外资参与人民币PE

  上海“破冰”

  ⊙记者 唐真龙 ○编辑 陈羽

  继全国首批外资合伙制股权投资基金和基金管理企业落户上海之后，上海在外资PE参与发起设立人民币股权投资基金方面也有望率先迈出第一步。记者从上海市政府相关人士处获悉，一份有关外资PE参与人民币股权投资基金的管理办法已经于日前通过上海市政府常务会议审议，这项管理办法有望在5月上海世博会召开前公布。

  早在2009年8月份，上海市金融办主任方星海就曾建议采取QFII的模式解决外资PE入股人民币基金的方式，上述人士透露，此次有关外资PE参与人民币股权投资基金的管理办法中，正是采用了类似于QFII的方式解决外资参与人民币股权投资基金设立这一问题。根据目前的试点管理办法，外资PE参与人民币股权投资基金的合计出资比例不超过50%，具体设立将参照QFII模式，由外管局批准额度的方式进行。

  据了解，目前独资的外资基金管理公司（GP）在成立以后，假如要成立一个人民币基金，按照行业惯例，自己需要投一部分资金。但根据国家外汇管理局的规定，外资基金管理公司的资本金在结汇之后不能再投入自己发起设立的人民币基金，这大大限制了人民币基金LP（即PE的出资人）的资金来源。为了解决这一问题，自去年起，上海市就和国家外管局等有关部门商讨，外资基金管理公司结汇后的资本金可以用于自己发起的人民币基金。而在此次出台的管理办法中不仅解决了外资GP入股人民币股权投资基金的问题，还是解决其他外资LP参与人民币股权投资基金设立的问题。“这一问题的解决对于上海打造外资PE高地具有非常重要的意义。”上述人士表示。

  在发展外资PE方面，上海一直走在全国前列，2009年6月，上海市率先出台了设立外商投资股权投资管理企业试行办法。截至目前，共有17家公司制外商投资股权投资管理机构登记注册，其中包括美国百仕通集团等全球知名的股权投资管理机构。今年1月，国家工商总局公布了《外商投资合伙企业登记管理规定》（工商总局令第47号），并于3月1日正式实施。上海市金融办会同上海市工商局等有关部门，组织并指导各外资PE基金和基金管理企业申请设立合伙制企业。3月3日，国内首家合伙制外商投资股权投资企业——凯雷复星（上海）股权投资企业（普通合伙）在浦东陆家嘴落户。除此之外，国内首家合伙制外商投资股权投资管理企业——上海欣创股权投资管理企业(有限合伙)也与月初在上海市静安区落户。