上投摩根双核平衡混合型证券投资基金

  2009年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 重要提示

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

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2.2 基金产品说明

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2.3 基金管理人和基金托管人

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2.4 信息披露方式

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

单位：人民币元

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注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。

3.2.2 自基金合同生效基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：

1.本基金合同生效日为2008年5月21日，图示时间段为2008年5月21日至2009年12月31日。

2.本基金建仓期自2008年5月21日至2008年11月20日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：

1.图示2008年是指本基金合同生效日2008年5月21日至2008年12月31日。

2.合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司（2007年10月8日更名为“上海国际信托有限公司”）与摩根富林明资产管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为2.5亿元人民币，注册地上海。截止2009年12月底，公司管理的基金共有十只，均为开放式基金：上投摩根中国优势证券投资基金，于2004年9月15日成立，首发规模为1,669,305,034.88份；上投摩根货币市场基金，于2005年4月13日成立，首发规模为991,360,522.73份；上投摩根阿尔法股票型证券投资基金，于2005年10月11日成立，首发规模为767,620,088.15份；上投摩根双息平衡混合型证券投资基金，于2006年04月26日成立，首发规模为6,435,738,977.50份；上投摩根成长先锋股票型证券投资基金，于2006年09月20 日成立，首发规模为5,480,692,618.04份；上投摩根内需动力股票型证券投资基金，于2007年04月13日成立，首发规模为9,884,799,607.98份；上投摩根亚太优势股票型证券投资基金，于2007年10月22日成立，首发规模为29,572,160,439.53份；上投摩根双核平衡混合型证券投资基金，于2008年5月21日成立，首发规模为1,423,318,139.20份；上投摩根中小盘股票型证券投资基金，于2009年1月21日成立，首发规模为826,057,598.05份；上投摩根纯债债券型证券投资基金，于2009年6月24日成立，首发规模为1,801,237,418.78份（其中A类基金份额423,047,194.30份，B类基金份额1,378,190,224.48份）。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：

1. 任职日期和离任日期指公司作出决定后正式对外公告之日，梁钧先生、芮崑先生均为本基金首任基金经理，其任职日期均指本基金基金合同生效之日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，未出现重大违规行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖同一证券时，按照时间优先，比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易系统中缺省使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

为更好的执行公平交易制度指导意见的原则，考虑到投资组合投资风格的分类情况可能随着外部因素的影响而发生变化，公司自2009年起对旗下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。为了更客观地得出结果，在第三方专业机构的协助下公司对管理的所有投资组合的投资风格分类制定了标准，并由第三方专业机构的分析团队与公司相关部门按照上述分类标准对公司管理的投资组合进行打分，根据内外部评分得出的投资组合分类结果，作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。

本年度，根据公司内部和外部专业机构的评价结果，本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金无异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

在经济强劲复苏背景下，宽松货币政策所带来的充足流动性促成了去年的牛市行情。由于有良好业绩恢复预期，高弹性的周期股表现良好，受消费政策刺激的家电汽车等行业在下半年领涨市场。本基金以追求稳定报酬为目的，在年初延续了较保守的策略，后期逐步加仓。下半年操作转向积极防御，在均衡配置基础上先后重点投资了家电、零售、食品饮料、医药等行业。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2009年12月31日，上投摩根双核平衡混合型证券投资基金份额净值为1.2322元，本报告期份额净值增长率为42.03%，同期业绩比较基准收益率为48.79%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

进入2010年，政策退出的步伐超出了市场的普遍预期。流动性的收紧将从资金供给和公司业绩两方面对市场产生影响。流动性决定估值，市场的价格中枢将下移；另一方面，尽管上市公司业绩增速预期仍较理想，但25%-30%的平均预测增速似乎也将基本面的向好表现得足够充分。我们对上半年的市场前景持谨慎态度。我们认为今年的政策实施可能是个前紧后松的过程，多数调控政策可能在上半年推出，而下半年将是一个前期政策逐步落实、产生效果的阶段，政策环境相对宽松。因此10年的市场将是一个业绩增长、估值下降的过程，指数的涨跌可能只是一个区间震荡。从投资主线的角度看，我们看好内需、出口、新能源及节能减排、创新科技等方向，看好具有核心竞争力，良好管理团队的优势行业中的优势企业，看好具有良好经营模式，低杠杆且能快速扩张的公司。

为了更好把握今年的投资机会，针对可能面临的震荡行情，我们将在均衡的基础上，优选行业（个股）、集中投资，在有较大把握的情况下适度选时，以期以良好的业绩回报投资者。

4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本公司的基金估值和会计核算由基金会计部负责，根据相关的法律法规规定、基

金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程

进行风险控制，目的是保证基金估值和会计核算的准确性。基金会计部人员均具备基

金从业资格和相关工作经历。本公司成立了估值委员会，并制订有关议事规则。估值

委员会成员包括公司管理层、督察长、基金会计、风险管理等方面的负责人以及相关

基金经理，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对估

值事项发表意见，评估基金估值的公允性和合理性。基金经理是估值委员会的重要成

员，参加估值委员会会议，参与估值程序和估值技术的讨论。估值委员会各方不存在

任何重大利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据基金实际运作情况，本基金以2009年12月28日为收益分配基准日，于2010年1月4日实施收益分配,每10份基金份额派发红利0.5元，共计派发红利43,402,051.79元，符合法律法规的规定及《基金合同》的约定。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2009年，本基金托管人在对上投摩根双核平衡混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2009年，上投摩根双核平衡混合型证券投资基金的管理人——上投摩根基金管理有限公司在上投摩根双核平衡混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，上投摩根双核平衡混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为43,402,051.79元。

5.3 托管人对本年度报告报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对上投摩根基金管理有限公司编制和披露的上投摩根双核平衡混合型证券投资基金2009年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

上投摩根双核平衡混和型证券投资基金基金2009年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所审计、注册会计师薛竞、陈宇签字出具了“无保留意见的审计报告”（编号：普华永道中天审字(2010)第20262号）。

投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。

§7 年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：上投摩根双核平衡混合型证券投资基金

报告截止日：2009年12月31日

单位：人民币元

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注 ：报告截止日2009年12月31日，基金份额净值1.2322元，基金份额总额868,040,978.11份。

7.2 利润表

会计主体：上投摩根双核平衡混合型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日

单位：人民币元

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7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：上投摩根双核平衡混合型证券投资基金

本报告期：2009年1月1日至2009年12月31日

单位：人民币元

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注：报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

章硕麟 胡志强 罗嘉

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基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注

7.4.1 基金基本情况

上投摩根双核平衡混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]第502号《关于核准上投摩根双核平衡混合型证券投资基金募集的批复》核准，由上投摩根基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币1,423,050,546.77元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)第062号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金合同》于2008年5月21日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,423,318,139.20份基金份额，其中认购资金利息折合267,592.43份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的40%-70%，债券及其它短期金融工具为25%-55%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金投资重点是具备较高估值优势的上市公司股票等，80%以上的股票基金资产属于上述投资方向所确定的内容。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率X50%＋上证国债指数收益率X50%。

本财务报表由本基金的基金管理人上投摩根基金管理有限公司于2010年3月30日批准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2009年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

7.4.5 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

7.4.6 关联方关系

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注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易

无。

7.4.7.2 关联方报酬

7.4.7.2.1 基金管理费

单位：人民币元

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注:支付基金管理人上投摩根基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。

7.4.7.2.2 基金托管费

单位：人民币元

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注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。

7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

单位：人民币元

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7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况

无。

7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

无。

7.4.7.7 其他关联交易事项的说明

无。

7.4.8 期末（2009年12月31日）本基金持有的流通受限证券7.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

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注: 基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。

7.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

无。

7.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

无。

7.4.9有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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注：截至2009年12月31日，上投摩根双核平衡混合型证券投资基金资产净值为1,069,630,159.87元，基金份额净值为1.2322元，累计基金份额净值为1.2822元。

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

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8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（www.51fund.com）的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

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注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

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8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1

■

8.9.2

■

8.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

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§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

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§10 开放式基金份额变动

单位：份

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§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

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11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

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11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

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11.4 基金投资策略的改变

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11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

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11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

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11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

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注：

1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

2.专用席位的选择标准：本基金根据券商的研究实力和服务水平选择专用席位。

3.专用席位的选择程序：研究部提交方案，由公司风险评估联席会议批准。

4.2009年度无新增席位，无注销席位。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

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§12 影响投资者决策的其他重要信息

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上投摩根基金管理有限公司

二零一零年三月三十一日

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文 本报告期自2009年1月1日起至12月31日止。

基金简称	上投摩根双核平衡混合
基金主代码	373020
交易代码	373020
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2008年5月21日
基金管理人	上投摩根基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	868,040,978.11
基金合同存续期	不定期

投资目标	本基金深化价值投资理念，精选具备较高估值优势的上市公司股票与优质债券等，持续优化投资风险与收益的动态匹配，通过积极主动的组合管理，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略	5、资产配置策略 资产配置是本基金资产管理的重要环节。本基金是一只注重价值投资的平衡型基金，资产配置策略依据对宏观经济、股市政策、市场趋势等因素的判断，对股票市场和债券市场的风险收益特征进行科学的评估后，在本基金投资范围内，将基金资产主要分配在权益类、固定收益类之间，并根据投资环境的实际变化情况，在各类金融资产之间进行实时动态配置，以期承受尽量小的投资风险，并取得尽可能大的主动管理回报。具体而言，在正常的市场环境下，本基金将保持不同类型资产配置比例的相对稳定。如果出现股票市场整体估值水平较大程度偏离企业基本面的情况，会对权益类和固定收益类资产的配置比例做出相应的调整，以减少投资风险。在股票市场安全边际降低，且综合考虑收益风险后投资吸引力低于固定收益资产时，本基金将降低权益类资产的配置比例；相反，在股票市场安全边际增厚时，本基金将相应增加权益类资产的配置比例。
业绩比较基准	沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%
风险收益特征	本基金是混合型基金，在证券投资基金中属于中高风险品种，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券基金与货币市场基金。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		上投摩根基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	朱戈宇	蒋松云
	联系电话	021-38794999	010-66105799
	电子邮箱	peter.zhu@jpmf-sitico.com	custody@icbc.com.cn
客户服务电话		400-889-4888 021-38794888	95588
传真		021-68881170	010-66105798

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	www.51fund.com
基金年度报告备置地点	基金管理人、基金托管人的办公场所

3.1.1 期间数据和指标	2009年	2008年5月21日-2008年12月31日
本期已实现收益	281,335,134.37	-131,355,343.48
本期利润	374,515,172.83	-136,637,303.60
加权平均基金份额本期利润	0.4049	-0.1063
本期基金份额净值增长率	42.03%	-9.71%
3.1.2 期末数据和指标	2009年末	2008年末
期末可供分配基金份额利润	0.1473	-0.1028
期末基金资产净值	1,069,630,159.87	998,436,704.71
期末基金份额净值	1.2322	0.9029

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	11.74%	1.17%	9.76%	0.87%	1.98%	0.30%
过去六个月	10.19%	1.26%	6.88%	1.06%	3.31%	0.20%
过去一年	42.03%	1.17%	48.79%	1.02%	-6.76%	0.15%
过去三年	-	-	-	-	-	-
过去五年	-	-	-	-	-	-
自基金合同生效起至今	28.24%	1.05%	2.16%	1.24%	26.08%	-0.19%

年度	每10份基金份额分红数	现金形式发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配 合计	备注
2009年	0.500	32,632,766.55	10,769,285.24	43,402,051.79
合计	0.500	32,632,766.55	10,769,285.24	43,402,051.79

姓名	职务	任本基金的基金经理 （助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
罗建辉	本基金基金经理	2009-10-24	-	11年以上	南京大学管理学硕士，1999年7月至2002年9月在东方证券有限责任公司资产管理部从事投资研究工作；2002年10月至2005年5月在金鹰基金管理有限公司从事投资研究工作；2005年5月至2009年7月在平安资产管理有限责任公司从事成长股票组合的管理工作；2009年7月加入上投摩根基金管理有限公司，主要从事股票市场及上市公司营运及相关产业投资研究的工作。2009年10月起担任本基金基金经理。
芮崑	本基金基金经理	2008-5-21	2009-10-24	8年以上	上海财经大学财政系经济学硕士，博士在读。芮崑先生曾任东北证券金融与产业研究所高级研究员、湘财证券研发中心首席分析师等岗位。2004年加入本公司，任基金经理助理，2006年4月至2009年10月任上投摩根双息平衡混合型证券投资基金基金经理，2008年5月至2009年10月任上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金经理。
梁钧	本基金基金经理	2008-5-21	2009-6-13	9年以上	上海交通大学企业管理博士。2000年7月就职于湘财证券研发中心投资策略部。2003年就职于中国太平洋保险公司资金运用中心，从事债券投资及投资策略，曾参与几百亿资金的债券投资管理。2004年5月就职于泰达（湘财）荷银基金管理有限公司，历任基金经理和固定收益部总经理，负责公司旗下所有基金的债券和可转债投资，担任泰达荷银风险预算基金和泰达荷银货币基金的基金经理。2007年3月加入上投摩根基金管理有限公司。

资 产	附注号	本期末 2009年12月31日	上年度末 2008年12月31日
资 产：
银行存款	7.4.7.1	62,869,117.12	113,040,327.01
结算备付金		4,308,553.66	2,333,592.64
存出保证金		827,132.66	500,000.00
交易性金融资产	7.4.7.2	1,050,264,270.97	869,677,538.44
其中：股票投资		758,760,545.83	420,643,075.90
基金投资		-	-
债券投资		291,503,725.14	449,034,462.54
资产支持证券投资		-	-
衍生金融资产	7.4.7.3	-	-
买入返售金融资产	7.4.7.4	-
应收证券清算款		-	12,109,634.01
应收利息	7.4.7.5	4,236,748.06	5,565,534.02
应收股利		-	-
应收申购款		143,208.80	169,269.58
递延所得税资产		-	-
其他资产	7.4.7.6	-	-
资产总计		1,122,649,031.27	1,003,395,895.70
负债和所有者权益	附注号	本期末 2009年12月31日	上年度末 2008年12月31日
负 债：
短期借款		-	-
交易性金融负债		-	-
衍生金融负债	7.4.7.3	-	-
卖出回购金融资产款		-	-
应付证券清算款		3,239,271.74	-
应付赎回款		2,435,146.21	1,430,807.21
应付管理人报酬		1,411,121.36	1,306,635.19
应付托管费		235,186.91	217,772.55
应付销售服务费		-	-
应付交易费用	7.4.7.7	1,590,505.97	1,648,583.55
应交税费		50,208.00	-
应付利息		-	-
应付利润		43,402,051.79	-
递延所得税负债		-	-
其他负债	7.4.7.8	655,379.42	355,392.49
负债合计		53,018,871.40	4,959,190.99
所有者权益：
实收基金	7.4.7.9	868,040,978.11	1,105,785,352.37
未分配利润	7.4.7.10	201,589,181.76	-107,348,647.66
所有者权益合计		1,069,630,159.87	998,436,704.71
负债和所有者权益总计		1,122,649,031.27	1,003,395,895.70

项 目	附注号	2009年1月1日至 2009年12月31日	(基金合同生效日) 至2008年12月31日
一、收入		405,689,333.56	-118,804,240.33
1.利息收入		11,194,108.58	15,647,835.93
其中：存款利息收入	7.4.7.11	877,640.10	2,168,026.86
债券利息收入		10,316,468.48	13,430,311.07
资产支持证券利息收入		-	-
买入返售金融资产收入		-	49,498.00
其他利息收入		-	-
2.投资收益（损失以“-”填列）		300,534,152.81	-129,657,794.10
其中：股票投资收益	7.4.7.12	271,542,091.32	-141,983,856.23
基金投资收益		-	-
债券投资收益	7.4.7.13	24,903,311.61	10,158,827.19
资产支持证券投资收益		-	-
衍生工具收益	7.4.7.14	292,914.93	39,595.94
股利收益	7.4.7.15	3,795,834.95	2,127,639.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	7.4.7.16	93,180,038.46	-5,281,960.12
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）		-	-
5.其他收入（损失以“-”号填列）	7.4.7.17	781,033.71	487,677.96
减：二、费用		-31,174,160.73	-17,833,063.27
1．管理人报酬		15,610,426.50	11,035,008.84
2．托管费		2,601,737.78	1,839,168.19
3．销售服务费		-	-
4．交易费用	7.4.7.18	12,344,281.17	3,332,757.72
5．利息支出		189,744.71	1,361,105.52
其中：卖出回购金融资产支出		189,744.71	1,361,105.52
6．其他费用	7.4.7.19	427,970.57	265,023.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）		374,515,172.83	-136,637,303.60
减：所得税费用		-	-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）		374,515,172.83	-136,637,303.60

项目	本期 2009年1月1日至2009年12月31日
	实收基金	未分配 利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	1,105,785,352.37	-107,348,647.66	998,436,704.71
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	374,515,172.83	374,515,172.83
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列）	-237,744,374.26	-22,175,291.62	-259,919,665.88
其中：1.基金申购款	469,824,200.13	61,283,473.71	531,107,673.84
2.基金赎回款	-707,568,574.39	-83,458,765.33	-791,027,339.72
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-43,402,051.79	-43,402,051.79
五、期末所有者权益（基金净值）	868,040,978.11	201,589,181.76	1,069,630,159.87
项目	上年度可比期间 2008年5月21日(基金合同生效日)至2008年12月31日
	实收基金	未分配 利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	1,423,318,139.20	-	1,423,318,139.20
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	-	-136,637,303.60	-136,637,303.60
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填列）	-317,532,786.83	29,288,655.94	-288,244,130.89
其中：1.基金申购款	111,736,130.97	-9,844,290.09	101,891,840.88
2.基金赎回款	-429,268,917.80	39,132,946.03	-390,135,971.77
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）	-	-	-
五、期末所有者权益（基金净值）	1,105,785,352.37	-107,348,647.66	998,436,704.71

关联方名称	与本基金的关系
上投摩根基金管理有限公司	基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”)	基金托管人、基金代销机构
上海国际信托有限公司(“上国投”)	基金管理人的股东
摩根富林明资产管理(英国)有限公司	基金管理人的股东
上海国利货币经纪有限公司	基金管理人的股东上海国际信托有限公司控制的公司
香港沪光国际投资管理有限公司	基金管理人的股东上海国际信托有限公司控制的公司
J.P. Morgan Investment Management Limited	基金管理人的股东摩根富林明资产管理(英国)有限公司控制的公司
J.P. Morgan Asset Management (London) Limited	基金管理人的股东摩根富林明资产管理(英国)有限公司控制的公司
J.P. Morgan 8CS Investments (GP) Limited (2009年10月27日前原名为J.P.Morgan Asset Management Real Estate Advisers Limited)	基金管理人的股东摩根富林明资产管理(英国)有限公司控制的公司

项目	2009年1月1日至 2009年12月31日	(基金合同生效日)至 2008年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费	15,610,426.50	11,035,008.84
其中：支付销售机构的客户维护费	1,878,274.25	1,489,056.36

项目	2009年1月1日至 2009年12月31日	(基金合同生效日)至 2008年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费	2,601,737.78	1,839,168.19

本期 2009年1月1日至2009年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国工商银行	49,749,083.56	-	-	-	147,700,000.00	51,790.18
上年度可比期间 2008年5月21日(基金合同生效日)至2008年12月31日
银行间市场交易的各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国工商银行	-	48,682,260.96	-	-	-	-

关联方 名称	2009年1月1日至 2009年12月31日		(基金合同生效日)至 2008年12月31日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国工商银行	62,869,117.12	807,224.79	113,040,327.01	2,149,204.69

7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券 代码	证券 名称	成功 认购日	可流通日	流通受限类型	认购 价格	期末估值单价	数量 （单位：股）	期末 成本总额	期末估值总额	备注
601888	中国国旅	09/09/25	10/01/15	新股网下认购	11.78	20.94	32,765	385,971.70	686,099.10	-
002301	齐心文具	09/10/14	10/01/21	新股网下认购	20.00	35.20	14,285	285,700.00	502,832.00	-
300015	爱尔眼科	09/10/15	10/02/01	新股网下认购	28.00	48.80	9,786	274,008.00	477,556.80
300027	华谊兄弟	09/10/19	10/02/01	新股网下认购	28.58	55.43	17,168	490,661.44	951,622.24
合计								1,436,341.14	2,618,110.14

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	758,760,545.83	67.59
	其中：股票	758,760,545.83	67.59
2	固定收益投资	291,503,725.14	25.97
	其中：债券	291,503,725.14	25.97
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	67,177,670.78	5.98
6	其他各项资产	5,207,089.52	0.46
7	合计	1,122,649,031.27	100.00

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
A	农、林、牧、渔业	5,738,000.00	0.54
B	采掘业	75,821,154.20	7.09
C	制造业	324,760,138.32	30.36
C0	食品、饮料	66,763,745.92	6.24
C1	纺织、服装、皮毛	-	-
C2	木材、家具	-	-
C3	造纸、印刷	502,832.00	0.05
C4	石油、化学、塑胶、塑料	24,383,998.45	2.28
C5	电子	15,256,082.06	1.43
C6	金属、非金属	61,240,082.13	5.73
C7	机械、设备、仪表	135,510,739.46	12.67
C8	医药、生物制品	21,102,658.30	1.97
C99	其他制造业	-	-
D	电力、煤气及水的生产和供应业	10,020,000.00	0.94
E	建筑业	-	-
F	交通运输、仓储业	32,559,000.00	3.04
G	信息技术业	50,429,442.64	4.71
H	批发和零售贸易	89,777,672.21	8.39
I	金融、保险业	114,624,508.92	10.72
J	房地产业	11,332,100.00	1.06
K	社会服务业	4,699,155.90	0.44
L	传播与文化产业	951,622.24	0.09
M	综合类	38,047,751.40	3.56
	合计	758,760,545.83	70.94

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	002024	苏宁电器	1,721,197	35,766,473.66	3.34
2	601166	兴业银行	830,427	33,474,512.37	3.13
3	000001	深发展Ａ	1,266,315	30,860,096.55	2.89
4	600582	天地科技	830,300	28,852,925.00	2.70
5	000898	鞍钢股份	1,699,957	27,199,312.00	2.54
6	600859	王府井	704,695	25,996,198.55	2.43
7	000983	西山煤电	600,173	23,940,900.97	2.24
8	600837	海通证券	1,200,000	23,028,000.00	2.15
9	600298	安琪酵母	759,902	22,721,069.80	2.12
10	600031	三一重工	616,021	22,675,733.01	2.12

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	600036	招商银行	164,568,746.74	16.48
2	600030	中信证券	90,435,439.68	9.06
3	601166	兴业银行	88,276,798.39	8.84
4	601318	中国平安	80,998,342.07	8.11
5	600837	海通证券	71,759,850.12	7.19
6	000009	中国宝安	71,214,448.94	7.13
7	600031	三一重工	67,233,727.15	6.73
8	600028	中国石化	66,932,567.56	6.70
9	000001	深发展Ａ	66,056,735.48	6.62
10	601328	交通银行	61,685,549.77	6.18
11	600050	中国联通	59,191,986.00	5.93
12	600348	国阳新能	58,421,472.16	5.85
13	600123	兰花科创	53,946,389.78	5.40
14	000858	五 粮 液	53,629,068.64	5.37
15	601169	北京银行	52,549,785.43	5.26
16	601009	南京银行	50,329,295.70	5.04
17	601628	中国人寿	47,311,466.02	4.74
18	600307	酒钢宏兴	46,614,744.46	4.67
19	600016	民生银行	44,876,042.09	4.49
20	000002	万 科Ａ	43,999,414.38	4.41
21	600048	保利地产	43,396,502.53	4.35
22	600019	宝钢股份	42,721,710.39	4.28
23	600519	贵州茅台	42,274,984.00	4.23
24	601958	金钼股份	42,117,289.26	4.22
25	000709	唐钢股份	41,778,122.57	4.18
26	600639	浦东金桥	40,312,314.29	4.04
27	600642	申能股份	39,700,410.85	3.98
28	600528	中铁二局	39,084,497.17	3.91
29	002024	苏宁电器	38,402,293.06	3.85
30	000898	鞍钢股份	37,369,871.35	3.74
31	000667	名流置业	34,506,845.26	3.46
32	600649	城投控股	34,229,391.78	3.43
33	601601	中国太保	33,381,560.64	3.34
34	000983	西山煤电	31,421,239.70	3.15
35	601766	中国南车	30,695,938.50	3.07
36	600900	长江电力	30,601,775.70	3.06
37	600170	上海建工	30,362,156.63	3.04
38	601186	中国铁建	30,296,287.54	3.03
39	600675	中华企业	29,909,090.30	3.00
40	600005	武钢股份	29,211,995.15	2.93
41	600585	海螺水泥	29,158,511.24	2.92
42	000063	中兴通讯	27,395,279.30	2.74
43	000937	金牛能源	26,949,591.12	2.70
44	600859	王府井	26,317,288.84	2.64
45	600588	用友软件	25,994,884.49	2.60
46	600895	张江高科	25,924,261.89	2.60
47	600582	天地科技	25,822,698.68	2.59
48	000060	中金岭南	25,805,011.63	2.58
49	600887	*ST伊利	24,938,503.82	2.50
50	600252	中恒集团	24,116,736.21	2.42
51	600111	包钢稀土	23,998,436.78	2.40
52	600547	山东黄金	23,864,648.30	2.39
53	000568	泸州老窖	22,967,535.71	2.30
54	600765	中航重机	22,264,674.23	2.23
55	600383	金地集团	21,847,324.74	2.19
56	601666	平煤股份	21,776,193.80	2.18
57	600550	天威保变	21,463,625.65	2.15
58	600298	安琪酵母	21,166,066.73	2.12
59	600153	建发股份	20,880,407.21	2.09
60	600428	中远航运	20,443,745.06	2.05
61	600622	嘉宝集团	20,273,977.35	2.03
62	000024	招商地产	20,213,552.01	2.02
63	000933	神火股份	20,186,033.49	2.02
64	600026	中海发展	20,013,696.84	2.00
65	000157	中联重科	19,986,753.11	2.00

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
1	600036	招商银行	178,225,426.15	17.85
2	600030	中信证券	103,573,047.19	10.37
3	601318	中国平安	98,216,681.80	9.84
4	000009	中国宝安	79,957,936.46	8.01
5	000063	中兴通讯	76,847,985.49	7.70
6	601166	兴业银行	75,202,494.67	7.53
7	601009	南京银行	72,945,656.31	7.31
8	601169	北京银行	68,767,719.69	6.89
9	600028	中国石化	63,672,699.44	6.38
10	601328	交通银行	62,929,054.76	6.30
11	601628	中国人寿	62,258,892.99	6.24
12	600649	城投控股	62,166,207.51	6.23
13	000001	深发展Ａ	60,628,440.36	6.07
14	600123	兰花科创	58,919,178.31	5.90
15	600031	三一重工	58,686,933.89	5.88
16	600348	国阳新能	57,141,354.26	5.72
17	600048	保利地产	55,329,166.69	5.54
18	000002	万 科Ａ	55,037,557.53	5.51
19	600050	中国联通	51,732,054.82	5.18
20	600837	海通证券	51,368,520.59	5.14
21	000709	唐钢股份	51,307,567.91	5.14
22	600016	民生银行	51,237,033.37	5.13
23	600585	海螺水泥	47,739,698.32	4.78
24	600307	酒钢宏兴	45,097,901.30	4.52
25	000858	五 粮 液	45,093,371.96	4.52
26	600528	中铁二局	42,677,773.54	4.27
27	601958	金钼股份	40,406,688.95	4.05
28	600820	隧道股份	40,221,778.65	4.03
29	600519	贵州茅台	40,111,119.66	4.02
30	600642	申能股份	40,087,540.85	4.02
31	000999	三九医药	39,789,279.74	3.99
32	600019	宝钢股份	39,477,456.49	3.95
33	600639	浦东金桥	37,889,002.86	3.79
34	600641	万业企业	37,607,641.79	3.77
35	600875	东方电气	37,530,364.20	3.76
36	600895	张江高科	35,752,950.99	3.58
37	600675	中华企业	35,045,179.14	3.51
38	600170	上海建工	34,489,356.57	3.45
39	601601	中国太保	34,364,205.72	3.44
40	601766	中国南车	33,121,942.27	3.32
41	000667	名流置业	30,532,633.48	3.06
42	601186	中国铁建	29,823,575.12	2.99
43	600005	武钢股份	29,650,679.39	2.97
44	600111	包钢稀土	28,436,539.64	2.85
45	600153	建发股份	27,298,121.37	2.73
46	000937	金牛能源	27,181,664.84	2.72
47	600550	天威保变	27,075,188.47	2.71
48	000568	泸州老窖	26,483,626.68	2.65
49	600765	中航重机	26,433,111.20	2.65
50	600428	中远航运	25,529,006.94	2.56
51	600887	*ST伊利	25,225,965.88	2.53
52	600383	金地集团	23,677,149.05	2.37
53	601666	平煤股份	22,724,191.05	2.28
54	600663	陆家嘴	22,463,047.88	2.25
55	600026	中海发展	21,894,035.88	2.19
56	600588	用友软件	21,868,286.00	2.19
57	000157	中联重科	21,492,646.92	2.15
58	601857	中国石油	21,083,907.71	2.11
59	600690	青岛海尔	21,018,399.86	2.11

买入股票成本（成交）总额	4,005,653,544.03
卖出股票收入（成交）总额	4,061,206,968.12

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	216,424,000.00	20.23
3	金融债券	5,024,000.00	0.47
	其中：政策性金融债	5,024,000.00	0.47
4	企业债券	9,847,725.14	0.92
5	企业短期融资券	60,208,000.00	5.63
6	可转债	-	-
7	其他	-	-
8	合计	291,503,725.14	27.25

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
1	0901034	09央行票据34	600,000	58,980,000.00	5.51
2	0801065	08央行票据65	500,000	51,535,000.00	4.82
3	0801047	08央行票据47	500,000	51,455,000.00	4.81
4	0901036	09央行票据36	300,000	29,487,000.00	2.76
5	0981160	09二滩CP02	200,000	20,058,000.00	1.88

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

序号	名称	金额
1	存出保证金	827,132.66
2	应收证券清算款	-
3	应收股利	-
4	应收利息	4,236,748.06
5	应收申购款	143,208.80
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	5,207,089.52