2009年第四季度报告
2009年12月31日
基金管理人:申万巴黎基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一〇年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2)上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购费、赎回费等),计入认购或交易基金各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
申万巴黎消费增长股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2009年6月12日至2009年12月31日)
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注:1)自基金合同生效日至本报告期末,本基金运作时间未满一年;
2)根据本基金基金合同,本基金的投资比例为:股票资产的投资比例占基金资产的60%—95%;其中,投资于消费范畴行业的资产不低于股票资产的80%;权证的投资比例不超过基金资产净值的3%。债券资产的投资比例占基金资产的0%—35%;现金以及到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。上述投资比例限制自基金合同生效6个月起生效。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定,严格遵守基金合同约定,本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整;本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开;没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
我司于2004年年底管理两只开放式基金开始,就着手讨论多基金公平交易问题。2004年年底就颁布了关于旗下基金交易情况的内部管理规则,包括《关于基金投资交叉交易行为的管理规则》、《关于基金投资公平交易行为的管理规则》,《标准交易指引》等,并且多次予以修订。原则上我司在日内禁止多基金之间的反向交易,要求严格执行多基金日内的公平交易。
依据中国证监会2008年3月20日颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》指引的精神,我司已经完善了公平交易、异常交易等相关制度的修订,并建立了系统来有效执行相关内容(包括建立了多组合同向交易和反向交易价差分析模块,并不断完善异常交易检查模块)。
依据要求,本期我司对于旗下多个组合进行了两两之间的公平交易检查,未发现可能导致不公平交易和利益输送的行为。
为确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严格禁止并切实防范利益输送行为,我司一方面不断优化投资决策和研究流程,强化内部风险控制,另一方面强化日常对投资人员行为规范和职业操守的教育培训,并加强投资人员个人投资行为的申报管理。
我司建立并实施了严格的投资授权制度,投资备选库管理制度和集中交易制度,来切实规范基金经理投资决策行为。首先,基金经理只能在授权的范围内,依据投资策略会议决定的投资策略,结合投资决策委员会及分析师的资产及行业或板块配置的建议进行操作,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;第二,基金经理只能投资纳入其管理基金的股票备选库中的股票,而且对于我司内部严格定义的重大投资决策,必须经投资决策委员会讨论备案后方可实施;第三,所有的投资指令必须通过集中交易室执行,集中交易室与投资部门相隔离。交易部必须确保日内公平交易的合规执行,执行结果须于当日报风险管理部独立检查。在上述基础上,我司内部控制部门(风险管理部和监察稽核部)还将通过对投资组合各项合规性指标的日常风险检查提示,以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核,督促落实以上制度的措施,并促进投资运作的规范性。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的申万巴黎新动力股票型证券投资基金(简称: 新动力)和申万巴黎竞争优势股票型证券投资基金(简称: 竞争优势)同属股票型基金, 三者投资风格相似。
本报告期内新动力基金、竞争优势基金和消费增长基金的净值增长率分别为16.95%、18.52%和23.86%。消费增长基金与其它两只基金的业绩表现均出现了大于5%的差异,主要是因为该基金为主题型基金,与其它两只基金在行业配置及个股选择方面存在差异。作为一只重点投资于消费范畴行业的主题基金,本报告期内消费增长基金相比另外两只基金配置了更高比例的消费范畴行业,而这些消费行业的股票正好契合了第四季度的行情趋势,因而在本报告期中产生了较大的相对正贡献,造成了与其它两只基金在业绩上的差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2009年第4季度,对本基金而言是一个比较特别的时期,建仓期在报告期内结束,同时由于下半年行情波动剧烈,导致赎回较大,在一定程度上影响到基金的操作。报告期内行情震荡,经济持续复苏、企业盈利增长等因素对市场有较好的支撑,但融资压力、地产政策、美元指数反弹、以及风格转换的预期限制了行情上行的空间。
在报告期内,本基金超配家用电器、采掘、医药生物等行业,而对交通运输、化工等行业采取了低配的策略。
目前看来,中国经济已经见底回升,增长潜力仍然较大。而就发展模式而言,中国已经到了改变增长模式、调结构的时期。我们判断消费对经济的拉动作用将得到加强,一些有利于促进消费的政策会被推出或者延续。在2010年一季度,我们会关注由于经济好转而导致的政策变动、以及货币政策的变化。对于行情的判断,考虑到融资融券、股指期货的预期,以及融资压力、政策变动、信贷变化,我们认为一季度行情继续震荡的可能性较大。在这种背景下,主题性的机会和个股机会将有所表现。在选择行业和个股方面,强调业绩的确定性和持续性,资产配置上增加组合的防御性。
重点关注的行业包括:1)金融:关注股指期货、融资融券预期背景下的证券;通胀和加息预期受益的保险;以及估值相对安全的银行。2)消费:关注受益于结构调整下的消费,尤其是中低端消费品。3)科技类:关注符合新兴产业方向的行业和个股。4)资源类:煤炭和有色。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金第4季度净值增长23.86%,同期业绩基准收益率为15.23%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
基金合同;
招募说明书及其定期更新;
发售公告;
成立公告;
开放日常交易业务公告;
定期报告;
其他临时公告。
7.2 存放地点
上述备查文件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所;开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为:中国上海淮海中路300号香港新世界大厦40层。
7.3 查阅方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网址:www.swbnpp.com.
申万巴黎基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日
基金简称 | 申万巴黎消费增长股票 |
基金主代码 | 310388 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2009年6月12日 |
报告期末基金份额总额 | 1,135,827,982.46份 |
投资目标 | 本基金重点投资于消费拉动经济增长过程中充分受益的消费范畴行业,致力于寻找具有良好财务状况、较高核心价值与估值优势的优质上市公司进行投资,分享中国经济持续增长及增长方式变化带来的投资机会。在严格控制投资风险的前提下,保持基金资产的持续增值,为投资者获取超过业绩基准的长期投资收益。 |
投资策略 | 本基金禀承基金管理人擅长的双线并行的组合投资策略,‘自上而下’地进行证券品种的大类资产配置和行业选择配置,‘自下而上’地精选个股,构建组合。股票类资产与债券类资产的配置主要取决于两类资产未来的风险和收益。预期股票类资产的收益/风险比大于债券类资产的风险/收益比,相应增加股票类资产的投资。本基金管理人通过综合考察当前估值、未来增长、宏观经济政策等判断未来股票、债券的收益率,得到中长期的相对估值,再根据资金市值比等中短期指标确定资产小幅调整比例,制定资产组合调整方案,模拟不同方案的风险收益,最终得到合适的资产组合调整方案。 |
业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×80%+中信标普国债指数收益率×20% |
风险收益特征 | 本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金,属于证券投资基金中的中较高风险、较高收益品种基金。 |
基金管理人 | 申万巴黎基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日) |
1.本期已实现收益 | 54,379,734.19 |
2.本期利润 | 297,017,202.49 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.2721 |
4.期末基金资产净值 | 1,322,034,353.38 |
5.期末基金份额净值 | 1.164 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 23.86% | 1.78% | 15.23% | 1.41% | 8.63% | 0.37% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
魏立 | 本基金基金经理 | 2009-6-12 | - | 6年 | 特许金融分析师(CFA),英国帝国理工大学管理学硕士。1997年起任上海华虹NEC电子有限公司工程师, 自2004年起从事金融工作,先后任职于东方证券股份有限公司研究所、富国基金管理有限公司。2006年7月加入本公司,任投资管理总部高级分析师,2007年9月至2009年6月任申万巴黎新经济混合型证券投资基金基金经理助理。2009年6月起任申万巴黎消费增长股票型证券投资基金基金经理,2009年9月起同时任申万巴黎新经济混合型证券投资基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 1,152,943,906.16 | 83.36 |
其中:股票 | 1,152,943,906.16 | 83.36 | |
2 | 固定收益投资 | - | - |
其中:债券 | - | - | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 226,162,575.89 | 16.35 |
6 | 其他资产 | 3,921,560.59 | 0.28 |
7 | 合计 | 1,383,028,042.64 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 123,644,919.68 | 9.35 |
C | 制造业 | 605,150,015.35 | 45.77 |
C0 | 食品、饮料 | 95,750,858.03 | 7.24 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 40,208,088.90 | 3.04 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 48,079,874.49 | 3.64 |
C5 | 电子 | - | - |
C6 | 金属、非金属 | 135,275,146.07 | 10.23 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 204,736,057.74 | 15.49 |
C8 | 医药、生物制品 | 81,099,990.12 | 6.13 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 交通运输、仓储业 | - | - |
G | 信息技术业 | 38,325,393.95 | 2.90 |
H | 批发和零售贸易 | 42,688,115.64 | 3.23 |
I | 金融、保险业 | 205,600,849.06 | 15.55 |
J | 房地产业 | 91,449,978.86 | 6.92 |
K | 社会服务业 | 11,538,535.26 | 0.87 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | 34,546,098.36 | 2.61 |
合计 | 1,152,943,906.16 | 87.21 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600997 | 开滦股份 | 2,674,745 | 67,430,321.45 | 5.10 |
2 | 000568 | 泸州老窖 | 1,679,843 | 65,581,070.72 | 4.96 |
3 | 600348 | 国阳新能 | 1,162,179 | 56,214,598.23 | 4.25 |
4 | 000965 | 天保基建 | 3,721,875 | 56,200,312.50 | 4.25 |
5 | 600104 | 上海汽车 | 2,085,958 | 54,506,082.54 | 4.12 |
6 | 600866 | 星湖科技 | 3,649,883 | 46,864,497.72 | 3.54 |
7 | 000417 | 合肥百货 | 2,909,892 | 42,688,115.64 | 3.23 |
8 | 600036 | 招商银行 | 2,300,000 | 41,515,000.00 | 3.14 |
9 | 002239 | 金 飞 达 | 2,934,897 | 40,208,088.90 | 3.04 |
10 | 600030 | 中信证券 | 1,250,000 | 39,712,500.00 | 3.00 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 1,876,622.24 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 23,300.67 |
5 | 应收申购款 | 2,021,637.68 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 3,921,560.59 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 |
1 | 600866 | 星湖科技 | 46,864,497.72 | 3.54 | 重大事项 |
基金合同生效日基金份额总额 | - |
报告期期初基金份额总额 | 1,476,248,673.40 |
报告期期间基金总申购份额 | 487,003,498.57 |
报告期期间基金总赎回份额 | 827,424,189.51 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 1,135,827,982.46 |