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§2 基金产品概况

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§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。

报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

我公司旗下现有开放式股票型基金两只，即与中邮核心优选基金可比的为中邮核心成长基金。公司本着对持有人负责的态度，从研究、投资到交易都秉承公平原则，对两只基金同等对待，09年四季度两只基金业绩表现无明显差异（期间收益率相差4.86个百分点，年化波动率相差0.51个百分点）。

中邮核心优选股票&中邮核心成长股票09年四季度业绩对比

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4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金在报告期内未出现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

1．行情回顾及业绩分析

三季度市场的大幅下跌消化了货币政策转变以及地产调控的不利影响。四季度以来，货币信贷继续保持高位，外需出现改善迹象，消费市场依然火爆。经济的稳步改善对市场形成支撑。在基数效应、宽松流动性以及需求改善的共同作用下，通涨水平持续提高。但货币政策收紧的趋势以及地产调控后果的不确定性依然影响着对未来经济的信心。

根据对经济以及市场形势的判断，四季度，我们保持较高仓位，并增加了对券商、商业、汽车、家电等行业的配置，并减持了部分地产、医药。结果显示，这样的配置策略是有效的，四季度基金净值增长24.48%，远高于业绩基准的13.99%。

2．市场展望和投资策略

展望2010年，我们认为A股市场将会处于盈利回升形成支撑、估值膨胀受到一定抑制的环境中。市场的运行取决于经济扩张、政策退出、通胀预期等多因素之间的博弈。宽幅震荡可能是大概率事件。投资机会可能更多来自于结构性的投资线索和主题，我们将重点关注以下方面的机会：上海世博会、金融创新、区域振兴、并购重组、年报高送转增，并将重点关注包括信息服务、物联网以及医疗领域的新兴产业。

在基金操作中，我们将着眼于从经济增长和转型的长期方向和趋势上寻找中长期投资机会，并根据市场形势的变化，保持相对灵活的仓位水平，逐步吸纳具有估值优势的中长期优势品种。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本报告期末本基金末持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本报告期末本基金末持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末本基金末持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本报告期末本基金末持有资产权证。

5.8 投资组合报告附注

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5.8.3 其他资产构成

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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金末持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 备查文件目录

7.1备查文件目录：

1. 中国证监会批准中邮核心优选股票型证券投资基金募集的文件

2.《中邮核心优选股票型证券投资基金基金合同》

3.《中邮核心优选股票型证券投资基金托管协议》

4.《中邮核心优选股票型证券投资基金招募说明书》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

7. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

7.2存放地点：

基金管理人或基金托管人的办公场所。

7.3查阅方式：

投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。

客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618　　

基金管理人网址：www.postfund.com.cn

本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自2009年10月01日起至2009年12月31日止。

基金简称	中邮核心优选股票
交易代码	590001
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年09月28日
报告期末基金份额总额	10,374,446,738.76份
投资目标	以 “核心”与“优选”相结合为投资策略主线，在充分控制风险的前提下分享中国经济成长带来的收益，进而实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略	4、权证投资策略 本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。
业绩比较基准	本基金股票投资部分的业绩比较基准是新华富时A200指数，本基金债券部分的业绩比较基准为中国债券总指数。 整体业绩比较基准=新华富时A200指数×80%＋中国债券总指数×20%。
风险收益特征	本基金属于股票型基金，具有较高风险和较高收益的特征。一般情形下，其风险和收益均高于货币型基金、债券型基金和混合型基金。
基金管理人	中邮创业基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报吿期（2009年10月01日 -2009年12月31日 ）
1.本期已实现收益	967,450,673.39
2.本期利润	3,370,736,491.16
3.加权平均基金份额本期利润	0.3168
4.期末基金资产净值	16,472,617,458.52
5.期末基金份额净值	1.5878

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	24.48%	1.79%	13.99%	1.40%	10.49%	0.39%

姓 名	职 务	任本基金经理期限		证券从业年限	说 明
		任职日期	离任日期
王海涛	基金经理	2008年9月13日	————	9年	工商管理硕士，曾任厦瑞医疗器械有限公司任工程师、招商证券投资银行部任高级经理、招商证券研究部任行业分析师、招商局中国基金任投资经理、中邮创业基金管理有限公司任行业分析师、基金经理助理

	中邮核心优选股票	中邮核心成长股票	差额
收益率	24.48%	19.62%	4.86%
年化波动率	7.53%	7.02%	0.51%

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	15,648,942,904.46	94.20
	其中：股票	15,648,942,904.46	94.20
2	固定收益投资	—	—
	其中：债券	—	—
	资产支持证券	—	—
3	金融衍生品投资	—	—
4	买入返售金融资产	—	—
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	—	—
5	银行存款和结算备付金合计	863,228,559.85	5.20
6	其他资产	99,474,502.70	0.60
7	合计	16,611,645,967.01	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
A	农、林、牧、渔业	—	—
B	采掘业	802,614,724.13	4.87
C	制造业	4,308,462,873.34	26.16
C0	食品、饮料	127,432,439.35	0.77
C1	纺织、服装、皮毛	—	—
C2	木材、家具	—	—
C3	造纸、印刷	78,867,936.00	0.48
C4	石油、化学、塑胶、塑料	217,967,488.17	1.32
C5	电子	17,500,000.00	0.11
C6	金属、非金属	357,021,373.23	2.17
C7	机械、设备、仪表	1,637,617,639.61	9.94
C8	医药、生物制品	1,872,055,996.98	11.36
C99	其他制造业	—	—
D	电力、煤气及水的生产和供应业	7,773,341.63	0.05
E	建筑业	—	—
F	交通运输、仓储业	1,002,058,054.77	6.08
G	信息技术业	32,202,640.40	0.20
H	批发和零售贸易	4,078,516,786.46	24.76
I	金融、保险业	3,022,099,970.76	18.35
J	房地产业	1,054,713,750.61	6.40
K	社会服务业	1,187,933,307.64	7.21
L	传播与文化产业	72,896,558.28	0.44
M	综合类	79,670,896.44	0.48
	合计	15,648,942,904.46	95.00

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	000623	吉林敖东	19,076,858	950,218,296.98	5.77
2	600664	哈药股份	49,910,000	921,837,700.00	5.60
3	600631	百联股份	46,483,116	837,625,750.32	5.08
4	600655	豫园商城	30,000,000	819,900,000.00	4.98
5	600739	辽宁成大	18,000,000	708,480,000.00	4.30
6	600030	中信证券	21,942,864	697,124,789.28	4.23
7	600837	海通证券	35,120,749	673,967,173.31	4.09
8	601328	交通银行	63,765,964	596,211,763.40	3.62
9	600153	建发股份	42,593,207	552,007,962.72	3.35
10	000685	中山公用	16,337,003	511,184,823.87	3.10

5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 否

5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 否

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	5,448,051.65
2	应收证券清算款	93,748,504.04
3	应收股利	—
4	应收利息	277,947.01
5	应收申购款	—
6	其他应收款	—
7	待摊费用	—
8	其他	—
9	合计	99,474,502.70

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值(元)	占基金资产净值比例（%）	流通受限情况说明
1	000623	吉林敖东	950,218,296.98	5.77	因重大事项2009年12月28日起停牌
2	600739	辽宁成大	708,480,000.00	4.30	因重大事项2009年12月28日起停牌
3	000685	中山公用	511,184,823.87	3.10	因重大事项2009年12月28日起停牌

报告期期初基金份额总额	10,891,738,141.46
报告期期间基金总申购份额	—
报告期期间基金总赎回份额	517,291,402.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）	—
报告期期末基金份额总额	10,374,446,738.76

　　中邮核心优选股票型证券投资基金

　　2009年第四季度报告

　　2009年12月31日

　　基金管理人：中邮创业基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2010年1月22日