（3）整合及并购战略

① 强化内部资源整合，发挥协同效应，提升营运质量

●以本次重组为契机，启动以三大基地为核心的产业布局调整计划，即以大浦东为制剂产业基地、奉贤为中药产业基地、星火为原料药产业基地，集中、集聚生产资源发展聚焦产品，进一步降低营运成本，提高整体营运质量；

●利用集团内产品批文转移的政策，推进普药品种生产的梯度转移，以高质量、低成本优势扩大普药规模。同时，在外省市收购或建设大宗原料药生产基地，实现原料药生产的合理布局。

●凭借新上药的集团化优势，将工业产品销售渠道的拓展与分销渠道的扩张有机结合，形成工商一体协同发展的局面，扩大工业、商业的整体市场占有率。同时，利用零售门店网络优势，提升新上药自有品牌非处方药的市场占有率。

② 依托资本市场，加强收购兼并力度，实现跨越式发展

●新上药将有效利用其全国领先的产业地位，依托资本市场资源配置功能及融资功能，在不断强化自身发展的基础上，通过大规模的并购活动树立医药行业领导整合者的地位；

●在医药商业领域领域，新上药将专注于收购区域性分销及零售领军企业，近期内重点在华东地区，从而进一步提高华东地区的覆盖密度并拉开与竞争对手的差距。

●在医药工业领域，新上药将专注三类企业，即收购原创新药研发企业以提升研发能力，收购产品毛利高、市场空间大、具备品牌优势的企业以丰富产品组合，收购基础管理能力较强且营运成本低的中小企业以促进普药及原料药的梯度转移。

4、新上药的产业整合规划

本次重组完成后，上海医药将从以下几方面推进产业整合工作：

●以本次重组为契机，启动以三大基地为核心的产业布局调整计划，即以上药集团生物医药产业园区为制剂产业基地、奉贤为中药产业基地、星火为原料药产业基地，集中、集聚生产资源发展聚焦产品，进一步降低营运成本，提高整体营运质量。上药集团生物医药产业园区选址位于浦东的上海国际医学园区，初步规划占地1.5平方公里，拟于2010年下半年开工建设，将集中央工厂、中试孵化基地、大型第三方现代医药物流基地及研发、学术、培训功能于一体。产业园区建成以后，公司将把分散于上海各区县的相关工厂迁入，可大大提升装备水平及营运效率，并显著降低生产成本。此外，公司将继续推进相关中药企业向奉贤基地集中以及原料药企业向星火基地集中的工作。

●进一步明确核心子公司的专业定位，有效利用集团内产品批文转移的政策，在公司内部实施产品品种优化组合，彻底改变目前“小而全”的现状，实现集约化、专业化生产和营销，以高质量、低成本优势扩大普药规模。同时，在外省市收购或建设大宗原料药生产基地，实现原料药生产的合理布局，突破环保、能源等生产瓶颈，提高盈利能力。

●凭借新上药的集团化优势，将工业产品销售渠道的拓展与分销渠道的扩张有机结合，形成工商一体协同发展的局面，扩大工业、商业的整体市场占有率。在上海松江、金山及山东青岛成功实施基本药品集中采购统一配送新模式的基础上，加快在上海市内以及其他有条件地区的推广工作，以工商协同的优势占领新的市场空间。同时，加强集团内现有零售业务资源的整合力度，将华氏大药房打造成公司零售业务平台，利用零售门店网络优势，提升新上药自有品牌非处方药的市场占有率。

二、公司所处行业情况

（一）全球医药行业基本情况

随着全球经济发展、人口数量增长、老龄化程度的提升，2008年，全球医药市场总容量达到了创纪录的7,731亿美元。在过去十年间，全球医药市场年均复合增长率高达9.8%，远高于大多数成熟行业的增长水平。

在全球经济低迷之际，IMS依然预计全球医药市场将保持3%的增长速度，至2009年底，全球医药市场容量将接近8,000亿美元。

1、全球医药行业呈现无拐点的开放式需求增长

经济发达国家由于其医药卫生资源丰富，疾病呈现慢性化特征，使得居民对于健康的关注程度与日俱增。因此，医药卫生市场的需求不仅将随着各国经济发展而表现出持续繁荣，而且可能超越经济发展速度而呈现出开放式增长的特点，拥有强劲而又持续的增长需求。

2、我国医药行业的全球地位与日俱增

伴随着近年来发展中国家在全球经济地位中的提升，主要由发展中国家组成的“医药新兴市场”，成为了全球医药市场中正在崛起的重要力量。我国正是医药新兴市场中最重要的一支力量。

根据IMS有关统计及预测，我国医药市场容量将从2001年的全球第10位，提升至2009年的全球第7位。至2020年，中国将超过日本，成为全球医药行业仅次于美国的第二大市场。

（二）我国医药行业发展情况

1、我国医药卫生支出规模较发达国家拥有较大上升空间

由于人口基数的庞大，伴随着国民经济的增长，我国医药行业已在全球医药市场中占有一席之地。然而由于我国医药行业基础的相对薄弱，从2006年卫生费用占GDP的指标上看，我国医药卫生支出规模与发达国家之间仍然存在较大差距，与发展中国家相比，也并未居于领先地位。

2、国民经济发展推动居民收入及保健开支增加

改革开放以来，随着我国国民经济飞速发展，国民收入水平与日俱增。2000年至2008年的十年间，中国城镇居民人均可支配收入由6,280元增长到了15,781元，复合年均增长率12.2%，农村居民人均纯收入由2,253元增长到了4,761元，复合年均增长率9.8%。

国民收入的增加推动了国民保健开支的增加，2008年，我国人均卫生总费用近千元，较2000年的人均362元上涨了约170%。与此同时，我国药品人均用药水平也得到不断地提高，从2004年的人均207元上升到2008年的352元，年均增长均在13%以上。

3、老龄化、城镇化和居民保健意识提高驱动我国医药行业长期增长

在经济增长的大背景下，人口结构性因素（老龄化和城镇化）以及居民卫生保健意识的不断增强是我国医药市场增长的重要驱动因素，这些因素的长期存在将在未来继续推动我国医药市场的快速增长。

4、中国医保体系进入快速发展期

2003 年政府启动了新农村合作医疗的试点，2007 年开始建设城镇居民基本医疗保险，政府希望在2010 年实现三大医疗保障的基本覆盖。目前中国医保体系发展类似于美国上世纪60 年代和70 年代的情况，主要目标是扩大覆盖和建立保障体系，完善法规建设。这是医疗卫生投入增长最快的时期，给医药卫生市场带来大扩容的机会。

5、新医改方案的出台为我国医药行业的持续健康发展创造了有力的政策环境

国务院于2009年3月17日发布了《关于深化医药卫生体制改革的意见》，并于此后发布了《关于印发医药卫生体制改革近期实施重点方案（2009 – 2011）的通知》。医药卫生体制计划旨在建立全国普及的医疗保健体制，为居民提供安全、有效、便利和负担得起的医疗保健服务。同时，该方案的出台也为我国医药行业持续健康反战创造了极为有利的政策环境。

6、国家基本药物制度建设利好大型企业

为加快建立国家基本药物制度，卫生部、发改委、工信部、监察部、财政部、人力资源社会保障部、商务部、食品药品监管局、中医药局制定了《关于建立国家基本药物制度的实施意见》，经国务院深化医药卫生体制改革领导小组同意后，于2009年8月18日下发。《关于建立国家基本药物制度的实施意见》的下发，标志着基本药物制度几经拖延后，终于进入操作阶段。意见对基本药物目录，药品生产、配送、定价、使用等环节进行了表述，明确了实施步骤。

三、公司面临的竞争情况

（一）医药工业的竞争情况

受近年来我国医药工业蓬勃发展影响，医药工业参与者数量高速增长。然而医药工业的发展并未使得行业进一步集中，我国医药工业目前仍然处于极为分散的状态，根据南方医药经济研究所的统计资料，2004年-2009年5月，我国医药工业生产厂家从5,011家增长到了7,303家，同期行业前5位集中度由8.39%下降到了8.16%，呈现进一步分散的态势。

（二）医药商业的竞争情况

1、医药分销

我国医药分销行业目前处于较为分散的市场态势，根据南方医药经济研究所的统计资料，截至2008年底，我国具备药品经营质量管理规范认证的医药分销企业10000余家。近年来，大型医药分销商受惠于行业整合，市场份额呈现上升趋势，根据中国医药商业协会的统计资料，2003-2008年，我国医药分销行业前十位集中度由26.1%上升至了34.5%，行业集中度大幅上升。

2、医药零售

近年来，我国药品零售市场发展迅速，连锁企业不断扩张，药店数量持续增加。根据《食品药品监督管理统计年鉴》显示，截至2008年底，我国零售药店总数超过36万家，数量逐年上升，平均每3,633人就有一家药店，远高于发达国家每6,000人拥有一家药店的国际标准水平。国内医药零售领域集中度处于较低态势，全国性龙头企业较少，进行成了一些区域性的龙头。

（三）公司的竞争优势

本次交易完成后，新上药将吸收合并上实医药、中西药业的所有资产与业务，并获得上药集团、上实控股注入的核心经营性医药资产，并形成独具特色的七大竞争优势：

1、完整、均衡发展的医药全产业链

2、品种丰富、品牌知名度高的产品组合

3、区域优势显著、盈利能力强劲的分销及零售网络

4、立足创新、多层次的药品研发体系

5、长期稳定、互补共赢的国际合作伙伴关系

6、最具发展潜力和政策优势的区位概念

7、敬业、专业的人才资源队伍

四、研发成果

新上药拥有国家级技术中心3家，省（市）级技术中心14家，其综合研发能力位居国内一流。新上药历年来共成功研发国家级新药277个（其中一类新药11个、二类新药28个），获得药品专利248项，自主研发新品数量位居国内医药行业领先水平。新上药研发的天然原创药物银杏酮酯（GBE-50）已获美国FDA批准进入临床二期试验，创造了我国医药工业界在国际自主产权原创研发领域中的最高突破。2008年，新上药共有12项个项目进入国家重大新药创制专项，获得中央财政投入8,470万元。

五、新上药质量控制情况

为确保在质量方面的指挥和管理体系受控，新上药制定编写了《质量手册》，制订了规范的质量政策，明确了质量管理体系所需的过程，规定了过程运行的准则和资源配置，并在原有GMP的基础上，增加了管理回顾、质量风险管理和纠正与预防措施（CAPA）等新要求。结合各工厂已有标准管理程序文件（SMP）和标准操作程序（SOP）的运用，有助于完善质量管理体系，并提高其运行的有效性。

第九章 财务会计信息

一、上市公司财务会计信息

立信会计对上海医药2007年度、2008年度及截至2009年6月30日止6个月期间的财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的信会师报字（2009）第11775号审计报告。上海医药最近两年及一期的简要财务信息如下：

（一）合并资产负债表主要数据

单位：元

项目	2009年6月30日	2008年12月31日	2007年12月31日
资产总额	8,598,142,933.89	7,755,514,940.82	7,125,598,333.22
负债总额	6,426,589,756.19	5,665,752,538.26	5,167,327,261.91
所有者权益	2,171,553,177.70	2,089,762,402.56	1,958,271,071.31
归属于母公司所有者权益	1,728,818,151.47	1,689,054,574.06	1,641,417,114.92

（二）合并利润表主要数据

单位：元

项目	2009年1至6月	2008年度	2007年度
营业收入	9,489,986,830.61	16,554,952,898.35	13,919,791,226.33
营业利润	151,250,504.14	163,637,586.70	122,604,219.03
利润总额	161,354,445.74	186,707,207.74	146,550,408.16
归属于母公司所有者的净利润	70,176,515.37	81,982,816.51	66,278,120.24
归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润	104,080,957.02	30,043,617.33	58,524,222.06

（三）合并现金流量表主要数据

单位：元

项目	2009年1至6月	2008年度	2007年度
经营活动产生的现金流量净额	541,618,128.20	285,679,320.64	486,403,164.95
投资活动产生的现金流量净额	-13,975,071.85	349,846,416.46	-173,582,032.36
筹资活动产生的现金流量净额	-157,096,050.54	-272,083,518.27	-335,335,301.36
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-830,453.88	1,422,877.00	-1,477,341.50
现金及现金等价物净增加额	369,716,551.93	364,865,095.83	-23,991,510.27

（四）主要财务指标

财务指标		2009年1至6月	2008年度	2007年度
流动比率		1.02	0.99	0.93
速动比率		0.77	0.70	0.67
资产负债率（%）		74.74	73.05	72.52
归属于母公司股东的每股净资产（元）		3.04	2.97	2.88
每股经营活动产生的现金流量净额（元）		0.95	0.50	0.85
扣除非经常性损益前 每股收益（元）	基本	0.12	0.14	0.12
	稀释	0.12	0.14	0.12
扣除非经常性损益前 净资产收益率（%）	加权平均	4.11	4.88	4.11
	全面摊薄	4.06	4.85	4.04
扣除非经常性损益后 每股收益（元）	基本	0.18	0.05	0.10
	稀释	0.18	0.05	0.10
扣除非经常性损益后 净资产收益率（%）	加权平均	6.09	1.79	3.63
	全面摊薄	6.02	1.78	3.57

上述财务指标的计算公式为：

（a） 流动比率=流动资产/流动负债

（b） 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（c） 资产负债率=负债总额/资产总额

二、被吸并方财务会计信息

（一）上实医药

立信会计对上实医药2007年度、2008年度及截至2009年6月30日止6个月期间的财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的信会师报字（2009）第11789号审计报告。上实医药最近两年及一期的简要财务信息如下：

1、合并资产负债表主要数据

单位：元

项目	2009年6月30日	2008年12月31日	2007年12月31日
资产总额	4,045,216,136.96	3,443,633,475.22	3,185,714,101.21
负债总额	1,221,934,411.48	917,849,355.83	859,333,452.90
所有者权益	2,823,281,725.48	2,525,784,119.39	2,326,380,648.31
归属于母公司所有者权益	2,275,739,305.97	2,007,785,881.31	1,861,850,441.35

2、合并利润表主要数据

单位：元

项目	2009年1至6月	2008年度	2007年度
营业收入	1,751,857,343.03	3,207,515,739.38	2,849,555,822.95
营业利润	691,818,782.72	356,337,390.29	240,722,178.60
利润总额	696,730,798.18	373,450,311.72	263,409,558.93
归属于母公司所有者的净利润	432,497,940.93	196,774,643.64	137,972,898.11
归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润	67,993,969.89	167,601,921.39	82,830,597.03

3、合并现金流量表主要数据

单位：元

项目	2009年1至6月	2008年度	2007年度
经营活动产生的现金流量净额	146,828,211.13	311,216,100.30	180,731,089.57
投资活动产生的现金流量净额	899,846,752.00	3,215,636.44	-41,773,145.67
筹资活动产生的现金流量净额	-101,721,784.23	-103,156,710.16	-103,227,084.38
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-85,799.83	-5,462,913.31	-3,512,016.61
现金及现金等价物净增加额	944,867,379.07	205,812,113.27	32,218,842.91

4、主要财务指标

财务指标		2009年1至6月	2008年度	2007年度
流动比率		2.54	2.03	1.89
速动比率		2.16	1.53	1.38
资产负债率（%）		30.21	26.65	26.97
归属于母公司股东的每股净资产（元）		6.19	5.46	5.06
每股经营活动产生的现金流量净额（元）		0.40	0.85	0.49
扣除非经常性损益前 每股收益（元）	基本	1.18	0.54	0.38
	稀释	1.18	0.54	0.38
扣除非经常性损益前 净资产收益率（%）	加权平均	20.10	10.15	7.62
	全面摊薄	19.00	9.80	7.41
扣除非经常性损益后 每股收益（元）	基本	0.18	0.46	0.23
	稀释	0.18	0.46	0.23
扣除非经常性损益后 净资产收益率（%）	加权平均	3.16	8.65	4.58
	全面摊薄	2.99	8.35	4.45

上述财务指标的计算公式为：

（a） 流动比率=流动资产/流动负债

（b） 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（c） 资产负债率=负债总额/资产总额

（二）中西药业

上海上会会计师事务所有限公司对中西药业2007年度、2008年度及截至2009年6月30日止6个月期间的财务报表进行了审计，并出具了标准无保留意见的上会师报字（2009）第1778号审计报告。中西药业最近两年及一期的简要财务信息如下：

1、合并资产负债表主要数据

单位：元

项目	2009年6月30日	2008年12月31日	2007年12月31日
资产总额	763,363,334.05	647,164,789.18	804,927,379.34
负债总额	356,597,982.94	332,646,677.00	410,164,771.81
所有者权益	406,765,351.11	314,518,112.18	394,762,607.53
归属于母公司所有者权益	366,648,873.18	283,051,039.12	370,010,825.94

2、合并利润表主要数据

单位：元

项目	2009年1至6月	2008年度	2007年度
营业收入	188,590,962.61	308,972,029.67	246,438,179.09
营业利润	23,237,546.03	29,890,385.19	46,132,261.22
利润总额	23,973,683.72	27,225,816.71	49,965,235.86
归属于母公司所有者的净利润	19,194,957.64	11,639,086.12	40,318,709.50
归属于母公司所有者扣除非经常性损益的净利润	8,566,842.45	-13,170,881.99	-48,110,680.15

3、合并现金流量表主要数据

单位：元

项目	2009年1至6月	2008年度	2007年度
经营活动产生的现金流量净额	20,668,076.72	-4,627,916.21	-23,370,655.24
投资活动产生的现金流量净额	4,685,106.74	-9,520,548.18	87,975,159.45
筹资活动产生的现金流量净额	-9,222,022.91	22,594,486.53	-64,522,368.97
现金及现金等价物净增加额	16,131,160.55	8,446,022.14	82,135.24

4、主要财务指标

财务指标		2009年1至6月	2008年度	2007年度
流动比率		0.92	0.83	0.78
速动比率		0.70	0.55	0.53
资产负债率（%）		46.71	51.40	50.96
归属于母公司股东的每股净资产（元）		1.70	1.31	1.72
每股经营活动产生的现金流量净额（元）		0.10	-0.02	-0.11
扣除非经常性损益前 每股收益（元）	基本	0.09	0.05	0.19
	稀释	0.09	0.05	0.19
扣除非经常性损益前 净资产收益率（%）	加权平均	5.91	3.56	14.59
	全面摊薄	5.24	4.11	10.90
扣除非经常性损益后 每股收益（元）	基本	0.04	-0.06	-0.22
	稀释	0.04	-0.06	-0.22
扣除非经常性损益后 净资产收益率（%）	加权平均	2.64	-4.03	-17.41
	全面摊薄	2.34	-4.65	-13.00

上述财务指标的计算公式为：

（a） 流动比率=流动资产/流动负债

（b） 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

（c） 资产负债率=负债总额/资产总额

三、拟购买上药集团资产财务会计信息

（一）拟购买上药集团资产最近两年及一期汇总模拟资产负债表

单位：元

	2009年6月30日	2008年12月31日	2007年12月31日
流动资产：
货币资金	999,097,204.55	742,698,276.42	732,535,628.69
交易性金融资产	2,447,467.38	1,239,196.62	2,416,883.73
应收票据	122,278,624.79	153,667,448.08	135,173,473.36
应收账款	1,202,373,939.60	992,706,923.21	1,004,094,277.09
预付款项	73,219,206.78	74,967,612.42	63,274,534.58
应收股利	91,979,146.98	89,251,986.06	103,461,096.08
其他应收款	119,768,540.21	241,574,113.95	328,939,899.05
存货	990,044,337.44	1,061,825,646.98	1,059,529,551.41
流动资产合计	3,601,208,467.73	3,357,931,203.74	3,429,425,343.99
非流动资产：
可供出售金融资产	7,320,644.52	2,586,994.68	8,218,138.50
持有至到期投资	-	-	70,249,969.50
长期股权投资	825,026,187.95	722,516,174.13	602,157,302.46
投资性房地产	46,604,058.31	62,721,328.33	67,979,563.04
固定资产	1,471,776,543.73	1,476,745,234.34	1,498,797,124.44
在建工程	221,001,466.85	191,394,608.64	100,035,586.79
工程物资	823,580.79	701,886.87	731,497.21
固定资产清理	-29,000.00	5,409.10	-
无形资产	163,124,138.47	183,067,729.13	187,984,665.20
长期待摊费用	7,331,217.57	12,546,059.41	15,820,603.23
递延所得税资产	25,335,479.39	19,035,215.30	18,226,500.10
其他非流动资产	-	-	1,199,152.86
非流动资产合计	2,768,314,317.58	2,671,320,639.93	2,571,400,103.33
资产总计	6,369,522,785.31	6,029,251,843.67	6,000,825,447.32
流动负债：
短期借款	1,248,121,958.12	1,436,400,000.00	1,473,500,000.00
应付票据	271,845,432.19	23,306,877.86	97,684,496.01
应付账款	979,775,180.48	938,329,918.46	945,812,257.11
预收款项	47,766,819.31	82,911,016.96	119,332,495.89
应付职工薪酬	148,780,774.65	150,269,642.11	154,559,234.20
应交税费	103,712,317.73	64,335,194.32	53,115,976.04
应付利息	1,028,427.98	1,177,372.05	1,041,417.83
应付股利	81,667,881.12	135,617,639.49	134,676,439.05
其他应付款	304,792,921.89	478,787,114.62	548,025,501.05
流动负债合计	3,187,491,713.47	3,311,134,775.87	3,527,747,817.18
非流动负债：
长期借款	19,685,493.82	19,685,493.82	42,875,493.82
长期应付款	39,573,771.41	39,615,015.31	40,324,698.38
专项应付款	10,181,824.33	10,379,016.71	42,034,063.36
预计负债	6,103,197.09	360,000.00	360,000.00
递延所得税负债	1,732,661.13	549,248.67	1,174,220.77
非流动负债合计	77,276,947.78	70,588,774.51	126,768,476.33
负债合计	3,264,768,661.25	3,381,723,550.38	3,654,516,293.51
所有者权益：
归属于母公司所有者权益合计	2,756,441,152.89	2,339,275,794.69	2,015,539,825.59
少数股东权益	348,312,971.17	308,252,498.60	330,769,328.22
所有者权益合计	3,104,754,124.06	2,647,528,293.29	2,346,309,153.81
负债和所有者权益总计	6,369,522,785.31	6,029,251,843.67	6,000,825,447.32

（二）拟购买上药集团资产最近两年及一期汇总模拟利润表

单位：元

	2009年1-6月	2008年度	2007年度
一、营业收入	3,277,401,694.20	6,045,713,411.59	5,997,680,884.09
减：营业成本	2,361,569,039.56	4,416,017,465.14	4,478,012,085.72
营业税金及附加	15,097,234.51	22,368,364.87	25,499,537.79
销售费用	422,433,871.39	706,230,535.27	708,568,395.31
管理费用	268,114,744.56	597,645,998.12	518,063,055.31
财务费用	47,764,055.49	121,895,758.47	111,884,383.79
资产减值损失	26,796,056.06	21,975,875.35	26,766,216.82
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	1,208,270.76	-1,177,687.11	1,841,851.13
投资收益（损失以“-”号填列）	188,096,436.54	207,150,537.93	182,397,772.80
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	184,711,046.62	202,805,639.70	156,914,091.70
二、营业利润（亏损以“-”号填列）	324,931,399.93	365,552,265.19	313,126,833.28
加：营业外收入	21,926,649.39	86,692,011.83	42,614,331.98
减：营业外支出	7,454,325.49	16,512,987.75	11,277,339.45
其中：非流动资产处置损失	3,028,313.86	2,370,784.97	1,937,732.46
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	339,403,723.83	435,731,289.27	344,463,825.81
减：所得税费用	37,943,272.27	60,763,608.84	42,103,658.54
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	301,460,451.56	374,967,680.43	302,360,167.27
其中：归属于母公司所有者的净利润	291,231,943.90	362,435,127.40	292,200,031.13
少数股东权益	10,228,507.66	12,532,553.03	10,160,136.14

四、拟购买上实控股资产财务会计信息

（一）拟购买上实控股资产最近两年及一期汇总模拟资产负债表

单位：元

	2009年6月30日	2008年12月31日	2007年12月31日
流动资产：
货币资金	695,759,387.72	679,901,485.93	638,364,172.28
应收票据	39,417,153.54	64,094,930.28	40,774,394.48
应收账款	303,781,647.62	287,060,322.29	261,283,693.94
预付款项	27,026,720.15	23,944,833.82	20,426,991.98
应收利息	4,236,289.21	3,524,735.57	1,527,133.85
应收股利			49,150,389.23
其他应收款	510,087,736.69	498,069,331.02	497,612,461.03
存货	207,952,151.84	234,314,056.25	229,052,190.50
流动资产合计	1,788,261,086.77	1,790,909,695.16	1,738,191,427.29
非流动资产：
可供出售金融资产	2,573,150.81	1,162,542.67	3,791,290.25
长期股权投资	50,421,741.08	49,594,350.77	47,314,071.57
投资性房地产	5,149,794.52	5,420,409.94	5,961,640.78
固定资产	544,130,028.79	434,437,159.10	452,636,397.10
在建工程	23,647,534.30	136,131,997.87	57,485,920.03
固定资产清理	-	-	20,798.28
生产性生物资产	629,070.95	629,070.95	-
无形资产	62,783,662.46	71,343,414.92	74,595,255.98
开发支出	475,000.00	475,000.00	475,000.00
商誉	721,233.75	721,233.75	721,233.75
长期待摊费用	474,717.71	2,513,696.07	3,663,311.43
递延所得税资产	21,302,336.32	13,348,647.10	11,068,268.58
非流动资产合计	712,308,270.69	715,777,523.14	657,733,187.75
资产总计	2,500,569,357.46	2,506,687,218.30	2,395,924,615.04
流动负债：
短期借款	63,000,000.00	44,500,000.00	18,500,000.00
应付票据	-	-	4,500,000.00
应付账款	98,816,717.73	141,243,848.94	119,614,325.43
预收款项	8,783,633.86	8,566,567.61	5,185,542.65
应付职工薪酬	122,497,843.03	101,895,938.76	100,864,209.20
应交税费	51,239,456.70	63,682,132.66	41,295,335.35
应付利息	1,648,739.50	1,376,455.00	913,656.00
应付股利	263,859,781.69	80,939,244.84	91,368,644.54
其他应付款	438,445,235.13	478,925,119.63	473,882,663.05
一年内到期的非流动负债	15,000,000.00	15,000,000.00	35,120,000.00
流动负债合计	1,063,291,407.64	936,129,307.44	891,244,376.22
非流动负债：
长期借款	13,970,000.00	43,970,000.00	3,850,000.00
长期应付款	1,043,475.71	4,055,324.48	4,361,448.32
专项应付款	4,200,000.00	3,200,000.00	2,450,000.00
其他非流动负债	12,030,089.94	11,601,868.63	8,358,001.44
非流动负债合计	31,243,565.65	62,827,193.11	19,019,449.76
负债合计	1,094,534,973.29	998,956,500.55	910,263,825.98
所有者权益：
归属于母公司所有者权益合计	818,762,542.16	961,395,217.21	968,901,935.05
少数股东权益	587,271,842.01	546,335,500.54	516,758,854.01
所有者权益合计	1,406,034,384.17	1,507,730,717.75	1,485,660,789.06
负债和所有者权益总计	2,500,569,357.46	2,506,687,218.30	2,395,924,615.04

（二）拟购买上实控股资产最近两年及一期汇总模拟利润表

单位：元

	2009年1-6月	2008年度	2007年度
一、营业收入	826,410,569.35	1,579,334,860.17	1,456,092,834.41
减：营业成本	265,902,980.90	511,716,073.82	441,008,659.89
营业税金及附加	2,112,417.73	3,677,763.95	3,560,030.22
销售费用	299,456,845.15	573,223,287.98	543,735,107.01
管理费用	107,472,657.10	217,900,949.03	181,996,647.54
财务费用	-3,598,351.87	-14,364,654.18	-11,478,020.25
资产减值损失	12,939,729.47	10,780,763.20	4,089,032.16
投资收益（损失以“-”号填列）	4,072,624.31	4,918,024.65	3,658,902.82
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	3,985,286.31	3,819,753.67	2,193,167.43
二、营业利润（亏损以“-”号填列）	146,196,915.18	281,318,701.02	296,840,280.66
加：营业外收入	6,950,681.12	8,371,234.84	8,790,954.14
减：营业外支出	1,091,081.19	3,380,695.45	3,915,985.79
其中：非流动资产处置损失	37,286.07	427,044.48	810,813.13
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	152,056,515.11	286,309,240.41	301,715,249.01
减：所得税费用	27,362,834.03	48,860,779.22	64,574,797.05
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	124,693,681.08	237,448,461.19	237,140,451.96
其中：归属于母公司所有者的净利润	65,339,571.70	134,489,581.30	130,613,196.05
少数股东权益	59,354,109.38	102,958,879.89	106,527,255.91

五、备考上海医药财务会计信息

（一）备考模拟合并资产负债表

单位：元

	2009年6月30日	2008年12月31日
流动资产：
货币资金	4,794,974,414.73	3,257,341,545.53
交易性金融资产	10,733,167.38	10,396,396.62
应收票据	246,503,494.07	321,467,353.94
应收账款	5,432,425,508.14	4,347,054,780.47
预付款项	246,417,219.76	247,542,110.77
应收利息	5,168,424.17	3,954,052.07
应收股利	99,292,739.10	91,114,159.88
其他应收款	782,606,015.19	891,857,136.80
存货	3,262,448,676.32	3,425,845,484.12
其他流动资产	-	55,966.71
流动资产合计	14,880,569,658.86	12,596,628,986.91
非流动资产：
可供出售金融资产	195,254,403.96	105,294,099.35
长期应收款	81,960,086.47	81,960,086.47
长期股权投资	1,515,953,795.97	1,965,676,626.70
投资性房地产	528,475,047.08	551,533,001.82
固定资产	3,642,618,610.22	3,558,738,708.16
在建工程	292,820,379.72	411,162,708.31
工程物资	823,580.79	701,886.87
固定资产清理	-29,000.00	5,409.10
生产性生物资产	629,070.95	629,070.95
无形资产	809,060,473.95	847,828,989.38
开发支出	475,000.00	475,000.00
商誉	116,309,237.76	116,309,237.76
长期待摊费用	42,113,280.46	49,940,256.96
递延所得税资产	155,853,621.17	101,664,708.22
其他非流动资产	78,842,730.79	80,577,689.51
非流动资产合计	7,461,160,319.29	7,872,497,479.56
资产总计	22,341,729,978.15	20,469,126,466.47
流动负债：
短期借款	3,358,781,958.12	3,755,820,338.20
应付票据	988,534,628.57	527,084,238.95
应付账款	4,788,351,629.98	4,071,724,574.32
预收款项	231,304,391.86	297,642,284.75
应付职工薪酬	375,415,797.97	356,529,825.13
应交税费	425,777,545.88	184,952,437.57
应付利息	7,971,724.26	8,855,451.33
应付股利	404,427,584.55	241,559,492.56
其他应付款	1,332,384,631.79	1,456,910,011.02
一年内到期的非流动负债	15,000,000.00	15,000,000.00
流动负债合计	11,927,949,892.98	10,916,078,653.83
非流动负债：
长期借款	121,789,273.21	113,388,734.18
长期应付款	80,963,835.49	82,675,311.74
专项应付款	16,298,804.65	15,638,621.49
预计负债	16,980,474.09	28,360,000.00

递延所得税负债	38,629,900.40	15,658,103.26
其他非流动负债	53,893,989.84	40,563,061.42
非流动负债合计	328,556,277.68	296,283,832.09
负债合计	12,256,506,170.66	11,212,362,485.92
所有者权益：
归属于母公司所有者权益合计	8,156,495,076.10	7,490,697,300.49
少数股东权益	1,928,728,731.39	1,766,066,680.06
所有者权益合计	10,085,223,807.49	9,256,763,980.55
负债和所有者权益总计	22,341,729,978.15	20,469,126,466.47

（二）备考模拟合并利润表

单位：元

	2009年1-6月	2008年度
一、营业总收入	15,225,158,207.36	27,244,734,119.91
二、营业总成本	14,667,311,189.55	26,481,265,790.32
其中：营业成本	12,279,168,879.09	21,958,804,227.51
营业税金及附加	42,283,143.81	72,578,407.79
销售费用	1,314,228,050.83	2,445,158,671.15
管理费用	753,458,633.03	1,514,840,591.59
财务费用	104,191,115.26	291,413,548.49
资产减值损失	173,981,367.53	198,470,343.79
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	1,409,470.76	-7,225,370.35
投资收益（损失以“-”号填列）	779,461,004.02	439,551,699.45
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	214,370,879.29	298,217,584.16
三、营业利润（亏损以“-”号填列）	1,338,717,492.59	1,195,794,658.69
加：营业外收入	49,053,025.39	202,922,291.76
减：营业外支出	12,969,006.81	90,234,754.30
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	1,374,801,511.17	1,308,482,196.15
减：所得税费用	308,637,650.82	227,409,442.17
五、净利润（净亏损以“-”号填列）	1,066,163,860.35	1,081,072,753.98
归属于母公司所有者的净利润	878,391,185.87	780,536,640.53
少数股东损益	187,772,674.48	300,536,113.45

（三）备考模拟合并报表非经常性损益明细表

单位：元

明细项目	2009年1-6月	2008年度
（一）非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分；	545,432,054.07	157,758,925.66
（二）越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免；	-	1,340,907.55
（三）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外；	15,272,899.02	42,795,582.88
（四）因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备；	-	-8,652,588.18
（五）债务重组损益；	1,895,764.84	1,021,509.92
（六）企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等；	-	-44,198,259.75
（七）与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益；	-	-1,647,272.58
（八）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益；	21,051,640.46	21,100,903.69
（九）除上述各项之外的其他营业外收入和支出；	11,515,462.01	46,183,434.13
（十）其他符合非经常性损益定义的损益项目；	-62,813,752.14	-
（十一）少数股东损益的影响数；	-7,423,839.16	-15,808,000.31
（十二）所得税的影响数；	-168,743,535.35	-35,586,081.61
合计	356,186,693.75	164,309,061.40

六、盈利预测

（一）拟购买上药集团资产盈利预测

拟购买上药集团资产2009年度及2010年度备考合并盈利预测表

单位：万元

	2008年度 实际数	2009年预测数			2010年度 预测数
		2009年1至6月实现数	2009年7至12月预测数	2009年全年预测数
一、营业总收入	604,571.34	327,740.17	337,432.16	665,172.33	744,123.92
二、营业总成本	588,613.41	314,177.50	329,409.78	643,587.28	711,351.32
其中：营业成本	441,601.75	236,156.90	246,204.46	482,361.36	531,935.53
营业税金及附加	2,236.84	1,509.72	1,356.16	2,865.88	3,192.16
销售费用	70,623.05	42,243.39	44,499.45	86,742.84	100,156.86
管理费用	59,764.60	26,811.47	30,719.42	57,530.89	61,972.66
财务费用	12,189.58	4,776.41	4,874.26	9,650.67	10,503.01
资产减值损失	2,197.59	2,679.61	1,756.03	4,435.64	3,591.10
加：公允价值变动收益	-117.77	120.83	-	120.83	-
投资收益	20,715.05	18,809.64	7,861.03	26,670.67	22,294.89
三、营业利润	36,555.23	32,493.14	15,883.41	48,376.55	55,067.49
加：营业外收入	8,669.20	2,192.67	1,016.44	3,209.11	1,909.51
减：营业外支出	1,651.30	745.43	241.09	986.52	483.81
四、利润总额	43,573.13	33,940.38	16,658.76	50,599.14	56,493.19
减：所得税费用	6,076.36	3,794.33	2,490.32	6,284.65	7,010.40
五、净利润	37,496.77	30,146.05	14,168.44	44,314.49	49,482.79
归属于母公司所有者的净利润	36,243.51	29,123.20	13,123.76	42,246.96	46,307.61
少数股东损益	1,253.26	1,022.85	1,044.68	2,067.53	3,175.18

（二）拟购买上实控股资产盈利预测

拟购买上实控股资产2009年度及2010年度备考合并盈利预测表

单位：万元

	2008年度 实际数	2009年预测数			2010年度 预测数
		2009年1至6月实现数	2009年7至12月预测数	2009年全年预测数
一、营业总收入	157,933.49	82,641.06	80,934.72	163,575.78	173,972.87
二、营业总成本	130,293.42	68,428.62	68,141.97	136,570.59	144,117.54
其中：营业成本	51,171.61	26,590.30	26,955.30	53,545.60	57,186.55
营业税金及附加	367.78	211.24	172.49	383.73	422.78
销售费用	57,322.33	29,945.68	28,145.54	58,091.22	61,663.04
管理费用	21,790.09	10,747.27	13,186.88	23,934.15	25,071.59
财务费用	-1,436.47	-359.84	-296.44	-656.28	-570.10
资产减值损失	1,078.08	1,293.97	-21.80	1,272.17	343.68
加：公允价值变动收益	-	-	-	-	-
投资收益	491.80	407.26	217.14	624.40	660.61
三、营业利润	28,131.87	14,619.70	13,009.89	27,629.59	30,515.94
加：营业外收入	837.12	695.07	64.80	759.87	10.00
减：营业外支出	338.07	109.11	72.70	181.81	-
四、利润总额	28,630.92	15,205.66	13,001.99	28,207.65	30,525.94
减：所得税费用	4,886.08	2,736.28	2,119.08	4,855.36	4,553.04
五、净利润	23,744.84	12,469.38	10,882.91	23,352.29	25,972.90
归属于母公司所有者的净利润	13,448.95	6,533.97	5,991.76	12,525.73	14,545.48
少数股东损益	10,295.89	5,935.41	4,891.15	10,826.56	11,427.42

（三）备考上海医药盈利预测

备考上海医药2009年度及2010年度备考合并盈利预测表

单位：万元

	2008年度 实际数	2009年预测数			2010年度 预测数
		2009年1至6月实现数	2009年7至12月预测数	2009年全年预测数
一、营业总收入	2,724,473.41	1,522,515.82	1,466,693.09	2,989,208.91	3,314,288.55
二、营业总成本	2,648,126.57	1,466,731.12	1,416,688.60	2,883,419.72	3,166,464.45
其中：营业成本	2,195,880.42	1,227,916.89	1,179,069.64	2,406,986.53	2,666,484.20
营业税金及附加	7,257.84	4,228.31	3,913.98	8,142.29	8,688.36
销售费用	244,515.87	131,422.81	131,444.80	262,867.61	286,386.32
管理费用	151,484.06	75,345.86	83,114.12	158,459.98	173,420.35
财务费用	29,141.35	10,419.11	11,928.10	22,347.21	25,513.35
资产减值损失	19,847.03	17,398.14	7,217.96	24,616.10	5,971.87
加：公允价值变动收益	-722.54	140.95	-	140.95	20.12
投资收益	43,955.17	77,946.10	10,586.46	88,532.56	27,746.93
三、营业利润	119,579.47	133,871.75	60,590.95	194,462.70	175,591.15
加：营业外收入	20,292.23	4,905.30	3,631.59	8,536.89	4,704.41
减：营业外支出	9,023.48	1,296.90	793.24	2,090.14	1,397.11
四、利润总额	130,848.22	137,480.15	63,429.30	200,909.45	178,898.45
减：所得税费用	22,740.94	30,863.76	11,002.77	41,866.53	32,791.94
五、净利润	108,107.28	106,616.39	52,426.53	159,042.92	146,106.51
归属于母公司所有者的净利润	78,053.66	87,839.12	33,798.55	121,637.67	103,025.55
少数股东损益	30,053.62	18,777.27	18,627.98	37,405.25	43,080.96
六、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润	61,622.76	52,220.45	33,798.55	86,019.00	103,025.55