（上接B189版）
注7：2010年2月10日，公司董事、监事和高级管理人员发生了变更，相关情况详见2010年2月11日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。
5.2 董事、监事和高级管理人员的股权激励情况
报告期内，公司未实施新的股权激励计划。公司已实施的股权激励计划是经2006年9月6日公司第三届董事会第五次会议审议通过后实施的（详见2006年9月7日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。2008年，公司实施了资本公积转增，即，资本公积每10股转增10股，转增完成后，股权激励股份相应发生变化。截至2009年12月31日，公司已实施的股权激励计划情况如下：
| 序号 | 激励对象 | 职务 | 2008年底持有激励股（股） | 2009年底持有激励股（股） |
| 1 | 王东明 | 董事长 | 1,600,000 | 1,600,000 |
| 2 | 张佑君 | 董事 | 1,040,000 | 1,040,000 |
| 3 | 笪新亚 | 董事 | 1,040,000 | 1,040,000 |
| 4 | 张 耀 | 监事、综合管理部 | 72,000 | 72,000 |
| 5 | 杨振宇 | 监事、总部办公楼筹备组 | 72,000 | 72,000 |
| 6 | 雷 勇 | 监事、经纪业务管理部 | 290,000 | 290,000 |
| 7 | 程博明 | 总经理 | 1,040,000 | 1,040,000 |
| 8 | 黄卫东 | 副总经理 | 1,040,000 | 1,040,000 |
| 9 | 吴玉明 | 副总经理 | 1,040,000 | 1,040,000 |
| 10 | 倪 军 | 总会计师 | 1,040,000 | 1,040,000 |
| 11 | 谭 宁 | 董事会秘书 | 1,040,000 | 1,040,000 |
| 上述人员合计持股 | 9,314,000 | 9,314,000 | ||
| 其他业务骨干持股 | 35,012,232 | 35,012,232 | ||
| 合计 | 44,326,232 | 44,326,232 | ||
注1：上表仅指激励对象所持有的激励股份，不包括其持有的2007年增发配售股，激励对象的其它持股情况详见本报告“5.1董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况”。
注2：2009年12月31日（2009年最后一个交易日），公司股票收盘价为31.77元。
§6 董事会报告
6.1 管理层讨论与分析
（一）报告期内经营情况的回顾
公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，目前注册资本6,630,467,600元，根据中国证监会核发的经营证券业务许可证，公司经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。
报告期内，公司紧紧围绕年度工作目标，扎实推进“完善风险管理体系、提升信息技术水平、加强预算管理、巩固传统卖方业务市场地位、积极开展业务创新、扎实推进国际化进程、稳步发展买方业务、进一步加强内部协作和企业文化建设”等八项重点工作，各主要业务继续保持市场领先地位，各控股子公司经营稳定。在证券公司分类评审中，公司被中国证监会评为目前行业中的最高评级A类AA级。2010年3月19日公司顺利取得融资融券业务资格。
1、公司总体经营情况
2009年，经各国政府的通力合作和史无前例的经济刺激，全球经济走出金融危机的阴影，市场信心逐步恢复。我国资本市场呈现强劲复苏局面，成为全球最活跃的资本市场之一。上证综合指数收于3,277点，全年累计上涨80%。股票基金日均交易量2,193亿元，同比增长97%。全年A股市场股票融资额5,207亿元，同比增长51%，其中IPO融资额2,022亿元，同比增长94%。
2009年，我国债券市场收益率明显上行，国债、政策性金融债和企业债收益率分别上升80、85和90个基点。受低利率环境及经济刺激政策的影响，债券市场规模大幅增加，各类产品发行和托管规模均创历史新高。全年共发行债券4.88万亿元，同比增长62%，其中信用类债券1.96万亿元，同比增长70%。
2009年，证券行业总收入超过2,000亿元，同比增长64%。其中，代理交易佣金收入1,419亿元，同比增长46%；证券承销佣金收入152亿元，同比增长90%。
报告期内，公司主要业务继续保持市场领先地位，各项管理和服务工作取得相应进展。2009年归属于公司股东的净利润89.84亿元，同比增长22.98%。公司净收入和净利润均居全国证券公司首位，其中，净利润占全行业的比例为9.6%。
2、主营业务情况分析
报告期内，公司各主营业务继续保持行业领先地位，多项业务排名市场前列，同时，公司积极开展业务创新，为下一步发展奠定了坚实基础。
（1）经纪业务
2009年，公司合并实现股票基金交易量90,685亿元，合并市场份额8.36%（交易所口径，以下同），排名市场第一位。其中，母公司实现股票基金交易量27,731亿元，市场份额2.56%，排名市场第十三位；销售基金113.81亿元；被《亚洲金融》杂志评选为“年度本土最佳经纪行”。
（2）投资银行业务
2009年，公司投资银行业务完成股票主承销项目20单，其中5单IPO项目，15单增发项目，主承销金额合计864.90亿元，市场份额24.13%，排名市场第一位（中国证券业协会口径）。
债券业务完成企业债、公司债、可转债等债券主承销项目35单，主承销金额487.04亿元，市场份额11.30%，排名同业第一位（中国证券业协会口径），并荣获《亚洲金融》杂志“年度本土最佳债券行”。
（注：本报告“10.2.2证券承销业务情况”以实际合同数统计。）
资产证券化业务完成2单私募结构融资项目，储备了多家优质的信贷资产和企业资产证券化项目。
（3）资产管理业务
报告期内，公司成立两款集合资产管理计划——“债券优化”集合计划及创新产品“聚宝盆”伞型集合计划，发行规模均远超同期证券公司理财产品首发平均规模，截至2009年12月31日，公司集合资产管理计划规模超100亿元；公司获选成为全国社保基金转持股份管理人；新增单一企业年金客户26家。
公司全资子公司华夏基金管理有限公司的基金资产管理规模为2,657亿元，继续排名市场第一位，并扩大了领先优势。
（4）债券销售交易业务
债券销售交易业务累计销售各类债券2,643亿元，现券交易量9,380亿元，均位列同业第一位，利率互换衍生品交易量保持领先。
（5）股票销售交易业务
股票销售交易业务新增8家QFII客户，客户保有量位居行业第二位。
（6）研究业务
研究业务在《新财富》“2009年最佳分析师评选”中，四年蝉联“本土最佳研究团队”第一位，宏观经济、银行、石油化工等13个研究领域获得或蝉联第一。
此外，公司其他业务也积极开拓市场，稳步发展。并购业务在6单跨国并购项目中担任财务顾问；企业发展融资业务完成创业板和中小板承销项目5单，创业板承销金额排名市场第一位。2009年，公司提高了权益类资产配置比例，并根据市场情况进行适时调整；交易与衍生产品业务设立四种类型的股票投资账户，开拓多策略交易业务；公司成立专项投资业务小组，引进人才，增强自营投资力量。
3、报告期公司盈利能力情况分析
2009年归属于公司股东的净利润为89.84亿元，同比增长22.98%，每股收益为1.35元。从盈利性质来看，公司的盈利基本来源于主营业务，主营业务利润构成了利润总额的主体，非经常性损益及公允价值变动的影响甚小；从收入结构来看，公司各项主营业务均衡发展，各项主营业务的收入均位居行业前列，体现出公司业务发展的多元化格局及抗风险能力；从利润质量水平来看，公司的各项收入主要是以现金形式实现，使公司的利润具有较高的质量水平。公司的净利润作为公司的经营活动成果，构成公司最主要、最稳定的资金来源，为公司的长远发展奠定了良好的资产基础，表明公司在激烈的市场竞争环境下，保持较强的创收能力和发展潜力。
4、资产结构和资产质量
2009年末公司总资产为2,068.07亿元，同比增加699.19亿元，增长51.08%。扣除客户保证金后，2009年末公司总资产为943.30亿元，同比增长24.41%。
从资产（扣除客户保证金）结构看，2009年末总资产为943.30亿元，其中，货币资金278.92亿元，占29.57%；交易性金融资产、可供出售金融资产548.10亿元，其中债券投资占65.94%，且基本为信用等级较高的债券。公司的资产为流动性较强、风险相对较小的资产。
从资产负债（扣除客户保证金）规模和结构看，2009年末公司负债总额为295.15亿元，同比增加112.23亿元，主要是正常的回购业务导致的。2009年末公司资产负债率为31.29%，扣除代买卖证券款，公司的资产流动性较强，完全能够满足负债支付的需求。
公司资产具有较强的流动能力、周转能力和变现能力，以及与负债流动压力的相称性，表明公司资产状况、资产结构良好，具备持续经营的稳定性及安全性。
2009年末归属于母公司的股东权益为615.99亿元，同比增长11.55%，公司资本实现保值和增值。
2009年母公司净资本额为349.04亿元，较2008末净资本387.79亿元下降了9.99%，母公司的净资本与净资产的比例为66.54%。公司各项财务及业务风险监管指标均符合《证券公司管理办法》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
截止2009年12月31日，公司不存在重大到期未偿还债务和担保的情况。
5、现金流转情况
2009年公司现金及现金等价物净增加额为533.44亿元，同比增加1,034.46亿元，增长206.47%。
从结构上看，主要是经营活动产生的现金流量净额增加幅度较大。2009年经营活动产生的现金流量净额为643.60亿元，较2008年增加865.51亿元，增长390.04%，主要原因是经纪业务客户资金及手续费收入的增加；2009年投资活动产生的现金净流量为-70.38亿元，较2008年减少流出净额181.15亿元，主要由于公司2009年可供出售金融资产投资和股权投资增加幅度减缓；2009年筹资活动产生的现金流量净额为-39.75亿元，较2008年增加流出净额14.02亿元，主要由于公司偿还到期债券本金及现金分红。
从上述情况看，公司2009年现金及现金等价物净增加额主要是经营活动产生的现金流量净额增加。公司每股经营活动产生的现金流量净额为9.71元，说明公司现金的创造能力、支付能力及周转能力较强，同时也表明公司具有较高的收益质量。
6、公允价值变动损益对公司利润的影响
单位：元
| 项目 | 对2009年度利润的影响 | 占利润的比例（%） |
| 交易性金融资产 | 54,888,398.49 | 0.41 |
| 衍生金融负债 | -3,350,708.45 | -0.03 |
| 合计 | 51,537,690.04 | 0.38 |
2009年公允价值变动收益较2008年增加3,392,918,561.16元，主要原因是2008年公司将创设的权证全部赎回注销，同时冲回已确认的公允价值变动损益，而2009年公司无此项业务。
7、主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析
（1）中信建投证券有限责任公司，注册资本27亿元，公司持有60%的股权。截止2009年12月31日，中信建投证券总资产6,600,523.92万元，净资产731,027.98万元，营业收入608,212.04万元，利润总额348,799.50万元，净利润261,732.83万元。拥有证券营业部120家，员工3,567人（含经纪人、含并表子公司）。
中信建投证券的主营业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。
（2）中信金通证券有限责任公司，注册资本8.85亿元，为公司的全资子公司。截止2009年12月31日，中信金通证券总资产2,215,975.82万元，净资产225,631.96万元，营业收入215,417.30万元，利润总额133,690.57万元，净利润98,799.43万元。拥有证券营业部32家，证券服务部10家，员工1,860人（含经纪人）。
中信金通证券的主营业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；中国证监会批准的其它与经纪类有关的业务。
（3）中信万通证券有限责任公司，注册资本8亿元，公司持有91.40%的股权。截止2009年12月31日，中信万通证券总资产1,211,535.13万元，净资产208,762.33万元，营业收入126,546.19万元，利润总额73,011.02万元，净利润52,380.58万元。拥有证券营业部29家，员工1,193人（含经纪人）。
中信万通证券的主营业务：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券还本付息、分红派息；证券的代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市的外资股）的承销（含主承销）；受托投资管理；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其他业务（以上范围需经许可经营的，须凭许可证经营）。
（4）中信证券国际有限公司，实收资本为373,675万港元，为公司的全资子公司。截止2009年12月31日，总资产516,707.91万元，净资产372,842.64万元，营业收入61,714.80万元，利润总额20,184.68万元，净利润18,130.19万元。在香港拥有分行7家，员工325人（含经纪人）。
中信证券国际的主营业务：投资银行、证券经纪、证券期货、资产管理和自营业务。
（5）华夏基金管理有限公司，注册资本2.38亿元，为公司的全资子公司。截止2009年12月31日，华夏基金总资产340,755.24万元，净资产269,977.90万元，营业收入312,600.75万元，利润总额146,982.35万元，净利润110,833.79万元，员工539人。
华夏基金的主营业务：发起设立基金、基金管理；因特网信息服务业务。
（6）中证期货有限公司，注册资本1.5亿元，为公司的全资子公司。截止2009年12月31日，中证期货总资产85,182.41万元，净资产16,570.70万元，营业收入6,353.21万元，利润总额1,929.26万元，净利润1,189.16万元。拥有期货营业部6家，员工157人。
中证期货的主营业务：商品期货经纪和金融期货经纪。
（7）金石投资有限公司，注册资本30亿元，为公司的全资子公司。截止2009年12月31日，金石投资总资产343,614.22万元，净资产334,169.86万元，营业收入19,315.53万元，利润总额14,697.96万元，净利润12,933.87万元，员工20人。
金石投资的主营业务：实业投资。
（8）中信产业投资基金管理有限公司，注册资本1亿元，公司持有71%的股权。截止2009年12月31日，中信产业投资基金总资产17,739.03万元，净资产11,569.40万元，营业收入14,297.98万元，利润总额2,664.04万元，净利润1,879.63万元，员工56人。
中信产业投资基金的主营业务：产业（股权）投资基金管理；发起设立产业（股权）投资基金；投资咨询。
（9）建投中信资产管理有限责任公司，注册资本19亿元，公司持有30%的股权。截止2009年12月31日，建投中信总资产234,320.40万元，净资产134,839.27万元，净利润-1,454.46万元（未经审计）。
建投中信的主营业务：收购、经营、管理和处置金融机构或其他机构转让的本外币不良资产；追偿本外币债务；对所收购本外币不良资产形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；本外币债权转股权，并对企业阶段性持股；运用现金资本金对所管理的政策性和商业化收购不良贷款的抵债实物资产进行必要投资；投资咨询，投资管理；企业管理咨询；财务顾问，财务咨询；资产及项目评估；国内商业、自有房屋的物业管理、投资管理；股权及其他资产管理；法律许可经营的其他业务。
（10）中信标普指数信息服务（北京）有限公司，注册资本100万美元，公司持有50%的股权。截止2009年12月31日，中信标普总资产108.75万元，净资产0.69万元，净利润-6.52万元（未经审计）。
中信标普的主营业务：证券信息咨询服务；包括编制、计算、维护证券、固定收益指数；开发、推广和提供该指数信息咨询；指数的技术开发、技术培训、技术服务和业务咨询。
（二）对公司未来发展的展望
1、公司面对的竞争形势
根据公司对经济金融形势的判断，预计2010年证券行业运营环境较为宽松，收入水平有望保持稳定增长。证券业务的各类参与者将积极争夺市场份额，国内同行、外资投行、商业银行及其它金融机构都将对公司的相关业务产生激烈的竞争。
第一，公司在传统卖方业务领域面临国内同行的激烈竞争。
经纪业务方面，新设网点审批放开之后，2009年全行业新增证券营业部600余家，预计2010年还要增设300到400家。经过一年的调整，经纪业务竞争格局已经悄然改变。同时，各证券公司在营销和服务体系建设上各显神通，纷纷实施差异化竞争。公司的市场份额正遭受冲击、略有下降。
股票融资业务方面，中金公司及中小证券公司正对公司形成双重竞争压力。其中，中金公司的主承销金额优势进一步突出；中小证券公司凭借在中小项目上的优势，积极与大型证券公司争夺中低端市场，分占承销业务收入。2009年，前五大证券公司IPO市场份额为63%，比2008年下滑了近8个百分点；前十大证券公司IPO市场份额为80%，比2008年减少了近6个百分点。股票承销市场的集中度明显下降。
债券融资业务方面，商业银行凭借其雄厚的实力和强大的营销渠道，极大地挤压了证券公司的市场空间。
商业银行在国债、地方政府债、政策性金融债等传统业务销售上继续保持垄断优势，同时加强了对中期票据和短期融资券的竞争。2009年，各大商业银行主承销中期票据6,666亿元，市场份额90%；主承销短期融资券6,024亿元，市场份额99%。中国工商银行的中期票据和短期融资券市场份额高达25%和23%，保持绝对领先优势。证券公司在中期票据市场的份额不到10%（公司市场份额为4.6%）；证券公司在短期融资券市场的份额不到1%（公司市场份额为0.2%）。
第二，在买方业务领域，基金公司、信托公司及其他投资机构与证券公司的竞争日益加剧。
在理财品种和规模方面，证券公司与基金公司相比处于劣势。截至2009年底，市场上存续的各种公募基金产品557只，资产净值合计26,760亿元，而证券公司集合理财产品不过82只，资产净值合计1,040亿元。在投资回报方面，证券公司也低于其他同类机构。2009年，各种类型的阳光私募产品平均回报率53%，各种类型的开放式基金平均回报率45%，而证券公司集合理财产品平均回报率仅为35%。
第三，国际业务方面，公司面对外资投行的竞争更加激烈。
外资投行凭借强大的全球网络和成熟的技术优势，对公司的国际业务形成巨大压力。根据彭博资讯的统计，在2009年香港股票承销市场中，瑞银证券和摩根士丹利遥遥领先，市场份额分别为17%和14%，集中度进一步提高（公司香港子公司中信证券国际有限公司的市场份额仅为2.1%，排名第13位）。与此同时，外资投行纷纷将业务重点转向中国企业海外并购和债券承销业务，例如，瑞银证券承揽了中铝和中海油等跨境并购项目，对国内证券公司提出了严峻的挑战。
总之，证券行业的竞争环境不容乐观，证券同业、外资投行、商业银行和其他金融机构等多方的参与，使得竞争愈加激烈。
2、公司未来的发展机遇和挑战
根据公司研究部的分析，2010年国内外经济形势将进一步好转，股票市场震荡上行，公司面临的外部经营环境将有所改善。
从国际经济形势看，2010年全球经济继续回升。国际研究机构普遍上调全球经济增长预测，国际货币基金组织预测2010年全球经济将增长3.1%，其中，美国、欧元区和日本等主要经济体将分别增长1.5%、0.3%和1.7%。随着全球经济的回升，各国宏观经济政策将从金融危机阶段的积极扩张逐步转向中性，极度宽松的流动性局面将有所改变。但是国际资本仍将继续流向亚洲等新兴国家和地区，中国大陆和香港地区会受到关注。
从国内经济形势看，宏观经济将呈现持续复苏格局。在全球经济回升作用下，我国出口增速将由2009年的大幅下降转变为2010年的较高增长，外需对我国经济的贡献由负变正。投资和消费继续稳步增长，经济增长速度将有所加快。2010年我国将走出通缩，出现温和通胀，工业盈利将显著改善。预计GDP增长率从2009年的8.7%提高至2010年的10%左右，CPI水平由-0.7%回升至3.2%。
从股票市场环境看，2010年上市公司盈利增长将达到25%，加之动态市盈率较低，A股市场很可能维持震荡上行的格局。股指期货和融资融券等创新产品即将推出，预计市场成交仍将保持活跃，股票日均交易额可能继续维持在2,000亿元左右。2010年A股融资额将大幅增长，预计规模在6,000到8,000亿元之间。但是经济复苏、通货膨胀、人民币升值、政策退出和结构调整等诸多因素纠结在一起，总体环境非常复杂，市场波动会加剧。2010年伊始，宏观调控提前启动，力度陡然增强，金融创新步伐明显加快，对股票市场产生了较大影响。面对上述复杂的股票市场环境，公司与相关业务线应随着环境的变化，早做布局，积极应对。
从债券市场环境看，2010年我国债券市场预计仍将处于震荡格局中。在积极的财政政策、较强的企业融资需求和央行公开市场操作等因素影响下，债券产品供应充足，预计总发行规模将达9万亿元，其中与企业融资相关的各类债券发行额2万亿元。同时，受商业银行信贷规模限制和保险机构可投资债券范围比例扩大双重影响，债券产品的需求也相应有所增加。总体上，债券市场供求将保持均衡态势。产品创新方面，高收益债券是关注的重点；信贷资产证券化产品可能重开；利率互换交易额将达8,000亿元；信用违约掉期有望推出。面对上述环境，公司与相关业务线应提前谋划，在竞争中扩大业务规模和收入，提升盈利能力。
从监管环境看，根据《证券公司监督管理条例》等要求，公司通过收购等方式搭建的原有格局，需根据监管要求进行相应的规范，相关变化会对公司既定的发展战略产生不确定的影响，也要求公司积极应对，及时调整发展战略。
3、公司发展的资金需求
经历了2008年世界范围的金融危机，2009年我国经济出现了企稳、复苏的迹象；但仍旧存在诸多问题，面临巩固成果、结构调整、持续发展的挑战。相应的，证券市场也面临复杂情况，存在重大的不确定。公司为了抵御市场波动、扩展业务，尤其是大力发展买方业务，存在一定的资金需求。公司将审慎考虑自身需求和市场融资成本等各项因素，选择有利于公司和股东的融资方式。
（三）风险因素及对策
公司报告期内存在如下风险因素：
国家法律法规和监管机构条例变化，如对业务的管理和规范不能及时跟进，而造成的法律以及合规风险；对国内资本市场深刻的变化进行正确目标定位的战略风险；公司面临业务流程的调整、新业务的产生、新技术的出现而改变原有业务模式和工作流程带来的管理风险；金融产品价格的波动、市场流动性的变动、收益曲线变动等可能导致公司某一头寸或组合遭受损失的市场风险；随着公司交易对手与交易产品的信用等级变化可能导致公司某一头寸或组合遭受损失的信用风险，随着公司规模的扩大和业务的发展，因管理、信息系统或人员等可能引起的操作风险。此外，公司还存在竞争的国际化及金融创新业务等带来的风险。
针对上述风险，公司采取了以下防范措施：
1、从组织架构上防范风险
建立了完整有效的治理结构体系，公司股东大会、董事会和监事会根据《公司法》、《证券法》、公司《章程》履行职权，对公司的经营运作进行监督管理。根据《证券公司内部控制指引》的规定，公司建立了独立于业务部门之外的合规审查机构：法律监察部、合规部、风险控制部和稽核部，这四个部门在防范、控制和化解风险方面发挥了应有的作用。
2、从机制上防范风险
在规章制度、资金财务及信息传递等方面建立有效的防火墙机制和授权体系，一方面保证公司决策在纵向贯彻和传导上的畅通，另一方面也形成了各部门之间的横向制约关系，提高公司控制风险的能力。完善内部风险报告体系，建立了定期的整体风险报告和各项业务风险报告制度，对各业务部门和公司整体的经营、风险控制和资源配置与利用情况进行监督、分析、汇总，为公司风险管理提供建议。
3、从技术方面防范风险
公司加大信息技术系统的投入，提高信息系统的业务覆盖范围和深度，加强业务监控信息系统的建设，借此成为公司提高整体风险防范的技术基础；同时，公司对技术系统本身引发的风险也非常关注，努力防范以集中交易为代表的技术风险，成立了集中交易应急领导小组，领导和协调集中交易风险防范工作，应对集中交易故障以及可能面临的赔付风险和客户流失风险。
4、对市场风险和信用风险进行管理
公司加强了对各业务市场风险和信用风险的量化分析，通过对有关风险指标的跟踪测量，了解投资组合市值变动的趋势及公司承担的市场风险和信用风险状况，在此基础上，采取相应的措施将市场风险控制在合理的范围之内。
5、优化业务流程控制操作风险
公司对业务部门现行流程、环节说明和制度框架进行梳理，并就公司整体和各业务线存在的不足以及风险管理措施进行监控，寻找各项业务流程上的风险控制点，对业务流程中不适应管理需要及运作要求的方面进行完善和修正，规避部分由于操作不规范、不标准或部门间缺乏协调机制而引起的操作性风险，保障风险管理的有效及监控措施到位。
6、防范金融创新业务带来的风险
公司重点做好创新业务和创新产品的风险监控工作，如对金融衍生产品、跨境业务、股指期货IB业务、融资融券业务提前研究并做好相应的制度流程、风险管理和技术系统等准备工作等。
（四）其他报告事项
1、关于公司关联方资金往来情况
安永华明会计师事务所根据中国证监会证监发[2003]56号《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》的规定及中国证监会深圳监管局文件深证局发字[2004]338号《关于加强上市公司资金占用和违规担保信息披露工作的通知》的要求，出具了安永华明(2010)专字第60469435_A05号《关于中信证券股份有限公司被第一大股东和其他关联方占用资金情况的专项说明》（与本报告同日披露），提及：2009年度内，公司无被第一大股东及其他关联方占用资金的情况。
2、报告期内，公司所得税政策的变化情况
2008年1月1日起，公司所得税执行《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》及国发〔2007〕39号《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》等文件。所得税的计算缴纳按照国税发〔2008〕28号《跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理暂行办法》的通知执行。公司总部及深圳地区的证券营业部适用的所得税税率为20%，其他地区证券营业部适用的所得税税率为25%。
3、报告期内，公司无对外担保、抵押等问题；公司不存在到期未偿还债务问题。
公司独立董事对报告期内公司累计和当期对外担保情况、违规担保情况、执行证监会[2003]56号文件规定的专项说明及独立意见如下：
公司独立董事冯祖新先生、张宏久先生、李扬先生、李健女士（以姓氏笔画为序）根据中国证监会[2003]56号《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》相关规定和要求，通过对公司有关情况的了解和调查，根据公司提供的情况，就报告期内公司累计和当期担保情况出具了如下专项说明及独立意见：
（1）截止2009年12月31日，公司无累计和当期担保情况；
（2）公司不存在为控股股东及控股股东所属企业、任何非法人单位或个人提供担保的情况。
4、报告期内，公司无违法违规行为。
5、报告期内，公司选定的信息披露报刊为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。
6.2 主营业务分行业、产品情况表
□适用 √不适用
6.3 主营业务分地区情况
√适用 □不适用
6.3.1 公司营业收入地区分部情况
单位：元
| 地区 | 2009年度 | 2008年度 | 增减百分比（%） | ||
| 营业部数量 | 营业收入 | 营业部数量 | 营业收入 | ||
| 北京市 | 20 | 1,294,506,715.01 | 15 | 886,264,922.98 | 46.06 |
| 上海市 | 28 | 1,330,510,464.26 | 26 | 1,208,833,682.70 | 10.07 |
| 浙江省 | 34 | 2,047,347,109.04 | 26 | 1,393,367,765.21 | 46.94 |
| 山东省 | 36 | 1,592,710,645.97 | 33 | 1,183,331,823.49 | 34.60 |
| 广东省 | 18 | 913,685,772.36 | 18 | 663,521,058.18 | 37.70 |
| 江苏省 | 14 | 587,429,427.47 | 11 | 413,341,817.78 | 42.12 |
| 湖北省 | 12 | 449,771,619.96 | 8 | 316,535,836.97 | 42.09 |
| 湖南省 | 9 | 238,047,385.03 | 8 | 165,784,093.36 | 43.59 |
| 江西省 | 13 | 318,534,635.98 | 7 | 213,384,541.98 | 49.28 |
| 辽宁省 | 8 | 281,653,139.37 | 7 | 198,270,382.01 | 42.06 |
| 四川省 | 8 | 320,565,622.86 | 5 | 197,585,333.03 | 62.24 |
| 天津市 | 4 | 221,676,050.81 | 5 | 155,351,514.02 | 42.69 |
| 重庆市 | 10 | 251,297,578.20 | 4 | 135,505,179.36 | 85.45 |
| 福建省 | 5 | 168,691,126.71 | 4 | 121,123,079.01 | 39.27 |
| 陕西省 | 2 | 145,358,730.25 | 2 | 94,414,618.66 | 53.96 |
| 海南省 | 1 | 73,195,529.64 | 1 | 42,070,641.57 | 73.98 |
| 黑龙江省 | 3 | 78,601,046.30 | 3 | 53,759,329.75 | 46.21 |
| 甘肃省 | 2 | 51,539,626.14 | 1 | 31,245,351.14 | 64.95 |
| 吉林省 | 2 | 54,081,123.92 | 1 | 39,091,678.93 | 38.34 |
| 河北省 | 3 | 122,696,475.86 | 2 | 87,400,329.86 | 40.38 |
| 河南省 | 1 | 3,486,723.52 | 1 | 505,549.27 | 589.69 |
| 山西省 | 1 | 2,440,872.74 | - | - | - |
| 小计 | 234 | 10,547,827,421.40 | 188 | 7,600,688,529.26 | 38.77 |
| 公司本部 | - | 10,831,163,943.00 | - | 9,787,090,622.20 | 10.67 |
| 境内小计 | 234 | 21,378,991,364.40 | 188 | 17,387,779,151.46 | 22.95 |
| 境外小计 | - | 627,530,797.48 | - | 320,478,085.61 | 95.81 |
| 合计 | 234 | 22,006,522,161.88 | 188 | 17,708,257,237.07 | 24.27 |
注：公司2009年度营业收入根据中国证监会会计部函[2010]1号《关于证券公司会计核算有关问题的通知》的规定计算，详见年度报告全文：“十一、财务报告——财务报表附注五、29”。
6.3.2 公司营业利润地区分部情况
单位：元
| 地区 | 2009年度 | 2008年度 | 增减百分比（%） | ||
| 营业部数量 | 营业利润 | 营业部数量 | 营业利润 | ||
| 北京市 | 20 | 1,018,925,762.70 | 15 | 656,841,743.92 | 55.13 |
| 上海市 | 28 | 980,900,210.92 | 26 | 894,726,961.54 | 9.63 |
| 浙江省 | 34 | 1,534,728,057.34 | 26 | 972,547,514.19 | 57.80 |
| 山东省 | 36 | 951,242,937.95 | 33 | 626,680,124.85 | 51.79 |
| 广东省 | 18 | 675,836,847.11 | 18 | 420,397,120.89 | 60.76 |
| 江苏省 | 14 | 449,902,676.72 | 11 | 275,548,441.93 | 63.28 |
| 湖北省 | 12 | 340,392,633.72 | 8 | 214,646,989.62 | 58.58 |
| 湖南省 | 9 | 175,237,386.08 | 8 | 110,547,288.50 | 58.52 |
| 江西省 | 13 | 232,329,731.45 | 7 | 142,418,567.73 | 63.13 |
| 辽宁省 | 8 | 200,741,962.06 | 7 | 126,108,124.03 | 59.18 |
| 四川省 | 8 | 248,477,351.72 | 5 | 143,678,422.40 | 72.94 |
| 天津市 | 4 | 171,995,374.29 | 5 | 108,447,438.07 | 58.60 |
| 重庆市 | 10 | 161,344,629.48 | 4 | 91,623,107.12 | 76.10 |
| 福建省 | 5 | 122,505,430.81 | 4 | 84,476,267.52 | 45.02 |
| 陕西省 | 2 | 104,275,151.29 | 2 | 58,259,471.54 | 78.98 |
| 海南省 | 1 | 54,717,263.09 | 1 | 29,683,944.72 | 84.33 |
| 黑龙江省 | 3 | 52,995,857.85 | 3 | 35,180,428.39 | 50.64 |
| 甘肃省 | 2 | 36,946,746.61 | 1 | 21,211,372.84 | 74.18 |
| 吉林省 | 2 | 40,014,490.37 | 1 | 26,541,583.39 | 50.76 |
| 河北省 | 3 | 94,116,992.07 | 2 | 55,883,912.73 | 68.42 |
| 河南省 | 1 | 859,323.21 | 1 | -77,797.01 | 1204.57 |
| 山西省 | 1 | -544,010.89 | - | - | - |
| 小计 | 234 | 7,647,942,805.95 | 188 | 5,095,371,028.91 | 50.10 |
| 公司本部 | - | 5,414,771,891.44 | - | 4,371,266,667.54 | 23.87 |
| 境内小计 | 234 | 13,062,714,697.39 | 188 | 9,466,637,696.45 | 37.99 |
| 境外小计 | - | 197,667,808.28 | - | 76,662,242.64 | 157.84 |
| 合计 | 234 | 13,260,382,505.67 | 188 | 9,543,299,939.09 | 38.95 |
6.4 公允价值的计量
报告期内，公司对公允价值的确认、计量方法没有改变，仍执行公司既定的会计政策。
公允价值的估值原则是：存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价值。有充足证据表明市场报价不能真实反映公允价值的，则在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术，确定公允价值。金融工具不存在活跃市场的，采用适当的估值技术，审慎确定其公允价值。对于没有报价且其公允价值不能可靠计量的金融资产投资，按成本计量。
与公允价值计量相关的项目
单位：万元
| 项目 | 2008年12月31日 | 本期公允价值变动损益 | 计入权益的累计 公允价值变动 | 本期计提的减值 | 2009年12月31日 |
| 金融资产 | |||||
| 交易性金融资产 | 600,484.32 | 5,488.84 | - | - | 1,188,715.72 |
| 可供出售金融资产 | 3,409,920.30 | - | 114,698.99 | 4,139.33 | 4,292,325.86 |
| 金融资产合计 | 4,010,404.62 | 5,488.84 | 114,698.99 | 4,139.33 | 5,481,041.58 |
| 金融负债 | |||||
| 交易性金融负债 | - | - | - | - | - |
| 衍生金融负债 | 287.95 | -335.07 | - | - | 623.02 |
| 金融负债合计 | 287.95 | -335.07 | - | - | 623.02 |
6.5 持有外币金融资产、金融负债的情况
单位：万元
| 项目 | 2008年12月31日 | 本期公允价值变动损益 | 计入权益的累计公允价值变动 | 本期计提的减值 | 2009年12月31日 |
| 金融资产 | |||||
| 交易性金融资产 | - | 3,445.70 | - | - | 78,242.12 |
| 贷款和应收款 | 40,864.77 | - | - | - | 76,833.77 |
| 可供出售金融资产 | 11,652.03 | - | 712.57 | 4,139.33 | 11,365.70 |
| 金融资产合计 | 52,516.80 | 3,445.70 | 712.57 | 4,139.33 | 166,441.59 |
| 金融负债 | |||||
| 交易性金融负债 | - | - | - | - | - |
| 衍生金融负债 | - | 59.30 | - | - | 59.30 |
| 金融负债合计 | - | 59.30 | - | - | 59.30 |
6.6 募集资金使用情况
□适用 √不适用
变更项目情况
□适用 √不适用
6.7 非募集资金项目情况
√适用 □不适用
单位：万元
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 项目收益情况 |
| 增资中信证券国际有限公司 | 160,328.75 | 已完成 | 4,992.73 |
| 增资金石投资有限公司 | 150,000.00 | 已完成 | 3,772.38 |
| 合计 | 310,328.75 | - | 8,765.11 |
注：以上项目为母公司2009年度利用自有资金进行的长期股权投资。
6.8 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
6.9 董事会2009年度利润分配及资本公积转增股本的预案
2009年初母公司未分配利润为9,291,434,690.37元，加上本年度母公司实现的净利润6,188,717,908.19，扣除2009年现金分红3,315,233,800.00，本年度母公司可供分配利润为 12,164,918,798.56 元。
根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》、《公司章程》，母公司可供分配利润按如下顺序进行分配：
1、公司按2009年度母公司实现净利润的10%提取法定公积金618,871,790.82元；
2、按10%提取一般风险准备金618,871,790.82 元；
3、按10%提取交易风险准备金618,871,790.82元；
上述三项提取合计为1,856,615,372.46 元。
扣除上述三项提取后母公司可供分配利润为10,308,303,426.10元。
根据上市公司在现行会计准则核算条件下，公允价值变动计入当期净损益的部分，不可进行现金分红的有关规定，扣除本年度公允价值变动损益对可供分配利润影响后，2009年可供投资者分配的利润中可进行现金分红部分为10,287,900,448.49元。
从公司发展和股东利益等综合因素考虑，公司2009年度利润分配及资本公积转增股本的预案如下：
1、每10股派发现金红利5.00元（含税），实际分配现金利润为3,315,233,800元，占可供现金分配利润的32.22%。2009年度剩余可进行现金分红部分未分配利润 6,972,666,648.49 元转入下一年度。
2、资本公积每10股转增5股，实际资本公积转增股本为3,315,233,800元。转增后，公司总股本由6,630,467,600股变更为9,945,701,400.00 股。
公司2009年度利润分配及资本公积转增股本方案经年度股东大会审议通过后，将于该次股东大会审议通过之日起两个月内派发现金红利。其中有限售条件股的现金红利，由公司负责分发；无限售条件股的现金红利委托中国证券登记结算公司上海分公司进行分发。
转增股本完成后，授权公司经营管理层办理注册资本、公司《章程》等相关变更手续。
公司自成立以来每年都进行现金分红，其中，前三年现金分红情况如下：
单位：元
| 分红年度 | 现金分红的金额 （含税） | 可供投资者分配的净利润 | 占可供投资者分配的净利润的比例 | 分红年度合并报表中归属于母公司股东的净利润 | 占合并报表中归属于母公司股东的净利润的比例 |
| 2006年度 | 596,300,000.00 | 1,846,640,743.82 | 32.29% | 2,371,040,863.82 | 25.15% |
| 2007年度 | 1,657,616,900.00 | 6,579,807,238.11 | 25.19% | 12,388,521,279.25 | 13.38% |
| 2008年度 | 3,315,233,800.00 | 9,274,627,211.08 | 35.75% | 7,305,001,010.04 | 45.38% |
注：2007年度的利润分配方案除现金分红外，还包括资本公积每10股转增10股。上表，2007年可供投资者分配的净利润只包括可进行现金分红的部分。
公司本报告期盈利但未提出现金利润分配预案
□适用 √不适用
§7 重要事项
7.1 收购资产
√适用 □不适用
单位：万元
| 交易对方或最终控制方 | 被收购资产 | 购买日 | 收购价格 | 自购买日起至本年末为公司贡献的净利润 | 本年初至本年末为公司贡献的净利润 | 是否为 关联交易 | 所涉及的资产产权是否已全部过户 | 所涉及的债权债务是否已全部转移 |
| 受让中科成环保集团有限公司持有的中信产业投资基金管理有限公司2%的股权 | 股权 | 2009.1.1 | 200.00 | 37.59 | 37.59 | 否 | 是 | 是 |
| 从长青有限公司购买北京市瑞城中心写字楼 | 房产 | 2009.7.30 | 102,292.13 | - | - | 否 | 否 | 不适用 |
| 从深圳市祈年建业投资有限公司购买卓越时代广场二期写字楼 | 房产 | 2009.8.13- 2009.9.15 | 43,772.70 | - | - | 否 | 否 | 不适用 |
| 从即墨市国土资源局购买青岛培训中心用地 | 土地使用权 | 2009.12.29 | 712.50 | - | - | 否 | 否 | 不适用 |
| 从青岛万正通置业有限公司购买青岛金融广场部分房产 | 房产 | 2009.10.29- 2009.12.23 | 4,253.15 | - | - | 否 | 否 | 不适用 |
7.2 出售资产
□适用 √不适用
7.3 重大担保
□适用 √不适用
7.4 重大关联交易
7.4.1 与日常经营相关的关联交易
√适用 □不适用
单位：元
| 关联方 | 向关联方销售产品和提供劳务 | 向关联方采购产品和接受劳务 | ||
| 交易金额 | 占同类交易金额的比例（%） | 交易金额 | 占同类交易金额的比例（%） | |
| 中国中信集团及其关联公司 | 3,167,614.85 | 15.57 | ||
| 中国中信集团及其关联公司 | 7,840,247.28 | 0.06 | ||
| 中国中信集团公司 | 45,555,000.00 | 1.85 | ||
| 中国中信集团公司 | 9,660,134.37 | 6.61 | ||
| 中国中信集团及其关联公司 | 89,075,607.63 | 87.59 | ||
| 中国中信集团公司 | 26,289,445.71 | 14.99 | ||
| 中国中信集团及其关联公司 | 728,528.01 | 3.58 | ||
| 中国中信集团及其关联公司 | 150,973,381.94 | 7.48 | ||
| 中信银行股份有限公司 | 5,643,029.99 | 0.16 | ||
| 中国中信集团及其关联公司 | 53,304,834.63 | 0.66 | ||
| 中国中信集团及其关联公司 | 7,588,719.90 | 0.09 | ||
| 中国中信集团及其关联公司 | 1,800,000.00 | 0.02 | ||
| 中信控股有限责任公司 | 1,501,931.23 | 0.02 | ||
| 中国中信集团及其关联公司 | 4,684,057.42 | 0.06 | ||
| 中信嘉华银行有限公司 | 880,480.00 | 0.01 | ||
| 中国中信集团及其关联公司 | 10,355,748.18 | 0.13 | ||
| 信诚人寿保险有限公司 | 1,805,630.81 | 0.02 | ||
| 中国中信集团公司 | 2,000.00 | 0.00 | ||
| 中国中信集团公司 | 8,380.95 | 0.00 | ||
| 中信银行股份有限公司 | 8,381,801.71 | 0.68 | ||
| 中信嘉华银行有限公司 | 41,704,815.68 | 3.39 | ||
| 中国中信集团及其关联公司 | 1,768,844.01 | 0.29 | ||
其中，报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易金额为338,932,989.78元。
7.4.2 关联方债权债务往来
√适用 □不适用
单位：元
| 关联方 | 关联关系 | 向关联方提供资金 | 关联方向公司提供资金 | ||
| 发生额 | 余额 | 发生额 | 余额 | ||
| 中信银行股份有限公司① | 公司第一大股东子公司 | 67,500.00 | 67,500.00 | - | - |
| 中信室内装修工程有限公司② | 公司第一大股东子公司 | -5,620,722.40 | - | - | - |
| 中信资本控股有限公司③ | 公司第一大股东子公司 | -781,367.97 | - | - | - |
| 中信控股有限责任公司④ | 公司第一大股东子公司 | -197,502.14 | - | - | - |
| 中信国安集团公司⑤ | 公司第一大股东子公司 | - | - | 5,000,000.00 | 5,000,000.00 |
| 中信室内装修工程有限公司⑥ | 公司第一大股东子公司 | - | - | 396,138.90 | 396,138.90 |
| 中信嘉华银行有限公司⑦ | 公司第一大股东子公司 | - | - | -2,733,592.52 | - |
| 中信银行股份有限公司⑧ | 公司第一大股东子公司 | - | - | -569,094.30 | - |
截止2009年12月31日，公司不存在关联方占用公司资金情况。
关联方债权债务形成原因：
①公司应收的押金；
②公司装修预付款；
③中信证券国际有限公司应收的后台服务费；
④中信基金管理有限责任公司信息技术建设平台预付款；
⑤中信建投证券有限责任公司应支付的广告费；
⑥公司应支付的装修款；
⑦中信证券国际有限公司应支付的手续费；
⑧中信基金管理有限责任公司应付的手续费；
上述关联债权债务对公司的财务状况和经营成果无不良影响。
7.5 委托理财
□适用 √不适用
7.6 承诺事项履行情况
√适用 □不适用
1、公司承诺事项
公司目前仍在办理房产证明或准备处置的房产主要有3处：上海番禺路390号时代大厦房屋10套（建筑面积1,300平方米）、南京华侨大厦23层（建筑面积700.14平方米）、北京光华大厦6-7层（建筑面积3,000平方米），公司承诺：“公司将抓紧办理该部分房产的变更和过户手续，保证不会因该部分房产造成损害股东利益的情形出现”。
2、原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及履行情况
（1）承诺事项
因公司实施股权分置改革，公司原非流通股股东对其所持有限售条件股份在规定限期内不上市交易或转让等事项进行了承诺。
公司实施股权分置改革时，持有公司股份总数5%以上的股东，即中国中信集团公司、雅戈尔集团股份有限公司和中信国安集团公司，承诺：所持股份自获得上市流通权之日起12个月内不上市交易或转让的承诺期期满后，通过证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份总数的比例在12个月内不超过5%，在24个月内不超过10%。
持有公司股份总数5%以下的有限售条件股东还分别承诺：自非流通股获得上市流通权之日起，至少在12个月内不上市交易或者转让。
此外，上述股东承诺：在遵守前项承诺的前提下，通过交易所挂牌交易出售的股份数量达到中信证券股份总数的1%的，自该事实发生之日起两个工作日内作出公告。
在报告期内或持续到报告期内，公司持股5%以上的股东并无其它承诺事项。
（2）报告期内承诺事项的履行情况
根据上述承诺，公司实施股权分置改革时持有公司股份总数5%以上的股东，均履行了承诺。其中，报告期内，雅戈尔集团股份有限公司在减持比例达公司总股本3%时，委托公司进行了公告（《中信证券股份有限公司关于雅戈尔集团股份有限公司减持公司股权的公告》，2009年2月6日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。
7.7 重大诉讼仲裁事项
√适用 □不适用
1、广东南国德赛律师事务所诉公司委托合同纠纷案
本案涉及金额1,309万元（详见公司2009年半年度报告，2009年8月15日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。2009年12月23日，本案在珠海市香洲区人民法院一审开庭，目前法院尚未做出判决。
2、中信证券经纪（香港）有限公司诉Great Wall Investment Group Ltd.还款案
本案涉及金额2,756万港元（详见公司2009年第三季度报告，2009年10月31日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。2010年1月5日，双方签署和解协议，由Great Wall Investment Group Ltd.向中信证券经纪（香港）有限公司转让其持有的16,949,440股United Gene High Tech Group Ltd.股份，转让价款为1港元。目前，该和解协议已经履行完毕。
3、盐城市住房公积金管理中心与中信建投证券权益纠纷案
本案涉及金额6,278万元（详见公司2009年第三季度报告，2009年10月31日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。报告期内，本案移送至上海市第一中级人民法院审理，上海市第一中级人民法院判决中信建投证券不承担任何责任，目前判决已经生效。
7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
7.8.1 证券投资情况
√适用 □不适用
| 序号 | 证券品种 | 证券代码 | 证券简称 | 最初投资 成本（万元） | 持有数量 （万股） | 期末账面价值（万元） | 占期末证券总投资比例（%） | 报告期损益（万元） |
| 1 | 股票 | 600008 | 首创股份 | 7,731.60 | 1,020.00 | 7,384.80 | 12.30 | 17.17 |
| 2 | 股票 | 000939 | 凯迪电力 | 5,245.02 | 385.41 | 6,856.39 | 11.42 | 1,611.36 |
| 3 | 可转债 | 125709 | 唐钢转债 | 3,890.87 | 35.30万张 | 4,305.49 | 7.17 | 3,984.73 |
| 4 | 股票 | 1618.HK | METALLURGICAL CORP OF CHIN-H | 4,587.30 | 1,000.00 | 4,039.64 | 6.73 | -547.66 |
| 5 | 股票 | 600795 | 国电电力 | 4,152.06 | 540.63 | 3,989.87 | 6.64 | -162.19 |
| 6 | 股票 | E02:SIN | EU YAN SANG INTERNATIONAL | 2,412.54 | 1,500.00 | 3,362.93 | 5.60 | 950.39 |
| 7 | 股票 | 600088 | 中视传媒 | 2,730.16 | 166.00 | 2,617.74 | 4.36 | -112.41 |
| 8 | 股票 | 600053 | 中江地产 | 1,380.55 | 145.10 | 1,400.19 | 2.33 | 19.63 |
| 9 | 可转债 | 110003 | 新钢转债 | 1,049.70 | 9.92万张 | 1,369.95 | 2.28 | 245.38 |
| 10 | 股票 | 000759 | 武汉中百 | 1,067.86 | 88.38 | 1,162.15 | 1.94 | 94.29 |
| 期末持有的其他证券投资 | 21,836.39 | - | 23,567.03 | 39.23 | 1,861.40 | |||
| 报告期已出售证券投资损益 | - | - | - | - | 35,086.64 | |||
| 合计 | 56,084.05 | - | 60,056.18 | 100.00 | 43,048.73 | |||
注：上表数据中的证券投资包括交易性金融资产中的股票投资和权证、可转债投资。
7.8.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：万元
| 序号 | 证券 代码 | 证券简称 | 最初 投资成本 | 占该公司股权比例（%） | 期末 账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 1 | 600547 | 山东黄金 | 180,482.21 | 3.28 | 187,158.23 | 994.10 | 6,676.02 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 2 | 000012 | 南玻A | 64,000.00 | 6.54 | 131,280.00 | 800.00 | 66,100.00 | 增发和受让 | |
| 3 | 601939 | 建设银行 | 84,835.25 | 0.06 | 87,578.18 | 459.30 | 2,742.94 | 购买 | |
| 4 | 601398 | 工商银行 | 67,585.36 | 0.04 | 69,839.06 | 9,632.09 | 7,643.45 | 购买 | |
| 5 | 600837 | 海通证券 | 49,847.99 | 0.33 | 51,389.28 | - | 1,541.28 | 购买 | |
| 6 | 000629 | 攀钢钢钒 | 54,533.44 | 1.03 | 45,477.06 | 2,040.28 | -9,056.38 | 购买 | |
| 7 | 601088 | 中国神华 | 44,392.26 | 0.06 | 45,265.90 | -21,399.24 | 26,139.20 | 购买 | |
| 8 | 601006 | 大秦铁路 | 47,138.68 | 0.32 | 42,801.29 | -5,711.06 | 450.70 | 购买 | |
| 9 | 600383 | 金地集团 | 42,000.00 | 1.20 | 41,640.00 | 1,340.31 | -360.00 | 购买 | |
| 10 | 600036 | 招商银行 | 42,012.59 | 0.11 | 40,287.60 | 2,350.43 | 741.44 | 购买 | |
| 其他 | 623,146.08 | - | 675,988.40 | 140,012.53 | 36,945.82 | - | |||
| 合计 | 1,299,973.86 | - | 1,418,705.00 | 130,518.74 | 139,564.47 | - | - | ||
注：上表数据中的持有其他上市公司股权包括可供出售金融资产中的股票投资。
7.8.3 持有非上市金融企业股权情况
√适用 □不适用
| 所持对象名称 | 最初投资成本（万元） | 持有数量（万股） | 占该公司股权比例（%） | 期末账面价值（万元） | 报告期损益（万元） | 报告期所有者权益变动（万元） | 会计核算科目 | 股份 来源 |
| 国泰君安证券股份有限公司 | 288.52 | 152.08 | - | 288.52 | 45.62 | - | 长期股权投资 | 转让、增资 |
| 建投中信资产管理有限责任公司 | 57,000.00 | - | 30.00 | 42,000.00 | - | - | 新设 | |
| 中信标普指数信息服务（北京）有限公司 | 401.35 | - | 50.00 | 5.67 | -2.76 | - | 新设 | |
| 合计 | 57,689.87 | - | - | 42,294.19 | 42.86 | - | - |
7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况
√适用 □不适用
| 买卖方向 | 股票名称 | 期初股份数量（万股） | 报告期买入/卖出股份数量（万股） | 期末股份数量 （万股） | 使用的资金数量 （万元） | 产生的投资收益 （万元） |
| 买入 | 中国建筑 | - | 30,890.98 | - | 3,659.39 | 5,350.82 |
| 买入 | 建设银行 | - | 14,148.33 | 14,148.33 | 84,835.25 | 487.41 |
| 买入 | 工商银行 | 2,200.00 | 12,833.36 | 12,838.06 | 77,716.25 | 9,860.35 |
| 买入 | 攀钢钢钒 | - | 5,921.49 | 5,921.49 | 54,533.44 | 2,040.28 |
| 买入 | 唐钢股份 | - | 4,615.53 | 4,615.53 | 33,629.79 | 4,684.45 |
注：上表数据为公司买卖上市公司股票前五名情况。2009年卖出申购新股产生的投资收益总额为11,710.25万元。
§8 监事会报告
2009年，公司监事会严格遵守《公司法》、公司《章程》等有关规定，依法独立履行职责，监督董事会对股东大会决议的执行情况，并定期对公司日常经营和财务状况进行检查，维护了公司和广大股东的合法权益，保证了公司的规范运作。
（一）报告期内监事会会议情况
报告期内，公司监事会召开了五次会议，相关情况如下：
1、公司第三届监事会第十四次会议，于2009年4月28日在北京京城大厦召开，相关决议详见2009年4月30日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。
2、公司第三届监事会第十五次会议，于2009年6月12日在北京京城大厦召开，详见2009年6月13日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。
3、公司第四届监事会第一次会议，于2009年6月29日在深圳圣廷苑酒店召开，详见2009年6月30日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。
4、公司第四届监事会第二次会议，于2009年8月14日以通讯方式召开，审议通过了《中信证券股份有限公司2009年半年度报告》（详见2009年8月15日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），并出具了书面审核意见。
5、公司第四届监事会第三次会议，于2009年10月30日以通讯方式召开，审议通过了《中信证券股份有限公司2009年第三季度报告》（详见2009年10月31日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），并出具了书面审核意见。
（二）监事会的独立意见
报告期内，公司监事会列席了各次董事会现场会议和股东大会，监督检查了公司依法运作情况、重大决策和重大经营活动情况及公司的财务状况，并在此基础之上，对公司发表如下独立意见：
1、公司能够严格按照《公司法》、《证券法》、公司《章程》及国家有关规定运作，公司决策程序合法，不断健全内控制度，未发现公司董事、高级管理人员在执行公司职务时存在违法违纪、损害公司利益的行为。
2、公司财务情况运行良好，2009年度财务报告经安永华明会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告，该财务报告真实、客观地反映了公司的财务状况和经营成果。
3、公司最近一次募集资金为2007年8月27日向非特定对象发行333,733,800股A股，扣除发行费用后募集资金金额为人民币24,976,191,957.66元，全部用于增加公司资本金，扩充相关业务。募集资金的实际投入项目与承诺投入项目一致。
4、公司收购、出售资产交易价格合理，没有发现内幕交易，也没有发现损害部分股东的权益或造成公司资产流失的情况。
5、公司相关关联交易依法公平进行，无损害公司利益的情况。
6、公司指定董事会秘书负责信息披露工作，具体负责接待投资者来电、来访及咨询等活动；指定《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》为公司的信息披露报纸，指定上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）为公司信息披露网站；报告期内，公司董事会加强了内幕信息管理，制订了《内幕信息知情人登记制度》；公司严格按照有关法律法规及《信息披露事务管理制度》的规定和要求，真实、准确、及时、完整地披露有关信息，并保证所有的股东有平等的机会获知相关信息。
报告期内，公司《信息披露事务管理制度》得以有效实施，按照监管制度要求，全面规范了公司信息披露工作，提高了公司信息披露事务管理水平和信息披露质量。同时，《信息披露事务管理制度》与公司内部制度对公司重大事件的报告、传递、审核、披露程序进行了明确的规定，落实情况良好。
7、对董事会编制的年度报告书面审核意见如下：
（1）公司年报编制和审议程序符合相关法律、法规、公司《章程》和公司内部管理制度的各项规定；
（2）年报的内容和格式符合中国证监会和证券交易所的各项规定，所包含的信息能够从各个方面真实地反映出公司当年度的经营管理和财务状况等事项；
（3）未发现参与年报编制和审议的人员有违反保密规定的行为。
§9 财务报告
9.1 审计意见
审 计 报 告
安永华明（2010）审字第60469435_A01号
中信证券股份有限公司全体股东：
我们审计了后附的中信证券股份有限公司（“贵公司”）及其子公司（统称“贵集团”）财务报表，包括2009年12月31日的合并及公司的资产负债表，2009年度合并及公司的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分的、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允地反映了贵集团和贵公司2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和现金流量。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师：张小东
中国 北京 中国注册会计师：陈 珊
2010年3月29日
9.2 资产负债表、利润表、股东权益变动表和现金流量表
合并及母公司资产负债表
编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元
| 附注 | 2009年12月31日 | 2008年12月31日 | ||||
| 合并 | 母公司 | |||||
| 附注五 | 附注六 | 合并 | 母公司 | 合并 | 母公司 | |
| 资产： | ||||||
| 货币资金 | 1 | 129,205,085,092.41 | 41,138,002,700.89 | 80,411,873,303.42 | 37,078,341,923.25 | |
| 其中：客户资金存款 | 101,818,518,003.91 | 27,864,114,986.52 | 55,956,478,911.49 | 21,646,392,761.46 | ||
| 结算备付金 | 2 | 9,837,618,433.61 | 1,896,327,439.29 | 5,010,957,190.99 | 992,116,908.79 | |
| 其中：客户备付金 | 9,331,929,360.04 | 1,728,236,815.33 | 4,688,444,854.37 | 901,419,666.99 | ||
| 交易性金融资产 | 3 | 11,887,157,177.53 | 8,111,948,434.82 | 6,004,843,167.17 | 3,987,862,595.37 | |
| 买入返售金融资产 | 4 | 1,903,140,344.60 | - | 3,326,520,961.64 | - | |
| 应收利息 | 50,058,324.92 | 1,293,805.13 | 39,012,775.10 | 22,964,816.08 | ||
| 存出保证金 | 5 | 1,420,042,360.91 | 379,265,085.54 | 518,732,042.85 | 168,966,800.04 | |
| 可供出售金融资产 | 6 | 42,923,258,593.52 | 37,944,627,858.59 | 34,099,202,962.31 | 32,203,830,079.54 | |
| 持有至到期投资 | 7 | - | - | 628,030,806.28 | - | |
| 长期股权投资 | 8 | 1 | 3,436,499,079.23 | 10,835,339,184.67 | 2,591,872,529.91 | 7,531,932,091.39 |
| 投资性房地产 | 159,284,956.77 | 69,711,952.28 | 149,461,750.86 | 72,202,795.98 | ||
| 固定资产 | 9 | 846,146,717.49 | 144,255,213.38 | 869,334,898.46 | 145,751,647.50 | |
| 在建工程 | 10 | 1,534,044,910.00 | 1,510,304,848.20 | 14,790,966.91 | - | |
| 无形资产 | 145,432,216.36 | 37,718,499.40 | 129,017,217.01 | 35,127,778.92 | ||
| 其中：交易席位费 | 58,341,822.32 | 10,408,314.86 | 70,723,828.04 | 12,809,797.64 | ||
| 商誉 | 11 | 829,153,637.10 | - | 832,830,686.01 | - | |
| 递延所得税资产 | 12 | 954,270,598.67 | 615,807,663.92 | 727,696,584.03 | 619,745,660.44 | |
| 其他资产 | 13 | 1,676,251,522.52 | 176,176,942.68 | 1,534,094,142.55 | 580,811,309.81 | |
| 资产总计 | 206,807,443,965.64 | 102,860,779,628.79 | 136,888,271,985.50 | 83,439,654,407.11 | ||
| 负债： | ||||||
| 短期借款 | 15 | 88,048,000.00 | - | - | - | |
| 衍生金融负债 | 6,230,205.75 | 5,637,202.47 | 2,879,497.30 | 2,879,497.30 | ||
| 卖出回购金融资产款 | 16 | 17,922,705,174.09 | 14,469,131,468.24 | 8,593,187,140.50 | 5,444,522,755.13 | |
| 代理买卖证券款 | 17 | 112,477,669,565.67 | 29,927,236,189.22 | 61,069,718,880.41 | 22,664,656,588.09 | |
| 代理承销证券款 | 18 | 225,187,234.10 | 53,573,994.50 | 47,090,859.98 | 47,090,859.98 | |
| 应付职工薪酬 | 19 | 5,893,886,484.46 | 2,764,325,036.27 | 4,356,712,984.78 | 2,167,697,788.66 | |
| 应交税费 | 20 | 2,049,269,231.58 | 967,945,978.79 | 2,023,968,207.94 | 1,348,404,683.65 | |
| 应付利息 | 40,480,836.74 | 37,187,500.00 | 51,736,862.74 | 50,350,000.00 | ||
| 预计负债 | 56,366,724.12 | - | 1,543,612.97 | - | ||
| 应付债券 | 21 | 1,500,000,000.00 | 1,500,000,000.00 | 1,950,000,000.00 | 1,950,000,000.00 | |
| 递延所得税负债 | 12 | 412,728,658.38 | 199,930,592.69 | 180,612,156.90 | 131,939,192.80 | |
| 其他负债 | 22 | 1,320,492,806.44 | 476,628,294.88 | 1,084,511,639.07 | 298,910,781.98 | |
| 负债合计 | 141,993,064,921.33 | 50,401,596,257.06 | 79,361,961,842.59 | 34,106,452,147.59 | ||
| 股东权益： | ||||||
| 股本 | 23 | 6,630,467,600.00 | 6,630,467,600.00 | 6,630,467,600.00 | 6,630,467,600.00 | |
| 资本公积 | 24 | 28,662,512,081.77 | 28,113,326,223.70 | 27,946,626,759.34 | 27,860,829,219.68 | |
| 盈余公积 | 25 | 3,723,989,184.36 | 2,775,193,007.66 | 2,800,131,671.33 | 2,156,321,216.84 | |
| 一般风险准备 | 26 | 6,922,940,001.64 | 4,631,893,114.27 | 4,820,306,546.04 | 3,394,149,532.63 | |
| 未分配利润 | 27 | 15,772,406,121.33 | 10,308,303,426.10 | 13,133,941,200.83 | 9,291,434,690.37 | |
| 外币报表折算差额 | (112,879,106.58) | - | (109,708,509.49) | - | ||
| 归属于母公司股东权益合计 | 61,599,435,882.52 | 52,459,183,371.73 | 55,221,765,268.05 | 49,333,202,259.52 | ||
| 少数股东权益 | 28 | 3,214,943,161.79 | - | 2,304,544,874.86 | - | |
| 股东权益合计 | 64,814,379,044.31 | 52,459,183,371.73 | 57,526,310,142.91 | 49,333,202,259.52 | ||
| 负债和股东权益总计 | 206,807,443,965.64 | 102,860,779,628.79 | 136,888,271,985.50 | 83,439,654,407.11 | ||
公司负责人：王东明 主管财会工作负责人兼财会机构负责人： 程博明
（下转B191版）