上证社会责任指数样本股每年“体检”保证收益

　　这是桩陈年旧案。2004年6月，据媒体披露，韩国警察厅调查发现几家不法食品原料企业，将本应当垃圾扔掉、含有大量大肠杆菌等细菌的萝卜废料做成饺子馅，卖给生产速冻饺子和包子的食品企业，其中一家企业的饺子馅产量甚至占了70%的市场份额。据韩国食品医药品安全厅公布，有18家企业制售劣质饺子，其中还包括一些著名的大型食品企业。

　　这些涉案的著名企业在案发之前是否带着“社会责任”的光环并拥有良好的企业形象，我们不得而知。不过从他们的市场规模来看，这完全有可能。不论过去如何，对社会责任投资者来说，案发之时务必把他们从投资范围中剔除，这不仅是对投资理念的遵从，而且也是为了保证投资收益的必然之举。因为这些企业除了可能因此受到惩罚之外，他们还将不得不接受市场份额的大幅缩减等负面事实。

　　同样的道理，在面临类似情况时，上证社会责任指数必须对样本股进行调整。不仅如此，为了更好地保证指数的有效性，上证社会责任指数还建立完善的样本股调整方案。

　　根据《上海证券交易所和中证指数有限公司关于发布上证社会责任指数的公告》显示，中证指数有限公司将于每年七月初，在上证公司治理板块重新评选后，对上证社会责任指数进行调整。调整指数样本时，每次调整比例一般不超过10%。

　　除了“年检”之外，上证社会责任指数也会对其样本股进行临时性调整。例如，当上证社会责任指数样本股由于不符合上证公司治理板块申报条件而临时从上证公司治理板块中剔除时，上证社会责任指数也会随之予以剔除；再如，当上证社会责任指数样本股在指数运行期间发生违背其社会责任的特殊事件时，也将尽快从上证社会责任指数中剔除。当上证社会责任指数发生临时调整时，如果有样本被剔除，在下一次定期调整前，将不再增加新的股票来替代被剔除的样本股。

　　每年一次的定期“体检”加上特殊情况下的不定期调整两种方式相结合，保证了上证社会责任指数样本股的质量，在一定程度上对其日后收益起到了稳定作用。

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　　（CIS）