由中国证券业协会主办、中国证券投资基金年鉴承办的中国证券投资基金业年会 日前在北京举行。本届年会围绕“责任与创新——开启中国基金业新未来”这一主题展开，纵论2010年中国基金业的发展机会；审视当前中国基金业发展面临的问题；同时关注社会责任对基金业发展的推动作用，进一步提高中国基金业的社会形象，推动中国基金业走向一个更加成熟、更加专业精良的新时代。

  ⊙本报记者 黄金滔

  中国证券投资基金业年会(2010)日前在京举行，会上来自汇添富、国投瑞银、交银施罗德、富国及宝来证券投资信托公司等多家基金公司的高管们围绕“责任与创新”的主题，并就中国基金业发展的机遇与面临的问题进行了深入探讨。

  交银施罗德莫泰山：

  基金行业有三个创新更重要

  交银施罗德基金管理公司总经理莫泰山认为，目前基金行业有三方面的创新更重要。首先，法律框架的创新可能比现有监管规则的完善更重要。他说，有很多机构在做资产管理业务，但只有被证监会审批的机构在接受监管。从长远来说，加强对这些机构的监管很有必要。

  其次，组织结构、治理结构的创新可能比具体产品方案的创新更重要。“行业发展到目前阶段，我们应该相信‘事在人为’。如果选择的是一个很专业、有能力的人来做，我们就有一个很好的产品创新基础。”

  第三、行业准入的创新应该比产品准入的创新更重要。

  莫泰山认为，未来新设立基金公司的审核重点应该放在注重发起人有无专业能力、对基金行业是否有深刻的理解上，而不是放在是否有足够的资本金、过去三年是不是连续盈利上。他认为，应该尝试让更多有专业能力的机构，甚至是专业人士纳入可以发起设立基金公司的范围。

  莫泰山表示，基金公司主要有两方面的责任。一是对持有人负责。他认为，监管机关加强监管，打击个别从业人员的不良违法违规行为，对树立长远的诚信度非常有帮助。其次是社会责任。在莫泰山看来，社会责任不仅意味着捐助一所学校、捐助灾区，更重要的是做好资产管理行业的本职工作，这才是尽最大的社会责任。

  莫泰山特别强调，中国基金业的发展行业需要有前瞻性的思维。基金行业应该对未来中国财富增长有一个合理的估计，准备足够的产能、技术、制度和机制来支持基金行业的可持续发展，能够承载财富管理需求。

  莫泰山表示，渠道和基金公司都是基金行业不可分割的一部分。双方应站在基金行业未来更加可持续发展、怎么把蛋糕做的角度思考行业未来的发展，应该更多地站在双赢的角度出发。至于“怎么分蛋糕”的问题，如果大家能站在为行业、为投资人做好服务的角度出发，其实是一样的。如果短时间内渠道收费比较高，从长远来说，对行业是不利的，不利于把基金行业的“蛋糕”做大。另一方面，莫泰山认为，其实基金公司可以在费用结构下工夫，比如提高申购费。

  汇添富桂水发：

  基金与渠道应真正做到持有人利益至上

  汇添富基金管理公司董事长桂水发认为，基金与渠道应真正做到持有人利益至上。他表示，目前在基金的销售环节上，基金管理公司和渠道在把基金持有人的利益放在首位方面仍有改善空间。

  桂水发表示，国内专业基金销售公司还没有形成体系，基金的销售渠道基本上由银行“相对垄断”。基金的稳健投资者多来自于银行，激进投资者则来自于证券公司，这必然涉及基金公司管理利益的转移与分享的问题。

  桂水发认为，目前，银行销售渠道有让基金持有人通过赎回老基金来购买新基金的冲动，这种行为对基金行业的发展不利。此外，目前基金管理公司难以从银行渠道获取更多客户资料，不利于对客户进行有效的服务。他举例说，汇添富基金管理公司给客户寄送账单目前就有15%的是被退回的。

  桂水发希望，在客户资料获取方面，证监会给予一个宽松的环境，而银行渠道能以一种更加开放的心态，共同支持基金产业发展的心态，维护好客户，真正做到把持有人的利益至上。

  在创新方面，桂水发建议，基金行业的业务范围扩大至整个资产管理业务。

  周月秋：

  工行会研究渠道收费较高问题

  工商银行资产托管部总经理周月秋说，银行作为渠道进入基金行业和作为托管人进入基金行业，其中确实会涉及各参与方之间的利益调整，尽管承担的职责不同，但在推动基金业发展的过程中起的作用是共同的。

  周月秋表示，对于部分中小基金公司反映银行渠道收费较高有很大压力，工商银行会研究这一情况。不过，他表示，银行会从不同的方面来考虑基金行业的发展问题。比如，工商银行从去年就开始举行“基金理财知识普及万里行”的活动，旨在让更多投资者参与到基金行业中来。

  周月秋认为，基金行业发展过程中最重要的因素：一是决定资本发展的中国经济的发展。二是决定市场参与者的投资者。他认为，下一阶段基金行业来自投资者的发展机遇可能会比较多。而对托管银行来说，最大的风险就是能否跟上资本市场的发展及基金公司在产品、技术等方面的创新。

  国投瑞银尚健：

  中小基金公司需不断创新发展

  国投瑞银基金管理公司总经理尚健认为，未来十年中国基金业仍是一个朝阳产业。除了行业内集中度会越来越高之外，在现在经营格局下，中小型的基金公司需要不断创新发展，明确自己竞争力所在，而非一味地追求打造所谓的全能型公司。

  尚健表示，未来几年，基金行业内的竞争将会更多地体现在品牌竞争上。“因为品牌对基金管理公司管理能力的综合体现。基金行业应当做一个消费品行业对待。”

  谈及基金行业的挑战，尚健认为，基金公司最终提供给客户应该不只是产品，而应是解决方案，但是目前基金公司在提供解决方案方面还存在很多制约，这些制约主要来自于整个基金行业不同监管的分割，包括交易所在内的后台支持不够等方面。

  宝来证券投资信托公司刘宗圣：

  台湾基金业教训须引以为戒

  宝来证券投资信托股份有限公司总经理刘宗圣表示，过去三十年的发展过程中，台湾监管部门的快速开放政策，造成了台湾基金行业由“制造至上”变成“渠道至上”。台湾基金业这一经验教训值得引以为戒。

  刘宗圣说，台湾基金行业在“从无到有”的发展阶段非常顺利。但在“从有到好”的阶段，台湾监管部门完全开放外资基金公司进入台湾市场而未对本地基金公司进行必要的保护，造成外资基金公司占据台湾基金市场的主流。“台湾的有钱人如果能够买富兰克林的基金产品，他们已经不需要买宝来的同类产品。”

  刘宗圣表示，在这种情况下，台湾的基金行业已经从“制造为王”变成了“销售为王”、“渠道至上”。目前，台湾的基金业已走向完全竞争的市场。当前，大陆基金行业仍是产品“制造为王”的时期。他认为，未来大陆的基金行业竞争也一定会发展到“渠道至上”的阶段。因此，台湾的基金业发展经验教训值得大陆基金业者引以为戒。