中海稳健收益债券型证券投资基金

  2009年年度报告摘要

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)根据本基金合同规定，于2010年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自2009年1月1日起至2009年12月31日止。

§2基金简介

2.1基金基本情况

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2.2基金产品说明

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2.3基金管理人和基金托管人

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2.4信息披露方式

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§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注1：本基金合同于2008年4月10 日生效。

注2：以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

注3:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：自基金合同生效起至今指2008年4月10日(基金合同生效日)至2009年12月31日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

中海稳健收益债券型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2008年4月10日至2009年12月31日）

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注1：自基金合同生效起至今指2008年4月10日(基金合同生效日)至2009年12月31日。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中海稳健收益债券型证券投资基金

合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

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注：上图中2008年度是指2008年4月10日(基金合同生效日)至2008年12月31日，相关数据未按自然年度进行折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

金额单位：人民币元

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注：2008年度是指2008年4月10日(基金合同生效日)至2008年12月31日。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人自2004年3月18日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至2009年12月31日，共管理开放式证券投资基金6只。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

注3：本基金管理人于2010年3月3日发布公告，欧阳凯先生不再担任本基金基金经理，由刘俊先生担任本基金基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金在参与中国国旅股份有限公司新股网下申购一事中，由于交易部操作人员的工作疏忽，未在规定时间内通过上海证券交易所网下发行电子化申购平台进行申购操作，最终导致申购无效。事件发生后，基金管理人在第一时间以固有资金弥补了本基金用于网下申购的基金资产在锁定期间受到的利息损失。后经特别会议审议通过，该部分损失最终由认定的两位直接责任人承担，同时还对其实施了相应的经济处罚。而在之后的整改中，基金管理人分别从制度上、管理上及技术上采取了针对性的措施，完善了工作流程，对业务风险点进行全面梳理并要求公司全体员工认真学习业务规则。

基金管理人对报告期内发生的上述事件进行了深刻反思及总结，并承诺在2010年将严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地履行基金管理人的义务。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为进一步完善公平交易管理，防范和杜绝不规范交易行为，保护基金份额持有人的合法权益，公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

公司通过制定《中海基金研究部研究报告质量考评制度》，树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。

对于场内交易，公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，规定多基金指令处理原则是：时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡，通过公司已有交易软件进行控制，不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外交易，通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。

本报告期，不同投资组合的交易得到公平对待，未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2009年债券市场整体出现震荡下行，债券指数呈现逐渐下跌趋势。债券发行利率大幅上扬，浮动利率债券表现好于固定利率债券，短期融资券表现优于中期票据。2009年4季度利率品种依然低迷，信用品种明显恢复，转债市场继续振荡。

对于未来半年的债券市场，我们保持谨慎的态度。虽然近期央行发行的3个月期央票和1年央票利率有所稳定，但仍然没有上调到位。

因此未来的货币政策走向仍然是最为重要的影响因素，同时物价水平的变化也将深刻影响市场，对此我们要保持实时跟踪。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2009年12月31日,本基金份额净值1.126元(累计净值1.186元)。报告期内本基金净值增长率为6.56%，高于业绩比较基准7.80个百分点。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2010年，本基金认为宏观经济形势存在较大不确定性，在2009年国家积极的财政政策和宽松的货币政策下，我国宏观经济快速反弹，走出了金融危机的阴影，但目前快速上升的物价和资产价格考验政策退出的方式。

宏观经济方面PPI环比创历史新高，负利率渐行渐进推升加息预期：2009年4季度实际GDP环比11.6%，产出缺口已转正。12月份PPI环比创历史新高，CPI超预期推升加息预期，在CPI同比跃升至2%以上时，央行将会严正关切通胀和负利率状况，加息提前至2010年2季度或将是大概率事件。

货币政策——宽松货币政策淡出，2010年1季度及上半年将成超预期调控高发期。央行在一级市场拉大3个月和1年期央票发行利率意味深长，可能将为未来推出更长期限3年期央票做准备。国务院审议的《政府工作报告（征求意见稿）》中，去除“积极财政”和“适度宽松货币”政策措辞。此外央行对工行等机构实施差额存款准备金率、银监会介入银行信贷临时窗口指导，都已充分证明目前宽松货币政策正在逐步淡出。

2009年12月份FDI同比创近2年新高，随着出口复苏、贸易顺差规模以及外汇占款的继续回升，从外生因素预示着未来通胀的上行趋势。由于2010年1季度信贷和通胀走势不确定性较大，这也使得1季度及上半年将成为货币政策超预期调控的高发期。

对于未来一年的债券市场，我们目前保持相对谨慎，宽松货币政策的退出必然对债券产品产生明显的压力。

因此，未来的运作要坚持稳健的原则，首要是规避信用风险，其次规避流动性风险，保持适度的久期，应对市场变化带来的冲击。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在0.25％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的估值核算小组，组成人员包括督察长、风险控制总监、监察稽核负责人及基金会计负责人等，成员均具有多年基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。负责估值核算的小组成员中不包括投资总监及基金经理，但对于非活跃投资品种，投资总监及基金经理可以向估值核算小组提供估值建议。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据法律法规以及本基金合同的相关规定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为10次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的60%；本基金本报告期末可供分配利润为138,725,695.88 元，报告期内发生一次利润分配，实际分配金额为46,085,079.54元；本报告期应分配利润已于2010年3月10日实施分配。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2009年，本托管人在对中海稳健收益证券投资基金托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2009年，中海稳健收益证券投资基金的管理人——中海基金管理有限公司在中海稳健收益证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作基本按照有关法律法规、基金合同的规定进行。本报告期内，中海稳健收益证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为46,085,079.54元。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

2009年，中海稳健收益证券投资基金出现过新股申购无效情况，我行及时向中海基金管理有限公司发送提示函件，中海基金管理有限公司在规定时间内及时对投资组合进行披露或调整，相关损失已足额补偿。

本托管人依法对中海基金管理有限公司编制和披露的中海稳健收益证券投资基金2009年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6审计报告

江苏公证天业会计师事务所有限公司对本基金出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：中海稳健收益债券型证券投资基金

报告截止日：2009年12月31日

单位：人民币元

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注：报告截止日2009年12月31日，基金份额净值1.126元，基金份额总额1139302383.46份。

7.2利润表

会计主体：中海稳健收益债券型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日

单位：人民币元

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注：上年度可比期间指2008年4月10日(基金合同生效日)至2008年12月31日。

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中海稳健收益债券型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日

单位：人民币元

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注：上年度可比期间指2008年4月10日(基金合同生效日)至2008年12月31日。

报告附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：陈浩鸣，主管会计工作负责人：黄鹏，会计机构负责人：曹伟

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

中海稳健收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)由中海基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定，经中国证券监督管理委员会证监基金字【2008】197号《关于同意中海稳健收益债券型证券投资基金设立的批复》核准募集。

本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行；有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案；基金合同于2008年4月10日生效，该日的基金份额总额为2,592,754,388.85份。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金在本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金在本报告期内不存在会计政策变更的情况。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金在本报告期内不存在会计估计变更的情况。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金在本报告期内不存在重大会计差错。

7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税字 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

7.4.6.1以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

7.4.6.2基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

7.4.6.3对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

7.4.6.4基金买卖股票于2008年4月24日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的税率缴纳。自2008年9月19日起基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.6.5基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

7.4.7关联方关系

■

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.8.1.1股票交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。

7.4.8.1.2权证交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。

7.4.8.1.3债券交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。

7.4.8.1.4债券回购交易

本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

本基金本期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。

7.4.8.2关联方报酬

7.4.8.2.1基金管理费

单位：人民币元

■

注1：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.6%的年费率计提，计算方法如下：

H=E×0.6%/当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

注2：基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。

7.4.8.2.2基金托管费

单位：人民币元

■

注1：基金托管费按前一日的基金资产净值的2％。的年费率计提。计算方法如下：

H=E×2％。/当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

注2：基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。

7.4.8.2.3销售服务费

单位：人民币元

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注1：基金销售服务费按前一日的基金资产净值的0.35%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.35%/当年天数

H为每日应计提的销售服务费

E为前一日的基金资产净值

注2：基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

■

注:本基金上年度可比期间2008年4月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

■

注1：本基金基金合同生效日为2008年4月10日。

注2：本基金已按照招募说明书上列示的费率对基金管理人收取了基金投资的相关费用。

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金基金合同生效日为2008年4月10日，本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注1：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。

注2：本基金基金合同生效日为2008年4月10日。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

■

本基金在本报告期未在承销期内参与认购关联方承销的证券。

7.4.9期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

■

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金在本报告期末未持有暂时停牌股票。

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

本基金本报告期末无债券正回购余额，因此无抵押债券。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■

8.2期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注:本报告期内累计买入股票金额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注:本报告期内累计卖出股票金额是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：本报告期内买入股票成本总额和卖出股票收入都是以股票成交金额（成交单价乘以成交数量）列示的，不考虑相关交易费用。

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9投资组合报告附注

8.9.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元

■

8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

■

9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

§10开放式基金份额变动

单位：份

■

注：报告期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金管理人同意刘辉先生辞去公司副总经理职务；聘任李延刚先生担任公司副总经理；同意康伟先生辞去公司总经理职务；聘任陈浩鸣先生担任公司总经理；张顺太先生不再担任本基金基金经理，由欧阳凯先生继续担任本基金基金经理。

本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

为本基金审计的会计师事务所为江苏公证天业会计师事务所有限公司，本报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。本报告期内本基金已预提审计费100000元，截至2009年12月31日暂未支付；本基金成立以来一致由该会计师事务所提供审计服务。

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

■

注1：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

注2：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支持和服务支持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等；服务支持包括券商组织上门路演，联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法律文件中对券商交易单元的选择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租用交易单元的所属券商名单；由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初稿；报监察稽核部审核后确定租用交易单元。

注3：本报告期内本基金租用券商交易单元的情况未发生变更。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

中海基金管理有限公司

二〇一〇年三月二十七日

基金简称	中海稳健收益债券
基金主代码	395001
交易代码	395001
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2008年4月10日
基金管理人	中海基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	1,139,302,383.46份
基金合同存续期	不定期

投资目标	在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金份额持有人创造较高的稳定收益。
投资策略	（1）短期资金运用 （2）公司债跨市场套利
业绩比较基准	中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中国债券总指数收益率×100%
风险收益特征	本基金属债券型证券投资基金，为证券投资基金中的较低风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于混合型基金，高于货币市场基金。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		中海基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	朱冰峰	蒋松云
	联系电话	021-38429808	010-66105799
	电子邮箱	zhubf@zhfund.com	custody@icbc.com.cn
客户服务电话		021-38789788、400-888-9788	95588
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基金年度报告备置地点	上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层

3.1.1 期间数据和指标	2009年1月1日至2009年12月31日	2008年4月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日
本期已实现收益	123,419,583.41	216,918,775.77
本期利润	30,596,087.47	321,306,678.82
加权平均基金份额本期利润	0.0269	0.1206
本期基金份额净值增长率	6.56%	11.79%
3.1.2 期末数据和指标	2009年末	2008年末
期末可供分配基金份额利润	0.1218	0.0500
期末基金资产净值	1,283,202,503.16	2,588,015,024.07
期末基金份额净值	1.126	1.087

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	4.65%	0.31%	0.53%	0.04%	4.12%	0.27%
过去六个月	6.23%	0.29%	0.00%	0.05%	6.23%	0.24%
过去一年	6.56%	0.24%	-1.24%	0.10%	7.80%	0.14%
自基金合同生效起至今	19.13%	0.21%	9.90%	0.18%	9.23%	0.03%

年度	每10份基金份额分红数	现金形式发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配合计	备注
2009	0.300	38,890,720.50	7,194,359.04	46,085,079.54	-
2008	0.300	71,087,141.82	20,771,231.36	91,858,373.18	-
合计	0.600	109,977,862.32	27,965,590.40	137,943,452.72	-

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
欧阳凯	本基金基金经理	2008-09-18	-	8	复旦大学经济学硕士，8年证券从业经历。曾在国泰君安证券固定收益总部从事债券研究、投资工作。2006年5月加入中海基金管理有限公司，历任固定收益部分析师，本基金基金助理。2008年9月18日起任本基金基金经理。
张顺太	本基金基金经理	2008-04-10	2009-05-21	8	西南交通大学管理学硕士，8年证券从业经历。曾先后在申银万国证券研究所有限公司，国泰基金管理有限公司，中海信托股份有限公司从事债券研究、投资工作。2003年6月被《新财富》杂志评为中国最佳债券分析师。2006年2月起加入中海基金管理有限公司，2008年4月10日至2009年5月21日任本基金基金经理。

资 产	附注号	本期末 2009年12月31日	上年度末 2008年12月31日
资 产：
银行存款		118,098,221.80	19,631,664.32
结算备付金		2,040,109.22	132,617.59
存出保证金		250,000.00	250,000.00
交易性金融资产		1,181,052,133.31	2,550,529,164.88
其中：股票投资		20,978,937.94	959,072.94
基金投资		-	-
债券投资		1,160,073,195.37	2,549,570,091.94
资产支持证券投资		-	-
衍生金融资产		-	-
买入返售金融资产		-	-
应收证券清算款		-	-
应收利息		3,835,656.42	22,782,758.33
应收股利		-	-
应收申购款		51,551,300.00	10,697,089.61
递延所得税资产		-	-
其他资产		-	-
资产总计		1,356,827,420.75	2,604,023,294.73
负债和所有者权益	附注号	本期末 2009年12月31日	上年度末 2008年12月31日
负 债：
短期借款		-	-
交易性金融负债		-	-
衍生金融负债		-	-
卖出回购金融资产款		-	10,000,000.00
应付证券清算款		70,008,384.75	104,533.84
应付赎回款		2,480,283.67	3,019,397.36
应付管理人报酬		323,672.77	1,299,869.94
应付托管费		107,890.91	433,289.98
应付销售服务费		188,809.13	758,257.46
应付交易费用		163,395.64	59,813.56
应交税费		-	-
应付利息		-	285.71
应付利润		-	-
递延所得税负债		-	-
其他负债		352,480.72	332,822.81
负债合计		73,624,917.59	16,008,270.66
所有者权益：
实收基金		1,139,302,383.46	2,380,984,403.36
未分配利润		143,900,119.70	207,030,620.71
所有者权益合计		1,283,202,503.16	2,588,015,024.07
负债和所有者权益总计		1,356,827,420.75	2,604,023,294.73

项 目	附注号	本期 2009年1月1日至2009年12月31日	上年度可比期间 2008年4月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日
一、收入		47,469,910.56	349,966,895.71
1.利息收入		41,186,391.04	81,428,104.99
其中：存款利息收入		924,505.30	1,671,762.76
债券利息收入		40,261,738.86	79,636,710.43
资产支持证券利息收入		0.00	-
买入返售金融资产收入		146.88	119,631.80
其他利息收入		-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）		98,377,830.61	163,369,673.25
其中：股票投资收益		31,861,881.06	14,966,394.38
基金投资收益		-	-
债券投资收益		65,904,978.56	145,973,623.86
资产支持证券投资收益		0.00	-
衍生工具收益		458,048.91	2,404,636.81
股利收益		152,922.08	25,018.20
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）		-92,823,495.94	104,387,903.05
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）		-	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）		729,184.85	781,214.42
减：二、费用		16,873,823.09	28,660,216.89
1．管理人报酬		7,503,149.43	11,954,206.01
2．托管费		2,501,049.74	3,984,735.36
3．销售服务费		4,376,837.18	6,973,286.73
4．交易费用		802,239.37	238,335.79
5．利息支出		1,231,312.74	5,166,407.32
其中：卖出回购金融资产支出		1,231,312.74	5,166,407.32
6．其他费用		459,234.63	343,245.68
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		30,596,087.47	321,306,678.82
减：所得税费用		-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列		30,596,087.47	321,306,678.82

项目	本期 2009年1月1日至2009年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	2,380,984,403.36	207,030,620.71	2,588,015,024.07
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	30,596,087.47	30,596,087.47
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-1,241,682,019.90	-47,641,508.94	-1,289,323,528.84
其中：1.基金申购款	1,967,309,468.49	194,092,105.77	2,161,401,574.26
2.基金赎回款	-3,208,991,488.39	-241,733,614.71	-3,450,725,103.10
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-46,085,079.54	-46,085,079.54
五、期末所有者权益（基金净值）	1,139,302,383.46	143,900,119.70	1,283,202,503.16
项目	上年度可比期间 2008年4月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	2,592,754,388.85	-	2,592,754,388.85
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	321,306,678.82	321,306,678.82
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）	-211,769,985.49	-22,417,684.93	-234,187,670.42
其中：1.基金申购款	2,401,261,780.24	98,592,202.84	2,499,853,983.08
2.基金赎回款	-2,613,031,765.73	-121,009,887.77	-2,734,041,653.50
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-91,858,373.18	-91,858,373.18
五、期末所有者权益（基金净值）	2,380,984,403.36	207,030,620.71	2,588,015,024.07

关联方名称	与本基金的关系
中海基金管理有限公司（"中海基金"）	基金管理人、直销机构
工商银行	基金托管人、代销机构
中海信托股份有限公司 ("中海信托")	基金管理人的股东
国联证券股份有限公司 ("国联证券")	基金管理人的股东、代销机构
法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司("法国洛希尔银行")	基金管理人的股东

项目	本期 2009年1月1日至2009年12月31日	上年度可比期间 2008年4月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费	7,503,149.43	11,954,206.01
其中：支付销售机构的客户维护费	602,951.84	642,957.16

项目	本期 2009年1月1日至2009年12月31日	上年度可比期间 2008年4月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费	2,501,049.74	3,984,735.36

获得销售服务费的各关联方名称	本期 2009年1月1日至2009年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国联证券	96,794.60
合计	96,794.60
获得销售服务费的各关联方名称	上年度可比期间 2008年4月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
	国联证券	93,993.84
合计	93,993.84

本期 2009年1月1日至2009年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国工商银行股份有限公司	-	172,667,350.99	-	-	366,000,000.00	64,123.80

项目	本期 2009年1月1日至2009年12月31日	上年度可比期间 2008年4月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日
基金合同生效日2008年4月10日持有的基金份额	-	20,010,450.00
期初持有的基金份额	20,010,450.00	-
期间申购/买入总份额	-	-
期间因拆分变动份额	-	-
减：期间赎回/卖出总份额	-	-
期末持有的基金份额	20,010,450.00	20,010,450.00
期末持有的基金份额 占基金总份额比例	1.76%	0.8%

关联方名称	本期 2009年1月1日至2009年12月31日		上年度可比期间 2008年4月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
工商银行	118,098,221.80	866,537.48	19,631,664.32	1,547,612.98

本期 2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称	证券代码	证券名称	发行方式	基金在承销期内买入
				数量（单位：股/张）	总金额
上年度可比期间 2008年4月10日（基金合同生效日）至2008年12月31日
关联方名称	证券代码	证券名称	发行方式	基金在承销期内买入
				数量（单位：股/张）	总金额
国联证券	126014	08国电债	分销	93,290	9,329,000.00

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码	证券名称	成功 认购日	可流 通日	流通受限类型	认购 价格	期末估值单价	数量 （单位：股 ）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注
601117	中国化学	2009-12-29	2010-01-07	新股认购流通受限	5.43	5.43	14,000	76,020.00	76,020.00	-
002299	圣农发展	2009-10-13	2010-01-21	新股认购流通受限	19.75	25.03	23,502	464,164.50	588,255.06	-
002304	洋河股份	2009-10-29	2010-02-08	新股认购流通受限	60.00	113.99	11,135	668,100.00	1,269,278.65	-
002305	南国置业	2009-10-29	2010-02-08	新股认购流通受限	12.30	19.57	59,221	728,418.30	1,158,954.97	-
002307	北新路桥	2009-11-05	2010-02-11	新股认购流通受限	8.58	27.40	60,106	515,709.48	1,646,904.40	-
002310	东方园林	2009-11-20	2010-03-01	新股认购流通受限	58.60	110.88	9,596	562,325.60	1,064,004.48	-
002320	海峡股份	2009-12-09	2010-03-16	新股认购流通受限	33.60	51.18	26,597	893,659.20	1,361,234.46	-
002331	皖通科技	2009-12-25	2010-01-06	新股认购流通受限	27.00	27.00	500	13,500.00	13,500.00	-
300003	乐普医疗	2009-09-29	2010-02-01	新股认购流通受限	29.00	51.20	12,917	374,593.00	661,350.40	-
300007	汉威电子	2009-09-29	2010-02-01	新股认购流通受限	27.00	44.01	14,104	380,808.00	620,717.04	-
300009	安科生物	2009-09-29	2010-02-01	新股认购流通受限	17.00	42.67	12,958	220,286.00	552,917.86	-
300011	鼎汉技术	2009-10-15	2010-02-01	新股认购流通受限	37.00	70.00	30,120	1,114,440.00	2,108,400.00	-
300012	华测检测	2009-10-15	2010-02-01	新股认购流通受限	25.78	43.14	39,828	1,026,765.84	1,718,179.92	-
300014	亿纬锂能	2009-10-15	2010-02-01	新股认购流通受限	18.00	39.55	32,686	588,348.00	1,292,731.30	-
300018	中元华电	2009-10-15	2010-02-01	新股认购流通受限	32.18	48.57	13,820	444,727.60	671,237.40	-
300024	机器人	2009-10-19	2010-02-01	新股认购流通受限	39.80	72.28	25,175	1,001,965.00	1,819,649.00	-
300039	上海凯宝	2009-12-28	2010-04-08	新股认购流通受限	38.00	38.00	76,369	2,902,022.00	2,902,022.00	-
300040	九洲电气	2009-12-28	2010-04-08	新股认购流通受限	33.00	33.00	43,457	1,434,081.00	1,434,081.00	-
300042	金龙机电	2009-12-28	2010-01-08	新股认购流通受限	39.00	39.00	500	19,500.00	19,500.00	-
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券 代码	证券名称	成功 认购日	可流 通日	流通受限类型	认购 价格	期末估值单价	数量 （单位：股 ）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注
111059	09宿建投债	2009-12-08	2010-03-11	债券认购流通受限	100.00	100.00	100,000	10,000,000.00	10,000,000.00	-
122926	09青国投	2009-12-29	2010-02-12	债券认购流通受限	100.00	100.00	100,000	10,000,000.00	10,000,000.00	-
122930	09盘锦债	2009-12-17	2010-01-18	债券认购流通受限	100.00	100.00	100,000	10,000,000.00	10,000,000.00	-
7.4.12.1.3 受限证券类别：
证券 代码	证券名称	成功 认购日	可流 通日	流通受限类型	认购 价格	期末估值单价	数量 （单位：股 ）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	20,978,937.94	1.55
	其中：股票	20,978,937.94	1.55
2	固定收益投资	1,160,073,195.37	85.50
	其中：债券	1,160,073,195.37	85.50
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	120,138,331.02	8.85
6	其他各项资产	55,636,956.42	4.10
7	合计	1,356,827,420.75	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	588,255.06	0.05
B	采掘业	-	-
C	制造业	13,332,384.65	1.04
C0	食品、饮料	1,269,278.65	0.10
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	-	-
C4	石油、化学、塑胶、塑料	-	-
C5	电子	1,292,731.30	0.10
C6	金属、非金属	-	-
C7	机械、设备、仪表	7,315,434.84	0.57
C8	医药、生物制品	3,454,939.86	0.27
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	-	-
E	建筑业	2,710,908.88	0.21
F	交通运输、仓储业	1,361,234.46	0.11
G	信息技术业	33,000.00	0.00
H	批发和零售贸易	-	-
I	金融、保险业	-	-
J	房地产业	1,158,954.97	0.09
K	社会服务业	1,794,199.92	0.14
L	传播与文化产业	-	-
M	综合类	-	-
	合计	20,978,937.94	1.63

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	300039	上海凯宝	76,369	2,902,022.00	0.23
2	300011	鼎汉技术	30,120	2,108,400.00	0.16
3	300024	机器人	25,175	1,819,649.00	0.14
4	300012	华测检测	39,828	1,718,179.92	0.13
5	002307	北新路桥	60,106	1,646,904.40	0.13
6	300040	九洲电气	43,457	1,434,081.00	0.11
7	002320	海峡股份	26,597	1,361,234.46	0.11
8	300014	亿纬锂能	32,686	1,292,731.30	0.10
9	002304	洋河股份	11,135	1,269,278.65	0.10
10	002305	南国置业	59,221	1,158,954.97	0.09

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	000528	柳 工	83,677,304.00	3.23
2	600033	福建高速	51,440,000.00	1.99
3	600971	恒源煤电	34,313,581.52	1.33
4	600725	云维股份	15,384,368.48	0.59
5	601668	中国建筑	12,851,439.26	0.50
6	600368	五洲交通	12,667,431.00	0.49
7	000527	美的电器	9,861,563.25	0.38
8	600312	平高电气	9,655,385.40	0.37
9	000778	新兴铸管	6,177,553.20	0.24
10	601618	中国中冶	5,480,579.34	0.21
11	000728	国元证券	4,215,321.00	0.16
12	300039	上海凯宝	2,902,022.00	0.11
13	601788	光大证券	2,600,049.36	0.10
14	600596	新安股份	2,323,360.00	0.09
15	600173	卧龙地产	1,534,663.62	0.06
16	300040	九洲电气	1,434,081.00	0.06
17	600267	海正药业	1,417,981.97	0.05
18	002115	三维通信	1,235,943.76	0.05
19	300011	鼎汉技术	1,114,440.00	0.04
20	300012	华测检测	1,026,765.84	0.04

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	000528	柳 工	95,302,286.84	3.68
2	600033	福建高速	51,812,185.22	2.00
3	600971	恒源煤电	41,760,750.86	1.61
4	600725	云维股份	18,436,750.77	0.71
5	601668	中国建筑	14,988,908.25	0.58
6	600368	五洲交通	13,679,435.94	0.53
7	000527	美的电器	10,445,588.27	0.40
8	600312	平高电气	8,874,277.54	0.34
9	000778	新兴铸管	6,051,851.93	0.23
10	601618	中国中冶	5,239,332.17	0.20
11	000728	国元证券	4,449,505.50	0.17
12	601788	光大证券	2,906,419.67	0.11
13	600596	新安股份	2,214,878.02	0.09
14	600267	海正药业	1,803,013.46	0.07
15	600173	卧龙地产	1,791,167.60	0.07
16	601107	四川成渝	1,619,788.50	0.06
17	002115	三维通信	1,404,370.62	0.05
18	002276	万马电缆	1,386,487.05	0.05
19	002277	家润多	1,212,073.00	0.05
20	002283	天润曲轴	1,159,654.10	0.04

买入股票的成本（成交）总额	275,278,666.96
卖出股票的收入（成交）总额	293,711,114.50

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	63,438,906.00	4.94
2	央行票据	797,360,000.00	62.14
3	金融债券	-	-
	其中：政策性金融债	-	-
4	企业债券	299,080,132.37	23.31
5	企业短期融资券	-	-
6	可转债	194,157.00	0.02
7	其他	-	-
8	合计	1,160,073,195.37	90.40

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	0901071	09央票71	7,000,000	697,690,000.00	54.37
2	0901061	09央票61	1,000,000	99,670,000.00	7.77
3	010110	21国债⑽	500,000	51,145,000.00	3.99
4	122033	09富力债	300,000	30,990,000.00	2.42
5	122939	09吉安债	200,000	20,700,000.00	1.61

序号	名称	金额
1	存出保证金	250,000.00
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	-
4	应收利息	3,835,656.42
5	应收申购款	51,551,300.00
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	55,636,956.42

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值	占基金资产净值比例（%）	流通受限情况说明
1	300039	上海凯宝	2,902,022.00	0.23	新股认购流通受限
2	300011	鼎汉技术	2,108,400.00	0.16	新股认购流通受限
3	300024	机器人	1,819,649.00	0.14	新股认购流通受限
4	300012	华测检测	1,718,179.92	0.13	新股认购流通受限
5	002307	北新路桥	1,646,904.40	0.13	新股认购流通受限
6	300040	九洲电气	1,434,081.00	0.11	新股认购流通受限
7	002320	海峡股份	1,361,234.46	0.11	新股认购流通受限
8	300014	亿纬锂能	1,292,731.30	0.10	新股认购流通受限
9	002304	洋河股份	1,269,278.65	0.10	新股认购流通受限
10	002305	南国置业	1,158,954.97	0.09	新股认购流通受限

持有人户数(户)	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额比例
3,838	296,847.94	967,137,686.20	84.89%	172,164,697.26	15.11%

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	103,332.34	0.0091%

基金合同生效日(2008年4月10日)基金份额总额	2,592,754,388.85
本报告期期初基金份额总额	2,380,984,403.36
本报告期期间基金总申购份额	1,967,309,468.49
减：本报告期基金总赎回份额	3,208,991,488.39
本报告期基金拆分变动份额	-
本报告期期末基金份额总额	1,139,302,383.46

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票成交总额的比例	佣金	占当期佣金总量的比例
申银万国	1	165,386,168.00	56.31%	276,514.85	71.02%	-
联合证券	1	128,324,946.50	43.69%	112,826.29	28.98%	-

券商名称	债券交易		回购交易		权证交易
	成交金额	占当期债券成交总额的比例	成交金额	占当期回购成交总额的比例	成交金额	占当期权证成交总额的比例
申银万国	1,475,015,078.78	90.97%	2,228,700,000.00	100.00%	1,256,581.70	100.00%
联合证券	146,407,641.57	9.03%	0.00	0.00%	0.00	0.00%

  2009年12月31日

  基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一〇年三月二十七日