§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 普华永道中天会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？

否

1.5 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

1.6 公司法定代表人金志国、主管会计工作负责人孙玉国及会计机构负责人（会计主管人员）于竹明声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

■

2.2 联系人和联系方式

■

§3 会计数据和业务数据摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

■

3.2 主要财务指标

■

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

采用公允价值计量的项目

单位:万元 币种:人民币

■

3.3 境内外会计准则差异

本报告期及同期按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产无差异。

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

□适用 √不适用

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

■

附注：

1、根据本公司控股股东青岛啤酒集团有限公司（“青啤集团”）通知，截止2009年12月31日，青啤集团通过上海证券交易所证券交易系统累计增持了本公司A股股份3,636,050股，通过其全资附属公司在香港市场累计增持了本公司H股股份7,944,000股。增持后，青啤集团持有本公司股份411,400,050股，约占本公司已发行总股份的30.45％。

2、HKSCC Nominees Limited（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的H股乃代表多个客户所持有。

3、2009年1月23日，Anheuser-Busch InBev S.A. (简称“A-B英博公司”)与Asahi Breweries, Ltd.（朝日啤酒株式会社）签订《股份买卖协议》，出售本公司约19.99%的H股股份。该交易于2009年5月6日完成过户手续。2009年5月7日，A-B Jade与陈发树先生签订《股份买卖协议》，A-B Jade 向陈发树先生出售其所持本公司约7.01%的H股股份，该交易于2009 年6月24日完成过户手续。

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 控股股东及实际控制人具体情况介绍

青岛市人民政府国有资产监督管理委员会（“青岛市国资委”）为青岛啤酒集团有限公司的唯一股东和实际控制人。

青岛市国资委隶属于青岛市人民政府，是代表青岛市人民政府管理和监督青岛市所属国有资产运营的部门，受青岛市人民政府授权代表国家履行出资人职责。

4.3.2.2 控股股东情况

○ 法人

单位：元 币种：人民币

■

4.3.2.3 实际控制人情况

○ 法人

单位：元 币种：人民币

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

4.3.4 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位：股

■

注：（1）公司非执行董事伯乐思先生和马爽先生、股东监事郑晓凡女士于2009年5月1日离职，于本报告期内领取年度报酬；（2 ）公司非执行董事山崎史雄先生和唐骏先生、股东监事小路明善先生于2009年11月2日任职，于本报告期内未领取董事和监事报酬。

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

1、2009年国内啤酒市场分析

2009年尽管受到国际金融危机的影响，中国啤酒行业仍实现了持续增长，全年完成啤酒产量4294万千升（数据来源国家统计局），同比增长4.7%。

在啤酒市场增长放缓、竞争异常激烈的情况下，排名居前的大型啤酒企业凭借品牌、渠道以及完善的市场布局等优势，实现了较快的增长，增长速度高于行业的平均水平，使行业集中度进一步提高，2009年前三大啤酒企业产量已占全国啤酒产量44.8%（数据来源中国酿酒工业协会啤酒分会）。

由于2009年进口大麦价格迅速回落，及其它原材物料价格继续低位运行，啤酒行业整体盈利状况明显改善。

2、经营情况回顾

面对国际金融危机带来的不利影响和国内啤酒市场的激烈竞争，2009年公司提出了“全力以赴开拓市场、全力以赴降低成本、全力以赴防范金融风险”的工作方针。在全年的工作中，公司努力通过调整产品结构、扩大市场销售以及降低成本等措施，实现了经营业绩的大幅提升。公司全年实现啤酒销售591万千升，同比增长9.9%；实现销售收入177.61亿元，同比增长12.5%，实现净利润12.53亿元，同比增长79.2%，每股收益0.953元。基于公司未来发展需要及给投资者回报的综合考量，公司董事会建议派发2009年度末期股息，每股派发现金人民币0.16元（含税）。

2009年公司继续实施“1+3”的品牌战略，进一步优化产品结构。主品牌青岛啤酒快速增长，实现销量295万千升，同比增长22%；“1+3”品牌合计销量556万千升，同比增长9.6%。同时，公司通过实施技术创新、工艺改进以及优化生产运行管理，降低了生产成本，进一步提升了公司的盈利水平。由于公司产品结构优化和成本的下降，全年公司平均毛利率达到34.6%，同比提高2.8个百分点。

2009年公司继续深化以体育营销为主线的品牌推广活动，与美国NBA成功实现战略合作，策划实施了青岛啤酒“炫舞激情”NBA啦啦队选拔赛等推广活动，扩大了青岛啤酒品牌的影响力，2009年青岛啤酒的品牌价值已达366.25亿元人民币（2008年青岛啤酒的品牌价值为235.41亿元，世界品牌实验室发布），继续位居国内啤酒行业首位。

年内在英博公司寻求出售原AB公司持有的本公司27%股权后，日本朝日啤酒和陈发树先生分别受让其中19.99%和7.01%的股权，公司成功与朝日啤酒签署了《战略合作协议》，结为战略合作伙伴。战略投资者的引入，将对公司进一步完善公司治理、加强管理及技术等方面的合作起到积极的推动作用。

2009年公司成功的经营发展战略和良好发展前景获得了广大投资者的广泛认同，公司在上海证券交易所发行的分离交易可转债的认股权证获成功行权，共行权8553万份，占可行权份数比例达81.46%，共募集资金约11.9亿元人民币，将对公司未来壮大生产经营规模，提升核心竞争力发挥重要作用。

年内公司还以完善的治理结构、规范的运作及良好的投资者关系，在众多的上市公司中脱颖而出，获得上海证券交易所首次举办的2009年度中国上市公司最佳董事会奖和国际权威的《IR》杂志举办的“2009年度中小市值公司最佳投资者关系奖”。

3、新年度展望

2010年，在国家调结构、促转变、保民生的宏观经济政策影响下，国内消费市场将进一步回暖，将利于啤酒行业的持续稳步增长。公司确立的2010年年度工作方针为“战略导向，一体化运营，强化行业领导地位；市场拉动，供应链优化，提升系统运行效率”。公司经营目标为啤酒产销量的增长率高于啤酒行业平均增长率2个百分点。

面对国内市场更加严峻的竞争态势，公司将采取内涵式增长和外延式扩张的双轮驱动发展方式，既要扩大市场占有率，持续扩大中高端市场份额，提高销售收入，又要建立成本竞争力，提高资产利用效率，为股东创造价值最大化。

近年来，公司通过实施组织变革，建立并完善了由营销中心和生产制造中心组成的两大运营系统，提升了公司专业化管理水平。2010年，公司在两大中心将强化一体化运营，不仅包括公司各业务单元、各职能部门，还包括战略供应商、战略经销商，使整个价值链最大化的同时为公司获取最大利益，进一步提升组织变革的成效。

在目前的市场环境下，品牌、品质和渠道是啤酒产业价值链中的关键成功要素，围绕以上要素，公司将不遗余力地打造自己的核心竞争力。2010年，公司将坚持以体育营销为主线的品牌推广，演绎“激情成就梦想”的品牌主张，在品牌推广、消费者体验和产品销售的“三位一体”结合上进一步提升；在产品品质上，继续追求质量一致性，给广大消费者带来高品质的消费感受；在渠道控制上，继续推进“大客户+微观运营”模式，全力打造省级基地市场、重点区域市场，提升公司的行业领导者地位。

6.2 报告期内主要财务分析

1、公司主营业务及经营情况分析

2009年度公司实现啤酒销售量591万千升，同比增长9.9%；实现销售净收入177.61亿元人民币，同比增长12.5%；实现净利润12.53亿元人民币，同比增长79.2%，继续呈现净利润增幅高于销售收入、销售收入增幅高于销量的良好发展态势。

单位：人民币千元

■

（1）营业收入同比增加12.5%，主要原因：一是报告期内优化产品销售结构，主品牌所占比重增加；二是报告期内公司主营产品销售增长趋势较好，销售量增长，使得营业收入提高所致。

（i）主营业务分行业、分产品情况表

单位：人民币千元

■

本集团主营业务主要是啤酒生产及销售。

（ii）主营业务分地区情况表

单位：人民币千元

■

（2）营业成本

2009年本集团营业成本同比增长8.2%。主要原因是报告期内公司销售规模的扩大，使得营业成本提高所致。有关生产成本结构比例如下：

■

（3）期间费用

（i）2009年销售费用同比增加17.2%，主要原因是报告期内公司产品结构优化，高端产品销售量增长较高，促销费用增长所致。

（ii）2009年管理费用同比增加10.6%，主要原因是报告期内公司产销量增长，运行支出增加及职工薪酬增长所致。

（iii）2009年财务费用同比增加37.8%，主要原因是报告期内人民币汇率趋于稳定，汇兑收益同比减少所致。

（4）资产减值损失

2009年资产减值损失同比减少62.1%，主要原因是报告期内公司计提的固定资产减值损失减少所致。

（5）公允价值变动收益

2009年公允价值变动收益同比减少107.2%，主要原因是上年同期远期外汇交易合同到期交割增加公允价值变动收益较大所致；

（6）投资收益

2009年投资收益同比增加137.1%，主要原因报告期内公司出售持有的交通银行股票增加投资收益所致。

（7）营业外收入

2009年营业外收入同比增加37.9%，主要原因为子公司本年收到的政府补助增加所致。

（8）营业外支出

2009年营业外支出同比增加76.9%，主要原因是部分子公司搬迁处置固定资产损失增加所致。

2、资产负债构成情况说明

单位：人民币千元

■

（1）货币资金

2009年货币资金期末比期初增加123.5%，主要原因是报告期内经营活动产生的现金净流量增加和公司发行的认股权证在本报告期行权募集资金所致。

（2）交易性金融资产

2009年交易性金融资产期末比期初减少100%，主要原因是报告期内远期外汇交易合同到期交割所致。

（3）预付帐款

2009年预付账款期末比期初减少38.2%，主要原因是报告期内减少使用预付账款结算方式所致。

（4）存货

2009年存货期末比期初减少31.9%，主要原因是报告期内减少主要原材料储备及部分主要原材料库存平均成本下降所致。

（5）其他流动资产

2009年其他流动资产期末比期初减少81.9%，主要原因是报告期末预缴的企业所得税减少所致。

（6）可供出售金融资产

2009年可供出售金融资产期末比期初减少100%，主要原因为报告期内公司出售持有的交通银行股票所致。

（7）长期股权投资

2009年长期股权投资期末比期初增加344.7%，主要原因是报告期内公司收购烟台朝日啤酒39%股权所致。

（8）递延所得税资产

2009年递延所得税资产期末比期初增加153.7%，主要原因是待付费用增加使得确认的递延所得税资产增加所致。

（9）应付票据

2009年应付票据期末比期初减少38.9%，主要原因是报告期末开具的承兑票据减少所致。

（10）应付职工薪酬

2009年应付职工薪酬期末比期初增加84.0%，主要原因是报告期内计提的职工工资奖金及内退员工薪酬使得职工薪酬余额增加所致。

（11）应交税费

2009年应交税费期末比期初增加47.0%，主要原因是报告期内公司销售收入和利润总额增加使得应交增值税、所得税增加所致。

（12）一年内到期的非流动负债

2009年一年内到期的非流动负债期末比期初减少74.8%，主要原因是报告期内偿还A-B Jade借款所致。

（13）专项应付款

2009年专项应付款期末比期初减少90.5%，主要原因是部分子公司搬迁项目实施，动用政府搬迁补偿款所致。

（14）其他非流动负债

2009年其他非流动负债期末比期初增加109.4%，主要原因是部分子公司搬迁项目逐步实施，按照搬迁进度逐步确认的递延收益增加所致。

（15）银行借款

2009年短期借款期末比期初减少63.0%，主要原因是本报告期内公司利用自有资金归还部分短期借款所致。

2009年长期借款期末比期初增加78.1%，主要原因是香港公司借入交通银行港币借款所致。

2009年期末本集团银行借款共为2.08亿元人民币，其中短期借款153,472千元人民币，长期借款54,481千元人民币。长期借款中：1年以内到期部分26,214千元人民币，1至5年22,557千元人民币，超过5年5,710千元人民币。

2009年期末本集团银行借款按借款币种分为人民币借款81,000千元人民币，港币借款110,899千元人民币，欧元借款10,003千元人民币，丹麦克朗借款6,051千元人民币。

本集团的借款均受市场利率变动的影响，人民币与港币的借款于结算日的有效年利率分别为4.827%、1.314%。

（16）资本公积

2009年资本公积期末比期初增加38.6%，主要原因是报告期内公司发行的认股权证行权增加的股本溢价所致。

（17）未分配利润

2009年未分配利润期末比期初增加70.4%，主要原因是本报告期净利润增加所致。

3、现金流量情况分析

单位：人民币千元

■

（1）2009年经营活动产生的现金流量净额同比增加122.7%，主要原因：一是报告期内公司主营产品销售增长趋势较好，销售商品的收入较高；二是部分主要原材料价格下降，存货库存占用减少及减少预付款结算方式所致。

（2）2009年投资活动产生的现金流量净流出额同比增加6.5%，主要原因是本报告期内收到的搬迁补偿款同比减少所致。

（3）2009年筹资活动产生的现金流量净额同比增加6.7%，主要原因是报告期偿还债务金额小于去年同期所致。

4、其他经营情况说明

（1）债务资本率

本集团2009年12月31日的债务资本率为13.0%（2008年12月31日：15.9%）。债务资本的计算方法为：长期借款总额/(长期借款总额+归属于母公司股东权益)。

（2）资产抵押

于2009年12月31日，本集团银行借款均非抵押担保借款(二零零八年十二月三十一日：无)

（3）汇率波动风险

由于本集团目前用于主品牌生产的原材料大麦主要依赖进口，因此汇率的变动将会间接影响本集团的原材料价格，从而对本集团的盈利能力产生一定影响。

（4）资本性开支

2010年公司将对资本性开支实施重点控制，努力提升现有资产的使用效率。依据公司目前的资金状况及盈利能力，有充足的自有资金及持续的经营现金净流入满足公司资本项目的资金需求。

（5）投资

详情载于年度报告全文财务报告附注。

（6）或有负债

详情载于年度报告全文财务报告附注。

6.3 主营业务分行业、产品情况表

请见前述6.2

6.4 主营业务分地区情况表

请见前述6.2

6.5 募集资金使用情况

(1) 公司于2008年通过发行附认股权证的分离交易可转债募集资金15亿元人民币，已累计使用11.5亿元，尚未使用3.5亿元。尚未使用的募集资金存储于公司募集资金指定银行存储帐户。承诺项目使用情况：

青岛啤酒（徐州）彭城有限公司新建年产20万千升啤酒生产基地项目拟投入24,000万元，实际投入24,000万元，已投产。

青岛啤酒（济南）有限公司新建年产30万千升啤酒生产基地项目拟投入36,000万元，实际投入36,000万元，已投产。

青岛啤酒第三有限公司新建年产30万千升啤酒生产基地项目拟投入22,000万元，实际投入22,000万元，已投产。

青岛啤酒（日照）有限公司新建年产20万千升啤酒生产基地项目拟投入28,000万元，实际投入28,000万元，已投产。

青岛啤酒（成都）有限公司新建年产10万千升啤酒生产基地项目拟投入5,000万元，实际投入5,000万元，已投产。

青岛啤酒麦芽厂10万吨产能扩建项目，拟投入35,000万元，因政府调整麦芽厂所在区域的发展规划，尚未投入。

(2)2009年10月13日至19日，青啤认股权证于行权期内通过权证行权新发行A股约4276万股，共计募集资金约人民币11.89亿元，存放于董事会指定的专项银行帐户中。公司按照相关要求与商业银行、保荐机构签订了《募集资金专户存储三方监管协议》及于2009年11月6日进行了公告。

上述行权募集资金将用于公司继续扩大企业生产规模，截止目前，公司正在积极物色合适的投资项目，待有关投向项目确定后将提交公司董事会和股东大会审议批准后公布实施。

变更项目情况

□适用 √不适用

6.6 非募集资金项目情况

□适用 √不适用

6.7 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.8 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

一、本年实现可供分配利润情况

截止二OO九年十二月三十一日，公司实现本年度可供分配利润如下：

1、按中国会计准则及法规，实现可供分配利润为人民币774,346,239元；

2、按照香港财务报告标准，实现可供分配利润为人民币770,534,967元。

二、分配原则

根据公司章程第一百六十八条规定“公司的财务报表除应当按中国会计准则及法规编制外，还应当按国际或境外上市地会计准则编制。公司在分配有关会计年度的税后利润时，以前述两种财务报表中税后利润数较少者为准”。

根据中国会计准则计算，本年实现可供分配利润为774,346,239元，加上以前年度可分配盈余滚存623,759,088元，累计本年可供分配利润为1,398,105,327元；根据香港财务报告准则计算，本年实现可供分配利润为770,534,967元，加上以前年度可分配盈余滚存361,092,947元，累计本年可供分配利润为1,131,627,914元，因此，本次分配方案以按照香港财务报告准则计算的可供分配利润为基准。

三、分配方案

依据上述原则，董事会建议利润分配方案为：以香港财务报告准则计算的可供分配利润作为分配基数、以中国会计标准计算的本年净利润为基础提取法定盈余公积金，即：

1、 提取税后利润的10%为法定盈余公积金，数额为人民币77,434,624元；

2、 二OO九年可供股东分配利润为上述按照香港财务报告准则计算的可供分配利润减去提取法定盈余公积金之余额，即人民币693,100,343元。

四、股利分配

根据可供分配利润总额，按照最新股本1,350,982,795股计算，二OO九年度每股拟派股利现金人民币0.16元（含税），共计派发现金股利人民币216,157,247元（含税）

执行此分配方案后，按照香港财务报告准则计算的可分配盈余滚存以后年度838,036,043 元。

本方案须呈交股东大会批准。

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□适用 √不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

（1）2009年6月，本公司附属公司-深圳市青岛啤酒华南投资有限公司（“华南投资”）与中铁十六局集团铁运工程有限公司（“铁运公司”）签订股权转让协议，约定由华南投资以人民币9,320,668元的价格受让取得铁运公司持有的青岛啤酒（郴洲）有限公司（“郴州公司”）11.2%的少数股权，并于2009年8月办理完毕上述股权转让的工商变更手续。按照香港联合交易所有限公司证券上市规则的规定，铁运公司为持有郴州公司11.2%股权的主要股东，为本公司的关连人士，华南投资受让股权之交易因此构成本公司的关连交易，但该交易适用的各项百分比比率均未超越上市规则第14A.33条下之最低豁免水平。

（2）2009年9月29日，本公司附属公司青岛啤酒第五有限公司（“青啤五公司”）与朝日啤酒（中国）投资有限公司（“朝日投资”）签订股权转让协议，约定由青啤五公司以人民币1元的价格受让取得朝日啤酒（中国）投资有限公司持有的青岛青啤朝日饮品有限公司（“朝日饮品”）60%股权，并于2010年1月办理完毕上述股权转让的工商变更手续，朝日饮品名称亦变更为“青岛啤酒饮料有限公司”，并由青啤五公司全资拥有。日本朝日啤酒株式会社为持有本公司已发行总股本约19.74%的主要股东，按照香港联合交易所有限公司证券上市规则的规定，其附属公司朝日投资为本公司的关连人士，青啤五公司受让股权之交易因此构成本公司的关连交易，但该交易适用的各项百分比比率均未超越上市规则第14A.33条下之最低豁免水平。

（3）经公司董事会审议批准，2010年3月1日，公司与青岛啤酒集团有限公司签订股权转让协议，本公司通过青岛产权交易所公开交易的方式受让青啤集团所持有的青岛啤酒（济南）趵突泉销售有限公司（“目标公司”）全部股权，本次股权转让的交易对价为人民币17,416万元。其作价参考了目标公司的净资产值估值以及挂牌价格而厘定，于协议生效后的5个工作日内，本公司需向青啤集团在青岛产权交易所的指定账户付清收购股权之全部对价。公司董事会（包括独立非执行董事）认为，本次交易有利于公司在中国山东省济南地区啤酒市场业务的长期发展，及符合本公司打造济南核心基地市场的经营战略。本次交易定价属公平合理，并符合公司及其股东的整体利益。有关交易的详情请见公司于2010年3月2日刊载于上市地交易所网站之公告。

目标公司于2008年设立，青啤集团于2009年6月向独立第三方收购其全部股权，2009年7月27日，本公司与青啤集团签订股权托管协议，对目标公司实施托管经营，并将其账目并入本公司财务报表。于本次股权转让完成后，托管协议即告终止。

7.2 出售资产

□适用 √不适用

7.3 重大担保

√适用 □不适用

单位:元 币种:人民币

■

注：朝日饮品公司已于2010年1月份将该笔借款偿还，本集团对此担保义务提前终止。

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

(1) 本公司于2009年4月22日与烟台啤酒青岛朝日有限公司（“烟台啤酒”）签署《产品经销合同》，烟台啤酒同意授予本公司销售所有烟台啤酒产品的独家经销权。本公司持有烟台啤酒39%股权，朝日啤酒株式会社（“朝日啤酒”）间接持有烟台啤酒51%股权，而朝日啤酒同时为本公司附属公司的主要股东（属于本公司的关连人士），因此，根据香港证券交易所有限公司证券上市规则的规定，烟台啤酒为本公司的关连人士的联系人，而根据《产品经销合同》所发生的交易构成需提请本公司独立股东投票表决的持续性关连交易。本公司于2009年6月16日召开的2008年度股东年会已审议通过了该持续关连交易议案，因朝日啤酒对于《产品经销合同》拥有重大利益，已就该议案放弃投票。有关该关连交易事项的详情请见公司于2009年4月30日向H股股东寄发的通函和在上海证券交易所网站刊发的H股公告以及6月17日在中港两地发布的股东年会决议公告。本报告期内，本公司向烟台啤酒采购啤酒金额为31,293万元。

(2) 经本公司董事会审议批准，2009年5月8日，本公司控股子公司-深圳青岛啤酒朝日有限公司（“青啤深圳公司”）与朝日啤酒及其全资附属公司签订两份《产品销售合同》，朝日啤酒及该附属公司同意向青啤深圳公司购买“朝日”品牌啤酒产品，朝日啤酒是青啤深圳公司的主要股东（持有29%权益），根据香港证券交易所有限公司证券上市规则之规定，朝日啤酒及其附属公司构成本公司关连人士，青啤深圳公司向朝日啤酒及其附属公司出售产品之交易构成需本公司做出申报及公布的持续性关连交易，但无需获得本公司独立股东批准。有关该关连交易事项的详情请见本公司于2009年5月8日在本公司上市地交易所网站发布的公告。本报告期内，本公司向关联方朝日啤酒及其全资附属公司销售啤酒金额共计3,666万元。

报告期内，上述持续关连交易遵照上述合同的约定执行。本公司独立非执行董事已审核本公司及青啤深圳公司所进行的各项持续关连交易，并确认该等交易：

①乃由本集团在日常及正常业务过程中订立；

②乃按正常商业条款进行，或不优于本公司给予独立第三方或不逊于来自独立第三方之条款订立；

③是根据有关交易的协议条款进行，而交易条款公平合理并符合本公司股东的整体利益；

该等交易在公司日常业务过程中进行，在本公司业务运营中有必要性和持续性。该等关联交易不会影响公司独立性。

7.4.2 关联债权债务往来

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额1,008万元，余额520万元。

7.4.3 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财(下转B40版)

股票简称	青岛啤酒
股票代码	600600
股票上市交易所	上海证券交易所
股票简称	青岛啤酒
股票代码	00168
股票上市交易所	香港联合交易所
公司注册地址和办公地址	青岛市市南区香港中路五四广场青啤大厦
邮政编码	266071
公司国际互联网网址	www.tsingtao.com.cn
电子信箱	info@tsingtao.com.cn

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	张学举	张瑞祥
联系地址	青岛市香港中路五四广场青啤大厦	青岛市香港中路五四广场青啤大厦
电话	0532-85713831	0532-85713831
传真	0532-85713240	0532-85713240
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	2009年	2008年	本期比上年同期增减(%)	2007年
营业收入	18,026,107,888	16,023,441,980	12.50	13,709,219,729
利润总额	1,739,333,591	1,108,088,736	56.97	1,004,123,478
归属于上市公司股东的净利润	1,253,291,425	699,554,491	79.16	558,142,284
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	1,117,694,631	597,509,693	87.06	426,308,464
经营活动产生的现金流量净额	3,361,001,315	1,509,485,946	122.66	1,094,093,892
	2009年末	2008年末	本期末比上年同期末增减(%)	2007年末
总资产	14,867,452,637	12,532,230,776	18.63	11,545,234,601
所有者权益（或股东权益）	8,220,579,997	6,082,237,757	35.16	5,509,184,632

	2009年	2008年	本期比上年同期增减(%)	2007年
基本每股收益（元／股）	0.9528	0.5347	78.19	0.4266
稀释每股收益（元／股）	0.9528	0.5347	78.19	0.4266
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.8497	0.4567	86.05	0.3259
加权平均净资产收益率（%）	18.57	11.85	增加6.72个百分点	10.41
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	16.56	10.12	增加6.44个百分点	7.95
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	2.56	1.15	122.61	0.84
	2009年末	2008年末	本期末比上年同期末增减(%)	2007年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	6.08	4.65	30.75	4.21

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	-39,836,633
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	199,387,677
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	6,287,662
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	10,000,000
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-8,942,781
所得税影响额	-24,885,512
少数股东权益影响额（税后）	-6,413,619
合计	135,596,794

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的影响金额
交易性金融资产	176	0	-176	-100
可供出售金融资产	442	0	-442	729
合计	618	0	-618	629

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份	417,394,505	31.91						417,394,505	30.89
1、国家持股	399,820,000	30.56						399,820,000	29.59
2、国有法人持股	17,574,505	1.35						17,574,505	1.30
3、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
４、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件流通股份	890,824,673	68.09	42,763,617				42,763,617	933,588,290	69.11
1、人民币普通股	235,755,495	18.02	42,763,617				42,763,617	278,519,112	20.62
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股	655,069,178	50.07						655,069,178	48.49
4、其他
三、股份总数	1,308,219,178	100						1,350,982,795	100

报告期末股东总数				23,323户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
青岛啤酒集团有限公司（注1）	国有法人	30.45	411,400,050		399,820,000	无
香港中央结算(代理人)有限公司（注2）	境外法人	21.16	285,868,342			未知
ASAHI BREWERIES LTD（注3）	境外法人	19.74	266,721,836			未知
ICBC (ASIA) NOMINEE LIMITED	境外法人	6.78	91,641,342			未知
中国银行－大成蓝筹稳健证券投资基金	境内非国有法人	1.33	18,013,310			未知
中国建银投资有限责任公司	国有法人	1.30	17,574,505		17,574,505	未知
全国社保基金一零八组合	境内非国有法人	0.85	11,465,900			未知
全国社保基金一零二组合	境内非国有法人	0.74	10,000,000			未知
兴业银行股份有限公司－兴业趋势投资混合型证券投资基金	境内非国有法人	0.72	9,747,800			未知

中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金	境内非国有法人		0.62	8,411,747			未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份的数量				股份种类及数量
香港中央结算(代理人)有限公司		285,868,342				境外上市外资股285,868,342
ASAHI BREWERIES LTD		266,721,836				境外上市外资股266,721,836
ICBC (ASIA) NOMINEE LIMITED		91,641,342				境外上市外资股91,641,342
中国银行－大成蓝筹稳健证券投资基金		18,013,310				人民币普通股18,013,310
全国社保基金一零八组合		11,465,900				人民币普通股11,465,900
全国社保基金一零二组合		10,000,000				人民币普通股10,000,000
兴业银行股份有限公司－兴业趋势投资混合型证券投资基金		9,747,800				人民币普通股9,747,800
中国建设银行－银华核心价值优选股票型证券投资基金		8,411,747				人民币普通股8,411,747
华润深国投信托有限公司－重阳3期证券投资集合资金信托计划		8,130,000				人民币普通股8,130,000
兴业银行股份有限公司－兴业全球视野股票型证券投资基金		4,687,644				人民币普通股4,687,644
上述股东关联关系或一致行动的说明		2、全国社保基金一零八组合和全国社保基金一零二组合同属于博时基金管理有限公司管理的基金产品。 除此以外，本公司并不知晓前十名股东之间是否存在其他关联关系或属于一致行动人。

名称	青岛啤酒集团有限公司
单位负责人或法定代表人	金志国
成立日期	1997年4月21日
注册资本	689,820,000
主要经营业务或管理活动	国有资产运营及投资

名称	青岛市人民政府国有资产监督管理委员会
单位负责人或法定代表人	于大江
成立日期	2004-08
注册资本	不适用
主要经营业务或管理活动	根据市政府授权，依照《公司法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律、法规，履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组；对所监管企业和企业化管理的事业单位国有资产保值增值进行监督，加强国有资产的管理工作

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	年初 持股数	年末 持股数	变动 原因	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
金志国	董事长	男	53	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		156	否
王帆	副董事长、党委书记	男	56	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		88	否
孙明波	执行董事、总裁	男	53	2008年6月10日	2011年6月10日	1,840	1,840		121	否
刘英弟	执行董事	男	53	2008年6月10日	2011年6月10日	5,894	5,894		75	否
孙玉国	执行董事、副总裁	男	55	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		76	否
付洋	独立董事	男	60	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		8	否
李燕	独立董事	女	52	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		8	否
潘昭国	独立董事	男	47	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		8	否
王树文	独立董事	女	46	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		8	否
山崎史雄	非执行董事	男	59	2009年11月2日	2011年6月10日	0	0		0	是
唐骏	非执行董事	男	47	2009年11月2日	2011年6月10日	0	0		0	是
杜常功	监事会主席	男	56	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		8	是
滕安功	职工监事	男	59	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		23	否
曹向东	职工监事	男	58	2008年6月10日	2011年6月10日	2,358	2,358		23	否
薛超山	职工监事	男	51	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		39	否
刘清远	独立监事	男	61	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		4	否
钟明山	独立监事	男	57	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		4	否
小路明善	股东监事	男	58	2009年11月2日	2011年6月10日	0	0		0	是
严旭	副总裁兼营销中心总裁	女	45	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		422	否
樊伟	副总裁兼制造中心总裁	男	50	2008年6月10日	2011年6月10日	3,476	3,476		113	否
姜宏	副总裁	女	53	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		88	否
张安文	副总裁兼青岛啤酒西安汉斯集团有限公司董事长	男	52	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		86	否
董建军	总酿酒师兼技术质量管理总部部长	男	49	2008年6月10日	2011年6月10日	92	92		71	否
于嘉平	制造中心副总裁	男	47	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		65	否
杨华江	营销中心副总裁	男	47	2008年6月10日	2011年6月10日	0	0		107	否
黄克兴	副总裁	男	47	2009年1月14日	2011年6月10日	1,300	1,300		49	否
张学举	董事会秘书	男	55	2008年6月10日	2011年6月10日	1,179	1,179		41	否
伯乐思（Stephen J.Burrows）	前任非执行董事、副董事长	男	58	2008年6月10日	2009年4月30日	0	0		3	是
马爽（Mark F.Schumm）	前任非执行董事	男	54	2008年6月10日	2009年4月30日	0	0		3	是
郑晓凡	前任股东监事	女	47	2008年6月10日	2009年4月30日	0	0		3	是
合计	/	/	/	/	/	16,139	16,139	/	1,700	/

利润构成项目	2009年12月31日	2008年12月31日	增减额	增减幅度
营业收入	18,026,108	16,023,442	2,002,666	12.5%
营业成本	10,285,132	9,509,013	776,119	8.2%
销售费用	3,484,403	2,972,028	512,375	17.2%
管理费用	998,141	902,134	96,007	10.6%
财务费用	62,854	45,613	17,241	37.8%
资产减值损失	67,852	179,092	-111,240	-62.1%
公允减值变动损益	-1,763	24,564	-26,327	-107.2%
投资收益	10,067	-27,104	37,171	137.1%
营业外收入	213,327	154,665	58,662	37.9%
营业外支出	62,719	35,449	27,270	76.9%

分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率(%)	营业收入比上年同期增减(%)	营业成本比上年同期增减(%)	营业利润率比上年同期增减(%)
分行业：
啤酒	17,760,536	10,076,821	34.6	12.5	8.0	2.8
分产品：
啤酒	17,760,536	10,076,821	34.6	12.5	8.0	2.8

地 区	主营业务收入	主营业务收入比上年增减（％）
山东地区	8,576,361	17.0
华南地区	3,880,761	11.9
华北地区	3,136,092	11.3
华东地区	1,709,364	13.0
东南地区	1,211,333	32.0
香港及海外地区	363,830	0.7
合计	18,877,741	15.1
减：各地区分部间抵消金额	1,117,205	78.9
合并	17,760,536	12.5

	2009	2008
麦芽	15.2%	15.4%
大米	6.4%	6.4%
酒花	1.3%	1.6%
水	0.2%	0.2%
辅助材料	1.6%	1.6%
能源	5.9%	5.6%
包装物	50.1%	49.9%
直接工资	3.5%	3.3%
制造费用	15.8%	16.0%

经营成果项目	2009年12月31日	2008年12月31日	增减额	增减幅度
货币资金	5,350,581	2,393,510	2,957,071	123.5%
交易性金融资产	-	1,763	-1,763	-100.0%
预付帐款	139,233	225,456	-86,223	-38.2%
存货	1,877,379	2,756,337	-878,958	-31.9%
其他流动资产	9,979	55,276	-45,297	-81.9%
可供出售金融资产	-	4,416	-4,416	-100.0%
长期股权投资	152,818	34,366	118,452	344.7%
递延所得税资产	240,843	94,930	145,913	153.7%
短期借款	153,472	414,907	-261,435	-63.0%
应付票据	89,828	146,983	-57,155	-38.9%
应付职工薪酬	524,189	284,893	239,296	84.0%
应交税费	467,030	317,676	149,354	47.0%
一年内到期的非流动负债	28,341	112,490	-84,149	-74.8%
长期借款	28,267	15,868	12,399	78.1%
专项应付款	13,035	136,997	-123,962	-90.5%
其他非流动负债	171,134	81,738	89,396	109.4%
资本公积	4,194,817	3,025,716	1,169,101	38.6%
未分配利润	2,055,206	1,206,404	848,802	70.4%

项 目	2009年1-12月	2008年1-12月	增减额	增减幅度
经营活动产生的现金流量净额	3,361,001	1,509,486	1,851,515	122.7%
投资活动产生的现金流量净额	-909,883	-853,987	-55,896	6.5%
筹资活动产生的现金流量净额	471,555	441,990	29,565	6.7%
现金及现金等价物净增加额	2,926,531	1,096,402	1,830,129	166.9%

公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保）
担保对象名称	发生日期(协议签署日)	担保金额	担保类型	担保期	担保是否已经履行完毕	是否为关联方担保
青岛啤酒朝日饮品有限公司		20,000,000	连带责任担保	2009年5月11日～2010年4月20日	否	是
报告期内担保发生额合计			20,000,000
报告期末担保余额合计			20,000,000
公司对控股子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计			0
报告期末对子公司担保余额合计			0
公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保）
担保总额			20,000,000
担保总额占公司净资产的比例(%)			0.24
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额			0
直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额			0
担保总额超过净资产50％部分的金额			0
上述三项担保金额合计			0

关联方	向关联方提供资金		关联方向公司提供资金
	发生额	余额	发生额	余额
青啤广州总经销		23,859,690
欧洲公司	57,723,871	17,172,168
青啤北京销售		11,245,784
朝日啤酒	40,289,021	2,276,897
朝啤上海服务	12,456,214	1,141,191
设备制造公司	1,131,280	7,107,922
青啤集团公司	10,081,468	5,198,147	22,000,000	67,000,000
烟啤朝日公司			21,903,586	21,462,586
招商物流公司			352,030,721	3,198,452
辽宁沈青公司			385,943,438	1,253,380
合计	121,681,854	68,001,799	781,877,745	92,914,418

  青岛啤酒股份有限公司

  2009年年度报告摘要