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⊙记者 周翀 ○编辑 衡道庆
适当性管理是重要内容
正如中国证监会投资者教育办公室有关负责人所说，展望未来5－10年，我国资本市场的深度和广度将大为拓展：多层次资本市场体系将得以初步建立；股票、债券、商品期货和金融衍生品市场将全面发展；经营机构网点将向中小城市甚至乡镇延伸；投资者队伍将进一步壮大。“我们预计，我国以个人投资者为主的特殊投资者结构在此期间不会发生根本性变化，经营网点的延伸将导致投资者结构更趋复杂，市场和产品的不断创新将提高投教工作的紧迫性，而对投资者心理、行为和投教工作规律的把握则需要长期、不断的摸索。”
市场的不断发展和深化，要求投资者、产品和销售三位一体的适当性管理尽责到位，适当性管理必然是2010年投教工作的重点。目前，有关部门已就融资融券试点过程中的投资者教育工作对有关券商进行了内容详尽的窗口指导；股指期货适当性管理和投教工作在多年筹备的基础上也已开始运行。从监管机构的角度看，吉林证监局提出，2010年将持续做好创业板投资者适当性管理，对各证券经营机构创业板开户和投资者教育工作进行专项检查；结合年度基金代销机构现场检查，加强基金代销机构投资者教育工作；联合吉林省证券业协会举行证券营销人员培训，加强营销活动的合规性。上海证监局将推动辖区证券期货经营机构在具体经营活动中贯彻实施产品销售和服务方式的适当性原则，对投资者的投资能力和风险承受能力给予评价，并对投资者投资风险承受水平和盈利能力给出预测，建议其投资方向，确保不同风险承受能力的投资者能够开展适合自己的投资活动，从而提高投资者教育工作的针对性。
推进分类分级教育和远程教育
对投资者进行细分，提供适合其需求的教育内容，以及适应非现场交易模式，提供合适的远程教育是行业较为一致的打算。
其中，上海证券交易所提出，2010年拟进一步探索网络投资者教育模式，继续利用互联网等先进技术，开展分类梯度式投资者教育，满足不同投资者的教育需求。深证证券交易所也要求会员按照适当性要求，完善客户分类管理制度。可以考虑在“资产量+交易量”标准之外，鼓励会员建立并严格执行以保护中小投资者和新入市投资者为宗旨的客户分级机制。围绕新的客户分级标准，会员应制定有针对性的客户服务方案与明确的管理流程。
投保基金负责人建议，应鼓励经营机构充分利用网络手段，把网上客户管理系统和信息系统变成开展网络投资者教育工作的载体。
中登公司则正在考虑全面推广投资者短信服务业务，并根据投资者需要逐步拓展短信服务内容。
券商层面的相关设想也大体一致，不少券商都在接受采访时表示，2010年将结合融资融券、股指期货的推出进一步完善客户分类分级制度，并针对非现场客户多开发一些远程化教育工具。
完善评估机制 支持公益性投教
投教工作的深化，迫切要求建立健全对投教效果的评价机制以及相应的激励约束机制。同时，在经营机构为主的商业性投教不断推进的同时，市场各方对公益性投教的重视程度也不断提高。
上交所表示，将通过完善投资者教育相关激励和约束机制，不断增强对公益性投资者教育的支持力度，进一步提升投资者教育效果。深交所建议，应当大力加强公益性投资者教育。今后会员应继续加强公益性投资者教育，如为公共机构现有的投资者教育活动提供更多的经费和人力支持；仿照欧美的做法，倡导和培育民间化的投资者教育基金与公共组织，给予税收和政策上的扶持，拓宽资金来源；侧重进行风险识别与理性投资、投资信息处理、权益保障与维护等方面的教育。
也有不少受访的券商和投资者认为，可以考虑成立专门的公益性投教基金，由基金评估各类投教活动，并对评估结果较好的投教活动给予资金支持。