⊙记者 阮晓琴 ○编辑 全泽源
ST北生今天公告,修订一个半月前的定向增发草案中的业绩补偿协议。新补偿办法加大了重组后净利润达不到重组方承诺数额时的补偿力度,并提出了资产减值补偿办法。
ST北生与杭州天禧投资有限公司、杭州唐旗投资有限公司及许广跃(下称重组方)签订了关于修改业绩补偿协议之补充协议的议案。补充协议规定,如郡原地产(拟收购资产)在2010年度、2011年度和2012年度实际合并报表归属于母公司所有者的净利润之合计数,低于重组方承诺的13.62亿元,则重组方同意于其股份之锁定期满后由ST北生以1元的价格回购重组方持有的ST北生股份。回购股份数量与三年合计净利润差额相挂钩,差额越大,回购股份数越多。按计算公式,若三年实际累计净利润比承诺数低1.36亿元,回购时每股计算价格为2.6元计,则ST北生可以以1元,回购1亿股。而在重组预案中,1亿股价值相当于2.6亿元的资产。
此前方案中,对业绩补偿协议的规定为,若三年累计实际净利润低于承诺值,以现金补足。即,若上述三年净利润低于1.36亿元,仅需拿出现金1.36亿元补给上市公司。
补充协议还规定,若回购事项未获得股东大会通过,重组方还需要向其他股东赠送股份。
此外,补充协议还增加了拟注入资产的资产减值损失补偿条款。即,如果减值额占目标资产作价值的比例大于ST北生已回购或重组方已赠予之股份数量占本次交易发行股份之股份数的比例,则重组方还需另行补偿部分股份。
以回购股份数为1亿股计(假设股东大会通过,未触及赠予股份事项),若资产减值损失高于2.6亿元,则需另行补偿。
ST北生为破产重组企业。分析人士认为,ST北生与重组方签订业绩补充协议,主要是担心房地产行业出现大拐点,导致重组时资产评估过高,重组后收购的资产赢利能力低于预期。