华安指数基金百问百答(24)
2010-04-09 来源:上海证券报
在利用75%上证180ETF和25%深证100ETF组合配置沪深300股指现货时,还有哪些需要注意的问题?
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首先,随着指数流通市值的改变,要维持3:1的配比需要动态调整两只ETF的份数。
其次,由于自由流通市值规模的扩大,预期沪深300指数中沪市股票权重会进一步增大,因此180ETF相对于深100ETF的配置比例呈逐步增大趋势。
再次,两只ETF及未来的沪深300指数期货的流动性可能有所差异。
最后,如果是在一级市场构建期现套利的现货组合,则要按照两只ETF最小申赎篮子的金额进行3:1配比,要在精确配比和选取套利规模间进行权衡。