基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2009年4月3日至2009年12月31日)
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一条(二)本基金投资组合中,股票投资的比例范围为基金资产的30%-80%;债券、权证、资产支持证券、货币市场工具及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为20-70%;其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,持有权证的市值不超过基金资产净值的3%。对于中国证监会允许投资的创新金融产品,将依据有关法律法规进行投资管理。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无投资风格相似基金
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
一、宏观经济、行情回顾与运作分析
1. 宏观经济分析
虽然还面临着各种问题,但全球经济表现出越来越强的复苏态势,美国的失业率终于稳定并且有下降趋势,欧洲也显露出企稳回升的态势。基于对美国需求回升的预期,各国PMI指数在4季度表现出较强的回升趋势,也带动铜、铝等大宗商品价格继续攀升,甚至带动煤炭、钢铁价格回升。国内经济运行的各项先行指标比如发电量指标等都明显好转,随着水价、电价、煤以及粮油等农产品价格的提升,市场的通胀预期越来越强,2009年12月份的CPI数据也可能会超出市场预期。
经济上行趋势的确立也使政策退出的讨论开始提上议事日程,非常规货币政策的退出也成为市场关注的焦点。我国房地产政策逐步回归中性,意味着在产业支持层面,我国货币政策、财政政策和其他行业层面的支持政策也有望逐步进入正常化状态,只是回归的时间先后还不确定而已。
经济复苏过程也伴随着一些风险因素的出现,典型的如迪拜事件和希腊等国主权评级的下调。这些意外事件让全球投资人看到,其实全球金融危机风险并没有完全消退,经济上行趋势虽然逐步确立,但局势并不稳定。
2. 市场回顾
经历3季度的快速调整之后,沪深300指数震荡上升,在4季度上涨幅度达20.30%。上季度末担心的IPO和再融资等压力基本上被化解,创业板市场超出预期的估值水平,可能的主要原因是经济基本面的复苏趋势越来越明确,持续高增长的信贷和外汇占款提供了充足的流动性。
3. 运行分析
中银优选基金在4季度采取了相对稳健的投资策略,坚持持有了部分稳定增长类的行业,同时,增加了一些通胀预期推动的农业板块和一些基本面回升的周期性行业。截至12月31日,基金组合中持有的股票市值占资产净值比例为66.01%,持有的债券市值比例为20.33%。
二、市场展望和投资策略
经过4季度的震荡上升,市场又回到接近7月高点的位置。一方面,经济基本面的持续回升从估值等角度带来更强的支持;另一方面,创业板的高定价以及市场结构的持续分化也积累了一定的系统性风险。因此,市场对流动性的波动和政策紧缩的预期也越发敏感。在未来一段时间,我们将继续按照行业与个股“双重优选”的策略构建和维护中银优选的投资组合,重点关注那些能够抵御经济波动和政策调控的行业,如食品饮料、医药、农业、传媒和一些先进制造业。
作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2009年12月31日为止,本基金的单位净值为1.1996元,季度内本基金净值增长率为15.85%,同期业绩基准增长率为 12.43%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注:本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
2、《中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3、《中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站www.bocim.com
7.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅,也可登陆基金管理人网站www.bocim.com查阅
中银基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十二日
基金简称 | 中银优选混合 |
基金主代码 | 163807 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2009年4月3日 |
报告期末基金份额总额 | 907,641,168.89份 |
投资目标 | 依托中国良好的宏观经济发展形势和资本市场的高速成长,投资于能够分享中国经济长期增长的、在所属行业中处于领先地位的上市公司,在控制投资风险的前提下,为基金投资人寻求中长期资本增值机会。 |
投资策略 | 本基金的资产配置将贯彻“自上而下”的策略,根据全球宏观形势、中国经济发展(包括经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场动态等),对基金资产在股票、债券和现金三大类资产类别间的配置进行实时监控,并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例。 本基金将按照“自上而下”和“自下而上”相结合的方式对各细分行业进行分类、排序和优选。通过对全球经济和产业格局的变化、国家经济政策取向、国内产业结构变动进行定性和定量的综合分析,把握行业基本面发展变化的脉络,评估行业的相对优势,从而对行业进行优选。 |
业绩比较基准 | 本基金股票投资部分的业绩比较基准为沪深300指数;债券投资部分的业绩比较基准为中信标普国债指数。 本基金的整体业绩基准=沪深300指数×65% + 中信标普国债指数×35% 。 |
风险收益特征 | 本基金是混合型基金,其预期收益和风险水平低于股票型基金,高于债券型基金。 |
基金管理人 | 中银基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2009年10月1日-2009年12月31日) |
1.本期已实现收益 | 57,484,208.33 |
2.本期利润 | 161,901,257.77 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1687 |
4.期末基金资产净值 | 1,088,831,147.43 |
5.期末基金份额净值 | 1.1996 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去3月 | 15.85% | 1.20% | 12.43% | 1.14% | 3.42% | 0.06% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
俞岱曦 | 中银优选基金经理,中银增长基金经理,公司副总经理 | 2009-4-21 | - | 11 | 中银基金管理有限公司副总经理,经济学硕士。曾任嘉实基金管理有限公司全国社保基金106组合基金经理、基金丰和基金经理助理,鹏华基金管理有限公司基金普润基金经理助理、行业分析师。2008年4月至今任中银增长基金经理,2009年4月至今任中银优选基金经理。具有11年证券投资研究从业经验,具备基金从业资格。 |
李志磊 | 中银优选基金经理,中银策略基金经理 | 2009-4-3 | - | 13 | 中银基金管理有限公司助理副总裁(AVP),工商管理硕士。曾任长江证券研究所研究员、云南国际信托资产管理部副总经理、光大证券投资部高级投资经理。2008年4月至今任中银策略基金经理,2009年4月至今任中银优选基金经理。具有13年证券投资和产业研究经历,具备证券、基金从业资格。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 718,727,571.72 | 65.05 |
其中:股票 | 718,727,571.72 | 65.05 | |
2 | 固定收益投资 | 221,305,180.00 | 20.03 |
其中:债券 | 221,305,180.00 | 20.03 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 163,182,097.95 | 14.77 |
6 | 其他资产 | 1,671,196.50 | 0.15 |
7 | 合计 | 1,104,886,046.17 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | - | - |
C | 制造业 | 486,245,322.10 | 44.66 |
C0 | 食品、饮料 | 271,280,539.56 | 24.91 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | - | - |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | 1,563,091.74 | 0.14 |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 14,495.00 | 0.00 |
C5 | 电子 | 18,009,028.99 | 1.65 |
C6 | 金属、非金属 | 102,074,644.21 | 9.37 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 51,407,424.63 | 4.72 |
C8 | 医药、生物制品 | 41,896,097.97 | 3.85 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 953,171.12 | 0.09 |
E | 建筑业 | 43,960,059.36 | 4.04 |
F | 交通运输、仓储业 | 19,466,945.00 | 1.79 |
G | 信息技术业 | 33,230,340.52 | 3.05 |
H | 批发和零售贸易 | 39,761,863.99 | 3.65 |
I | 金融、保险业 | 38,600,301.82 | 3.55 |
J | 房地产业 | - | - |
K | 社会服务业 | 13,488,034.04 | 1.24 |
L | 传播与文化产业 | 28,184,771.45 | 2.59 |
M | 综合类 | 14,836,762.32 | 1.36 |
合计 | 718,727,571.72 | 66.01 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600519 | 贵州茅台 | 598,175 | 101,582,078.50 | 9.33 |
2 | 600779 | 水井坊 | 3,319,642 | 76,052,998.22 | 6.98 |
3 | 600737 | 中粮屯河 | 3,571,972 | 59,830,531.00 | 5.49 |
4 | 600585 | 海螺水泥 | 1,133,542 | 56,518,404.12 | 5.19 |
5 | 600875 | 东方电气 | 1,140,107 | 51,407,424.63 | 4.72 |
6 | 000959 | 首钢股份 | 4,396,351 | 26,422,069.51 | 2.43 |
7 | 600050 | 中国联通 | 3,188,887 | 23,246,986.23 | 2.14 |
8 | 601939 | 建设银行 | 3,680,178 | 22,780,301.82 | 2.09 |
9 | 000876 | 新 希 望 | 1,624,728 | 22,388,751.84 | 2.06 |
10 | 601186 | 中国铁建 | 2,384,400 | 21,793,416.00 | 2.00 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 88,877,000.00 | 8.16 |
3 | 金融债券 | 49,870,000.00 | 4.58 |
其中:政策性金融债 | 49,870,000.00 | 4.58 | |
4 | 企业债券 | 2,463,180.00 | 0.23 |
5 | 企业短期融资券 | 80,095,000.00 | 7.36 |
6 | 可转债 | - | - |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 221,305,180.00 | 20.33 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0981237 | 09国电集CP02 | 500,000 | 50,055,000.00 | 4.60 |
2 | 080225 | 08国开25 | 500,000 | 49,870,000.00 | 4.58 |
3 | 0901038 | 09央票38 | 400,000 | 39,312,000.00 | 3.61 |
4 | 0901057 | 09央票57 | 300,000 | 29,901,000.00 | 2.75 |
5 | 0981088 | 09格力CP01 | 200,000 | 20,020,000.00 | 1.84 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 699,776.97 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 947,606.15 |
5 | 应收申购款 | 23,813.38 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 1,671,196.50 |
报告期期初基金份额总额 | 1,071,194,955.87 |
报告期期间基金总申购份额 | 89,499,792.99 |
报告期期间基金总赎回份额 | 253,053,579.97 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 907,641,168.89 |
中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金
2009年第四季度报告
2009年12月31日
基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一〇年一月二十二日