宏源证券股份有限公司

  2009年年度报告摘要

§1 重要提示

本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

本年度报告经公司第六届董事会第七次会议审议通过。会议应参会董事10人，实际参会董事7人。没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

本公司年度财务报告已经天健正信会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见的审计报告。

本公司董事长冯戎先生、总经理胡强先生、财务总监许建平先生及财务会计总部总经理张延强先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

§2 公司基本情况简介

2.1基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和业务数据摘要

3.1主要会计数据

单位：元

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3.2主要财务指标

单位：元

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非经营性损益项目

√适用 □不适用

单位：元

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3.3 境内外会计准则差异

□适用 √不适用

3.4 净资产收益率和每股收益

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3.5按证券公司年报编报准则要求披露的主要财务数据和业务数据

3.5.1 主要财务数据

单位：元

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3.5.2净资本及风险控制指标（以母公司数据计算）

单位：元

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3.5.3公司业务分部表

单位：元

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§4 股本变动及股东情况

4.1.1股份变动情况表

单位：股

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注：①2009年6月29日，公司因股权分置改革形成的925,485,692股限售股份全部上市流通。

②境内自然人持股为原公司监事所持股份。

4.1.2限售股份变动情况表

单位：股

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注：股权分置改革工作中，新疆资金融通中心持有“宏源证券”9,147,600股法人股，因主体已被撤销，由中国建银投资有限责任公司（以下简称“中国建投”）先行垫付其执行对价安排的股份1,937,662股。2009年4月，新疆资金融通中心偿还了中国建投在股改中垫付的对价1,937,662股。

根据承诺，2009年6月29日，经深圳证券交易所核准，公司所余的因股权分置改革形成的925,485,692股限售股份全部上市流通。

4.2股东数量和持股情况

单位：股

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4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍

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4.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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√适用 □不适用

§5 董事、监事、高级管理人员和员工情况

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

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5.2 公司员工情况

截止2009年12月31日，公司共有员工2940人。构成情况表：

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§6 董事会报告

6.1管理层讨论与分析

（一）报告期内经营情况的回顾

1.公司历史沿革

1994年2月，公司在深圳证券交易所上市，成为新疆第一家上市公司。2000年9月，经中国证券监督管理委员会批准，公司整体改组为证券公司，并获准开展综合类券商业务，取得主承销资格，成为中国第一家上市证券公司。2005年，公司通过规范类券商的评审。2007年，公司通过创新类券商的评审。

公司主要经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。

公司注册资本为拾肆亿陆仟壹佰贰拾万肆仟壹佰陆拾元人民币。

2.公司总体经营情况

2009年是新世纪以来我国经济工作较为困难的一年，也是我国资本市场经受住严峻考验、在逆境中求得新发展的一年。2009年，在国家一系列积极的经济刺激政策影响之下，中国经济企稳回升，实现了V型反转，全年GDP增长8.7%。同时，中国资本市场在经历了2008年的单边大幅下挫之后实现触底反弹，市场交易再趋活跃。截至2009年底，上证综指收于3277.14 点，比年初1820.81点上涨了79.98%。全年股基权日均交易量达到2450.31亿元，日均交易量同比增长76.56%。

2009年，公司认真贯彻落实股东大会和董事会的决策和部署，抓住市场机会，各项工作稳步推进,取得了较好的成绩。资产管理和固定收益证券的承销及交易业务不断取得重大突破，投资银行和证券投资业务重新焕发生机，经纪业务市场份额再上台阶，研究和信息技术支持不断加强，制度、流程更加完善，管理基础得到进一步巩固和提升。

2009年度公司实现营业收入29.20亿元，较上年增加13.21亿元，增幅为82.67%。收入变动的主要项目是：手续费及佣金净收入同比增加10.06亿元，增幅为73.15%，主要是本期证券市场交投活跃，证券交易量大幅度上升导致证券经纪业务手续费净收入大幅上升，以及本期证券保荐承销手续费净收入大幅增加所致；投资收益及公允价值变动收益合计增加3.56亿元，主要是证券投资业务收益及自营证券市值上升所致。

公司实现利润总额15.57亿元，净利润11.52亿元，较上年增加6.10亿元，增长112.62%，每股收益0.79元。

3.公司主营业务情况

经纪业务：截止2009年底，股基权市场份额达到1.30%，相比2008年的1.16%进一步增长，市场排名由2008年末的22名上升至第20名。同时，客户资产规模不断增长，托管资产总量达到2917.24亿元，较2008年底增长82.28%。公司经纪业务实现营业利润12.67亿元，同比增加98.22%，高于同期市场增长幅度。机构业务逐渐展开，新增客户159户，基金分仓家数不断增加，达到24家，实现基金分仓收入1327万元。同时，托管大小非客户资产市值达到1370.89亿元，并为40家上市公司股东的422.66亿元资产提供市值管理业务服务。

承销保荐业务：全年共完成配股、转债及公司债及IPO发行4家，募集资金27.12亿元；过会待发行项目8家（其中3家已在2010年发行），预计募集资金60亿元。依据中国证券业协会的统计数据，公司股票及债券承销按主承销家数排名21 位，按承销金额排名15位。大力拓展固定收益业务，依据中国证券业协会统计数据，以主承销家数计，公司2009年主承销企业债券7支，行业排名为第15名；以主承销金额计，主承销企业债券86亿，行业排名为第14名。其中，在2009铁道债项目获得重要突破，实现了“分销商―联合主承销商―牵头主承销商”的跨越式发展，最终以总承销额88.25亿元，取得了铁道债承销团销售排名第二的优异成绩，获得铁道部的充分肯定。

证券投资业务：公司对投资业务整体指导方针、投资策略以及风险控制等进行了重大调整，以有效控制风险、合规经营为基础，取得了稳健的投资收益。2009年，债券销售交易团队实现收入1.31亿元，完成债券现券交易量1430.14亿元，跻身券商排名第17位，取得了较为迅速的进展。

资产管理业务：2009年上半年，公司成功发行第一支集合理财产品“宏源一号”——宏源证券内需成长集合资产管理计划，募集资金27.02亿元，在2009年券商发行的混合型理财产品中是规模最大的一支。在实际运作管理中，“宏源一号”也取得了较好的表现。截至2009年年底，累计净值达到1.12元，期间最高净值曾达1.17元，运作业绩跑赢大市并保持行业领先。目前，公司还在积极筹备第二支理财产品，将为资产管理业务带来新的活力。

期货公司：全年实现交易量8148亿元，同比增长413％；市场份额上升为0.62%，同比增长183％；客户资产规模达到5.8亿元，同比增长269％；业务规模的快速增长带来收入的大幅增长，实现收入5507万元，同比增长148％，实现利润总额681万元。

(1)公司证券经纪业务经营情况

① 代理买卖证券情况

单位：亿元

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注：代理交易额包括新股发行、增发新股和配股认购额，不包括国债回购。市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。

②报告期内，公司网上委托交易金额13100.17亿元，占公司整体交易额为82.8%。

③报告期内，公司没有代理保管证券情况。

④报告期内，公司没有代理兑付债券业务。

(2)公司证券承销业务情况

①承销次数、承销金额和承销收入情况

单位： 万元

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②按照8号准则披露的公司2009年度承销情况

单位：万元

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③2009年度，公司担任吉峰农机创业板首发的主承销商和上市保荐人，担任华工科技配股保荐人，担任博汇纸业可转债主承销商和保荐人，共实现业务收入3,448万元。

公司以前年度（2002年至2009年）承担上市推荐共20次，分别是：首发项目的主承销商和保荐人9家，北化股份、国统股份、高金食品、世博股份、粤水电、天康生物、博汇纸业、春天股份、伟星股份；首发项目的主承销商和上市推荐人2家，六国化工、承德钒钛；增发项目的主承销商和保荐人4家，伟星股份、粤水电、合加资源、孚日股份；非公开发行项目的主承销商和保荐人2家，天康生物、中航精机；创业板项目的主承销商和保荐人1家，吉峰农机；可转债项目的主承销商和保荐人1家，博汇纸业；配股项目的主承销商和保荐人1家，华工科技。

④2009年度，公司完成涉及上市公司收购、重大资产重组、恢复上市等财务顾问5次，共实现业务收入690万元。

(3)证券投资业务情况

单位：元

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4.公司创新业务情况

2009年上半年，公司成功发行了第一支集合理财产品“宏源一号”——宏源证券内需成长集合资产管理计划，募集资金27.02亿元。截至2009年年底，累计净值达到1.12元，期间最高净值曾达1.17元，运作业绩跑赢大市并保持行业领先。目前，公司还在积极筹备第二支理财产品，将为资产管理业务带来新的活力。

公司大力拓展固定收益业务，债券承销、自营和撮合交易等均取得较好成效。在09铁道债项目获得重要突破，实现了“分销商—联合主承销商—牵头主承销商”的跨越式发展。2009年，债券销售交易团队实现收入1.31 亿元，完成债券现券交易量1430.14亿元，跻身券商排名第17位，取得了较为迅速的进展。

公司期货业务快速增长，全年实现交易量8148亿元，同比增长413％；市场份额上升为0.62%，同比增长183％；客户资产规模达到5.8亿元，同比增长269％；业务规模的快速增长带来收入的大幅增长，实现收入5507万元，同比增长148％，实现利润总额681万元。

5.影响公司业务经营活动的风险因素分析

(1)信用风险分析

公司目前信用风险主要产生于代理客户买卖证券和进行的远期交易以及债券投资。在债券投资方面，交易所市场因为集中交易和中央登记结算方式，在交易对手的违约风险方面小于银行间市场。在银行间市场，由于公司交易业务量有较大幅度的增长，2009年面临的信用风险程度较2008年有增大的趋势，但由于市场环境未出现较大变化和公司加强控制，2009年公司未发生较大的信用风险问题。

针对信用风险，公司采取的主要措施是：第一，为了控制经纪业务产生的信用风险，公司代理客户进行的证券均以全额保证金结算，并通过风险监控系统监控营业部客户透支风险。第二，对债券自营投资业务要求所投资的债券，其债项信用等级均为AA级以上，自营部门建立交易对手库，并限制对单一交易对手的单笔交易量。第三，公司加强对客户和交易对象等的信用和风险状况的分析评估，所有交易合同均经过法律合规总部预审，强化合同管理。

(2)流动性风险分析

公司流动资产绝大部分为现金及银行存款，能于到期日应付可预见的融资承诺或资金被客户提取的需求。截止12月末，公司净资本与负债的比例为115.5%，净资本与净资产的比例为72.1%，报告期内均持续符合监管标准，公司的负债比例很低，资本充足率高，整体资产质量较好，相对来说公司整体性的流动性风险较低。

为防范流动风险，公司采取了如下措施：第一，健全自有资金管理制度，坚持资金营运安全性、流动性和效益性相统一的经营原则，强化资金的集中统一管理。第二，计划资金总部根据公司自有资金使用特点及实际情况制定流动性管理方案，优先配置安全性和流动性较强的金融产品。第三，通过对证券投资规模和仓位的控制、对单一证券品种持仓占发行流通量比例的控制等措施控制流动性风险。2009年下半年起公司还每季度通过净资本风控指标的压力测试来定期评估自营等业务风险对公司净资本的影响程度。

(3)市场风险分析

公司涉及的市场风险指持有的金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括市场利率风险、汇率风险和其他价格风险。利率风险：公司生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。2009年公司主要的资产和负债仍由证券经纪业务产生，客户资金存款和代买卖证券款币种和期限相互匹配。此外，公司债券投资业务规模较2008年有较大幅度增长，债券投资主要为企业债和短期融资券，金融工具公允价值受一定的利率波动影响。汇率风险：公司持有的外币资产及负债占整体的资产及负债比重不大。其他价格风险:主要为股票价格、衍生金融工具价格和产品价格等不利变动使公司业务发生损失的风险。2009年A股市场呈恢复性上涨行情，公司权益类自营投资2009年度未出现重大风险。

为防范市场风险，公司采取了如下措施：第一，加强投资决策程序的规范化、风险管理的制度化、资产配置和投资风格的多元化，控制和分散市场风险。公司投资决策委员会和资产管理业务委员定期开会，对各阶段业务规模和风险控制策略作出决议；风险管理部门根据风险控制制度，对证券投资业务、资产管理业务建立了内部交易限额、具体的单品种持仓和止损限制、品种限定、信用控制等监控指标，通过投资管理风险监控系统,每日实时监控业务部门在交易所市场的业务情况。第二，坚持谨慎投资策略，通过对权益类自营投资所涉及的交易性金融工具和衍生金融工具的严格风险管理来降低价格风险，谨慎处理可供出售金融工具以防止价格风险对股东权益变动产生较大影响。通过对债券投资总体规模设限、积极调整所持债券的久期，控制利率风险对公司权益的影响。

6.公司资产构成情况

(1)公司资产构成同比发生重大变化的主要影响因素

截至2009年12月31日，公司总资产289.71亿元，较年初153.05亿元增加136.66亿元，增长89.29%。资产变化比较大的项目为：货币资金和结算备付金较年初增加84.67亿元，增幅为75.29%，主要是受市场行情影响客户存放的交易结算资金增加所致。买入返售金融资产增加17.01亿元，主要是公司本期增加了对买入返售业务的投入所致。交易性金融资产增加21.73亿元，增幅为104.11%，主要是债券及基金投资规模增加所致。可供出售金融资产增加8.84亿元，增长165.31%，主要是其投资规模及市值上升所致。存出保证金增加3.90亿元，增幅为256.90%，主要是本期证券市场交易活跃，成交量有所增加，致使交易保证金增加所致。公司绝大部分资产变现能力较强，而固定资产、无形资产、投资性房产、长期股权投资等仅占公司资产总额的3.72%，公司资产流动性强，资产结构合理。

截至2009年12月31日，公司总负债224.32亿元，较年初103.26亿元增加121.06亿元，增长幅度为117.23%。主要是代理买卖证券款增加90.78亿元，卖出回购金融资产规模增加25.48亿元，应付职工薪酬增加2.05亿元，应交税费增加2.39亿元。

(2)报告期内主要资产采用的计量属性

除金融工具以公允价值为计量属性外，其他财务报表项目以历史成本为计量属性。存在活跃市场的金融工具，以活跃期市场的报价确定其公允价值，活跃市场的报价包括易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易额的价格；不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

(3) 报告期公司业务及管理费用等财务数据同比发生重大变化的主要影响因素

公司发生营业支出13.55亿元，较上年增加4.93亿元，增幅为57.14%。其中业务及管理费同比增加4.49亿元，增幅为59.89%，主要原因是本期证券市场交投持续回暖，公司业绩持续增长，根据考核办法计提绩效工资增加，以及市场推广费、业务营运费用等增加，并且随收入增长以及缴纳比例提高而计提的证券投资者保护基金增加所致。

(4)公司的主要融资渠道、长短期负债结构

报告期内，公司主要通过银行借款、银行间同业拆借、债券卖出回购等方式融资。负债结构主要为短期借款和卖出回购金融资产款，无长期负债。

7.公司现金流转分析

2009年度公司现金及现金等价物净增加额为84.67亿元，每股经营活动产生的现金流量净额6.02元。其中：

(1)经营活动产生的现金流量净额为87.90亿元，主要是代理买卖证券收到的现金净额90.78亿元，收取利息、手续费及佣金净增加额为25.44亿元，买卖金融资产净流出额为19.86亿元，回购业务收到现金8.47亿元，支付各项税费3.47亿元，支付职工4.76亿元，存出保证金增加现金流出3.90亿元，现金支付的业务及管理费4.80亿元。

(2)投资活动产生的现金流量净额为-0.85亿元，主要是购建固定资产和无形资产等支出增加。

(3)筹资活动产生的现金流量净额为-2.37亿元，主要是分配股利支付现金和偿还借款本息所致。

8. 公允价值变动损益对公司利润的影响

单位：元

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2009年度公允价值变动收益较上年大幅增加，主要是报告期证券市场交投行情的变化，相应自营证券市值的变化以及不同时期经营行为的结果。

公司的投资品种主要集中于证券市场，政策变动和市场波动会对公司的利润产生一定影响。

9.公司主要控股公司的经营情况及业绩

宏源期货有限公司，注册资本10,000万元，注册地：北京市西城区太平桥大街19号4层4B。主要经营商品期货经纪，期货咨询。公司持有100%的股权。截至2009年12月31日，该公司资产总额7.01亿元，净资产1.06亿元；2009年度实现营业收入5506.70万元，利润总额681.06万元，净利润527.35万元。

10.公司分公司设立及证券营业部、服务部规范情况

(1)2009年4月16日，公司第五届董事会第二十七次会议审议通过《关于授权经营管理层办理机构规范相关事宜的议案》：同意公司经营管理层根据监管要求在规定时限内完成住所地外经营性机构、非经营性机构的清理和规范工作，并结合业务发展的需要对机构设置进行相应的调整，包括但不限于分公司、代表处及办事处等分支机构的设立。董事会授权公司经营管理层具体办理申请行政许可、筹建、工商登记等机构设立的相关事宜，以及设立完成后相关部门的撤销和调整等相关事宜。

2009年6月3日，中国证券监督管理委员会《关于核准宏源证券股份有限公司在北京设立2家分公司的批复》（证监许可[2009]458号），核准公司在北京设立宏源证券股份有限公司承销保荐分公司，经营全国范围内的证券承销和保荐业务。核准公司在北京设立宏源证券股份有限公司资产管理分公司，专门经营证券资产管理业务。目前，上述两家分公司均已设立。

(2)根据既定的网点优化方案，公司17家证券服务部中有8家完成升级规范为证券营业部的工作，11家技术服务站全部通过原址新设营业部的方式得到规范。截至2009年底，公司获得中国证监会批准的证券营业部牌照数量已经达到69家，公司证券营业部在原来50家的基础上增加了19家。

（二）公司未来发展的展望

1.经济市场环境展望

(1)宏观经济分析

2009年中国经济以鲜明的“V”型反转曲线在全球经济中率先强劲复苏，预计2010年中国经济将形成增速较快、通胀较低的平稳运行局面，内需强劲与外需回暖支持经济持续复苏，但受全球复苏进程、“退出政策”、贸易摩擦加剧和国内产能过剩、结构转型、通胀预期、流动性管理、人民币升值等因素影响，宏观调控的环境将更为复杂。

具体来看，2010年经济增速将比2009年有所加快，推动中国宏观经济的三驾马车有望形成“两快一慢”的较好格局：固定资产投资增速有所回落但仍保持在较高水平，出口继续复苏，物价可能经历慢涨过程，价格上行压力将更多地来自经济复苏所带动的需求回升因素，物价上行压力将有所增大。

(2)资本市场分析

综合2010年货币政策可能调整的时间窗口、限售股解禁特征、IPO密集发行期、A股公司业绩增长的季度差异和市场前期走势等多方面因素，以及市场金融创新产品在今年的不断推出，市场充满了不确定性。

(3)竞争环境分析

2010年，证券公司的发展将面临更为复杂和激烈的竞争和生存环境。

①创新业务的不断推出对行业竞争格局将产生深远影响，监管政策更加趋向“扶优汰劣”，融资融券、股指期货等创新业务相继推出，证券公司的净资本、分类评级都成为新业务试点的重要门槛，处于行业优势地位的领先券商在各项新兴业务中的竞争优势又将更加明显。

②新设营业部开闸，市场竞争更趋激烈，券商之间更加强调市场份额竞争，行业内部专业水平和中介能力的差异将明显加大，单纯依赖通道服务攫取超额利润的黄金时代有可能提前结束，新一轮洗牌即将加速到来。

③竞争格局的演变和行业集中程度的提高，必然导致人才、客户和技术等市场资源明显加速向大公司集中，使中小或没有鲜明特色的证券公司的竞争能力进一步减弱。

④公司地处新疆，“7.5”事件中长期影响难以消除，并与其他竞争对手相比，将付出更多代价和精力维护社会稳定、履行社会责任。

从更高的视角来看，中国证券市场仍然处初级阶段，中国经济的持续快速增长、直接融资比重的进一步提升将会给整个证券行业带来巨大的商业机会，包括公司的上市、再融资、并购重组，日益富裕的居民的财富管理，以及层出不穷的衍生产品，也留给了证券行业未来发展较大的想象空间。

2.公司经营方针及经营计划

2010年，公司将继续不断深入推进市场化改革，在稳步提升中全力寻求突破。大力发展资产管理业务、固定收益业务、机构研究分仓、IB业务和直接投资业务，以创新业务为突破口，打造新的盈利增长点；同时稳步提升经纪、投行、自营三大传统业务，力争取得更大进展。

为确保业务目标实现，进一步提升公司市场竞争能力，公司将扎实推进内控与合规建设，不断增强风险控制能力；强化管理、优化流程，全面提升管理水平。牢固树立市场化导向，进一步深化市场化机制改革；加强人才队伍建设、企业文化和品牌建设；完善IT系统、研究咨询系统和客户信息管理及服务系统；加快牌照申请，优化网点和业务布局；加强资源管理，营造外部环境；提高运转效率，强化有力执行；做好安全维稳，确保安全运营。

3.公司未来发展所面临的风险和对策

公司2010年经营工作面临的风险因素主要包括：第一，国内证券行业经营状况高度依赖于经济成长和证券市场的景气程度。从宏观上看,今年国内面临着经济增长、结构调整、通胀预期等方面的不确定性，资金压力、政策退出预期、海外市场扰动已成为影响A股市场运行的现实压力。第二，证券业的竞争日益激烈，佣金率水平逐步降低，行业领先券商凭借规模、市场份额和技术人才优势，对其他券商的发展空间形成挤压。第三，公司金融创新业务正在起步和尝试阶段，融资融券、股指期货等新的创新业务和产品也在不断推出，在参与创新过程中，公司有可能由于经验不足和制度不够完备带来一定的创新风险。上述因素对公司今年风险防范工作提出了新的要求。对此，公司将采取如下对策：

第一、完善风险控制机制，增强风险防范的预见性和控制力。公司经营管理层及其下属决策机构将在董事会授权范围内，科学研究制定经营风险管理策略和业务风险控制方案，风险管理部门要在业务规模和风险限额控制的基础上，进一步做好系统性风险、市场风险、流动性风险、信用风险和操作风险的监控，完善风险管理指标体系，改进日常监控和风险评估，强化风险量化评估能力，提高风险管理的专业性和精确性，为公司业务决策提供及时、有力的支持，重点切实防范各类重大风险。

第二、继续完善营业部合规风控专员的管理，推进公司总部兼职合规风控岗建设，充分发挥一线风险管理的作用。以实施经纪人管理制度为契机，进一步规范和完善经纪人管理，促进营销与服务模式的转型。积极推动投资者教育工作，制订、完善和落实投资者适当性管理的各项措施，不断提高投资者的合规意识与风险意识。

第三、全面做好各项创新业务的风险管理。适应公司创新业务迅速发展的形势需要，针对直投业务、融资融券、股指期货等新业务，提前做好业务授权管理、风险监控等制度安排和信息系统建设，研究业务流程的风险点监控，完善相关内控指标体系，有效防范风险。

4.公司发展的资金需求

(1)为实现公司未来发展战略的资金需求及其使用计划

为了保证公司中长期发展战略规划的顺利实现，在用好现有公司自有资金的前提下，充分发挥融资手段，为公司提供稳定的营运资金来源。2010年仍将积极采取包括但不限于全国银行间同业市场拆借、债券回购融资、商业银行长短期借款、直接融资等各种融资方式筹集资金，以满足经营需要。资金使用计划主要包括：

①进一步优化网点布局，通过营业网点新设和搬迁等方式增加网点覆盖率，提高经纪业务市场份额及竞争力；

②支持公司投资银行业务发展，增加证券承销准备金，增强承销业务实力；

③增强资产管理业务，扩大资产管理规模；

④增加股票自营业务规模；

⑤增加债券自营业务规模；

⑥做大机构业务规模，扩展同业合作领域；

⑦加大IT信息建设投入，保障业务安全运行，加大网上交易等基础设施投资力度；

⑧开展直投、融资融券等经批准的创新业务；

⑨适度增加股指期货及IB业务投入；

⑩增加流动资金，满足新股申购及日常资金周转需求

增强子公司资本实力

（下转B18版）

股票简称	宏源证券
股票代码	000562
上市交易所	深圳证券交易所
法定中文名称	宏源证券股份有限公司
法定英文名称	Hong Yuan Securities Co.,Ltd
法定代表人	冯戎
总经理	胡强
注册资本	壹拾肆亿陆仟壹佰贰拾万肆仟壹佰陆拾元人民币
注册地址	新疆乌鲁木齐市文艺路233号
注册地址的邮编	830002
办公地址（新疆）	新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
邮政编码（新疆）	830002
办公地址（北京）	北京市西城区太平桥大街19号
邮政编码（北京）	100033
公司国际互联网网址	http://www.hysec.com
电 子 信 箱	hyzq@hysec.com
信息披露报纸名称	《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会 指定网站	http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点	新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦公司董事会办公室

	董事会秘书	证券事务代表
姓 名	阳昌云	高丽娟
联系地址	新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦
电 话	0991-2301870
传 真	0991-2301779
电子信箱	hyzq@hysec.com

项 目	2009年	2008年	本年比上年 增减％	2007年
营业收入	2,919,903,998.54	1,598,468,309.64	82.67	4,435,140,101.43
利润总额	1,557,209,573.11	735,033,982.04	111.86	3,225,571,640.71
归属于上市公司股东的净利润	1,151,650,925.85	541,647,861.52	112.62	2,038,300,442.53
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	1,156,376,544.38	256,647,893.14	350.57	2,049,786,058.68
经营活动产生的现金流量净额	8,790,138,541.97	-6,744,164,019.28	230.34	12,894,539,529.79
	2009年末	2008年末	本年末比上年末增减％	2007年末
总资产	28,970,760,343.41	15,304,987,596.24	89.29	22,799,754,548.01
所有者权益（或股东权益）	6,539,056,647.29	4,978,551,609.74	31.34	5,998,519,345.51

项 目	2009年	2008年	本年比上年增减％	2007年
基本每股收益	0.79	0.37	113.51	1.39
稀释每股收益	0.79	0.37	113.51	1.39
扣除非经常性损益后的基本每股收益	0.79	0.18	338.89	1.40
加权平均净资产收益率	20.00	9.87	10.13	42.25
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率	20.08	4.68	15.40	42.49
每股经营活动产生的现金流量净额	6.016	-4.615	230.36	8.825
项 目	2009年末	2008年末	本年末比上年末增减％	2007年末
归属于上市公司股东的每股净资产	4.475	3.407	31.35	4.105

项 目	金 额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-1,413,925.85
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	2,499,352.81
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-6,234,177.10
减：上述非经常性损益对所得税的影响	-423,131.61
合 计	-4,725,618.53

报告期利润	净资产收益率%	每股收益（元/股）
	加权平均	基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	20.00	0.79	0.79
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	20.08	0.79	0.79

项目	合并			母公司
	年末数	年初数	增减比例％	年末数	年初数	增减比例％
货币资金	17,966,109,072.08	8,982,692,332.67	100.01	17,679,752,959.50	8,892,604,051.50	98.81
结算备付金	1,747,766,741.94	2,263,873,548.12	-22.80	1,674,140,445.43	2,233,501,313.28	-25.04
交易性金融资产	4,260,526,184.27	2,087,406,060.26	104.11	4,239,392,873.30	2,007,160,054.30	111.21
衍生金融资产
可供出售金融资产	1,418,110,394.08	534,506,812.07	165.31	1,418,110,394.08	534,506,812.07	165.31
持有至到期投资		3,222,223.00	-100.00		3,222,223.00	-100.00
长期股权投资	5,864,768.00	5,864,768.00	-	117,634,231.67	117,634,231.67	-
资产总额	28,970,760,343.41	15,304,987,596.24	89.29	28,368,813,459.53	15,142,802,245.24	87.34
代理买卖证券款	18,391,207,066.14	9,312,902,445.59	97.48	17,811,521,683.69	9,155,601,837.59	94.54
交易性金融负债
衍生金融负债
负债总额	22,431,703,696.12	10,326,435,986.50	117.23	21,837,311,748.15	10,166,532,083.35	114.80
实收资本（股本）	1,461,204,166.00	1,461,204,166.00	-	1,461,204,166.00	1,461,204,166.00	-
未分配利润	1,776,796,059.50	1,115,178,781.59	59.33	1,769,241,123.59	1,112,897,333.74	58.98
	本年数	上年数		本年数	上年数
手续费及佣金净收入	2,381,894,921.18	1,375,623,837.82	73.15	2,333,749,437.26	1,361,458,800.88	71.42
利息净收入	167,141,975.67	158,067,226.88	5.74	162,773,787.76	156,058,491.73	4.30
投资收益	371,430,013.45	442,813,172.95	-16.12	368,706,816.15	256,140,935.80	43.95
公允价值变动收益	-6,557,618.36	-434,154,202.36	98.49	-6,387,747.97	-432,927,359.87	98.52
营业支出	1,355,046,322.48	862,335,835.84	57.14	1,306,744,485.21	802,368,483.59	62.86
利润总额	1,557,209,573.11	735,033,982.04	111.86	1,550,398,999.79	550,914,995.94	181.42
净利润	1,151,650,925.85	541,647,861.52	112.62	1,146,377,437.79	480,499,068.32	138.58

项 目	2009年12月31日	2008年12月31日	增减
净资本	4,718,725,245.61	3,769,515,459.44	25.18%
净资产	6,531,501,711.38	4,976,270,161.89	31.25%
净资本/各项风险资本准备之和	317.23 %	507.63%	-190.40百分点
净资本/净资产	72.25 %	75.75%	-3.50百分点
净资本/负债	117.21%	372.88%	-255.67百分点
净资产/负债	162.24 %	492.25%	-330.01百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本	30.70 %	26.75%	3.95百分点
自营固定收益类证券/净资本	89.19 %	51.80%	37.39百分点

项 目	证券经纪业务		期货业务		证券自营业务		保荐与承销业务
	2009年度	2008年度	2009年度	2008年度	2009年度	2008年度	2009年度	2008年度
一、营业收入	2,308,280,883.79	1,341,495,940.46	55,066,998.74	22,244,650.80	358,206,899.14	-176,613,234.23	175,227,665.16	169,602,898.96
手续费及佣金净收入	2,141,496,828.15	1,191,521,413.85	48,145,483.92	14,165,036.94			175,227,665.16	169,602,898.96
其中：分部间手续费及佣金净收入
其他收入	166,784,055.64	149,974,526.61	6,921,514.82	8,079,613.86	358,206,899.14	-176,613,234.23
二、业务及管理费	924,996,824.59	655,062,373.27	45,611,927.67	20,675,359.53	97,218,532.10	36,373,361.87	118,560,142.59	34,916,076.63
三、营业利润（亏损）	1,267,088,305.74	639,238,543.62	6,765,161.47	624,859.57	236,448,076.18	-227,562,939.22	45,765,657.14	125,358,662.89
四、资产总额	21,830,883,166.86	11,907,283,367.85	700,737,667.33	260,811,039.78	6,425,803,530.04	3,215,610,000.09	84,270,597.88	17,817,901.73
五、负债总额	18,426,233,682.45	9,359,632,051.77	594,739,459.90	160,086,320.41	3,400,975,100.95	806,900,031.58	6,857,883.02
六、补充信息
1、折旧和摊销费用	52,540,826.01	39,293,087.58	2,236,413.96	2,306,140.67	248,398.46	-	467,269.64
2、资本性支出	93,568,930.02	255,686,000.52	870,982.00	2,111,838.50	378,750.00	-	1,752,050.00
3、折旧和摊销费用以外的非现金费用	-	-			-	-	-	-
项 目	资产管理业务		其他		内部抵消		合计
	2009年度	2008年度	2009年度	2008年度	2009年度	2008年度	2009年度	2008年度
一、营业收入	16,573,507.99	11,264.20	6,548,043.72	508,056,615.05	-	-266,329,825.60	2,919,903,998.54	1,598,468,309.64

手续费及佣金净收入	16,573,507.99	11,264.20	451,435.96	323,223.87			2,381,894,921.18	1,375,623,837.82
其中：分部间手续费及佣金净收入							-	-
其他收入			6,096,607.76	507,733,391.18		-266,329,825.60	538,009,077.36	222,844,471.82
二、业务及管理费	11,879,508.61	2,318.96	1,175,559.02	6,098,866.07		-2,940,000.00	1,199,442,494.58	750,188,356.33
三、营业利润（亏损）	4,216,493.88	8,325.71	4,573,981.65	461,854,846.83		-263,389,825.60	1,564,857,676.06	736,132,473.80
四、资产总额	25,912,244.35	1,183.38	1,943,920.40	2,089,792.19	-98,790,783.45	-98,625,688.78	28,970,760,343.41	15,304,987,596.24
五、负债总额	3,245,081.73				-347,511.93	-182,417.26	22,431,703,696.12	10,326,435,986.50
六、补充信息							-	-
1、折旧和摊销费用	84,628.46	-	636,358.80	1,018,759.35			56,213,895.33	42,617,987.60
2、资本性支出	317,810.00	-					96,888,522.02	257,797,839.02
3、折旧和摊销费用以外的非现金费用	-	-	-	-			-	-

	本报告期变动前		本报告期变动增减（+,-）		本报告期变动后
	数量	比例%	其他	小计	数量	比例%
一、有限售条件股份
1.国家持股
2.国有法人持股	902,362,592	61.754		-902,362,592	0	0
3.其他内资持股	23,159,995	1.585		-23,123,100	36,895	0.0025
其中：境内非国有法人持股	23,123,100	1.582		-23,123,100	0	0
境内自然人持股	36,895	0.002			36,895	0.0025
4.外资持股
其中：境外法人持股
境外自然人持股
有限售条件股份合计	925,522,587	63.339		-925,485,692	36,895	0.0025
二、无限售条件股份
1.人民币普通股	535,681,579	36.660		925,485,692	1,461,167,271	99.9975
2.境内上市的外资股
3.境外上市的外资股
4.其他
无限售条件股份合计	535,681,579	36.660		925,485,692	1,461,167,271	99.9975
三、股份总数	1,461,204,166	100			1,461,204,166	100%

股东名称	年初限售 股数	本年解除 限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售 原因	解除限售日期
中国建银投资有限责任公司	902,362,592	904,300,254	1,937,662	0	请见注	2009年6月29日
新疆凯迪投资有限责任公司	13,975,500	13,975,500	0	0		2009年6月29日
新疆资金融通中心	9,147,600	7,209,938	-1,937,662	0		2009年6月29日
合 计	925,485,692	925,485,692	0	0

股东总数	134,690位
前10名股东持股情况
股东名称		股东性质	持股 比例		持股总数	持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
中国建银投资有限责任公司		国有股东	66.05%		965,174,770	0
安徽华茂纺织股份有限公司		国有股东	1.25%		18,300,000	0
新疆电力公司		国有股东	0.76%		11,091,963	0
新疆生产建设兵团投资有限责任公司		国有股东	0.59%		8,643,885	0
新疆资金融通中心		其他	0.49%		7,209,938	0
中国工商银行——融通深证100指数证券投资基金		其他	0.42%		6,134,853	0
全国社保基金一零六组合		其他	0.37%		5,336,100	0
中国银行——易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金		其他	0.31%		4,582,230	0
中国工商银行——中银持续增长股票型证券投资基金		其他	0.31%		4,516,294	0
中国工商银行——华夏沪深300指数证券投资基金		其他	0.27%		3,931,663	0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称				持有无限售条件 股份数量			股份种类
中国建银投资有限责任公司				965,174,770			人民币普通股
安徽华茂纺织股份有限公司				18,300,000			人民币普通股
新疆电力公司				11,091,963			人民币普通股
新疆生产建设兵团投资有限责任公司				8,643,885			人民币普通股
新疆资金融通中心				7,209,938			人民币普通股
中国工商银行——融通深证100指数证券投资基金				6,134,853			人民币普通股
全国社保基金一零六组合				5,336,100			人民币普通股
中国银行——易方达深证100交易型开放式指数证券投资基金				4,582,230			人民币普通股
中国工商银行——中银持续增长股票型证券投资基金				4,516,294			人民币普通股
中国工商银行——华夏沪深300指数证券投资基金				3,931,663			人民币普通股
上述股东关联关系 或一致行动的说明				未知上述流通股股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

2.公司实际控制人情况 中国建投是中央汇金投资有限责任公司（以下简称“汇金公司”）的全资子公司，汇金公司是根据《中华人民共和国公司法》于2003年12月16日由国家出资设立的国有独资公司。董事长兼法定代表人：楼继伟；截止2009年12月31日，注册资本：人民币伍仟伍佰贰拾壹亿壹仟陆佰陆拾万元。汇金公司根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。

姓 名	职 务	性别	出生 年份	任职起止日期	持股数量（股）	年度报酬总额 （税前，万元）
冯 戎	董事长	男	1962	2009.09.26-2012.09.25	0	40.42
高 涛	副总经理 董事会秘书	男	1965	2006.09.27-2009.05.22 2006.09.27-2009.09.26	0	118.32
胡 强	董事 总经理	男	1969	2007.10.15-2012.09.25	0	141.15
陈有钧	董 事	男	1960	2006.09.26-2012.09.25	0	1
王 霞	董 事	女	1970	2007.01.11-2012.09.25	0	1
姚荣江	董 事	男	1966	2006.09.26-2012.09.25	0	1
王纪新	独立董事	男	1946	2008.06.19-2012.09.25	0	10
刘俊海	独立董事	男	1969	2006.09.26-2012.09.25	0	10
宁向东	独立董事	男	1965	2007.10.15-2012.09.25	0	10
齐大宏	独立董事	男	1967	2010.01.28-2012.09.25	0	--
徐际国	监事会主席	男	1957	2006.09.26-2012.09.25	0	84.27
瞿 纲	监 事	男	1974	2009.05.22-2012.09.25	0	0.58
詹灵芝	监 事	女	1956	2009.05.22-2012.09.25	0	0.58
张宁杰	监 事	男	1963	2009.09.26-2012.09.25	0	0.25
李向阳	监 事	男	1970	2006.09.26-2012.09.25	0	1
罗力生	职工监事	男	1952	2003.06.30-2012.09.25	0	49.24
杨 萍	职工监事	女	1963	2006.09.26-2012.09.25	0	49.24
李江鹏	职工监事	男	1974	2006.09.26-2012.09.25	0	49.24
赵玉华	副总经理	男	1967	2009.09.26-2012.09.25	0	22.04
杨玉成	副总经理 纪委书记	男	1971	2009.09.26-2012.09.25	0	84.27
许建平	副总经理 财务总监	男	1957	2006.09.27-2012.09.25 1998.04.29-2012.09.25	0	84.27
李祥琳	副总经理	男	1967	2009.12.07-2012.09.25	0	7.02
周 栋	副总经理	男	1962	2000.11.10-2012.09.25	0	84.27
陈 亮	副总经理	男	1968	2009.09.26-2012.09.25	0	56.96
阳 利	合规总监	女	1960	2009.04.16-2012.09.25	0	84.27
阳昌云	董事会秘书	男	1970	2009.09.26-2012.09.25	0	25.82
	合 计					1016.21

人员结构		人数（人）		占员工总数的比例（%）
年龄分布	30岁以下	878		29.86%
	31岁-40岁	1403		47.72%
	41岁-50岁	594		20.20%
	51岁以上	65		2.21%
	合计	2940		100.00%
专业构成	经纪业务人员	2142		72.86%
	投资银行人员	144		4.90%
	信息技术人员	116		3.95%
	计划财务人员	94		3.20%
	行政人员	50		1.70%
	研究人员	48		1.63%
	资产管理人员	19		0.65%
	证券投资人员	19		0.65%
	清算人员	72		2.45%
	审计人员	16		0.54%
	风险控制人员	18		0.61%
	其他人员	202		6.87%
	合计	2940		100.00%
教育结构	研究生以上	391		13.30%
	本科	1341		45.61%
	专科	992		33.74%
	中专及以下	216		7.35%
	合计	2940		100.00%
退休人员		16

品种		代理成交金额		市场份额%
		2009年	2008年	2009年	2008年
股 票	A股	13569.80	5991.45	1.27%	1.13%
	B股	21.39	10.01	0.51%	0.42%
基金		104.04	79.54	0.50%	0.68%
权证		1552.71	1868.9	1.45%	1.34%
债券		36.44	29.16	0.44%	0.83%
国债回购		1249.99	7.47	1.74%	0.11%
合计		16534.37	7986.53	1.30%	1.16%

类别		2009年			以前年度累计
		承销次数	承销金额	承销收入	承销次数	承销金额	承销收入
首次发行	主承销	1	39,760.00	800.00	16	511,688.50	12,087.77
	副主承销				10	106,066.80	177.30
	分销	2	47,425.00	28.71	21	126,481.62	132.24
公开增发	主承销				4	240,905.00	6,789.57
	副主承销				4	48,087.35	242.58
	分销	1	10,000.00	5.00	5	297,459.21	90.07
配股	主承销	1	43,918.29	900.00	1	44,017.34	787.40
	副主承销				2	13,487.40	10.00
	分销	1	149.00	10.00	6	17,822.17	17.00
债券发行		108	2,948,000.00	15,327.28	62	2,159,431.56	5,614.92
合计		114	3,089,252.29	17,070.99	131	3,565,446.95	25,948.85

	全额承购包销	余额承购包销	代销
次 数		99	15
承销金额		1,708,103.29	1,381,149.00
承销收入		11,441.12	5,629.81

项 目	2009年	2008年
证券投资收益	371,411,808.55	506,103,549.06
其中:出售交易性金融资产的投资收益	255,972,204.34	-300,468,106.82
出售交易性金融负债的投资收益	-1,721,289.26
出售可供出售金融资产的投资收益	105,295,277.57	443,788,359.76
出售持有至到期金融资产的投资收益	-209,281.09	568,790.38
衍生金融工具的投资收益	-	354,234,819.14
金融资产持有期间取得的收益	12,074,896.99	7,979,686.60
公允价值变动收益	-6,557,618.36	-434,154,202.36
其中: 交易性金融资产公允价值变动收益	-6,557,618.36	-182,571,942.58
衍生金融工具公允价值变动收益	-	-251,582,259.78
合 计	364,854,190.19	71,949,346.70

项 目	对2009年度利润的影响数	占利润的比例（%）
交易性金融资产公允价值变动收益	-6,557,618.36	-0.42%
交易性金融负债公允价值变动收益	0
衍生金融工具公允价值变动收益	0	0
合 计	-6,557,618.36	-0.42%