发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、本次发行前公司总股本１２，０００万股，本次拟发行不超过４，０００万股，发行后总股本不超过１６，０００万股，上述股份均为流通股。
本公司股东袁永刚、袁永峰、袁富根承诺：自股票上市之日起三年内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通或转让。
股东苏州国发创新资本投资有限公司、上海恒锐创业投资有限公司以及张跃春等十三名自然人承诺将按照《公司法》第一百四十二条要求，其持有的本公司股份自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。
担任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺：在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
二、截至２００９年１２月３１日，发行人滚存未分配利润为１４，５９４．６５万元。根据公司２００８年５月９日通过的２００７年度股东大会决议，如果本次股票获准发行，则本次股票发行之日前所滚存的可供股东分配的利润由新老股东按发行后的股权比例共同享有。
三、本公司特别提醒投资者注意下列风险：
（１）市场、客户集中的风险
公司报告期内产品主要服务于一些国际性的通讯设备制造商，这些企业在选择供应商时需要有严格、复杂、长期的认证过程，要求供应商具有完善的业务管理体系、质量控制体系、环境控制体系，以及充足的制造能力、服务实力。公司成为他们的合格供应商后，与其形成了相互依存的稳定供应链关系。
报告期初，公司即已取得安德鲁、安弗施和波尔威等客户的体系认证，随着合作的深入，公司陆续进入相关客户的全球采购业务平台，市场份额增长较快。近三年，包括上述客户在内，本公司对前五大客户的合计销售额（按最终客户为统计口径合并计算）占主营业务收入的比重分别为８１．８８％、７２．６１％和７７．５６％；其中前三名客户的合计销售额占主营业务收入的比重分别为７０．８６％、６０．１４％和６５．６７％。
虽然本公司提供的精密金属制造服务已开始向以太阳能发电设备、核能设备为代表的新能源行业、金融设备制造等行业延伸，但是新兴行业发展和公司批量供货能力的形成具有一定的周期，若通讯行业增长放缓或公司主要客户经营发生重大不确定性，将对公司财务状况带来影响。
（２）主要原材料价格波动风险
公司产品主要原材料为铝板、不锈钢板、铜板等，主要原材料占生产成本的比重在４５％左右。报告期内，铝板的消耗量占主要原材料成本的５０％以上，每年的平均价格在基本±１０％的区间内波动；不锈钢板的消耗量占主要原材料成本的１５％左右，但其价格的波动幅度较大，各期间均价的高低值变动幅度达３０％左右；铜板的消耗量占主要原材料成本近１０％，采购均价变动幅度达２０％左右。
以各期间主要原材料占生产成本的比重为权数计算，２００７年度、２００８年度和２００９年度主要原材料价格变动对生产成本的影响分别为４．７８％％、－４．４７％和－６．３４％。虽然公司日常注重对原材料的价格和需求进行预测，且原材料近年来的周转期稳定在１５天左右，价格的短期波动对公司的影响较小，但是未来受市场需求变动等多方面因素影响，如果原材料价格出现大幅波动，将对公司营运资金的安排和生产成本的控制带来不确定性，公司在生产经营过程中必须面对原材料价格大幅波动引致的风险。
（３）应收账款余额较大、增长较快的风险
截至２００９年１２月３１日，本公司应收账款净额为２０，５３６．９７万元，占总资产和流动资产的比例分别为３０．０６％和５２．７５％。２００７年、２００８年和２００９年公司应收账款周转率分别为３．６４次／年、３．６１次／年和３．１５次／年，应收账款周转率随着公司销售规模的不断扩大而略有下降。２００７年末、２００８年末和２００９年末应收账款余额分别为１２，７２６．３９万元、１５，１５８．８６万元和２１，６５６．２２万元，虽然应收客户款项均在公司给予的２－４个月的信用期内，但随着公司经营规模的扩大，在信用政策不发生改变的情况下应收账款余额仍会进一步增加。
公司已经按照会计准则的要求建立了稳健的坏账准备计提政策，２００９年末应收账款坏账准备余额为１，１１９．２５万元，占应收账款余额的５．１７％，如果公司主要客户应收账款不能按期或无法回收而发生坏账，仍将对公司的经营业绩和生产经营产生不利影响。
（４）汇率风险
自２００５年７月人民币汇率形成制度改革后，人民币对各主要外币汇率已有较大的上升，汇率的变动对公司以外币结算的经营业务产生了一定的影响。近三年，公司外销收入及其占主营业务收入的比重均快速上升，其中外销收入从２００７年的６，２７６．０９万元增加到２００９年的２１，２０１．９１万元，占主营业务收入的比重从２００７年的１６．７６％增加到２００９年的３６．５９％，外销业务正逐渐成为公司销售业务的重要组成部分，由货款结汇而产生的汇兑损失金额也呈逐年上升趋势，２００７年至２００９年分别为６４．５５万元、１１６．５８万元和１０９．２４万元。
随着海外市场开拓力度的增强，新增客户的销售也多以直接出口为主，公司虽然可以通过调整货款结算币种或使用金融产品规避汇率风险，但汇率短期内的大幅波动仍将对公司经营业绩产生一定的影响。
（５）实际控制人控制风险
截至本招股意向书签署日，袁氏父子直接持有本公司１０，２６３万股，占发行前总股本的８５．５３％。本次发行完成后（暂按发行４，０００万股计算），袁氏父子持有的股份比例为６４．１４％，仍处于控股地位。虽然公司已依据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，且建立了包括关联交易制度、独立董事制度等在内的各项制度，但仍不能排除袁氏父子利用控股地位，通过行使表决权、其他直接或间接方式对公司的经营、重要人事任免等进行控制，从而对公司的财务、经营及其他方面的决策形成重大影响。
第二节 本次发行概况
| 股票种类 | 人民币普通股（Ａ股） |
| 每股面值 | １．００元 |
| 发行股数、占发行后总股本的比例 | 发行股数不超过４，０００万股，不超过发行后总股本２５％ |
| 发行价格 | 元／股 |
| 标明计量基础和口径的市盈率 | |
| 发行前后每股净资产 | ３．０１元（按照２００９年１２月３１日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本）；发行后每股净资产：××元 |
| 标明计量基础和口径的市净率 | |
| 发行方式 | 采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 |
| 发行对象 | 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） |
| 本次发行股份的流通限制和锁定安排 | 股东苏州国发创新资本投资有限公司、上海恒锐创业投资有限公司以及张跃春等十三名自然人承诺将按照《公司法》第一百四十二条要求，其持有的本公司股份自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。 担任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺：在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。 |
| 承销方式 | 余额包销 |
| 预计募集资金总额及净额 | |
| 发行费用概算 |
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
| 注册中文名称 | 苏州东山精密制造股份有限公司 |
| 英文名称 | Ｓｕｚｈｏｕ Ｄｏｎｇｓｈａｎ Ｐｒｅｃｉｓｉｏｎ Ｍａｎｕｆａｃｔｕｒｉｎｇ Ｃｏ．，Ｌｔｄ． |
| 注册资本 | １２，０００万元 |
| 法定代表人 | 袁永刚 |
| 股份公司成立日期 | ２００７年１２月２４日 |
| 公司地址及其邮政编码 | 苏州市吴中区东山镇凤凰山路８号；２１５１０７ |
| 电话、传真号码 | ０５１２－６６３０６２０１？？ ０５１２－６６３０７２２３ |
| 互联网网址 | ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｚ－ｄｓｂｊ．ｃｏｍ |
| 电子信箱 | ｄｓｂｊ＠ｓｚ－ｄｓｂｊ．ｃｏｍ |
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
发行人系由苏州市东山钣金有限责任公司（以下简称“东山钣金”）以截至２００７年９月３０日经审计的净资产２０２，０１６，４３１．４０元为基础，按１．６８３４７０３：１折为股份１２，０００万股，整体变更设立为股份有限公司。２００７年１２月２４日，公司在江苏省苏州工商行政管理局完成工商变更登记手续，企业法人营业执照注册号为３２０５００００００４６８０７，注册资本为１２，０００万元。
发起人出资业经天健正信会计师事务所有限公司（原天健华证中洲（北京）会计师事务所有限公司、天健光华（北京）会计师事务所有限公司，以下简称“天健正信事务所”）核验，并出具了天健华证中洲验（２００７）ＧＦ字第０２００３１号《验资报告》。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司设立时的发起人为袁永刚、袁永峰、袁富根、苏州国发、上海恒锐以及张跃春等１３名自然人。
东山钣金以截至２００７年９月３０日经审计的净资产２０，２０１．６４万元为基数，按１．６８３４７０３：１折为股份１２，０００万股，整体变更为股份有限公司，原东山钣金的资产、负债全部由发行人承接，公司成立后所有资产的产权变更已经全部办理完成。
三、有关股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
１、公司目前总股本为１２，０００万元。
２、公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过４，０００万股，不超过发行后总股本的２５％。
３、股份流通限制和锁定安排如下：
（１）本公司股东袁永刚、袁永峰、袁富根承诺：自股票上市之日起三年内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购其持有的股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通或转让。
（２）股东苏州国发、上海恒锐以及张跃春等十三名自然人承诺将按照《公司法》第一百四十二条要求，其持有的本公司股份自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不进行转让。
（３）担任公司董事、监事、高级管理人员的股东承诺：在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
（二）股东的持股数量及比例
| 发起人（股东）名称 | 所持股份（万股） | 持股比率（％） |
| 袁永刚 | ４，３５７．００ | ３６．３１ |
| 袁永峰 | ４，３５７．００ | ３６．３１ |
| 袁富根 | １，５４９．００ | １２．９１ |
| 苏州国发 | ８１０．００ | ６．７５ |
| 上海恒锐 | ３００．００ | ２．５０ |
| 张跃春 | １０５．００ | ０．８８ |
| 王祥娣 | １００．００ | ０．８３ |
| 邢晓娟 | ９０．００ | ０．７５ |
| 赵林 | ８０．００ | ０．６６ |
| 王槐 | ８０．００ | ０．６６ |
| 王晓峰 | ５０．００ | ０．４２ |
| 许益民 | ３０．００ | ０．２５ |
| 李玎 | ３０．００ | ０．２５ |
| 钱祥华 | １８．００ | ０．１５ |
| 周桂华 | １５．００ | ０．１３ |
| 陈宝华 | １４．００ | ０．１２ |
| 王迎春 | １０．００ | ０．０８ |
| 胡清 | ５．００ | ０．０４ |
| 合 计 | １２，０００．００ | １００．００ |
（三）发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
发行人的前三名股东中袁永刚、袁永峰系袁富根之子，袁永峰为袁永刚之兄，除上述情况外，发行人各股东之间无其他关联关系。
四、公司的主营业务情况
（一）公司主营业务和产品
公司专业从事精密钣金和精密铸件的制造与服务，目前已形成了包括：产品结构设计、精密钣金制造、精密铸件制造、表面处理、精密组装、及时配送等在内的完整精密金属制造服务体系，主要面向包括通讯设备、机床制造、新能源等行业的客户提供精密钣金和精密铸件的制造与服务，并为核心客户提供前瞻性的产品结构解决方案。
（二）产品销售方式和渠道
公司的销售采取直接面向客户的直销模式，由运营中心负责销售制度和营销策略的制定，以及销售人员的考核和市场开拓。在销售过程中，公司首先需要通过客户体系认证；纳入客户的合格供应商体系后，在“合约制造”业务模式下客户直接向本公司进行订单采购。
公司已经与通讯设备、新能源、机床制造等行业中世界领先的客户建立了长期稳定的合作关系，向其在全球范围内的分支机构提供精密金属产品的制造与服务。
（三）主要原材料需求情况
公司原材料采用直接采购模式。公司采购的原材料分为两类，一类为各类金属板材（主要包括：铝板、铜板、不锈钢板、钢板），主要根据客户订单排期和库存情况，由物流部面向金属物流企业或金属材料贸易商直接采购。另一类为铝锭，主要根据客户合约情况，通过物流部向国内厂商及经销商招标采购。
（四）行业竞争情况以及公司在行业中的竞争地位
１、行业竞争情况
本公司所处行业属于精密金属制造服务业，该行业是近年来逐步发展起来的一个介于服务业和制造业的现代制造服务行业。
国际精密金属制造服务的提供主要集中在中国、德国、台湾地区、美国和日本，总量约占世界总产量的７０％左右，其中中国产量增长最快。但在超、精、尖产品的供应上，目前还主要集中在日本、德国和美国。世界精密金属制造的消费从地区情况来看，亚洲是最大的消费地区，２００５年、２００６年亚洲精密金属制造服务占世界总量的比例均超过５０％。
在世界产品中国制造及世界制造企业走向中国的背景下，精密金属制造服务行业在我国得到了快速的发展，行业的市场化程度很高。在市场化趋势下，我国精密金属制造业整体已形成较大的产业规模，专业精密金属制造企业数千家，但整体发展并不平衡。由于改革开放次序性及精密金属制造在技术、人才、投资规模等方面的限制，我国精密金属制造服务行业的分布较为集中，长三角、珠三角及环渤海区域集中了全国超过８０％的精密金属制造企业。
受我国在投资领域的成本优势和国家引进外资力度不断加大等因素影响，发达国家精密金属制造服务商也逐步加大了在国内的投资力度，参与到了国内本行业的竞争。发达国家同行业企业所拥有的制造服务能力和资本实力，在参与国内竞争时，无疑将对本行业带来一定的冲击，但受制于其较高的管理成本和生产成本，未来两到三年内产生的整体冲击相对有限。
２、公司的竞争地位
报告期内本公司的销售收入逐年快速增加。公司精密钣金制造主要服务客户对象安德鲁、安弗施、波尔威均为世界高端的通讯设备制造商，其基站天线销售排名均列世界前四位。２００８年公司通讯天线精密钣金件销售套数约占世界通讯天线总需求套数的７．８６％。
２００９年２月，中国锻压协会对我国精密金属制造行业内企业的产品产量、经济效益、质量体系等综合因素进行了统计，本公司在精密钣金制造服务行业内综合排名为第一位。
五、与业务及生产经营有关的资产权属情况
１、土地使用权
发行人拥有的土地使用权均为出让取得，具体情况如下：
| 土地使用权人 | 权证编号 | 座落 | 终止日期 | 使用权面积（Ｍ２） |
| 苏州东山精密制造股份有限公司 | 吴国用（２００８）第２０２７４号 | 苏州市吴中区东山镇上湾村 | ２０５５年４月７日 | ８，２０５．６０ |
| 苏州东山精密制造股份有限公司 | 吴国用（２００８）第２０２７５号 | 苏州市吴中区东山镇凤凰山路８号 | ２０５５年１月１４日 | ５１，６１３．８０ |
| 苏州市永创金属科技有限公司 | 吴国用（２００４）第２０６７４号 | 苏州市吴中区浦庄镇石庄村 | ２０５４年３月２４日 | ５２，９３７．５０ |
２、房屋所有权
发行人拥有的房屋所有权具体情况如下：
| 土地使用权人 | 权证编号 | 座落 | 建筑面积（Ｍ２） |
| 苏州东山精密制造股份有限公司 | 苏房权证吴中字第０００９２３５１号 | 苏州市吴中区东山镇上湾村 | ６，４２０．４２ |
| 苏州东山精密制造股份有限公司 | 苏房权证吴中字第０００９２３５３号 | 苏州市吴中区东山镇凤凰山路８号 | ３３，７６２．４０ |
| 苏州市永创金属科技有限公司 | 苏房权证吴中字第０００９２２９７号 | 苏州市吴中区胥口镇浦庄大道９９９号 | １４，００３．９７ |
六、同业竞争和关联交易
（一）同业竞争
袁氏父子持有本公司８５．５３％的股份，为公司的实际控制人。袁氏父子除持有本公司股份外，没有直接经营或通过其他形式经营与本公司相同或相似的业务。因此，公司与实际控制人不存在同业竞争。２００８年５月，实际控制人袁氏父子出具了《不同业竞争承诺书》。
（二）关联交易及对公司财务状况和经营成果的影响
１、关联交易情况
近三年，本公司的关联交易均为偶发性关联交易，主要内容是实施同一控制下企业合并而与实际控制人之间的股权转让交易。
（１）东山钣金收购永创科技股权
２００７年８月２９日，东山钣金分别与袁永峰、袁永刚签订《股权转让协议书》，其中袁永刚将持有永创科技３９．９２％股权以４０３．１６万元转让给东山钣金，袁永峰将持有永创科技６０．０８％股权以６０６．８４万元转让给东山钣金。转让完成后，公司持有永创科技１００％的股权。
（２）东山钣金收购袁氏电子股权
２００７年８月２９日，东山钣金分别与袁永峰、袁永刚签订《股权转让协议书》，袁永峰将持有袁氏电子４９％股权以２４５万元转让给东山钣金，袁永刚将持有的袁氏电子５１％股权以２５５万元转让给东山钣金。转让完成后，公司持有袁氏电子１００％的股权。
２、关联交易对公司财务状况和经营成果的影响
（１）２００７年８月，东山钣金收购永创科技股权
永创科技主要从事精密铸件制造，和本公司同属于精密金属制造业务范畴。收购永创科技股权是公司为完善精密金属制造服务体系，在精密金属制造服务行业横向发展的需要。
经天健正信事务所审计，收购时点２００７年８月３１日永创科技的账面净资产为９，９１４，３４９．５０元。根据《企业会计准则第２号－长期股权投资》的相关处理方法，东山钣金收购永创科技股权的行为属于同一控制下的企业合并，支付的股权转让款１，０１０万元与取得被合并方所有者权益账面价值之间的差额１８５，６５０．５０元冲减了盈余公积。
报告期内，永创科技实现了较快的发展，营业收入复合增长率达５２．８４％，２００９年度实现营业收入和净利润分别为１５，０３１．８８万元和１，３２４．２７万元。随着客户群的逐渐壮大，对精密铸件的需求日益增多，加上永创科技自身不断的市场开拓，对本公司整体经营业绩的贡献逐渐突出。另外通过整合同一控制人下的精密金属制造业务，有效地避免同业竞争和消除关联交易，提高了公司精密金属制造服务体系的完整性。
（２）２００７年８月，东山钣金收购袁氏电子股权
袁氏电子成立于２００７年４月，主营业务为精密金属产品的表面处理。收购袁氏电子股权使公司拥有了金属表面处理能力，实现了产业链的进一步延伸。２００７年度，袁氏电子尚处于开办期，因前期发生的筹办费用导致该公司净利润为－１４７．２７万元。２００８年１月袁氏电子正式生产经营，为本公司和永创科技提供服务，２００８年度和２００９年度分别实现净利润－９９．０２万元和－９２．９５万元，虽然其经营成果未对公司整体经营业绩带来重大的影响，但是其提供的服务降低了原来表面处理工序的外包成本，使公司可以有效地控制产品质量和订单的交期，提升了公司整体产品的附加值；另外袁氏电子可以借助本公司和永创科技已有的较大业务规模获得持续稳定的业务订单，有利于双方业务的发展，有效减少可能发生的关联交易，提高了公司产业链的完整性。
袁氏电子至２００７年８月底尚处于前期开办阶段，尚无相关经营损益产生，故股权转让价格以股权转让方在袁氏电子的原始出资额作为定价依据。
３、独立董事对关联交易发表的意见
公司独立董事对最近三年发生的关联交易的意见为：“公司发生关联交易行为遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议或合同所确定的条款是公允的、合理的，关联交易的价格不存在损害公司及其他股东利益的情况。
七、董事、监事、高级管理人员
| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期起止日 | 简要经历 | 兼职情况 | ２００９年度薪酬情况 | 持有公司股份的数量 | 与公司的其他利益关系 |
| 袁永刚 | 董事长 | 男 | ３１ | ２００７／１２／１４－２０１０／１２／１３ | １９９８年１０月起历任东山钣金市场部部长、副经理、副董事长 | 袁氏电子执行董事 | １８７，７００．００ | ４，３５７万股 | 无 |
| 袁永峰 | 董事、总经理 | 男 | ３３ | ２００７／１２／１４－２０１０／１２／１３ | １９９８年１０月起历任东山钣金制造部部长、执行监事、董事兼总经理 | 永创科技执行董事 | １８７，７００．００ | ４，３５７万股 | 无 |
| 袁富根 | 董事 | 男 | ６０ | ２００７／１２／１４－２０１０／１２／１３ | １９９８年１０月起历任东山钣金执行董事兼经理、董事长 | 无 | １０８，３８０．００ | １，５４９万股 | 无 |
| 张跃春 | 董事、副总经理 | 男 | ３９ | ２００７／１２／１４－２０１０／１２／１３ | １９９８年１０月起历任东山钣金技术员、制造部副部长、技术中心主任、董事兼副总经理 | 无 | １７９，０８０．００ | １０５万股 | 无 |
| 陈孝勇 | 董事 | 男 | ４０ | ２００７／１２／１４－２０１０／１２／１３ | 历任苏州市姑苏房地产开发公司任营造分公司副经理，苏州国际发展集团有限公司经济发展部副经理、资产管理部、内审部经理，苏州国发创新资本投资有限公司任副董事长 | 苏州国发副董事长兼常务副总经理 | － | － | 无 |
| 钱业银 | 董事 | 男 | ４５ | ２００７／１２／１４－２０１０／１２／１３ | 历任安徽省东关水泥厂办公室秘书、生料车间副主任、供销处副处长、安徽巢东水泥股份公司董事会秘书、副总经理等职务，苏州工业园区新海宜电信发展股份有限公司董事会秘书、副总经理，上海恒锐总经理 | 上海恒锐总经理 | － | － | 无 |
| 李增泉 | 独立董事 | 男 | ３６ | ２００８／３／６－２０１０／１２／１３ | 历任上海财经大学会计学院助教，副教授、硕士生导师，教授、博士生导师 | 上海财经大学会计学院教授，上海海博股份有限公司独立董事 | ２０，０００．００ | － | 无 |
| 王章忠 | 独立董事 | 男 | ４７ | ２００８／３／６－２０１０／１２／１３ | 历任南京工程学院党支部书记、党总支书记、科技处处长 | 南京工程学院材料工程学院院长、教授 | ２０，０００．００ | － | 无 |
| 郑锋 | 独立董事 | 男 | ３７ | ２００８／３／６－２０１０／１２／１３ | １９９５年７月至２０００年６月在南京机械高等学校工作，２０００年１０月至今历任南京工程学院校长办公室、改革发展办公室秘书，人事处科长、副处长 | 南京工程学院教务处副处长 | ２０，０００．００ | － | 无 |
| 王迎春 | 监事会主席 | 男 | ４０ | ２００７／１２／１４－２０１０／１２／１３ | １９９１年９月至２００２年１２月任苏州东山调压器配件厂会计，２００２年１２月至２００７年１１月担任东山钣金财务经理。 | 无 | ８０，０４０．００ | １０万股 | 无 |
| 徐洪林 | 职工监事 | 男 | ５４ | ２００７／１２／１４－２０１０／１２／１３ | １９６９年４月至１９９１年６月任苏州东山农机厂技师，１９９１年９月至２００２年１２月任苏州东山调压器配件厂技师，２００３年１月起历任东山钣金技师、监事 | 无 | ７７，４００．００ | ？ | 无 |
| 钱群峰 | 职工监事 | 男 | ３５ | ２００７／１２／１４－２０１０／１２／１３ | 历任苏州太湖电动工具集团公司技术员，东山钣金制造部经理 | 无 | １１５，９０８．００ | ？ | 无 |
| 许益民 | 财务总监 | 男 | ３５ | ２００８／０２／１８－２０１０／１２／１３ | 历任合肥冶金机械厂财务科副科长、科长，安徽华普会计师事务所任项目经理、审计经理、部门副经理，安徽华皖会计师事务所任副所长 | 无 | １６５，５００．００ | ３０万股 | 无 |
| 周桂华 | 董事会秘书 | 男 | ３１ | ２００８／０２／１８－２０１０／１２／１３ | 曾先后任职中国远洋运输集团总公司、平安证券综合研究所；２００７年８月起任职本公司，曾任总经理助理 | 无 | １３８，２００．００ | １５万股 | 无 |
八、公司实际控制人简介
公司实际控制人为袁永刚、袁永峰、袁富根，其中袁富根与袁永刚、袁永峰系父子关系，袁氏父子共持有本公司股份１０，２６３万股，占发行前总股本的８５．５３％，目前袁氏父子所持股份不存在质押、冻结及其他权利限制。
袁永刚：１９７９年１０月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：３２０５２４１９７９１０２６××××，住所：江苏省苏州市吴中区。本次发行前，袁永刚直接持有公司４，３５７万股股份，占总股本的３６．３１％，现任公司董事长。
袁永峰：１９７７年３月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：３２０５２４１９７７０３０１××××，住所：江苏省苏州市吴中区。本次发行前，袁永峰直接持有公司４，３５７万股股份，占总股本的３６．３１％，现任公司董事、总经理。
袁富根：１９５０年１１月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：３２０５２４１９５０１１１５××××，住所：江苏省苏州市吴中区。本次发行前，袁富根直接持有公司１，５４９万股股份，占总股本的１２．９１％，现任公司董事。
九、财务会计信息及管理层讨论与分析
（一）发行人最近三年合并财务报表
１、合并资产负债表
单位：元
| 资 产 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ２００７年１２月３１日 |
| 流动资产： | |||
| 货币资金 | ５４，０９９，９１５．９４ | ４８，４４４，９３９．３１ | ２３，３０８，２２９．０７ |
| 应收票据 | ３３，６７６，４４５．５６ | １１，０５４，６５１．３９ | １８，９２３，０１５．０４ |
| 应收账款 | ２０５，３６９，６８０．２６ | １４３，９５０，５２７．９０ | １２０，８７１，３９１．５７ |
| 预付款项 | １１，３７４，４３２．５７ | ２９，４２３，１７７．９９ | １４，１７８，０６１．３７ |
| 其他应收款 | １，２５０，４０２．１５ | １，１９５，８５２．９０ | １，４６８，５３２．０７ |
| 存货 | ８３，５２４，５７６．３２ | ４５，４５０，７２２．８４ | ２９，１１５，４５７．０７ |
| 流动资产合计 | ３８９，２９５，４５２．８０ | ２７９，５１９，８７２．３３ | ２０７，８６４，６８６．１９ |
| 非流动资产： | |||
| 固定资产 | ２７８，８６３，３４５．６０ | ２２４，２７２，７４５．０６ | １９０，４７５，７４６．９６ |
| 在建工程 | － | ３８９，９７５．６６ | － |
| 无形资产 | １０，９３２，４６４．２１ | １１，６５６，７７２．５５ | ９，８６７，８９９．７９ |
| 递延所得税资产 | ４，０７８，４３０．９７ | ３，０３１，９０６．２１ | ２，５７０，４５０．１６ |
| 非流动资产合计 | ２９３，８７４，２４０．７８ | ２３９，３５１，３９９．４８ | ２０２，９１４，０９６．９１ |
| 资产总计 | ６８３，１６９，６９３．５８ | ５１８，８７１，２７１．８１ | ４１０，７７８，７８３．１０ |
２、合并资产负债表（续）
单位：元
| 负债和股东权益 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ２００７年１２月３１日 |
| 流动负债： | |||
| 短期借款 | １００，１１８，３５４．３０ | ９３，５３７，１５１．３９ | ８８，６７０，０００．００ |
| 应付票据 | ５１，９８１，６６４．０３ | ６８，８１３，４３０．８８ | － |
| 应付账款 | １４９，３２８，３８８．５８ | ５６，２６７，４７３．８６ | ７３，３７８，５１２．１１ |
| 预收款项 | １７４，４４１．０６ | ６７５，３５２．４６ | ６４８，６１７．８３ |
| 应付职工薪酬 | ７，９３１，９９６．７３ | ６，８６１，６０１．８７ | ５，４１８，０３４．６６ |
| 应交税费 | ７，６４１，２０９．７６ | ３，２２９，８７２．２２ | １７，５９９，５９４．９２ |
| 其他应付款 | ９８，７７９．３５ | ２６，７１４．４７ | ４９１，１９７．１４ |
| 流动负债合计 | ３１７，２７４，８３３．８１ | ２２９，４１１，５９７．１５ | １８６，２０５，９５６．６６ |
| 非流动负债： | |||
| 其他非流动负债 | ４，１２５，０００．００ | － | － |
| 非流动负债合计 | ４，１２５，０００．００ | － | － |
| 负债合计 | ３２１，３９９，８３３．８１ | ２２９，４１１，５９７．１５ | １８６，２０５，９５６．６６ |
| 股东权益： | |||
| 股本 | １２０，０００，０００．００ | １２０，０００，０００．００ | １２０，０００，０００．００ |
| 资本公积 | ８２，０１６，４３１．４０ | ８２，０１６，４３１．４０ | ８２，０１６，４３１．４０ |
| 减：库存股 | － | － | － |
| 盈余公积 | １３，８０６，８７８．５４ | ７，８０７，１７７．３１ | １，９９４，６８９．２３ |
| 未分配利润 | １４５，９４６，５４９．８３ | ７９，６３６，０６５．９５ | ２０，５６１，７０５．８１ |
| 归属于母公司股东权益合计 | ３６１，７６９，８５９．７７ | ２８９，４５９，６７４．６６ | ２２４，５７２，８２６．４４ |
| 股东权益合计 | ３６１，７６９，８５９．７７ | ２８９，４５９，６７４．６６ | ２２４，５７２，８２６．４４ |
| 负债和股东权益总计 | ６８３，１６９，６９３．５８ | ５１８，８７１，２７１．８１ | ４１０，７７８，７８３．１０ |
３、合并利润表
单位：元
| 项 目 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、营业收入 | ５８８，９６６，３０８．１３ | ５０８，６５８，６３７．９１ | ３７９，２６９，５８５．７８ |
| 减：营业成本 | ４２５，２７２，０９６．９６ | ３６４，１８７，０９０．０８ | ２５０，１３４，５９９．４７ |
| 营业税金及附加 | １，６８６，１３５．８２ | ２，５５０，０８１．３４ | １，８７１，０７６．２６ |
| 销售费用 | １３，９４１，８９７．４９ | １４，６６３，２０１．３４ | １３，９２４，０３９．６３ |
| 管理费用 | ４５，９１９，７９４．８２ | ３０，２９５，９６３．８４ | ２１，９６８，４６４．５４ |
| 财务费用 | ６，６５７，０６６．４６ | ９，６９６，５０５．９７ | ５，０５４，２１５．４４ |
| 资产减值损失 | ３，５５７，６７８．０９ | １，２３９，１９４．３５ | ２，５２９，２２８．０４ |
| 加：公允价值变动收益 | － | － | － |
| 投资收益 | ３２，５４８．０５ | － | － |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | － | － | － |
| 二、营业利润 | ９１，９６４，１８６．５４ | ８６，０２６，６００．９９ | ８３，７８７，９６２．４０ |
| 加：营业外收入 | １，１３９，６０２．３２ | ８０１，０００．００ | １，２００，０００．００ |
| 减：营业外支出 | ４０，０００．００ | ２７１，６９２．３８ | ４９６，６６５．７２ |
| 三、利润总额 | ９３，０６３，７８８．８６ | ８６，５５５，９０８．６１ | ８４，４９１，２９６．６８ |
| 减：所得税费用 | ２０，７５３，６０３．７５ | ２１，６６９，０６０．３９ | ２９，１４４，８５６．４１ |
| 四、净利润 | ７２，３１０，１８５．１１ | ６４，８８６，８４８．２２ | ５５，３４６，４４０．２７ |
| 其中：被合并方在合并前实现的净利润 | － | － | ２，３６４，８６２．２３ |
| 归属于母公司所有者的净利润 | ７２，３１０，１８５．１１ | ６４，８８６，８４８．２２ | ５５，３４６，４４０．２７ |
| 少数股东损益 | － | － | － |
| 五、每股收益： | |||
| （一）基本每股收益 | ０．６０ | ０．５４ | ０．４６ |
| （二）稀释每股收益 | ０．６０ | ０．５４ | ０．４６ |
４、合并现金流量表
单位：元
| 项 目 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | |||
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | ５７０，１７５，８６９．３８ | ５５６，１８８，９９７．５４ | ３６７，０８０，３８６．７４ |
| 收到的税费返还 | ５，７３０，２４０．６２ | １，２８６，１３５．１３ | － |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | ２２，７７１，６６７．６８ | １，７８９，３８１．２３ | ２２，４３０，１０８．４５ |
| 经营活动现金流入小计 | ５９８，６７７，７７７．６８ | ５５９，２６４，５１３．９０ | ３８９，５１０，４９５．１９ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ４１１，２１９，５７４．３５ | ３５０，６２７，４３４．８４ | ２６４，９７３，９７３．２１ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ４５，７６２，９０５．３６ | ４１，６９１，３３５．９３ | ２３，９５４，９７９．７８ |
| 支付的各项税费 | ２９，２０４，１１２．３２ | ５７，３８５，８８５．４６ | ６４，５９７，６６７．４８ |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | ２８，２４１，９３３．８２ | ４３，４９９，７６８．７０ | ２０，１０１，４８３．２１ |
| 经营活动现金流出小计 | ５１４，４２８，５２５．８５ | ４９３，２０４，４２４．９３ | ３７３，６２８，１０３．６８ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ８４，２４９，２５１．８３ | ６６，０６０，０８８．９７ | １５，８８２，３９１．５１ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | |||
| 收回投资收到的现金 | － | － | １２，４８０，０００．００ |
| 取得投资收益收到的现金 | ３２，５４８．０５ | － | － |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | １３８，０００．００ | － | １０３，３９７．４０ |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | － | － | － |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | １，０００，０００．００ | － | － |
| 投资活动现金流入小计 | １，１７０，５４８．０５ | － | １２，５８３，３９７．４０ |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | ６３，４８７，３０９．６４ | ６３，１１８，７３２．２６ | ８２，１４６，３４９．０２ |
| 投资支付的现金 | － | － | － |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | － | － | １５，１００，０００．００ |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | １，０００，０００．００ | － | － |
| 投资活动现金流出小计 | ６４，４８７，３０９．６４ | ６３，１１８，７３２．２６ | ９７，２４６，３４９．０２ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －６３，３１６，７６１．５９ | －６３，１１８，７３２．２６ | －８４，６６２，９５１．６２ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | |||
| 吸收投资收到的现金 | － | － | ５０，５１０，０００．００ |
| 取得借款收到的现金 | ２４１，３１８，３５４．３０ | ２０１，３３７，１５１．３９ | １００，２７０，０００．００ |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | － | － | － |
| 筹资活动现金流入小计 | ２４１，３１８，３５４．３０ | ２０１，３３７，１５１．３９ | １５０，７８０，０００．００ |
| 偿还债务支付的现金 | ２３４，７３７，１５１．３９ | １９６，４７０，０００．００ | ８０，０７０，０００．００ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | ５，４７８，９００．４２ | ８，５９８，７２９．２３ | ４，５６７，４３７．２６ |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | － | － | － |
| 筹资活动现金流出小计 | ２４０，２１６，０５１．８１ | ２０５，０６８，７２９．２３ | ８４，６３７，４３７．２６ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | １，１０２，３０２．４９ | －３，７３１，５７７．８４ | ６６，１４２，５６２．７４ |
| 四、汇率变动对现金的影响 | －３８０，１４８．２７ | －４６９，０８９．４２ | －８５，１５６．６５ |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | ２１，６５４，６４４．４６ | －１，２５９，３１０．５５ | －２，７２３，１５４．０２ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | １４，０９４，５０２．３０ | １５，３５３，８１２．８５ | １８，０７６，９６６．８７ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | ３５，７４９，１４６．７６ | １４，０９４，５０２．３０ | １５，３５３，８１２．８５ |
（二）最近三年非经常性损益
单位：元
| 项？ 目 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 非流动资产处置损益 | ７８，４９６．７１ | － | －３４３，２６５．１８ |
| 计入当期损益的政府补助 | １，０６１，１０５．６１ | ８００，０００．００ | １，２００，０００．００ |
| 其他营业外收支净额 | －４０，０００．００ | －２７０，６９２．３８ | －１５３，４００．５４ |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的净损益 | － | － | ２，３６４，８６２．２３ |
| 减：所得税影响数 | １０６，１５０．５８ | １４３，０８２．３４ | ２８２，７２２．４９ |
| 合？ 计 | ９９３，４５１．７４ | ３８６，２２５．２８ | ２，７８５，４７４．０２ |
（三）最近三年主要财务指标
| 财务指标 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ２００７年１２月３１日 |
| 流动比率（倍） | １．２３ | １．２２ | １．１２ |
| 速动比率（倍） | ０．９６ | １．０２ | ０．９６ |
| 母公司资产负债率（％） | ４５．６３ | ４１．９２ | ４３．１７ |
| 无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的比例（％） | ０．１２ | ０．３２ | ０．２０ |
| 财务指标 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 应收账款周转率（次） | ３．１５ | ３．６１ | ３．６４ |
| 存货周转率（次） | ６．５６ | ９．７６ | １０．３０ |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | １２，７６８．７９ | １１，７３０．３１ | １０，５９９．３０ |
| 利息保障倍数（倍） | １７．９９ | １１．０７ | １９．５０ |
| 每股经营活动产生的现金流量（元／股） | ０．７０ | ０．５５ | ０．１３ |
| 每股净现金流量（元／股） | ０．１８ | －０．０１ | －０．０２ |
| 基本每股收益（元／股） | ０．６０ | ０．５４ | ０．４６ |
| 净资产收益率（加权平均） | ２２．２１％ | ２５．２５％ | ３３．４１％ |
（四）管理层讨论与分析
１、财务状况简要分析
报告期内公司资产规模保持了较快的增速，２００９年末、２００８年末和２００７年末资产总额分别较上年末增长３１．６６％、２６．３１％和３１．９７％，主要源于近年来公司业务规模的逐年递增。同时，流动资产与非流动资产的结构相对保持稳定，符合本公司的行业属性和资金流转的特点，２００９年末速动资产占流动资产的比重为７８．５４％，说明资产的变现能力较强；非流动资产的总额增长较快，报告期内公司为提升精密制造能力进行了持续的资本性投资，２００９年末固定资产、无形资产等合计占资产总额的４３．０２％，资产结构配置日趋合理。
报告期内，公司通过自我积累、股东增资和适度负债等方式进行稳步发展，资产负债率逐年下降。２００７年８月公司实施的增资扩股有效改善了财务结构，２００７年以后母公司资产负债率始终保持在５０％以下，偿债能力进一步增强。
２、盈利能力简要分析
报告期内公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比例均在９８％以上。近年来业务发展的重点始终为面向通讯设备、新能源、精密机床制造等行业客户提供精密钣金和精密铸件产品的制造、销售和服务，其中通讯设备行业用精密金属产品销售额在主营业务收入中所占的比重报告期内约在８０％左右，累计实现的毛利额占主营业务毛利额的７９．６０％，为公司的主要收入和利润来源。
公司作为我国最大的精密钣金制造服务企业，在市场竞争中，已经树立了良好的企业品牌，通过积极发挥自身在设备和制造产业链、研发设计能力、产品质量、客户、规模等方面的经营优势，保持了较强的竞争能力，从而取得了各项经营成果的逐年稳步提升。
由于以下因素，公司未来的经营业务和盈利能力仍将保持持续增长：
（１）行业因素
精密金属制造服务业在发达国家发展相对成熟，我国近年来已经逐步纳入国际的行业分工中，相关精密金属制造服务企业也将获得了重大机遇。在国家产业政策的扶持和国内、外市场需求带动下，国内的精密金属制造服务业整体水平得到了迅速发展，在国际竞争中体现了较为明显的优势，公司作为精密钣金制造服务业的龙头企业，具有良好的竞争基础，面临着良好的发展机遇。
（２）客户、市场因素
公司较早介入了通讯设备和精密机床的精密制造服务领域，拥有以上领域内的多个高端客户，通过多年来为客户提供专业的制造服务，目前已和客户建立了双向依赖的战略合作伙伴关系。２００７年末，公司开始涉足以太阳能发电、核能等为代表的新能源行业，为其提供精密金属制造与服务。公司将通过加强与原有客户的合作，紧跟新兴市场的发展机遇，扩大产品的应用领域，依靠自身优势开拓市场，促进经营业绩的良性增长。
（３）规模、研发能力因素
公司现有的生产设备具有国际先进水平，目前的生产规模在行业内处于国内领先地位，较大的产能规模产生了规模经济效应，公司根据长年的技术经验积累对产品制造进行工艺流程改进，保证了较高的生产效率和集约生产成本的实现。作为核心产品制造商供应链中的一环，公司注重研发投入，融入到客户产品的合作研发和同步设计环节，为客户提供产品最佳的专业制造设计方案。在以上背景下公司奠定了行业内规模生产、研发设计的竞争优势地位，业务发展具有连续性与稳定性。
３、现金流量简要分析
（１）经营活动产生的现金流量
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额均为正值，但２００７年度经营活动现金流量净额相对偏低，主要是由于公司销售收入不断增长导致应收款项余额增加。２００７年度公司营业收入较上期增长３４．１１％，其中子公司永创科技营业收入的增速达５．３９倍，在信用政策不变的情况下，公司应收账款、应收票据等经营性应收项目合计增加了６，７５１．２３万元，经营性应收项目的增长是造成２００７年度经营活动现金流量净额偏低的主要原因。
（２）投资活动产生的现金流量
报告期内，本公司投资规模持续扩大，投资活动现金流量净额均为负数，近三年投资活动现金净流出金额合计为２１，１０９．８５万元，主要系公司购买机器设备和新建厂房所致，持续性的大额投资支出使公司的精密钣金和精密铸件的生产、研发能力迅速增强。
（３）筹资活动产生的现金流量
近三年，公司通过银行借款新增的资金流入分别为２，０２０万元、－５６７万元和－５００万元，合计间接融资９５３万元；２００７年度吸收权益性资金５，０５１万元，说明公司近来的发展主要依靠自身业务积累和稳定的长期性资金支持。
通过以上分析，公司管理层认为：报告期内的现金流量整体变化情况与期间的经营状况基本相符，公司近几年业务规模保持良性的扩张，经营活动获取的盈余资金和吸收的权益性资金主要满足资本性投资的需求，生产经营的短期资金需求则通过银行借款进行补充。近三年的经营活动产生的现金流量净额合计数与同期盈利水平基本相当，收益质量较高，公司目前财务状况良好，资产负债结构不断优化，随着资本性投资所带来的企业经济效益的进一步提升，未来经营活动创造现金流量的能力将得到进一步增强。
（五）股利分配情况
１、发行前股利分配政策
２００７年１２月１４日，根据公司第一次股东大会暨创立大会审议通过的《公司章程》规定，公司分配当年税后利润，按下列办法进行：
①应当提取利润的１０％列入公司法定公积金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的５０％以上的，可以不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
②公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。
（下转B6版）
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