申万价值优势量化策略指数今日发布

  ⊙记者 潘圣韬 ○编辑 朱绍勇

  随着融资融券、股指期货等金融创新业务相继推出，各方机构对于量化策略指数的研究热情也逐步升温。今日，在指数编制研究方向走在业内前列的申银万国证券研究所，发布了其量化策略系列指数下的第一只指数——申万价值优势量化策略指数。

  据介绍，与以研究分析为目的有所不同，申万量化策略系列指数以投资为目标，并且争取长期风险回报明显优于市场宽基指数的平均水平，进而为市场提供优秀的指数化产品。其意义在于，有助于机构投资者开发新产品，以及有助于提高个人投资者对价值投资的认识。

  申万研究所副总经理强立透露，该所已经开始接洽包括基金在内的机构投资者，讨论基于上述指数的新产品开发事宜。

  “申万价值优势量化策略指数”选取200只具有“低估＋竞争优势”特征的上市公司的股票作为其成份股，同时充分考虑成份股权重、市场容量、缓冲区等问题。基期为2004年12月31日，基点为1000点。据相关研发人员介绍，此指数编制的最大亮点在于采用自由流通股本计算成分股权重，扣除的非流通因素包括：国有股、法人股、管理层持股、职工股、其他受限股以及一些特殊情况，这样使得成分股权重与其流动性更为匹配。

  记者还了解到，申万价值优势量化策略指数长期表现优异。2004年末至2010年2月，申万价值优势量化策略指数累计上涨431％，而同期沪深300指数累计上涨228％，申万价值优势量化策略指数在历史表现上具有较大的优势。更为可贵的是，这种优势不是在历史上的短时间中获取的，而是长期稳定不断的累积的。从申万价值优势量化策略指数与沪深300指数比值的趋势线上看，从2004年末至今，任何一个时点跟踪申万价值优势量化策略指数，都会有不错的超额回报。