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证券简称：广安爱众 证券代码：600979
四川广安爱众股份有限公司非公开发行股票预案（修订）
发行人声明
一、四川广安爱众股份有限公司（以下简称“发行人”、“本公司”、“公司”或“广安爱众”）及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
二、本次非公开发行股票完成后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；因本次非公开发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责。
三、本预案是发行人董事会对本次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
四、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
五、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次非公开发行股票相关事项的实质性判断、确认或批准，本预案所述本次非公开发行股票相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。
特别提示
1、本次非公开发行面向符合中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他机构投资者、自然人等合计不超过10名的特定投资者。
2、本次非公开发行股票数量为不低于4,000万股（含本数），且不超过7,000万股（含本数）。最终发行数量将提请股东大会授权公司董事会与保荐机构（主承销商）协商确定。所有投资者均以现金进行认购。
若公司股票在定价基准日至发行日期间除权、除息的，发行数量根据本次募集资金总额与除权除息后的发行底价相应调整。
3、本次非公开发行的定价基准日为公司第三届董事会第六会议决议公告日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的90%，即发行价格不低于5.82元/股，最终发行价格将根据发行对象的申购报价情况，遵循价格优先的原则，并由股东大会授权董事会与保荐机构(主承销商)根据具体询价结果确定，但不低于前述发行底价。
若公司股票在定价基准日至发行日期间除权、除息的，本次发行底价将进行相应调整。
4、本次非公开发行股票募集资金拟投资的项目为：（一）以33,000万元增资四川星辰水电公司，用以开发建设泗耳河一级、三级电站；（二）以5,000万元增资德宏爱众燃气公司，建设云南德宏州潞西市、瑞丽市城市管道天然气供气工程（一期）项目。本次募集资金投资项目所需资金超过拟使用募集资金投入金额部分，由公司通过自筹方式解决；本次非公开发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入项目建设的，在募集资金到位后再予以置换。
5、本次非公开发行相关事项已经公司第三届董事会第六次会议、第七次会议、四川省国资委、2009年第一次临时股东大会审议通过和批准。本次发行方案中关于募集资金投资项目的调整事项已经公司第三届董事会第十次会议审议通过，尚需公司股东大会的审议通过和中国证监会的核准。
释 义
在本非公开发行预案中，除非文义载明，下列简称具有如下含义：
| 本公司、公司、发行人、 广安爱众 | 指 | 四川广安爱众股份有限公司 |
| 控股股东、爱众集团 | 指 | 四川爱众投资控股集团有限公司 |
| 本次发行/本次非公发行 | 指 | 发行人以非公开发行的方式，向不超过十名特定对象发行不低于4,000万股（含本数），且不超过7,000万股（含本数）普通股（A 股）股票的行为 |
| 本预案 | 指 | 四川广安爱众股份有限公司非公开发行股票预案 |
| 公司法 | 指 | 中华人民共和国公司法 |
| 证券法 | 指 | 中华人民共和国证券法 |
| 四川星辰水电公司 | 指 | 四川星辰水电投资有限公司 |
| 水电集团 | 指 | 四川省水电投资经营集团有限公司 |
| 泗耳水电 | 指 | 四川星辰水电投资有限公司前身平武县泗耳河流域水电开发有限公司 |
| 泗耳河电站 | 指 | 四川星辰水电投资有限公司所属平武县泗耳河水电站，由一级、二级、三级电站组成 |
| 德宏爱众燃气公司 | 指 | 云南省德宏州爱众燃气有限公司 |
| LNG | 指 | 液化天然气 |
| CNG | 指 | 压缩天然气 |
| 装机容量 | 指 | 就某一发电企业而言，其全部发电机组额定容量的总和 |
| 权益装机容量 | 指 | 就某一发电企业而言，其全资电厂装机容量与其参、控股电厂装机容量乘以其参、控股比例之和 |
| 控股装机容量 | 指 | 就某一发电企业而言，其全资电厂装机容量与控股电厂装机容量之和 |
| 上网电量 | 指 | 电厂所发并接入电网连接点的电量 |
| 上网电价 | 指 | 发电企业与购电方进行上网电能结算的价格 |
| 利用小时 | 指 | 把机组（发电厂）的发电量折算到按额定容量满出力工况下的运行小时数 |
| 千瓦（kw） | 指 | 电功率的计量单位 |
| 千瓦时（kwh） | 指 | 电能生产数量的计量单位。一千瓦时为一千瓦的发电机按额定容量连续运行一小时所做的功。俗称“度” |
| 保荐人、保荐机构，国都证券 | 指 | 国都证券有限责任公司 |
| 发行人律师，英捷所 | 指 | 四川英捷律师事务所 |
| 会计师、审计机构，中瑞岳华，岳华所 | 指 | 中瑞岳华会计师事务所有限公司（前身为岳华会计师事务所有限责任公司） |
| 评估机构、中水评估公司 | 指 | 中水资产评估有限公司 |
| 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
| 国家发改委 | 指 | 中华人民共和国国家发展和改革委员会 |
| 公司章程 | 指 | 四川广安爱众股份有限公司章程 |
| 公司董事会、董事会 | 指 | 四川广安爱众股份有限公司董事会 |
| 公司股东大会、股东大会 | 指 | 四川广安爱众股份有限公司股东大会 |
| 元、万元 | 指 | 人民币元、万元 |
本预案除特别说明外所有数值均保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
第一节 非公开发行股票方案概要
一、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、政策背景：国家鼓励水电、公用事业发展
我国“十一五”期间电力发展的基本方针是：深化体制改革，加强电网建设，大力开发水电，优化发展煤电，积极发展核电，适当发展天然气发电，加快新能源开发，重视生态环境保护，提高能源效率。随着西部大开发战略、“西电东送”和“4万亿”经济刺激方案的深入实施以及灾后重建的巨大推动，公司电网覆盖区域的地方经济将步入较快的发展轨道，预计今后几年公司供电区域内的电力需求仍将保持快速增长，为公司的持续发展提供了良好的机遇。公司属于市政公用行业，三大主业之一的水电业务是国家“十一五”电力发展规划提倡的清洁能源和大力发展的产业，符合国家正在实施的可持续发展战略，国家对水电行业的扶持力度将进一步加大，对公司的发展创造了良好的环境。
公司三大主业中的天然气供应、自来水生产和供应业务亦是关系国计民生的基础产业，得到国家政策的重点支持。根据国家发改委《天然气利用政策》，城市燃气被列为优先类。随着绿色GDP观念的提出，国家将节能减排作为政府考核指标之一，各地政府均加大了能源结构的调整，鼓励使用天然气作为替代能源，以减少温室气体的排放。我国是水资源较为贫乏的国家，国家十分重视水资源的利用与管理。国家计委、财政部、建设部、水利部、国家环保总局于2003年颁布的《关于进一步推进城市供水价格改革工作的通知》明确指出要建立以节约用水为核心的合理的水价形成机制。国务院于2007年颁布的《节能减排综合性工作方案》指出实施水资源节约利用；合理调整各类用水价格，吨水平均收费标准原则上不低于0.8元。
公司主营业务均为国家政策鼓励产业，三大主业都是国家“四万亿”投资的重点项目，同时也是支持灾区重建的优先项目。
2、行业背景：水电、公用事业供求旺盛
根据我国“优化火电结构、积极发展水电、适当发展核电”的电力建设方针，水电将成为我国未来能源发展的重点，从而会带动水电建设的快速发展。根据国家发改委《可再生能源中长期发展规划》（发改能源[2007]2174号），从2006年到2020年，要新增1.9亿千瓦水电装机，到2020年全国水电装机容量达到3亿千瓦，其中大中型水电2.25亿千瓦，小水电7500万千瓦。截至到目前，我国水电装机容量已经达1.7亿千瓦，在建规模约7000万千瓦，居世界首位。以7992元/千瓦的投资标准粗略估计，到2020年新增水电装机大约需投资1.5万亿元。“十一五”和“十二五”是我国水电发展的黄金时期。
根据我国《能源发展十一五规划》，我国天然气能源人均占有量较低，仅为世界平均水平的7.1%。随着国民经济的平稳较快发展，城乡居民消费结构升级，天然气消费将继续保持增长趋势，资源约束矛盾更加突出。从目前全国天然气供需状况来看，仍处于供不应求的状况。根据《中国可持续发展水资源战略研究报告》，随着人口增长、城市化和经济发展，到2030年，国民经济需水量将达到7100亿立方米；农村生活需水量达到310亿立方米，因此，中国供水产业市场发展空间也十分广阔。
3、宏观经济背景：国民经济形势总体回升向好，电力消费企稳回升
作为重工业的上游行业，电力消费与固定资产投资存在着较强的相关关系。随着中国经济重工业化程度不断加深，电力消费相对于固定资产投资的弹性在不断增大。2009年度，我国全社会固定资产投资224,846亿元，同比增长30.1%,其中，城镇固定资产投资增长30.5%；农村固定资产投资增长27.5%。受固定资产投资拉动影响，用电需求筑底回升，四大重点行业用电需求均呈现回升状态。2009年全国发电量37,147亿千瓦时，同比增长6.3%。
4、区域背景：四川水力、天然气资源丰富
公司所在的四川省号称“千河之省”，水力资源技术可开发量，位列国内第一，境内共有大小河流1,000多条，水资源总量为3,404亿立方米，占整个西部的三分之一，其水能资源主要集中于金沙江、雅砻江、大渡河上。四川省以长江水系为主，省境内主要大支流有雅砻江、岷江（包括大渡河、青衣江）、沱江、嘉陵江（包括涪江、渠江）、赤水河等，由于这些支流主要位于亚热带季风气候区，降水量季节变化显著，雨季主要集中在6—8月。截止到2008年底，四川省电力总装机容量已达3,431万千瓦，其中水电1,986万千瓦，水电装机居全国第一位。
四川天然气储量极为丰富，据统计，四川盆地天然气总资源量为71,851亿立方米，约占全国天然气资源总量的19%。四川盆地也是全国天然气重点产区之一，占全国天然气总产量的24.7%，预计到2010年四川盆地天然气外输量将达到120亿立方米。
公司主营业务主要集中在四川省广安市，广安市地处川东盆地，是川东地区重要的区域经济中心城市，拥有丰富的水能、天然气及矿产等资源，是长江上游经济带和成渝经济圈核心城市群之一，随着成渝综合配套改革试验区建设和成渝经济一体化的快速发展，广安市已逐渐成为成渝工业的后方配套基地。未来几年广安市仍将保持经济高速发展的势头，水、电、气需求保持旺盛。
（二）本次非公开发行的目的
本次非公开发行所募集的资金全部用于水电站的开发建设和城市管道燃气工程，水电、燃气属清洁能源，是国家产业政策大力支持的行业。项目增资完成和建设投产后，公司拥有的装机容量由10万千瓦增加到18万千瓦，发电能力大大提高，公司的业务规模和核心竞争力进一步增强，项目的成功实施对公司“走出广安，立足云贵川”的跨区域发展规划具有非常重要的战略意义。
二、发行对象及其与发行人的关系
本次非公开发行面向符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他机构投资者、自然人等合计不超过10名的特定投资者。特定投资者与公司不存在关联关系。
最终发行对象将在本次非公开发行获得中国证监会核准批文后，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则确定。基金管理公司以多个投资账户持有股份的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。
三、发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期
1、本次发行股票的种类和面值
本次发行的股票为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
2、发行价格及定价原则
本次非公开发行的定价基准日为公司第三届董事会第六次会议决议公告日，股票发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%（董事会决议公告日前20个交易日股票交易均价=董事会决议公告日前20个交易日股票交易总额/董事会决议公告日前20个交易日股票交易总量），即不低于5.82元/股。最终发行价格将根据发行对象的申购报价情况，遵循价格优先的原则，并由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）根据具体询价结果确定，但不低于前述发行底价。
若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除权、除息事项，本次非公开发行的发行价格将做相应调整。
3、发行数量
本次非公开发行股票数量为不低于4,000万股（含本数），且不超过7,000万股（含本数），若公司股票在定价基准日至发行日期间除权、除息的，本次非公开发行股票的发行数量将根据本次募集资金总额与除权除息后的发行底价作相应调整。在上述区间范围内，董事会提请股东大会授权董事会根据实际情况与保荐机构（主承销商）协商确定最终发行数量。
4、认购方式
所有投资者均以现金方式并以相同价格认购本次非公开发行的股票。
5、限售期
本次非公开发行股票在发行完毕后，发行对象认购的股份自本次发行结束之日起12个月内不得转让。
四、募集资金投向
本次非公开发行股票数量为不低于4,000万股（含本数），且不超过7,000万股（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额预计不超过38,000万元，拟投资的项目为：（一）以33,000万元增资四川星辰水电公司，开发建设泗耳河一级、三级电站；（二）以5,000万元增资德宏爱众燃气公司，建设云南德宏州潞西市、瑞丽市城市管道天然气供气工程（一期）项目。本次募集资金投资项目所需资金超过拟使用募集资金投入金额部分，由公司通过自筹方式解决。本次非公开发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入项目建设的，在募集资金到位后再予以置换。
五、本次发行是否构成关联交易
本次发行面向符合中国证监会规定以及其他符合法律法规的投资者，本次发行不构成关联交易。
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化
本次发行不会导致公司控制权发生变化。
本次发行前爱众集团直接持有公司30.69%的股权，为公司的控股股东。本次非公开发行完成后，爱众集团直接持有公司的股份数量没有变化，持股比例最低下降至23.71%，仍是公司的第一大股东，故本次发行不会导致公司控制权发生变化。
七、本次发行方案已经取得批准的情况以及尚需呈报批准的程序
本次非公开发行方案已经公司第三届董事会第六次会议、第七次会议和2009年第一次临时股东大会审议通过，四川省国资委以《关于四川广安爱众股份有限公司非公开发行股票有关问题的批复》（川国资产权[2009]75号）批准了公司本次非公开发行方案。
2010年4月1日，对本次发行方案中关于募集资金投资项目的调整事项经公司第三届董事会第十次会议审议通过，本次发行方案的调整事项尚需公司股东大会的审议通过。
根据《公司法》、《证券法》以及《上市公司证券发行管理办法》等相关法律、法规和规范性文件的规定，本次发行需由中国证监会核准。在获得中国证监会核准批复后，公司将向上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申报办理股票发行和上市事宜，完成本次非公开发行股票全部批准程序。
第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
本次非公开发行股票数量为不低于4,000万股（含本数），且不超过7,000万股（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额预计不超过38,000万元，拟投资的项目为：（一）以33,000万元增资四川星辰水电公司，开发建设泗耳河一级、三级电站；（二）以5,000万元增资德宏爱众燃气公司，建设云南德宏州潞西市、瑞丽市城市管道天然气供气工程（一期）项目。本次募集资金投资项目所需资金超过拟使用募集资金投入金额部分，由公司通过自筹方式解决；本次非公开发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入项目建设的，在募集资金到位后再予以置换。
项目一：以33,000万元增资四川星辰水电公司，开发建设泗耳河一级、三级电站
一、项目概述
公司拟使用本次募集资金33,000万元增资四川星辰水电公司，开发其所属的泗耳河一、三级电站。泗耳河一级电站静态总投资为16,449.33万元，全部用募集资金投入；三级电站静态总投资为22,317.63万元，其中募集资金投入16,550.67万元，其余资金由公司自筹解决。项目建成后，一级电站装机容量为2万千瓦，三级电站装机容量为2.5万千瓦，年发电量分别为8,069万千瓦时、11,268万千瓦时。
二、四川星辰水电公司概况
（一）基本情况
公司名称：四川星辰水电投资有限公司
企业性质：有限责任公司
注册资本：2222.2222万元
注册地址：平武县龙安镇人民东路
成立时间：2003年8月7日
法定代表人：张昌均
经营范围：水电项目投资、开发
股权结构为：四川水电集团持股100％
四川星辰水电公司股东出资协议及公司章程中不存在对本次交易产生影响的内容，本次增资完成后，四川星辰水电公司成为本公司的控股子公司，公司将按照相关法律法规的要求全面接管该公司，保证其正常的生产经营活动。
（二）公司历次股权变动
1、2003年公司设立
四川星辰水电公司前身泗耳水电设立于2003年8月7日，其设立注册资本金为70万元（绵龙会验[2003]第033号），股权结构如下：
| 股东姓名 | 认缴出资额（万元） | 出资方式 | 股权比例 |
| 俞有新 | 20 | 货币 | 28.57% |
| 焦小宁 | 20 | 货币 | 28.57% |
| 邓新兴 | 10 | 货币 | 14.29% |
| 饶鸿来 | 10 | 货币 | 14.29% |
| 金承佑 | 10 | 货币 | 14.29% |
| 合计 | 70 | 100% |
2、2004年增资及公司名称变更
2004年11月8日，泗耳水电形成股东会决议，决定将泗耳水电名称变更为“四川星辰水电投资有限公司”，同时将注册资本由70万元增加至525万元（绵龙会平验（2004）第021号），增资后四川星辰水电公司的股权结构如下：
| 股东姓名 | 认缴出资额（万元） | 出资方式 | 股权比例 |
| 俞有新 | 150 | 货币 | 28.57% |
| 焦小宁 | 150 | 货币 | 28.57% |
| 邓新兴 | 110 | 货币 | 20.95% |
| 饶鸿来 | 65 | 货币 | 14.29% |
| 金承佑 | 40 | 货币 | 7.62% |
| 合计 | 525 | 100% |
3、2005年第一次股权转让及增资
2005年3月15日，四川星辰水电公司形成股东会决议，同意股东金承佑退出四川星辰水电公司，其在四川星辰水电公司所投入40万元出资额转让给股东邓新兴，同时决定将四川星辰水电公司注册资本增加至1000万元（绵龙会平验（2005）第015号《验资报告》）。本次股权转让及增资后四川星辰水电公司的股权结构如下：
| 股东姓名 | 认缴出资额（万元） | 出资方式 | 股权比例 |
| 俞有新 | 285.7 | 货币 | 28.57% |
| 焦小宁 | 285.7 | 货币 | 28.57% |
| 邓新兴 | 285.7 | 货币 | 28.57% |
| 饶鸿来 | 142.9 | 货币 | 14.29% |
| 合计 | 1000 | 100% |
4、2005年第二次股权转让及增资（水电集团控股）
2005年9月23日、2005年11月16日，四川星辰水电公司形成两次股东会决议，决定与四川水电集团合作开发泗耳河流域水电资源，同意四川水电集团增资参股四川星辰水电公司55%的股权，并同意股东饶鸿来将所持四川星辰水电公司出资额中22.2222万元的部分转让给股东邓新兴。
四川公诚信会计师事务所有限公司于2005年11月24日出具了川公会验[2004]第052号《验资报告》，验证截至2005年11月18日止，四川水电集团对四川星辰水电公司以货币增资的1222.2222万元资金已支付到位。
本次股权转让及增资后，四川星辰水电公司的股权结构如下：
| 股东名称或姓名 | 认缴出资额（万元） | 出资方式 | 股权比例 |
| 四川水电集团 | 1222.2222 | 货币 | 55% |
| 邓新兴 | 307.9222 | 货币 | 13.86% |
| 焦小宁 | 285.7 | 货币 | 12.86% |
| 俞有新 | 285.7 | 货币 | 12.86% |
| 饶鸿来 | 120.6778 | 货币 | 5.43% |
| 合计 | 2222.2222 | 100% |
5、2008年股权转让（水电集团全资）
2008年1月25日，四川星辰水电公司形成股东会决议，同意股东邓新兴、焦小宁、俞有新、饶鸿来将所持四川星辰水电公司合计45%的股权全部转让给四川川汇水电投资有限责任公司。
按照上述股东会决议的内容，邓新兴、焦小宁、俞有新、饶鸿来与四川川汇水电投资有限责任公司签订了《股权转让协议》。
2008年1月29日，四川川汇水电投资有限责任公司与四川水电集团签订了《股权转让协议》，约定四川川汇水电投资有限责任公司将受让的四川星辰水电公司45%股权全部转让给四川水电集团。2008年3月20日，四川星辰水电公司形成股东会决议，确认了前述协议约定的股权转让内容。
2008年4月14日，四川星辰水电公司完成工商变更登记，成为四川水电集团的全资子公司。
（三）主营业务及近年业务发展情况
四川星辰水电公司所属泗耳河二级电站处于建设期，尚未投产。泗耳河二级电站于2006年4月28日开工建设，建设过程中受2008年冰雪灾害和四川“汶川5.12”特大地震灾害的影响，虽然直接财产损失较小，但由于道路中断使得材料设备运输困难，从而对施工进度产生较大影响。
（四）最近一年经审计的财务信息摘要
四川星辰水电公司所属泗耳河二级电站处于建设期，尚未投产，所以没有利润产生及相关现金流入。
1、经审计的最近一年资产负债表主要数据如下：
单位：元
| 项 目 | 2009.12.31 |
| 流动资产 | 179,506,705.47 |
| 非流动资产 | 149,953,087.37 |
| 资产总计 | 329,459,792.84 |
| 流动负债 | 17,759,307.84 |
| 非流动负债 | 222,500,000.00 |
| 负债合计 | 240,259,307.84 |
| 归属于母公司所有者权益合计 | 89,200,485.00 |
| 所有者权益合计 | 89,200,485.00 |
| 负债和股东权益总计 | 329,459,792.84 |
2、经审计的最近一年现金流量表主要数据如下：
单位：元
| 项 目 | 2009年 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | - |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -117,616,851.68 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 158,809,017.99 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 41,192,166.31 |
（四）主要资产状况、对外担保情况、主要负债情况
截止上述审计报告出具日，与四川星辰水电公司生产、业务相关的主要资产权属明确，不存在争议、抵押、留置和担保的情形，但其与工行成都春熙支行签订的长期借款合同要求项目建成后以项目固定资产作抵押和电费收费权质押。
四川星辰水电公司截止2009年12月31日负债总额为24,025.93万元，其中非流动负债22,250.00万元，占总负债的92.61％。非流动负债主要为从工行成都春熙支行取得的长期借款。
对控股股东拟变更事项，四川星辰水电公司已向上述债权人工行成都春熙路支行发告知函，对方已确认收悉。工行成都春熙路支行对四川星辰水电公司控股股东变更的同意函正在办理中。
三、本次增资实施方案
（一）增资方案简介
本公司以募集资金33,000万元对四川星辰水电公司进行增资，增资资金用于泗耳河梯级电站中一级、三级电站的建设开发。四川星辰水电公司截止2009年12月31日经审计的净资产为8,920.05万元（中瑞岳华审字[2010]第04122号），净资产评估价值为10,312.83万元（中水评报字[2010]第009号），增资价格在此审计、评估值基础上确定为10,500万元。本次增资完成后四川星辰水电公司注册资本变更为9,206.34万元，本公司持有四川星辰水电公司75.86%的股权，成为其控股股东。上述增资事宜须经四川省国资委批准。增资完成后的股权结构为：
| 股东名称 | 持股比例 |
| 广安爱众 | 75.86% |
| 水电集团 | 24.14% |
（二）本次增资定价依据
本公司增资四川星辰水电公司的价格，以中瑞岳华会计师事务所出具的中瑞岳华审字[2010]第04122号审计报告和中水资产评估有限公司出具的中水评报字[2010]第009号资产评估报告为参考依据，经双方协商确定为按照4.725元折合1元注册资本进行增资。
（三）泗耳河一级电站投资计划
1、泗耳河一级电站基本情况
四川星辰水电公司下属泗耳河流域水电站分为三级梯级开发，位于平武县西南部的泗耳河流域，与阿坝州松潘县接壤，泗耳河为涪江水系通口河上游支流，发源于平武县泗耳乡俄诺山尖（海拔4828米），于松潘县白羊场汇入白草河，集雨面积539.6km2。主流均在平武县泗耳乡境内，天然落差1,300m，为山溪冰雪性河流。域内多年平均径流深842.4mm，多年平均径流总量4.55亿m3。
泗耳一级水电站是泗耳河流域梯级开发的第一级电站，坝址以上集水面积221.1km2，水库正常蓄水位1,998.00m，最低运行水位1,993.0m，总库容12.6万m3。电站建成后总装机容量20,000kw，多年平均发电量8,069万kwh，年利用小时数4,035h。
本项目投资主要包括：非溢流坝段、泄洪（冲沙）闸、发电引水系统、发电厂房及升压开关站、跨沟引水建筑等，静态总投资额为16,449.33万元。
2、取得的相关批复情况
（1）关于项目核准情况
该项目已经四川省绵阳市发改委《关于平武县泗耳河一级水电站项目核准的批复》（绵市发改交能〔2008〕12号）、《关于印发平武县泗耳河一级水电站工程装机规模调整报告评审意见的通知》（绵市发改交能[2009]213号）、《关于同意平武县泗耳河一段水电站工程项目核准延期的函》（绵市发改[2010]51号文核准。
（2）关于项目环保及水土保持方案的批复情况
该项目环境影响评价报告已经四川省环保局《关于对平武县泗耳河一级水电站环境影响报告书的批复》（川环建函〔2005〕79号）文件批准；该项目水土保持方案已经四川省水利厅《关于平武县泗耳河水电站一期工程（一、二级）水土保持方案报告书的批复》（川水函〔2004〕824号）文件批准。
（3）关于项目用地批复及土地使用权
该项目建设用地已经四川省国土资源厅《关于对平武县泗耳一、二级水电站项目用地预审的意见》（川国土资函〔2005〕891号）文件批准。四川省绵阳市平武县人民政府于2009年2月下发泗耳河一级、二级电站建设土地的《国有土地划拨决定书》（00101069）。
（四）泗耳河三级电站投资计划
1、泗耳河三级电站基本情况
泗耳河三级水电站是泗耳河流域梯级开发的第三级电站，坝址在平武县泗耳乡上游约5km处，下游距平武县城200km，距北川县城105km，距绵阳市180km；厂址位于平武县泗耳乡下游约4.4km的泗耳河右岸马脑壳处。电站采用引水式开发，正常蓄水位为1,225m，设计水头185m。建成后电站装机容量2×12,500kw，多年平均发电量11,268万kwh，年利用小时数4,507h。
本项目投资主要包括：底格栏栅坝、引水建筑物、发电厂房及升压开关站等，静态总投资额为22,317.63万元。
2、取得的相关批复情况
（1）关于项目核准情况
该项目已经四川省发改委《关于绵阳市平武县泗耳河三级水电站项目核准的批复》（川发改能源[2009]1187号）文件核准。
（2）关于项目环保及水土保持方案的批复情况
该项目环境影响评价报告已经四川省环保局《关于平武县泗耳河三级水电站环境影响报告书的批复》（川环建函[2009]268号）文件批准；该项目水土保持方案已经四川省水利厅《关于四川省平武县泗耳河三级水电站工程水土保持方案报告书的批复》（川水函[2008]203号）文件批准。
（3）关于项目用地批复
该项目建设用地已经四川省国土资源厅《关于平武县泗耳河三级水电站建设用地预审意见的复函》（川国土资函[2008]1215号）文件批准。
四、项目发展前景
（一）流域水力资源丰富，开发条件得天独厚
泗耳河流域发源于四川省平武县泗耳乡俄诺山尖（海拔4,828米），山顶积雪经年不化，为山溪冰雪性河流，主流长37.29km，集雨面积539.6km2，多年平均降雨1,156.9mm，多年平均径流深842.4mm，多年平均径流总量4.55亿m3，河道比降45.28％。，天然落差1,300m，水力资源理论蕴藏量16.32亿kwh，具有较好的水源条件和水能利用条件。同时，泗耳河电站位于高山人烟稀少地带，淹没和征地拆迁少，无搬迁，水电开发条件优越。
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