849,560.00 | 1.44 |
9 | 002142 | 宁波银行 | 505,106 | 8,834,303.94 | 1.29 |
10 | 000709 | 唐钢股份 | 1,200,000 | 8,508,000.00 | 1.25 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 585,162.00 | 0.09 |
其中:政策性金融债 | 585,162.00 | 0.09 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 可转债 | - | - |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 585,162.00 | 0.09 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 080221 | 08国开21 | 5,900 | 585,162.00 | 0.09 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 1,036,112.26 |
2 | 应收证券清算款 | 3,993,675.31 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 75,666.75 |
5 | 应收申购款 | 95,066.02 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 5,200,520.34 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 002122 | 天马股份 | 19,971,000.00 | 2.93 | 非公开增发 |
2 | 600739 | 辽宁成大 | 11,244,168.00 | 1.65 | 重大事项停牌 |
3 | 000709 | 唐钢股份 | 8,508,000.00 | 1.25 | 重大事项停牌 |
报告期期初基金份额总额 | 363,213,635.76 |
报告期期间基金总申购份额 | 3,434,982.75 |
报告期期间基金总赎回份额 | 35,991,737.97 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 330,656,880.54 |
汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金
2009年第四季度报告
2009年12月31日
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一〇年一月二十一日