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——北京昊华能源股份有限公司首次公开发行Ａ股网上路演精彩回放
出席嘉宾
北京昊华能源股份有限公司董事长、党委书记 耿养谋 先生
北京昊华能源股份有限公司董事、总经理 张 伟 先生
北京昊华能源股份有限公司董事、副总经理、财务总监 韩玉和 先生
北京昊华能源股份有限公司副总经理、董事会秘书 关 杰 先生
北京昊华能源股份有限公司监事会副主席 鲍 霞 女士
中信证券股份有限公司董事总经理 中信证券国际董事长 德地立人 先生
中信证券股份有限公司董事总经理 投资银行业务能源行业组负责人 傅清华 先生
中信证券股份有限公司投资银行业务总监 昊华能源项目保荐代表人 刘隆文 先生
北京昊华能源股份有限公司
董事长、党委书记 耿养谋 先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友：
大家下午好！
欢迎参加北京昊华能源股份有限公司新股发行网上路演。在此，我谨代表公司董事会和全体员工，向今天参加本次网上路演的朋友们表示衷心的感谢和热烈的欢迎，向关心和支持昊华能源发展的广大投资者表示最诚挚的谢意！
昊华能源公司萌芽于京煤集团的文化沃土，一脉传承了京煤集团“严、细、实、勤”的优秀文化基因；同时又赋予自己“规范负责，简单高效，诚和敏学，创新超越”的核心价值理念，管理行为更加科学化和人本化。
昊华能源公司是京煤集团的主业，在建设“强大京煤”布局中具有重要的战略地位，承载着做大做强煤炭主业的重任。多年来，昊华能源公司勇于面对市场经济的骇浪惊涛，以国家产业政策为导向，以追求顾客满意为目标，以发展为主题，以创新为动力，以专业化生产、科学化管理为手段，依法经营、规范运作，努力朝着卓越一流国际化公司的宏伟目标不断前进。
本公司主营无烟煤的生产、销售和贸易，是中国无烟煤出口量最大的企业。近几年，随着全球能源价格普遍上扬，煤炭价格不断攀升。我公司无烟煤更以其特低硫、特低磷、低氮、中低灰、低挥发分、高发热量和较高稳定性等优良品质，深受广大用户的青睐，产品供需偏紧，价格持续上涨，公司营业收入及净利润稳步增长，2009 年、2008 年和2007 年本公司毛利率分别达到39.11%、42.61%和40.61%，表现出了强劲的盈利能力，在取得良好经营业绩的同时，也为股东和社会创造了更大的价值。
此次昊华能源能够成功登陆我国资本市场，将翻开昊华能源发展史上崭新的一页。我们诚恳地希望通过本次上市，凭借资本市场的力量，超越自我，追求卓越，把昊华能源建设成业绩优异、诚信经营、持续创新、共享共进的卓越公司。公司将坚持以更高标准全面落实科学发展观，进一步推进管理创新，优化管理流程，提升管理质量，扩大资源储备，增加产能，提高主营业务收入，不断提高企业经营质量、效益和可持续发展能力，回报股东、回报社会、回报员工！
希望大家踊跃提问，我们将认真解答大家的问题，积极并诚恳地听取大家的意见和建议，希望通过这次沟通，各界朋友和各位投资者能对昊华能源有更全面深入的了解，并获得大家的支持和肯定。
谢谢大家。
行业篇
问: 下游行业发展状况对煤炭行业有什么影响？
耿养谋：煤炭行业的下游行业主要为电力、冶金、建材及化工四大行业，上述四大行业目前的煤炭消费量占煤炭总消费量比重接近90%，所以，煤炭行业的景气度与下游行业的景气度有着密切关系。“十一五”期间，国民经济增长速度预计在10%左右，预计在该增长速度下钢材需求也将持续增长，“十一五”期间钢材消费增长速度有望保持10%左右。根据“十一五”电力工业发展规划，预计“十一五”期间电力行业将新增装机容量2.5 亿千瓦，且以火电厂为主。考虑国家宏观调控政策的影响，有色金属、建材、化工等高耗电行业的用电增速将有所放缓，预计“十一五”期间全社会用电量的年均增速为9%－10%左右。煤炭下游行业的良好发展将对煤炭行业的发展产生积极影响。
问: 国内煤炭行业市场集中度正在提高，请问董事长在此方面，有何想法？
耿养谋:国内煤炭行业市场集中度的提高，有利于煤炭工业的发展，有利于煤炭资源的合理利用和技术水平提升，有利于国民经济发展的能源保障供给。中国是一个煤炭生产大国，煤炭行业的集中度与发达国家相比，还是非常低的水平，尽管有煤炭储量分布不均，赋存条件差异较大的客观因素，但中国的小煤矿还是显得太多。所以提高煤炭行业的集中度是发展的趋势。谢谢！
问: 请问总经理，您觉得公司相比同行业公司，最重要的优势是什么？
张伟: 我公司的竞争优势是：
1. 煤炭资源赋存优势
本公司的煤炭资源具有低瓦斯、不自燃发火、煤尘不爆炸、无水害等赋存特点，因此与其他一般煤炭企业相比，煤炭生产的重大安全隐患少，具有明显的赋存优势。
2.煤炭品质优良
本公司生产的“京局洁”无烟煤具有特低硫、特低磷、低氮、中低灰、低挥发分、高发热量和较高稳定性等特点。
3.区位优势
本公司地处北京西部，地理位置得天独厚，铁路、公路覆盖整个矿区，与丰沙线、京九线、京广线等主要铁路干线相连接，辐射全国，运输条件十分优越。
4.品牌优势
本公司所在京西煤田是国内五大无烟煤生产基地之一，本公司所生产的“京局洁”牌无烟煤于2000 年9 月21 日在国家商标局注册登记。作为优质无烟煤生产企业，“京局洁”无烟煤已享誉国内外知名冶金企业。
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