东吴价值成长双动力股票型证券投资基金

  2009年年度报告摘要

  2009年12月31日

  基金管理人：东吴基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：二〇一〇年三月二十七日

§1重要提示及目录

1.1重要提示

本基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。

§2基金简介

2.1基金基本情况

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2.2基金产品说明

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2.3基金管理人和基金托管人

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2.4信息披露方式

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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：比较基准=75%*新华富时A600指数+25%*中信标普全债指数。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

东吴价值成长双动力股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2006年12月15日至2009年12月31日）

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注：东吴双动力基金于2006年12月15日成立。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东吴价值成长双动力股票型证券投资基金

合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

■

注：东吴价值成长双动力基金于2006年12月15日成立，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

金额单位：人民币元

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§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

东吴基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字〖2003〗82号批准设立的证券投资基金管理公司，于2004年9月正式成立，注册资本人民币1亿元， 由东吴证券有限责任公司、上海兰生（集团）有限公司、江阴澄星实业集团有限公司共同发起设立，分别持有49%、30%、21%的股份。

截至2009年12月31日，本基金管理人于2005年2月1日发起成立并管理第一只基金——东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金；2006年12月15日发起成立并管理其第二只基金——东吴价值成长双动力股票型证券投资基金；2008年4月23日发起成立并管理第三只基金——东吴行业轮动股票型证券投资基金；2008年11月5日发起成立并管理第四只基金——东吴优信稳健债券型证券投资基金；2009年5月6日发起成立并管理第五只基金——东吴进取策略灵活配置混合型开放式证券投资基金；2009年12月30日发起成立并管理第六只基金——东吴新经济股票型证券投资基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1、其为该基金的首任基金经理，此处的任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资决策、研究分析、投资授权、交易执行、业绩评估等环节严格把关，不断完善公平交易程序及投资、研究、交易等相关业务流程，确保了公平对待旗下不同投资组合。

4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

截至本报告期末，本基金为股票型基金，净值增长率为33.20%，东吴行业轮动股票型证券投资基金为42.10%。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

转眼之间，世界金融危机已过去一年多。从中国证券市场来看， 2009 年走出较为明显的政策刺激加信贷巨额投放下的上涨行情，上证综指从1820.81 点起步，8 月初指数创出年内最高的3478.01 点，此后总体上在3000 点上方震荡，截至09 年12 月28 日上证指数年涨幅达到75.13%，为历史上第五大年涨幅。从2009 年整个宏观经济政策来看，全年基本上坚持着“保八，促增长”这样的市场环境中运行，随着上市公司业绩出现回暖，进而影响到 A 股市场总体呈现了快速上涨。由于对百年难遇的金融危机在政策的刺激下V型反转反应迟缓，本基金采取了保守的投资策略，错过了2009年一二季度最迅猛的单边上涨行情，同时对与经济敏感度较高的周期性行业配置不够，基金净值表现弹性不佳，增长较为平缓，落后大盘。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为1.2055元，本报告期份额净值增长率33.20%；同期业绩比较基准增长率为72.09%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2010年的市场环境面临诸多的不确定因素，通胀、需求、库存方面的压力使得经济形势并不明朗，实体经济在政策退出后的表现是否如市场预期的强劲，紧缩的政策是否会损坏经济的复苏，在这些担忧下A股市场难以形成趋势性的上涨动力。我们在投资上相对偏谨慎一些。

2010年的政策既要保增长、又要防通胀、还要调结构，调结构是政策未来的主要方向， A股市场也将会围绕着“调结构”而演绎，我们投资的总体方向应当与之相匹配。看好节能减排、资产整合、居民消费以及新技术和新产业等所孕育的成长股的机会。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

（1）公司有关参与估值流程各方、组成及职责分工情况：

公司设立基金资产估值委员会，成员由公司总经理、投资总监、运营总监、基金会计、金融工程人员、监察稽核人员组成，同时，督察长、相关基金经理、总经理指定的其他人员可以列席相关会议。

公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上，职责分工主要如下：公司总经理、投资总监、投资部负责人及基金经理等参与基金组合停牌股票行业属性和重估方法的确定；运营总监、基金会计等参与基金组合停牌估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认；金融工程相关业务人员负责估值相关数值的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；督察长、监察稽核业务相关人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。

（2）基金经理参与或决定估值的程度：基金经理参与估值委员会对相关停牌股票估值的讨论，发表意见和建议，与估值委员会成员共同商定估值原则和政策。

（3）公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

（4）公司现没有进行任何定价服务的约定。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据基金合同约定，基金当期收益应先弥补前期亏损后，才可进行当年收益分配，本基金不满足收益分配条件，本年度无应分配但未分配利润。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管东吴价值成长双动力股票型证券投资基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《东吴价值成长双动力股票型证券投资基金基金合同》、《东吴价值成长双动力股票型证券投资基金托管协议》的约定，对东吴价值成长双动力股票型证券投资基金管理人—东吴基金管理有限公司2009年1月1日至2009年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本托管人认为，东吴基金管理有限公司在东吴价值成长双动力股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，东吴基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的东吴价值成长双动力股票型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§6审计报告

本报告期基金财务报告经江苏公证天业会计师事务所审计，注册会计师签字出具了苏公W[2010]A229号标准无保留意见的审计报告。

投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：东吴价值成长双动力股票型证券投资基金

报告截止日：2009年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2009年12月31日，基金份额净值1.2055元，基金份额总额1,484,245,496.49份。

7.2利润表

会计主体：东吴价值成长双动力股票型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日

单位：人民币元

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7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：东吴价值成长双动力股票型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日

单位：人民币元

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报告附注为财务报表的组成部分

本报告页码7.1至7.4财务报表由下列负责人签署；

基金管理公司负责人：徐建平，主管会计工作负责人：黄忠平，会计机构负责人：金婕

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

东吴价值成长双动力股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会证监基金字[2006]173号文《关于同意东吴价值成长双动力股票型证券投资基金募集的批复》的核准向社会公开发行募集，基金合同于2006年12月15日正式生效。首次设立募集规模为2,144,214,669.67份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记人为东吴基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%，债券投资比例为基金资产的0-35%，现金以及到期日在一年以内债券等短期金融工具资产比例合计不低于基金资产净值的5%。权证投资比例不高于基金资产净值的3%。本基金的业绩比较基准=75%*新华富时A600指数+25%*中信标普全债指数。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金原执行企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证券投资基金会计核算办法》。自2007年7月1日起执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则(以下简称“新会计准则”)、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》(以下简称“指引”)。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金声明：本基金编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况，经营成果和所有者权益（基金净值）变动情况等有关信息。

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致；会计估计有过变更。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

无。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金持有的长期停牌股票盐湖钾肥2009年1月5日交易特征已能公允反映该股票价值，经与托管行协商一致，自2009年1月5日起对盐湖钾肥股票由指数收益法恢复按市价估值法进行估值。该事项已根据有关规定于2009年1月6日予以了信息披露。

7.4.5.3差错更正的说明

无。

7.4.6税项

1、印花税

2007年5月30日前按照0.1%的税率缴纳印花税。

经国务院批准，自2007年5月30日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由原先的0.1%调整为0.3%。

经国务院批准，财政部、国家税务总局批准，自2008年4月24日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由原先的0.3%调整为0.1%。

经国务院批准，财政部、国家税务总局批准，自2008年9月19日起，调整证券（股票）交易印花税率，对出让方按0.1%的税率征收，对受让方不再征税。

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

2、营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定,自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，继续免征营业税和企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3、个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金有关税收问题的通知》的规定,对投资者从基金分配中获得的股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入,由上市公司及债券发行企业在向其派发股息、红利收入和利息收入时代扣代缴20%的个人所得税，基金向个人投资者分配股息、红利、利息时，不再代扣个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定,股权分置改革过程中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.4.7关联方关系

■

注：本报告期基金关联方未发生变化。

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1股票交易

金额单位：人民币元

■

7.4.8.1.2权证交易

金额单位：人民币元

■

7.4.8.1.3债券交易

金额单位：人民币元

■

7.4.8.1.4应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注： 股票交易佣金为成交金额的1％。扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、买（卖）证管费等）；证券公司不向本基金收取国债现券及国债回购和企业债券的交易佣金，但交易的经手费和证管费由本基金交纳。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获得的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人东吴基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

7.4.8.2.3销售服务费

本基金不收取销售服务费。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金管理人本报告期内及上年度均未持有本基金份额。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度均无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

无需要说明的其他关联交易事项。

7.4.9期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元

■

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无银行间市场正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

本基金本报告期末无交易所市场正回购交易中作为抵押的债券。

7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站www.scfund.com.cn的年度报告正文。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

■

注：本项的 “卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：本项的 “买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金报告期末未持有资产支持证券。

8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金报告期末未持有权证。

8.9投资组合报告附注

8.9.1本基金投资的前十名证券除盐湖钾肥外，发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

盐湖钾肥于2009 年2 月26 日发布了“青海盐湖钾肥股份有限公司受到有关部门相关处罚的提示性公告”，本基金投资该股票，主要是考虑到其作为深市老牌绩优股，业绩长期保持优良，投资流程符合公司投资管理制度和证监会的相关规定，其受到的处罚情况，我们认为不影响其长期投资价值，对该公司业绩影响较小。

8.9.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

本基金本报告期末基金管理人的从业人员未持有本开放式基金。

§10开放式基金份额变动

单位：份

■

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

基金管理人、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。

11.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为江苏公证天业会计师事务所，该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今，本报告期内支付审计费90000元。

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注：1、租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：证券公司基本面评价（财务状况、资信状况、经营状况）；证券公司研究能力评价（报告质量、及时性和数量）；证券公司信息服务评价（全面性、及时性和高效性）等方面。

租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成考评指标，然后根据综合评分进行选择基金专用交易单元。

2、本期租用证券公司交易单元的变更情况

本报告期本基金新增交易单元7个，分别为：中投证券、安信证券、东海证券、大通证券、平安证券、华宝证券、爱建证券交易单元。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

§12影响投资者决策的其他重要信息

无。

东吴基金管理有限公司

二〇一〇年三月二十七日

基金简称	东吴双动力股票
基金主代码	580002
交易代码	580002（前端）	581002（后端）
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2006年12月15日
基金管理人	东吴基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	1,484,245,496.49份
基金合同存续期	不定期

投资目标	通过对投资对象价值和成长动力的把握，风格动态配置，以资本增值和现金红利的方式获取较高收益。
投资策略	采取自上而下策略，根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析，确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金上的配置比例。采取自下而上策略，以价值、成长动力为主线，根据东吴价值动力评价体系精选估值处在相对安全边际之内，并且具备良好现金分红能力的价值型股票，和根据东吴成长动力评价体系精选成长性高、公司素质优秀和良好成长型股票作为投资对象。在价值和成长风格配置上，根据未来市场环境判断结果，动态调节投资组合中价值股和成长股的相对比例，降低基金组合投资风险，追求主动投资的超额收益。
业绩比较基准	75%*新华富时A600指数+25%*中信标普全债指数。
风险收益特征	本基金是一只进行主动投资的股票型基金，其风险和预期收益均高于混合型基金，在证券投资基金中属于风险较高、收益较高的基金产品。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		东吴基金管理有限公司	中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	黄忠平	李芳菲
	联系电话	021-50509888-8219	010-68424199
	电子邮箱	huangzhp@scfund.com.cn	lifangfei@abchina.com
客户服务电话		021-50509666	95599
传真		021-50509888-8211	010-68424181

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	www.scfund.com.cn
基金年度报告备置地点	基金管理人及托管人办公处

3.1.1 期间数据和指标	2009年	2008年	2007年
本期已实现收益	429,049,499.37	-1,530,812,536.30	1,874,600,303.33
本期利润	498,751,599.41	-1,610,048,462.96	1,984,263,323.28
加权平均基金份额本期利润	0.3021	-0.8421	1.0008
本期基金份额净值增长率	33.20%	-43.47%	120.03%
3.1.2 期末数据和指标	2009年末	2008年末	2007年末
期末可供分配基金份额利润	-0.0299	-0.2869	0.9351
期末基金资产净值	1,789,238,743.90	1,699,373,616.64	4,133,040,133.22
期末基金份额净值	1.2055	0.9050	2.1406

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	18.50%	1.60%	14.93%	1.31%	3.57%	0.29%
过去六个月	8.20%	1.81%	10.73%	1.59%	-2.53%	0.22%
过去一年	33.20%	1.71%	72.09%	1.53%	-38.89%	0.18%
过去三年	65.69%	1.88%	58.36%	1.89%	7.33%	-0.01%
自基金合同生效起至今	69.00%	1.87%	72.09%	1.88%	-3.09%	-0.01%

年度	每10份基金份额分红数	现金形式发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配合计	备注
2009	-	-	-	-	-
2008	4.200	330,067,520.99	423,685,234.01	753,752,755.00	本期分红一次
2007	1.000	91,326,545.94	117,239,027.80	208,565,573.74	本期分红一次
合计	5.200	421,394,066.93	540,924,261.81	962,318,328.74	-

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
王炯	公司投资总监、本基金的基金经理	2006-12-15	-	12年	王炯女士，12年证券行业研究和投资经历。毕业于武汉大学，获硕士学位，曾在大鹏证券研究所和投资部担任研究员、首席分析师助理等职务，2004年加入东吴基金。现任公司投资总监，东吴双动力基金经理、东吴进取策略基金经理。

资 产	附注号	本期末 2009年12月31日	上年度末 2008年12月31日
资 产：
银行存款	7.4.7.1	427,859,427.80	287,835,143.08
结算备付金		6,900,012.48	13,131,768.76
存出保证金		5,333,360.31	1,863,556.18
交易性金融资产	7.4.7.2	1,354,249,222.28	1,336,917,897.05
其中：股票投资		1,301,773,477.64	1,036,793,897.05
基金投资		-	-
债券投资		52,475,744.64	300,124,000.00
资产支持证券投资		-	-
衍生金融资产	7.4.7.3	-	-
买入返售金融资产	7.4.7.4	-	-
应收证券清算款		8,265,257.49	-
应收利息	7.4.7.5	126,660.32	9,174,079.60
应收股利		-	-
应收申购款		181,518.91	120,176,974.16
递延所得税资产		-	-
其他资产	7.4.7.6	-	-
资产总计		1,802,915,459.59	1,769,099,418.83
负债和所有者权益	附注号	本期末 2009年12月31日	上年度末 2008年12月31日
负 债：
短期借款		-	-
交易性金融负债		-	-
衍生金融负债		-	-
卖出回购金融资产款		-	-
应付证券清算款		1,766,565.49	56,597,791.91
应付赎回款		2,813,948.49	1,018,047.71
应付管理人报酬		2,292,441.48	2,042,944.94
应付托管费		382,073.57	340,490.84
应付销售服务费		-	-
应付交易费用	7.4.7.7	4,014,555.07	7,480,528.28
应交税费		2,208.00	-
应付利息		-	-
应付利润		-	-
递延所得税负债		-	-
其他负债	7.4.7.8	2,404,923.59	2,245,998.51
负债合计		13,676,715.69	69,725,802.19
所有者权益：
实收基金	7.4.7.9	1,484,245,496.49	1,877,816,477.29
未分配利润	7.4.7.10	304,993,247.41	-178,442,860.65
所有者权益合计		1,789,238,743.90	1,699,373,616.64
负债和所有者权益总计		1,802,915,459.59	1,769,099,418.83

项 目	附注号	本期 2009年1月1日至2009年12月31日	上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
一、收入		592,077,382.53	-1,466,491,118.83
1.利息收入		5,509,613.76	17,544,184.42
其中：存款利息收入	7.4.7.11	1,909,913.57	5,515,633.30
债券利息收入		3,599,700.19	11,664,917.86
资产支持证券利息收入		-	-
买入返售金融资产收入		-	363,633.26
其他利息收入		-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）		516,103,842.88	-1,407,772,344.03
其中：股票投资收益	7.4.7.12	504,511,073.90	-1,428,328,163.94
基金投资收益		-	-
债券投资收益	7.4.7.13	-649,807.91	-662,084.57
资产支持证券投资收益	7.4.7.14	-	-
衍生工具收益		-	5,667,062.72
股利收益	7.4.7.15	12,242,576.89	15,550,841.76
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	7.4.7.16	69,702,100.04	-79,235,926.66
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）		-	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）	7.4.7.17	761,825.85	2,972,967.44
减：二、费用		93,325,783.12	143,557,344.13
1．管理人报酬		26,218,432.70	44,542,409.74
2．托管费		4,369,738.75	7,423,735.01
3．销售服务费		-	-
4．交易费用	7.4.7.18	62,198,614.69	90,955,495.86
5．利息支出		119,559.34	211,819.39
其中：卖出回购金融资产支出		119,559.34	211,819.39
6．其他费用	7.4.7.19	419,437.64	423,884.13
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		498,751,599.41	-1,610,048,462.96
减：所得税费用		-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列		498,751,599.41	-1,610,048,462.96

项目	本期 2009年1月1日至2009年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	1,877,816,477.29	-178,442,860.65	1,699,373,616.64
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	498,751,599.41	498,751,599.41
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-393,570,980.80	-15,315,491.35	-408,886,472.15
其中：1.基金申购款	402,664,390.05	20,250,131.85	422,914,521.90
2.基金赎回款	-796,235,370.85	-35,565,623.20	-831,800,994.05
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	1,484,245,496.49	304,993,247.41	1,789,238,743.90
项目	上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	1,930,796,918.95	2,202,243,214.27	4,133,040,133.22
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	-1,610,048,462.96	-1,610,048,462.96
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-52,980,441.66	-16,884,856.96	-69,865,298.62
其中：1.基金申购款	1,485,422,761.86	995,595,139.32	2,481,017,901.18
2.基金赎回款	-1,538,403,203.52	-1,012,479,996.28	-2,550,883,199.80
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-753,752,755.00	-753,752,755.00
五、期末所有者权益（基金净值）	1,877,816,477.29	-178,442,860.65	1,699,373,616.64

关联方名称	与本基金的关系
东吴基金管理有限公司	基金发起人、基金管理人、基金注册与过户登记人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司	基金托管人、基金代销机构
东吴证券有限责任公司	基金管理人的股东、基金代销机构
上海兰生（集团）有限公司	基金管理人的股东
江阴澄星实业集团有限公司	基金管理人的股东

关联方名称	本期 2009年1月1日至2009年12月31日		上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
	成交金额	占当期股票成交总额的比例	成交金额	占当期股票成交总额的比例
东吴证券有限责任公司	8,829,847,710.36	21.71%	8,362,849,112.27	25.86%

关联方名称	本期 2009年1月1日至2009年12月31日		上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
	成交金额	占当期权证成交总额的比例	成交金额	占当期权证成交总额的比例
东吴证券有限责任公司	-	-	4,466,140.98	2.28%

关联方名称	本期 2009年1月1日至2009年12月31日		上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
	成交金额	占当期债券成交总额的比例	成交金额	占当期债券成交总额的比例
东吴证券有限责任公司	-	-	16,662,536.00	15.26%

关联方名称	本期 2009年1月1日至2009年12月31日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
东吴证券有限责任公司	7,471,753.19	21.92%	725,292.59	18.07%
关联方名称	上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
东吴证券有限责任公司	7,060,208.97	26.00%	1,656,347.72	22.15%

项目	本期 2009年1月1日至2009年12月31日	上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费	26,218,432.70	44,542,409.74
其中：支付销售机构的客户维护费	3,743,806.55	6,029,199.70

项目	本期 2009年1月1日至2009年12月31日	上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费	4,369,738.75	7,423,735.01

关联方名称	本期 2009年1月1日至2009年12月31日		上年度可比期间 2008年1月1日至2008年12月31日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国农业银行股份有限公司	427,859,427.80	1,653,513.88	287,835,143.08	5,189,196.82

7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码	证券名称	成功 认购日	可流 通日	流通受限类型	认购 价格	期末估值单价	数量 （单位：股 ）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注
601117	中国化学	2009-12-29	2010-01-07	新股未上市	5.43	5.43	14,000	76,020.00	76,020.00	-
002308	威创股份	2009-11-18	2010-03-01	新股网下申购锁定期内	23.80	31.83	10,659	253,684.20	339,275.97	-
300015	爱尔眼科	2009-10-15	2010-02-01	新股网下申购锁定期内	28.00	48.80	23,026	644,728.00	1,123,668.80	-
300041	回天胶业	2009-12-28	2010-01-08	新股未上市	36.40	36.40	500	18,200.00	18,200.00	-

股票代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末 估值单价	复牌日期	复牌 开盘单价	数量（股）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注
600102	莱钢股份	2009-11-09	因重大资产重组事项停牌	13.07	2010-02-24	11.88	1,340,219	16,674,337.11	17,516,662.33	-
600739	辽宁成大	2009-12-28	因重大资产重组事项停牌	38.09	2010-01-11	41.90	270,579	10,648,747.99	10,306,354.11	-

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	1,301,773,477.64	72.20
	其中：股票	1,301,773,477.64	72.20
2	固定收益投资	52,475,744.64	2.91
	其中：债券	52,475,744.64	2.91
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	434,759,440.28	24.11
6	其他各项资产	13,906,797.03	0.77
7	合计	1,802,915,459.59	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采掘业	20,698,074.79	1.16
C	制造业	1,043,031,077.57	58.29
C0	食品、饮料	288,156,102.95	16.10
C1	纺织、服装、皮毛	3,420,800.00	0.19
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	966,732.48	0.05
C4	石油、化学、塑胶、塑料	167,352,214.04	9.35
C5	电子	94,857,107.96	5.30
C6	金属、非金属	165,415,973.59	9.25
C7	机械、设备、仪表	212,236,711.83	11.86
C8	医药、生物制品	110,625,434.72	6.18
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	76,020.00	0.00
F	交通运输、仓储业	15,755,581.86	0.88
G	信息技术业	57,885,929.19	3.24
H	批发和零售贸易	95,973,418.89	5.36
I	金融、保险业	44,137,000.00	2.47
J	房地产业	7,113,346.54	0.40
K	社会服务业	12,861,028.80	0.72
L	传播与文化产业	4,242,000.00	0.24
M	综合类	-	-
	合计	1,301,773,477.64	72.76

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	000596	古井贡酒	3,992,318	135,698,888.82	7.58
2	000792	盐湖钾肥	1,893,871	107,931,708.29	6.03
3	600060	海信电器	3,251,324	83,851,645.96	4.69
4	002038	双鹭药业	1,854,177	82,325,458.80	4.60
5	600600	青岛啤酒	1,374,295	51,687,234.95	2.89
6	600315	上海家化	1,559,835	51,318,571.50	2.87
7	600690	青岛海尔	1,971,016	48,861,486.64	2.73
8	000568	泸州老窖	1,199,977	46,847,102.08	2.62
9	600837	海通证券	2,300,000	44,137,000.00	2.47
10	000418	小天鹅Ａ	2,862,430	41,877,350.90	2.34

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	600030	中信证券	646,544,163.00	38.05
2	601318	中国平安	607,100,945.88	35.72
3	000002	万科A	509,625,875.60	29.99
4	601088	中国神华	459,875,082.62	27.06
5	600837	海通证券	399,634,353.03	23.52
6	601166	兴业银行	382,874,990.50	22.53
7	000983	西山煤电	373,483,121.29	21.98
8	000878	云南铜业	321,106,275.97	18.90
9	600000	浦发银行	313,042,107.20	18.42
10	601601	中国太保	304,761,994.82	17.93
11	600362	江西铜业	283,472,151.84	16.68
12	000937	金牛能源	267,071,424.15	15.72
13	600036	招商银行	255,041,170.08	15.01
14	000001	深发展A	242,068,862.56	14.24
15	601899	紫金矿业	205,964,630.46	12.12
16	601628	中国人寿	203,334,820.80	11.97
17	600050	中国联通	197,263,412.40	11.61
18	601600	中国铝业	193,047,096.76	11.36
19	000024	招商地产	190,899,899.36	11.23
20	600528	中铁二局	188,660,664.46	11.10
21	000933	神火股份	188,404,073.55	11.09
22	601168	西部矿业	187,137,264.16	11.01
23	600089	特变电工	184,269,983.07	10.84
24	601666	平煤股份	180,250,904.24	10.61
25	600600	青岛啤酒	172,868,938.91	10.17
26	601958	金钼股份	165,592,860.68	9.74
27	600383	金地集团	163,579,981.19	9.63
28	600276	恒瑞医药	162,958,721.47	9.59
29	600031	三一重工	161,589,076.64	9.51
30	601699	潞安环能	159,751,675.27	9.40
31	601898	中煤能源	157,938,046.14	9.29
32	600048	保利地产	156,791,657.93	9.23
33	000623	吉林敖东	156,752,854.29	9.22
34	600348	国阳新能	156,205,460.60	9.19
35	601398	工商银行	153,270,139.25	9.02
36	600188	兖州煤业	146,261,741.16	8.61
37	600395	盘江股份	141,848,732.52	8.35
38	600432	吉恩镍业	140,997,190.50	8.30
39	000630	铜陵有色	137,610,195.19	8.10
40	600016	民生银行	134,604,367.19	7.92
41	600997	开滦股份	132,396,246.07	7.79
42	000858	五粮液	130,380,572.06	7.67
43	601328	交通银行	127,150,489.83	7.48
44	600019	宝钢股份	123,693,395.61	7.28
45	000407	胜利股份	122,692,834.71	7.22
46	600239	云南城投	120,437,289.15	7.09
47	000060	中金岭南	118,398,996.36	6.97
48	600739	辽宁成大	116,061,553.93	6.83
49	000792	盐湖钾肥	110,859,100.63	6.52
50	600675	中华企业	109,020,668.95	6.42
51	000679	大连友谊	109,012,774.46	6.41
52	600550	天威保变	103,414,579.02	6.09
53	000157	中联重科	102,722,429.72	6.04
54	000568	泸州老窖	101,279,816.65	5.96
55	000400	许继电气	98,647,569.23	5.80
56	000069	华侨城A	96,899,678.09	5.70
57	600123	兰花科创	96,667,764.84	5.69
58	000718	苏宁环球	90,942,059.54	5.35
59	600586	金晶科技	90,888,985.90	5.35
60	600900	长江电力	90,823,966.08	5.34
61	000596	古井贡酒	86,004,468.17	5.06
62	002038	双鹭药业	83,844,264.30	4.93
63	601001	大同煤业	83,478,669.06	4.91
64	600392	太工天成	80,818,688.87	4.76
65	600880	博瑞传播	79,136,718.07	4.66
66	600549	厦门钨业	78,871,677.06	4.64
67	000402	金融街	77,625,930.12	4.57
68	601169	北京银行	77,388,336.62	4.55
69	000969	安泰科技	76,901,834.91	4.53
70	000651	格力电器	75,820,947.66	4.46
71	601919	中国远洋	75,157,016.50	4.42
72	000527	美的电器	74,940,260.33	4.41
73	600546	山煤国际	73,363,310.78	4.32
74	600060	海信电器	73,328,095.71	4.32
75	000009	中国宝安	73,185,425.86	4.31
76	000012	南玻A	72,423,489.67	4.26
77	000031	中粮地产	70,386,366.11	4.14
78	601186	中国铁建	68,737,620.11	4.04
79	600547	山东黄金	67,682,951.94	3.98
80	600151	航天机电	66,923,759.08	3.94
81	600585	海螺水泥	66,603,741.74	3.92
82	002238	天威视讯	63,492,543.74	3.74
83	600143	金发科技	61,729,156.38	3.63
84	000800	一汽轿车	61,542,979.58	3.62
85	600331	宏达股份	60,824,120.97	3.58
86	600863	内蒙华电	60,594,712.06	3.57
87	600598	北大荒	60,323,196.72	3.55
88	000951	中国重汽	60,263,639.64	3.55
89	600867	通化东宝	60,087,844.63	3.54
90	002015	霞客环保	59,287,429.45	3.49
91	600268	国电南自	59,063,735.62	3.48
92	600475	华光股份	59,053,815.23	3.48
93	000538	云南白药	58,815,553.74	3.46
94	000652	泰达股份	58,713,558.59	3.46
95	600170	上海建工	58,107,464.10	3.42
96	600309	烟台万华	58,037,330.49	3.42
97	000338	潍柴动力	56,797,020.35	3.34
98	000401	冀东水泥	56,561,400.94	3.33
99	002146	荣盛发展	56,492,026.20	3.32
100	601668	中国建筑	56,267,793.40	3.31
101	000826	合加资源	54,958,320.15	3.23
102	600690	青岛海尔	53,554,792.84	3.15
103	600517	置信电气	53,447,919.70	3.15
104	600635	大众公用	53,249,211.10	3.13
105	000063	中兴通讯	53,097,441.63	3.12
106	000686	东北证券	52,823,963.63	3.11
107	600005	武钢股份	52,553,864.95	3.09
108	601988	中国银行	52,119,733.00	3.07
109	600663	陆家嘴	50,554,032.03	2.97
110	601939	建设银行	50,542,277.58	2.97
111	600029	南方航空	50,512,825.83	2.97
112	600066	宇通客车	50,219,151.65	2.96
113	600581	八一钢铁	49,947,569.33	2.94
114	000728	国元证券	49,592,020.78	2.92
115	000839	中信国安	49,125,712.11	2.89
116	600694	大商股份	49,063,441.19	2.89
117	600320	振华重工	48,185,694.80	2.84
118	600639	浦东金桥	48,185,096.18	2.84
119	600221	海南航空	48,178,672.22	2.84
120	600161	天坛生物	48,018,124.03	2.83
121	002262	恩华药业	47,764,828.69	2.81
122	000758	中色股份	47,568,563.66	2.80
123	600018	上港集团	47,407,735.27	2.79
124	000059	辽通化工	46,959,938.53	2.76
125	600321	国栋建设	46,900,531.64	2.76
126	600236	桂冠电力	46,744,585.75	2.75
127	000960	锡业股份	46,408,060.33	2.73
128	000501	鄂武商A	46,308,917.62	2.73
129	600315	上海家化	46,169,225.48	2.72
130	600185	*ST海星	45,989,288.17	2.71
131	600166	福田汽车	45,741,282.99	2.69
132	600011	华能国际	45,318,841.48	2.67
133	000911	南宁糖业	45,091,714.52	2.65
134	600346	大橡塑	44,732,340.36	2.63
135	000625	长安汽车	44,554,269.55	2.62
136	600102	莱钢股份	42,930,001.72	2.53
137	600120	浙江东方	42,790,812.10	2.52
138	601006	大秦铁路	42,062,100.97	2.48
139	600803	威远生化	41,481,496.25	2.44
140	000016	深康佳A	41,311,677.74	2.43
141	600009	上海机场	40,846,365.58	2.40
142	600582	天地科技	40,796,677.84	2.40
143	600104	上海汽车	40,768,724.90	2.40
144	000028	一致药业	40,275,117.15	2.37
145	600683	京投银泰	40,066,222.71	2.36
146	600875	东方电气	39,313,378.69	2.31
147	000876	新希望	39,187,621.10	2.31
148	600039	四川路桥	39,128,142.82	2.30
149	000948	南天信息	38,504,290.93	2.27
150	002267	陕天然气	38,167,437.37	2.25
151	002266	浙富股份	37,859,300.48	2.23
152	600895	张江高科	37,851,490.17	2.23
153	000759	武汉中百	37,438,566.13	2.20
154	600266	北京城建	37,162,244.39	2.19
155	601872	招商轮船	37,078,462.89	2.18
156	000418	小天鹅A	36,459,704.11	2.15
157	002129	中环股份	36,430,003.33	2.14
158	600649	城投控股	36,021,629.37	2.12
159	000690	宝新能源	35,752,112.75	2.10
160	600059	古越龙山	34,444,246.17	2.03
161	000898	鞍钢股份	34,360,438.51	2.02
162	600804	鹏博士	34,193,347.67	2.01
163	600522	中天科技	34,116,886.03	2.01