§1 重要提示
1.1本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2本报告经公司第四届董事会第十次会议审议通过，公司全体董事参加了表决。
1.3公司2010年第一季度财务报告未经审计。
1.4公司董事长邹武装先生，总经理贾栓孝先生，总会计师（财务负责人）郑海山先生，财务部主任韦化鹏先生声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
| 本报告期末（元） | 上年度期末（元） | 本报告期末比上年度期末增减（%） | ||
| 总资产 | 5,321,007,385.03 | 5,328,599,307.06 | -0.14 | |
| 所有者权益（或股东权益） | 3,626,005,541.04 | 3,730,539,417.00 | -2.80 | |
| 每股净资产 | 8.43 | 8.67 | -2.80 | |
| 年初至报告期末（元） | 本报告期比上年同期增减（%） | |||
| 经营活动产生的现金 流量净额 | -30,002,610.36 | -124.27 | ||
| 每股经营活动产生的现金流量净额 | -0.07 | -124.14 | ||
| 报告期 | 年初至报告期末 | 本报告期比 上年同期增减（%） | ||
| 净利润（元） | 3,032,549.04 | 3,032,549.04 | -84.94 | |
| 基本每股收益（元） | 0.007 | 0.007 | -86.00 | |
| 稀释每股收益（元） | 0.007 | 0.007 | -86.00 | |
| 净资产收益率（%） | 0.08 | 0.08 | 降低0.44个百分点 | |
| 扣除非经常性损益后的净资产收益率（%） | 0.10 | 0.10 | 降低0.42个百分点 | |
注：（1）经营活动产生的现金流量净额减少主要是购买商品支付的现金流出同比大幅增加所致。
（2）报告期净利润、基本每股收益、稀释每股收益等利润指标降低的主要原因是：报告期内公司主导产品钛材市场仍供过于求，竞争加剧，其销售价格仍在低位徘徊，毛利率同比下降，主导产品盈利空间缩小，导致公司盈利能力降低。
| 非经常性损益项目 | 年初至报告期期末金额（元） |
| 营业外收入 | 87,519.24 |
| 营业外支出 | 688,116.60 |
| 影响利润总额 | -600,597.36 |
| 减：所得税影响数 | 90,089.60 |
| 影响净利润 | -510,507.76 |
| 减：影响少数股东损益 | 6,475.19 |
| 影响归属于母公司普通股股东净利润 | -516,982.95 |
| 扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润 | 3,549,531.99 |
2.2报告期末股东总数及前十名流通股股东（或无限售条件股东）持股情况表
| 报告期末股东总数（户） | 55088 | ||
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | |||
| 股 东 名 称 | 期末持有无限售条件流通股的数量（股） | 种类 | |
| 中国工商银行－鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF) | 8494753 | A | |
| 中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 | 7000000 | A | |
| 宝钛集团有限公司 | 6984000 | A | |
| 中国工商银行－诺安价值增长股票证券投资基金 | 5500000 | A | |
| 招商银行股份有限公司－光大保德信优势配置股票型证券投资基金资基金 | 3000000 | A | |
| 交通银行－华安创新证券投资基金 | 2643884 | A | |
| 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 | 2199844 | A | |
| 郭建平 | 1608763 | A | |
| 新兴市场管理有限公司 | 1587150 | A | |
| 中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金 | 1379168 | A | |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
□√适用 □不适用
3.1.1资产负债表项目
单位:元
| 项 目 | 2010年3月31日 | 2009年12月31日 | 幅度 （%） | 变 动 原 因 |
| 预付账款 | 261,068,557.00 | 168,724,218.30 | 54.73 | 工程项目建设采购物资支付款项增加 |
| 应付帐款 | 161,283,605.91 | 117,197,044.34 | 37.62 | 主要是采购原材料欠款额增加 |
| 应付股利 | 107,566,425.00 | - | 100.00 | 根据宝钛股决字［2010］001号股东大会决议分配2009年度红利 |
3.1.2利润表项目:
单位:元
| 项 目 | 2010年1至3月 | 2009年1至3月 | 增减幅度（%） | 变 动 原 因 |
| 营业税金及附加 | 31,493.48 | 3,725,336.94 | -99.15 | 报告期公司进项税金留抵，应交纳增值税额降低 |
| 管理费用 | 44,268,821.52 | 32,510,163.31 | 36.17 | 主要是报告期工资薪酬性支出及研发支出增加所致 |
| 财务费用 | -1,048,230.95 | -18,946,697.82 | 94.47 | 报告期贷款利息支出同比增加，银行存款利息收入同比减少所致 |
| 减：所得税费用 | 862,315.22 | 3,828,135.29 | -77.47 | 报告期利润总额同比下降，所得税费用减少 |
| 净利润 | 3,650,014.70 | 20,449,730.55 | -82.15 | 公司主导产品钛材市场仍供过于求，竞争加剧，其销售价格仍在低位徘徊，毛利率同比下降，主导产品盈利空间缩小，导致公司盈利能力降低。 |
| 归属于母公司的净利润 | 3,032,549.04 | 20,135,418.60 | -84.94 | |
| 少数股东损益 | 617,465.66 | 314,311.95 | 96.45 | 华神公司报告期利润增加，少数股东损益同比增加 |
3.1.3现金流量表项目：
单位:元
| 项 目 | 2010年1至3月 | 2009年1至3月 | 增减 幅度（%） | 变 动 原 因 |
| 经营活动产生 现金流量净额 | -30,002,610.36 | 123,627,429.87 | -124.27 | 主要是购买商品支付的现金流出同比大幅增加 |
| 投资活动产生 现金流量净额 | -212,859,471.31 | -48,016,953.22 | 343.30 | 本报告期公司募集资金在建项目资金投入加大，其中“钛带生产线建设项目”发生投资额1.67亿元，是现金流出量大幅度增加的主要原因 |
| 筹资活动产生 现金流量净额 | -8,293,635.00 | 93,608,925.00 | -108.86 | 主要是报告期因借款而发生的现金流净额同比减少1亿元所致 |
3.2重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□√适用 □不适用
3.2.1募集资金项目建设情况
3.2.1.1 2006年非公开定向增发募集资金使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 募集时间 | 2006.9 | 本年度已使用募集资金总额 | 465.18 | |||||
| 募集资金总额 | 78891.13 | 已累计使用募集资金总额 | 78234.82 | |||||
| 承诺项目 | 拟投入 金额 | 是否变更项目 | 本报告期投 入募集金额 | 本报告期 投资额 | 累计实际 投入募集资金 | 累计投入资金 | 是否符合计划进度 | 产生收 益情况 |
| 新增5000T熔铸能力 | 14600 | 否 | 0 | 187.56 | 14600.00 | 15029.15 | 是 | 153 |
| 钛棒丝材生产线技术改造 | 31000 | 否 | 0 | 1870.07 | 16000.00 | 26059.10 | 是 | 建设中 |
| 钛合金板材扩能技术改造 | 19098 | 否 | 0 | 668.50 | 13198.10 | 18672.94 | 是 | 112 |
| 钛及钛合金工程技术中心 | 5000 | 否 | 0 | 295.21 | 5000.00 | 5311.55 | 是 | 建设中 |
| 钛及钛合金残废料处理生产线 | 13000 | 否 | 465.18 | 693.69 | 12308.43 | 12536.94 | 是 | 建设中 |
| 收购精密铸造生产线 | 4000 | 否 | 0 | 4000.00 | 4744.51 | 是 | 55 | |
| 收购宝钛集团2500T快锻生产线 | 13128.29 | 0 | 13128.29 | 13128.29 | 是 | 162 | ||
| 合 计 | 100992.29 | 465.18 | 3715.03 | 78234.82 | 95482.48 | 482 | ||
| 未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目） | / | |||||||
| 变更原因及变更程序说明（分具体项目） | / | |||||||
3.2.1.2 2008年公开定向增发募集资金使用情况
单位:万元 币种:人民币
| 募集时间 | 2008.1 | 本年度已使用募集资金总额 | 20389.79 | |||||
| 募集资 金总额 | 148491.63 | 已累计使用募集资金总额 | 96111.59 | |||||
| 承诺项目 | 拟投入 金额 | 是否变更 项目 | 本报告期投入募集资金 | 本报告期投资额 | 累计投入募集资金 | 累计投 入资金 | 是否符合 计划进度 | 产生收 益情况 |
| 钛带生产线建设项目 | 62500 | 否 | 15996.98 | 16706.94 | 33503.78 | 34219.34 | / | 建设中 |
| 万吨自由锻压机项目 | 32900 | 否 | 3956.29 | 443.62 | 15294.80 | 15380.66 | / | 建设中 |
| 钛及钛合金熔铸扩能及辅助设施建设项目 | 21210.8 | 否 | 436.52 | 437.64 | 1626.30 | 1627.42 | / | 建设中 |
| 收购宝钛集团为万吨自由锻压机项目配套的资产 | 7518.27 | 否 | 0 | 0 | 6324.14 | 6324.14 | 是 | / |
| 收购宝钛集团控股子公司陕西宝钛新金属有限责任公司钛棒丝材生产线 | 7345.87 | 否 | 0 | 0 | 7345.87 | 8710.08 | 是 | / |
| 增资控股锦州华神钛业有限公司 | 20000 | 否 | 0 | 0 | 20000 | 20000 | 是 | 185 |
| 补充流动资金 | 15000 | 0 | 0 | 12016.70 | 12016.70 | / | ||
| 合计 | 166474.94 | 20389.79 | 17588.20 | 96111.59 | 98278.34 | 185 | ||
| 未达到计划进度和预计收益的说明（分具体项目） | 钛带生产线建设项目、钛及钛合金熔铸扩能及辅助设施建设项目的说明见2009年年度报告及摘要。 | |||||||
| 变更原因及变更程序说明（分具体项目） | / | |||||||
3.2.2非募集资金项目建设情况
除募集资金项目外，公司还投入1455.45万元自有资金用于部分技术改造项目，项目建成后将充分发挥设备的生产能力，提高公司产品质量，促进公司持续未定发展。
3.3公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□√适用 □不适用
| 股东名称 | 特殊承诺 | 承诺履 行情况 |
| 宝钛集团有限公司 | 宝钛集团有限公司承诺所持有的本公司的限售流通股份自股改方案实施之日（2005年12月30日）起60个月内不通过上海证券交易所挂牌交易出售。此后24个月内，若通过上海证券交易所挂牌交易出售股票，出售数量不超过公司总股本的5%。 | 正在履行中 |
3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 □√不适用
公司未作预测。
3.5证券投资情况
□适用 □√不适用
3.6报告期内利润分配方案实施情况
公司2010年3月18日召开的2009年年度股东大会审议通过了2009年度利润分配方案：以公司总股本430,265,700股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币2.5元（含税），共分配现金107,566,425.00元，剩余利润645,249,064.28元结转下一年度。2009年度不以资本公积金转增股本。
公司将在股东大会审议批准后两个月内实施2009年度利润分配方案。
3.7其他事项
根据辽宁省科学技术厅、辽宁省财政厅、辽宁省国家税务局、辽宁省地方税务局《关于认定辽宁省2009年第二批高新技术企业的通知》（辽科发【2010】9号）2010年2月10日文件，我公司控股子公司宝钛华神钛业有限公司被认定为高新技术企业，有效期自2009年1月至2011年12月。
宝鸡钛业股份有限公司
董事长：邹武装
二〇一〇年四月十四日
宝鸡钛业股份有限公司
2010年第一季度报告