（二）经注册会计师核验的非经常性损益明细表

本公司最近三年非经常性损益明细表［经天健正信审（２０１０）专字第０２０００５号审核鉴证］如下：

单位：元

项 目	２００９年	２００８年	２００７年
非流动资产处置损益	２７９，５７６．７２	４８１，９１８．１８	－５８，１６９．１３
计入当期损益的政府补助	５，３０８，５３６．３３	１，０００，０００．００	２，１９０，１００．００
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	－	－	８３９，３１８．７４
除上述各项之外的其他营业外收支净额	３３，７２０．９７	－８，４４２．５６	１，４０５，２１８．７４
其他符合非经常性损益定义的损益项目	－	－	－２，４７８，２０２．４７
非经常性损益合计（影响利润总额）	５，６２１，８３４．０２	１，４７３，４７５．６２	１，８９８，２６５．８８
减：所得税影响数	１，０９２，９２０．４６	２４４，４９５．２８	２４７，５３２．７５
非经常性损益净额（影响净利润）	４，５２８，９１３．５６	１，２２８，９８０．３４	１，６５０，７３３．１３
其中：影响少数股东损益	９９，８３０．００	４９，４３２．２２	－２，０４６．５５
影响归属于母公司普通股股东净利润	４，４２９，０８３．５６	１，１７９，５４８．１２	１，６５２，７７９．６８
扣除非经常性损益后净利润	６４，２８６，１６６．４９	５４，３５７，５５７．９０	６８，４９０，２３０．６３
非经常性损益净额占净利润的比重	６．５８％	２．２１％	２．３５％
扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润	６４，２４４，８４３．９３	５４，７０２，３２３．５８	６４，６８４，３１０．１４
影响归属于母公司普通股股东净利润的非经常性损益净额占归属于母公司普通股股东净利润的比重	６．４５％	２．１１％	２．４９％

（三）主要财务指标

财务指标	２００９年	２００８年	２００７年
应收账款周转率（次）	２．２４	２．７０	４．５４
存货周转率（次）	２８．４９	２６．６１	２３．９０
每股经营活动现金流量净额（元）	０．７８	０．４５	０．７２
每股净现金流量（元）	－０．０８	０．１４	０．０９
息税折旧摊销前利润（万元）	９，３５９．５０	７，６００．０７	９，２７０．１０
利息保障倍数	２２．２３	５６．０９	－７６．３７
财务指标	２００９．１２．３１	２００８．１２．３１	２００７．１２．３１
流动比率	１．２７	１．２１	１．５５
速动比率	１．２２	１．１８	１．４５
资产负债率（母公司）	１７．７０％	４．７９％	７．１１％
资产负债率（合并报表）	４５．３０％	４６．６６％	４４．１６％
每股净资产（元）	２．９０	２．３６	１．９１
无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例	０．１０％	０．１４％	０．１６％

（四）管理层讨论和分析

１．财务状况分析

报告期内，公司资产总额随着经营业务的持续开拓而逐年稳步增长，２００７年－２００９年年均复合增长率达到２４．１０％，主要来源于在建工程、无形资产等非流动资产的增长。截至２００９年１２月３１日，公司资产总额为４８，３０１．４５万元，比上年末增加７，９１９．６８万元，增幅为１９．６１％。报告期内公司流动资产占资产总额的比重逐年下降，非流动资产占比逐年增加，截至２００９年１２月３１日，非流动资产占比为４７．８２％，资产结构合理，质量良好。公司主业突出，经营稳定，流动资产主要由经营性资产组成，报告期内，公司流动资产中货币资金、应收票据、应收账款和存货四项所占比重历年均超过９５％，其他流动资产所占比重均较小。公司应收账款期末余额均维持在较高的水平，主要是由于建筑行业具有工程项目量大，复杂程度高，建设周期长等特点，行业普遍存在着应收账款回款时间相对较长的特点。公司非流动资产主要为用于生产经营的房屋建筑物、机器设备和运输工具等生产经营所必需的固定资产，无形资产主要为土地使用权。公司资产质量整体良好，计提的各项资产减值准备充分、合理，公司１年以内和１－２年的应收账款期末余额占全部应收账款的比重历年均达９５％以上，且客户实力较强，信誉较好，应收账款发生坏账的风险较小；公司存货主要由混凝土外加剂的原材料和产成品构成，且历年存货占公司流动资产的比重均较少，产品销售风险低；公司固定资产中，生产设备运转良好，无需计提减值准备。

报告期内，公司负债总额总体呈现逐年上升趋势，增长主要来源于银行借款、应付账款和应付票据的增加。公司负债结构主要由流动负债构成，这与公司的业务特点相匹配：公司的业务收入中，很大一部分来自于技术服务收入和检测收入，这两项业务的固定资产投入较小，故因购建固定资产而产生的长期负债也较少，同时由于公司所处的建筑行业的运转行业周期较长，与此对应的应付账款等流动负债的结算周期也比较长，期末应付账款和应付票据余额相对较大。

报告期内，公司流动比率、速动比率保持稳定，并维持在较高水平，主要是因为公司流动资产占资产总额的比例较高，而公司负债率相对较低并保持稳定。公司流动资产主要为货币资金和应收账款，具有良好的周转能力，质量良好，显示公司具备较强的短期偿债能力。公司的息税折旧摊销前利润历年均维持在较高水平上，２００７年－２００９年合计达到２６，２２９．６７万元，表明公司偿债能力良好，不存在偿债风险。

２００８年和２００９年，公司产品销售业务受到宏观经济影响收入有所下降，而应收账款年末余额继续增加，导致应收账款周转率出现较大幅度下降。由于公司的主营业务收入主要来源于建设综合技术服务、商品混凝土和混凝土外加剂，主要客户系建筑工程开发商、建筑工程公司和混凝土公司，该类公司的运营周期相对比较长，其销售结算周期也比较长，导致期末应收账款余额相对高于其它行业，因此应收账款周转率相对低于其它行业。报告期内，公司的存货周转率水平均维持在较高的水平，并呈现逐年递增的趋势，主要原因系公司的存货水平较低造成的。

２．盈利能力分析

２００７年－２００９年公司主营业务收入分别为４８，０１３．３１万元、３８，２８０．３７万元和３６，３８２．２６万元。２００８年受宏观经济形势转恶影响，建筑行业市场需求出现较大幅度的萎缩，市场竞争加剧，公司２００８年主营业务收入较２００７年下降了９，７３２．９４万元，降幅２０．２７％。

２００９年，公司主营业务收入３６，３８２．２６万元，较２００８年下降了１，８９８．１１万元，降幅４．９６％，主要原因系２００９年第一季度商品混凝土和混凝土外加剂业务出现较大幅度下降，导致该季度主营业务收入比２００８年第一季度下降了３，６２８．４１万元，降幅达到３４．０７％所致。公司在经历２００８年下半年和２００９年第一季度因宏观经济形势转恶造成的经营低谷之后，经营业绩从２００９年第二季度开始随着宏观经济形势的回暖而逐步回升，第二季度主营业务收入较第一季度增加了２，３１３．４９万元，环比增幅达到３２．９４％，整体经营状况趋好，第三季度、第四季度销售收入环比也均继续出现正的增长。报告期内，公司收入主要来源于技术服务收入和产品销售收入，技术服务和产品销售的合计收入占公司主营业务收入的比重历年均在９５％以上。报告期内，公司技术服务业务凭借２０多年的检测业务中积累的众多的专业技术人员、专业先进的检测设备、权威的市场地位和广泛的资质适用性，努力开拓业务，使公司的技术服务收入具有广泛性和多样性，业务范围量大面广，呈现稳步增长趋势，报告期内，公司该项业务的收入分别为１０，０９１．６８万元、１０，７７３．９７万元和１０，９９２．６２万元，占公司主营业务收入的比重分别为２１．０２％、２８．１４％和３０．２１％。在２００８年和２００９年宏观经济形势较为严峻，建筑行业市场需求出现较大程度萎缩的情况下，公司的技术服务收入由于涉及众多工程领域，并且实施跨区域、跨系统发展战略，抗风险能力较强，仍然保持增长势头。

报告期内，公司的产品销售主要为商品混凝土和混凝土外加剂，两者销售收入占公司产品销售业务的比重历年均在８５％以上。公司借助前几年社会固定资产投资稳步增加，商品混凝土及混凝土外加剂需求快速增长的契机，凭借先进的管理模式、强劲的技术实力、优秀的经营管理团队和良好的行业声誉地位大力拓展业务，使得产品销售业务在２００７年之前保持快速增长。２００８年和２００９年，受厦门市严峻的宏观经济形势影响，公司的商品混凝土和混凝土外加剂的销售收入均出现一定程度的下降，占同期主营业务收入的比重为６６．７２％和６０．６３％，也出现一定程度的下降。

报告期内，公司的综合毛利率水平分别为２４．７７％、２８．８０％和３３．５３％，呈现逐年上升的趋势，主要得益于毛利率水平较高的技术服务收入占比逐年提高，以及混凝土外加剂因原材料采购价格下降导致毛利率大幅水平上升的双重影响。公司技术服务由于具有较高的资质壁垒和技术含量，毛利率水平较高，报告期内毛利率水平分别为６６．７７％、６６．３９％和６７．９９％，历年均维持在６５％以上，且基本保持稳定。

商品混凝土的销售方面，报告期内，公司商品混凝土业务的销售毛利率分别为１０．６３％、７．１４％和５．９８％，受宏观经济形势恶化，市场需求下降，竞争加剧影响，２００８年和２００９年销售毛利率均出现下降。由于公司所属厦门地区２００８年和２００９年受宏观经济形势转恶影响，房地产开工率出现大幅度下降，下降幅度远大于同行业其他上市公司所属地区，导致市场需求大幅度萎缩，竞争十分激烈，销售价格和销售量均有所下降。销售量的下降进一步导致单位固定成本提高，引起毛利率水平下降。

报告期内，公司混凝土外加剂的销售毛利率分别为１４．７０％、２０．０５％和２７．６８％，呈现逐年上升的趋势。为了应对原材料价格波动带来的影响，公司不断提高减水剂母液的自给率，加大对外加剂生产的资金、技术和人员的投入，通过减少减水剂粉剂的外购以降低原材料的采购成本，实现公司混凝土外加剂合成技术、复配技术和应用技术的一体化，同时，公司积极调整产品结构，加大力度生产具有明显的技术性能优势和环保优势，毛利率水平较高，且可通过调整原材料构成保持原材料采购价格的稳定性的第三代减水剂——羧酸系减水剂。

３．现金流量分析

２００７年－２００９年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为６，５１４．００万元、４，０５６．７６万元和７，０００．４４万元，三年合计１７，５７１．２０万元，现金流较为充沛，显示公司稳定的生产销售状况及良好的货款回收能力，为公司生产经营及支付能力提供有力保障。报告期内，公司投资活动现金净流量分别为－３，９５６．８９万元、－７，４４５．４１万元和－５，９２７．４２万元万元，主要体现为购建固定资产、无形资产所支付的现金流出和投资支付的现金。报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为－１，７６０．９１万元、４，６０８．７３万元和－１，７６２．７０万元，其中２００７年为负数，主要系公司主要靠自有资金解决业务扩张产生的资金需求，历年借款规模均相对较少，而因分配股利等而支付的现金流出较大所致。２００８年公司筹资活动产生的现金流量为正数，主要原因系公司子公司科之杰新材料和天润锦龙随着业务的不断拓展，资金需求不断加大，为弥补营运资金缺口及应对生产经营增长可能产生的资金需求，新增较大金额的短期借款所致。２００９年，公司筹资活动产生的现金流量为负数，主要原因系公司该期支付股利２，０００万元所致。

综上分析，公司管理层认为，公司现有主营业务的竞争优势明显，盈利能力较强，财务状况良好。公司所处行业市场前景广阔、发展潜力巨大。公司本次募集资金投资项目具备良好的盈利前景，从中长期看，只要募集资金项目能够正常运营，公司的主营业务收入和利润水平将保持持续增长。

（五）股利分配政策和历年股利分配情况

１．股利分配政策

根据有关法律法规和《公司章程》的规定，本公司交纳有关税项后的利润，按下列顺序分配：（１）弥补以前年度亏损；（２）提取法定公积金百分之十；（３）提取任意公积金；（４）支付普通股股利。

２．报告期内股利分配情况

２００７年７月，公司股东会审议通过向全体股东派发２００６年度现金股利合计２，０００万元；２００８年３月，公司年度股东大会审议通过向全体股东派发２００７年度现金股利合计１，５００万元；２００９年２月，公司年度股东大会审议通过向全体股东派发２００８年度现金股利合计２，０００万元。

３．发行前滚存利润的分配政策

根据公司于２００８年５月１０日召开的２００８年第三次临时股东大会审议通过的《关于公司在首次公开发行股票前未分配的滚存利润由新老股东共享的议案》，本次发行完成后，本次发行当年公司实现的利润以及截至本次发行时以前年度未分配的滚存利润由公司全体新老股东按照本次发行后的股权比例共同享有。２０１０年２月６日，公司召开２００９年度股东大会审议通过的《２００９年度利润分配预案》决定２００９年度不实施利润分配。截至２００９年１２月３１日，本公司经审计的未分配利润为６０，３１３，６９０．９９ 元（母公司报表）。

（六）发行人控股子公司及参股公司的基本情况

本公司现有１０家控股子公司，１家参股公司：

序号	公司名称	成立日期	注册 （万元）	本公司持股比例			其他股东 持股比例
				直接	间接	合计
１	厦门检测中心	２００４．０５．２４	８００	１００％	－	１００％	－
２	天润锦龙	２００３．１０．２９	２，０５０	８０％	２０％	１００％	－
３	科之杰新材料	２００４．０８．１０	１，５００	５１％	４９％	１００％	－
４	科之杰科技	２０００．０４．１３	６５０	１００％	－	１００％	－
５	科之杰工程	２００２．０３．０５	８００	１００％	－	１００％	－
６	厦门常青树	２００５．０６．０６	１，５００	８０％	－	８０％	吴少端、徐息麟各直接持有１０％股权
７	福建常青树	２００５．１１．２１	１，０００	－	８０％	８０％	吴少端、徐息麟各间接持有１０％股权
８	漳州科之杰	２００８．０２．０１	２，１００	６０％	４０％	１００％	－
９	重庆天润匠心	２００８．０３．０５	５００	１００％	－	１００％	－
１０	厦门天润匠心	２００８．０５．１６	３００	６０％	４０％	１００％	－
１１	厦门营造设计	２００２．０３．１５	１００	１８％	－	１８％	厦门市城市规划设计研究院持有其７０％的股权、薛泽民持有其１２％的股权

１．厦门市建筑工程检测中心有限公司

① 基本情况

成立日期	２００４年５月２４日
注册资本（实收资本）	８００万元
法定代表人	蔡永太
经营范围	承担政府、司法部门和社会的委托鉴定和仲裁检测；承担建筑材料、建筑设备、建筑电器、建筑节能、建筑幕墙和门窗、建筑环境、建筑智能化、以及建筑工程、市政工程、路桥工程和港口工程的质量检测和鉴定；承担检测的技术培训和技能鉴定。

②最近一年的财务状况

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	４３，３１９，０１６．７４
净资产（元）	３５，８９１，４００．５０
指 标	２００９年
营业收入（元）	１０２，２４２，４６３．６７
净利润（元）	５０，８５１，７６０．１１

２．厦门天润锦龙建材有限公司

① 基本情况

成立日期	２００３年１０月２９日
注册资本（实收资本）	２，０５０万元
法定代表人	蔡永太
经营范围	预拌混凝土、预拌砂浆及其原材料、制成品的研制与生产。

② 最近一年的财务状况

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	１４８，２０８，６１９．９０
净资产（元）	４２，７７２，５８８．０２
指 标	２００９年
营业收入（元）	９４，４５４，５２８．６５
净利润（元）	５９６，４７０．２７

３．福建科之杰新材料有限公司

① 基本情况

成立日期	２００４年８月１０日
注册资本（实收资本）	１，５００万元
法定代表人	蔡永太
经营范围	混凝土（砂浆）添加剂、改性材料的生产与销售。

② 最近一年的财务情况

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	１６１，００９，３１３．６０
净资产（元）	６６，３２９，３６６．７０
指 标	２００９年
营业收入（元）	１２６，１５０，２０２．９９
净利润（元）	１８，３７４，２２７．８４

４．福建科之杰科技有限公司

① 基本情况

成立日期	２０００年４月１３日
注册资本（实收资本）	６５０万元
法定代表人	蔡永太
经营范围	软件设计开发与销售、建设工程技术服务与技术咨询、批发零售建筑材料、机械电子设备、化工材料（不含化学危险物品及监控化学品）、五金交电。

② 最近一年的财务情况

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	４９，９９１，７５１．８８
净资产（元）	３５，８９１，７７２．２８
指 标	２００９年
营业收入（元）	－
净利润（元）	８，２３１，３４５．０９

５．厦门科之杰建设工程有限公司

① 基本情况

成立日期	２００２年３月５日
注册资本（实收资本）	８００万元
法定代表人	黄明辉
经营范围	特种专业工程专业承包、地基与基础工程三级、建筑防水工程三级、建筑装修装饰工程施工、建筑材料销售。

② 最近一年的财务状况

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	１０，８０６，０２７．３４
净资产（元）	９，６３２，９６３．０９
指 标	２００９年
营业收入（元）	１１，３９３，５４５．７８
净利润（元）	９４，７４０．３５

６．厦门市常青树建材开发有限公司

① 基本情况

成立日期	２００５年６月６日
注册资本（实收资本）	１，５００万元
法定代表人	蔡永太
经营范围	批发、零售建筑材料，金属材料，五金交电；房屋租赁；经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务及各类商品和技术的进出口（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。

② 最近一年的财务状况

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	１４，００４，４５５．０７
净资产（元）	１４，００４，４４３．２３
指 标	２００９年
营业收入（元）	－
净利润（元）	－６９，８４３．９７

７．常青树建材（福建）开发有限公司

① 基本情况

成立日期	２００５年１１月２１日
注册资本（实收资本）	１，０００万元
法定代表人	蔡永太
经营范围	新型建筑材料制造、销售；技术服务。

② 最近一年的财务状况

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	３８，７７７，１１６．４３
净资产（元）	１０，７６７，４６０．８５
指 标	２００９年
营业收入（元）	２６，８６３，４３７．６６
净利润（元）	７７５，６０６．７６

８．科之杰新材料（漳州）有限公司

① 基本情况

成立日期	２００８年２月１日
注册资本（实收资本）	２，１００万元
法定代表人	蔡永太
经营范围	混凝土（砂浆）添加剂、改性材料的研制、生产与销售。

② 最近一年的财务状况

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	３１，９３２，５２６．９６
净资产（元）	２０，３２６，８１４．５３
指 标	２００９年
营业收入（元）	－
净利润（元）	－４０５，１３９．０２

９．重庆天润匠心建设工程检测有限公司

① 基本情况

成立日期	２００８年３月５日
注册资本（实收资本）	５００万元
法定代表人	蔡永太
经营范围	从事建筑相关业务（凭资质承接业务）。

② 最近一年的财务状况

重庆天润匠心为２００８年新设成立，２００９年开始正式开展经营活动。

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	３，８３９，５３０．７６
净资产（元）	３，３６６，７８８．１５
指 标	２００９年
营业收入（元）	４３８，５３０．００
净利润（元）	－９０６，９３５．２５

１０．厦门天润匠心工程设计研究院有限公司

①基本情况

成立日期	２００８年５月１６日
注册资本	３００万元（实收资本６０万元）
法定代表人	蔡永太
经营范围	承担建筑工程专业中、小型建设工程项目的主体工程及其配套工程的设计业务。

② 最近一年的财务状况

厦门天润匠心为２００８年新设成立，目前尚未正式开展经营活动。

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	６００，１９０．８９
净资产（元）	６００，２１４．４０
指 标	２００９年
营业收入（元）	－
净利润（元）	２５９．３３

１１．厦门营造建筑设计有限公司

① 基本情况

公司名称	厦门营造建筑设计有限公司
成立日期	２００２年３月１５日
注册资本	１００万元（实收资本１００万元）
法定代表人	邓伟骥
经营范围	建筑工程设计咨询服务（中介除外）。

② 最近一年的财务状况

指 标	２００９年１２月３１日
资产总额（元）	１，４０７，８６２．３７
净资产（元）	１，０５８，７５０．０５
指 标	２００９年
营业收入（元）	４，４２３，３５４．００
净利润（元）	５１９，６５９．４８

注：上述财务数据未经审计。

第四节 募集资金运用

一、募集资金数额及使用计划

本次公开发行股票募集资金将投资于以下三个项目：

单位：万元

序号	项目名称	投资 总额	募集资金投入	项目核准 情况
１	年产５万吨羧酸系减水剂项目	１７，６９１	１７，６９１	漳招管经备字 ［２００８］２号
２	年产１２０万方预拌混凝土扩建搬迁项目	１６，２２８	１５，６７３	厦发改产业 ［２００８］函７号
３	建筑工程检测中心同安基地项目	６，１６０	５，９３９	厦发改产业 ［２００８］函８号
合 计		４０，０７９	３９，３０３	－

如果本次发行募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，公司将通过自筹资金解决；如果资金有剩余，将根据中国证监会及深圳证券交易所的有关规定用于公司的主营业务。

以上三个募集资金拟投资项目均属于国家发改委颁布的《产业结构调整指导目录》（２００５年）鼓励类项目。

二、项目发展前景分析

根据募集资金可行性研究报告，公司本次募集资金项目建成达产之后，各项财务指标如下：

指 标	年产５万吨羧酸系减水剂项目	年产１２０万方预拌混凝土扩建搬迁项目	建筑工程检测中心同安基地项目	合 计
年均销售收入（万元）	４６，５５０	３５，９１０	４，６２８	８７，０８８
内部收益率	２６．５０％	２２．２４％	４０．１０％	－
净现值（万元）	１９，９４５	１１，３５４	８，７２８	４０，０２７
盈亏平衡点	１２．９８％	２８．３３％	２５．３５％	－
投资回收期（年）	４．５９	４．９６	３．３６	－

本公司董事会认为：上述募集资金投资项目符合国家有关产业政策和公司发展战略，具有较好的市场前景，项目建成后能进一步提升公司的综合竞争力。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

除已在“重大事项提示”中披露的风险因素外，本公司提醒投资者关注以下风险：

（一）原材料价格波动风险

本公司销售的产品主要为商品混凝土和混凝土外加剂，其中商品混凝土的原材料成本占该产品生产成本的比重每年均保持在６０％以上，而混凝土外加剂的原材料成本占该产品生产成本的比重历年均高达９０％以上，原材料价格的波动对公司的盈利能力影响较大。近年来，受世界经济波动较大的影响，国内外包括商品混凝土及外加剂的原材料在内的各主要原材料采购价格波动幅度较大，使公司产品销售业务的毛利率水平随之产生较大幅度波动，如果未来原材料价格继续大幅波动，而公司的产品销售结构和价格未作及时同步调整，公司产品销售业务的盈利能力存在将随之产生大幅波动的风险。

报告期内，公司各种主要原材料采购价格变动情况如下：

原 材 料		２００９年	２００８年	２００７年
商品混凝土	水泥（Ｐ．Ｏ４２．５／Ｒ型）（元／吨）	３３７．９９	３９７．１６	４１０．２８
	碎石（５－３１．５ｍｍ连续粒级） （元／立方米）	５７．０３	５８．９３	５８．９３
	河砂（元／立方米）	５９．３９	５６．２６	５３．１０
混凝土外加剂	工业萘（元／吨）	６，３７３．２１	６，５１９．７４	７，８５６．４７
	丙酮（元／吨）	５，４０９．７６	７，８５５．６８	７，７６０．１１
	减水剂粉剂 （元／吨）	３，９９５．８５	４，３２５．３０	４，５７８．３５
	甲醛（元／吨）	１，０８４．１９	１，６４２．７４	１，４６２．３４

（二）市场竞争风险

商品混凝土销售收入在本公司主营业务收入所占比重较大，报告期内所占比重分别达到３８．２６％、３３．２２％和２５．９６％。商品混凝土行业的发展在我国已有３０多年的历史，市场竞争充分。据全国混凝土协会统计，至２００６年末，全国登记在册的混凝土企业已超过２，０００家。公司所在地厦门市作为全国推广散装水泥和预拌混凝土的试点城市之一，预拌混凝土行业起步较早，执行国家推广使用商品混凝土政策力度较大，已实现了建设工程商品混凝土使用率达９５％以上的良好局面。根据厦门市建设工程材料设备协会的统计数据，截至２００９年１２月底，全市商品混凝土生产企业共计２２家，市场竞争较为激烈。最近几年，虽然公司借助社会固定资产投资规模增长、商品混凝土需求快速增长的契机，凭借先进的管理模式、强劲的技术实力、优秀的经营管理团队和良好的行业声誉大力拓展商品混凝土业务，成为厦门市发展较快、质量控制水平最高的商品混凝土生产商之一；但是，面对较为激烈的市场竞争，公司受现有生产场地较小等客观因素的制约，仍然存在着市场份额被现有竞争对手蚕食、被潜在竞争者抢占的市场竞争风险。

（三）净资产收益率下降的风险

２００７年－２００９年本公司净资产收益率较高，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率分别为４３．７４％、２９．０４％和２７．９０％，均维持在较高的水平但有所下降。本次发行后，预计本公司的净资产将大幅增加，在本公司募集资金投资项目未产生明显的经济效益之前，若本公司未能保持较快的利润增长，公司在发行后的一段时间内存在净资产收益率下降的风险。

（四）快速扩张可能导致的管理风险

本公司自２００４年４月设立以来，进入了快速发展阶段，经营规模和员工队伍不断壮大，虽然公司已经建立了规范的管理体系，制定了严格的内部控制制度，拥有高素质的管理团队，但是随着本次发行募集资金的到位和投资项目的实施，公司的规模将迅速扩大，客户范围更加广泛，公司的经营决策、实施和风险控制难度将加大。如果公司的组织管理体系和人力资源不能满足资产规模扩大对管理制度和管理团队的要求，公司生产经营和业绩提升将受到一定程度的影响。

（五）人力资源不足的风险

公司的建设综合技术服务和混凝土外加剂这两项业务的实施均需要各类专业技术人才，其中以建设工程质量检测与鉴定为代表的建设综合技术服务多属于应用性、灵活性、高效性的应用技术，需要有具有丰富经验的专业技术人员通过大量的工程实践和不断的技术创新才能得到持续的提升，混凝土外加剂的合成、复配、应用三大技术的自主研发体系也需要专业的高端人次。截至２００９年１２月３１日，公司员工中拥有本科以上学历的已达２４８名，其中，博士研究生（含在读）６名，硕士研究生５９名；具有教授级高工等中高级职称的员工共有１０６名，其中，具有高级职称的共４９名，具有较为明显的人才优势。但是，随着本公司的建设综合技术服务和产品销售业务的快速增长，公司对人力资源需求将不断扩大，特别是高端技术人才相对“稀缺”，各企业对该领域高端人才的需求竞争十分激烈。如果未来公司出现核心技术人员大量流失，将会削弱公司的技术竞争能力。

（六）特许经营权不能持续获得的风险

目前，本公司所开展的建设工程质量检测业务、商品混凝土、特种工程施工均需取得资质才能经营，如建设工程质量检测业务须经过省级（含省级）以上建设行政主管部门的资质批准和质量技术监督部门的计量认证资质认定，获得《工程质量检测单位资质证书》和《资质认定证书》，并在有效期内方可开展工程质量检测工作；商品混凝土业务则需要通过省级建设行政主管部门资质等级审查并获得资质等级证书，并在符合由区域主管部门会同规划、环保、散装水泥办公室等有关部门根据城市规划、建设规模、预拌混凝土需求量以及区域道路交通状况和环境保护要求制定商品混凝土搅拌站的布点方案前提下方可建站生产。目前，公司虽然拥有福建省建设厅核准的１４项专项资质、福建省交通系统的３项资质及建设部康居认证中心授权认证资格等多项重要资质和生产商品混凝土所需的最高资质，检测业务和商品混凝土业务长期获得政府主管部门和市场的广泛认可，不存在违法违规情况，历年均顺利通过各特许经营权主管部门的审核批准，但仍然存在着面临特许经营权不能持续获得的风险。

（七）股市风险

股市有投资风险，包括系统风险和非系统风险。系统风险又称市场风险，也称不可分散风险，是指由于宏观经济、政策、市场利率、投资者心理预期等因素变化和影响，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失。系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司无法控制，带来的影响面较大。非系统风险是与整个股票市场的变动无关的风险，是指诸如公司经营状况等因素的变化造成单个股票价格下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。不论是系统风险抑或非系统风险，投资者都应充分认识到股市风险可能造成投资股票损失。

二、其他重要事项

（一）发行人正在履行或将要履行的重要合同包括建筑工程施工合同、借款及保证合同、承销保荐协议等。

（二）重大诉讼或仲裁事项

公司、持有公司股份５％以上的其他主要股东及实际控制人、公司全资子公司目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件。

公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员目前不存在尚未了结的或者可以预见的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。

本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年没有受到刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行的各方当事人

名称	住所	联系电话	传真	经办人 或联系人
发行人：厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司	厦门市思明区湖滨南路６２号	０５９２－２２７３７５２	０５９２－２２７３７５２	彭志兵
保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司	广州市天河北路１８３号大都会广场４３楼	０２０－８７５５５８８８	０２０－８７５５７５６６	崔海峰 庄 勇
发行人律师：福建至理律师事务所	福州市鼓楼区湖东路１５２号中山大厦２５层	０５９１－８７８５５６４１	０５９１－８７８５５７４１	蒋方斌 张明锋
审计机构：天健正信会计师事务所有限公司	北京市西城区月坛北街２６号恒华国际商务中心４层４０１	０１０－５８２５６６９９ ０５９２－２２２４３９５	０１０－５８２５６６３３ ０５９２－２２１７５５５	涂振连 周雪峰
股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司	深圳市深南中路１０９３号中信大厦１８楼	０７５５－２５９３８０００	０７５５－２５９８８１２２

二、发行上市重要日期

事 项	时 间
询价推介时间	２０１０年［］月［］日
定价公告刊登日期	２０１０年［］月［］日
申购日期和缴款日期	２０１０年［］月［］日和２０１０年［］月［］日
预计上市日期	将尽快安排在深圳交易所上市

第七节 备查文件

招股意向书全文、备查文件可到发行人及保荐机构（主承销商）的法定住所查阅。

一、查阅时间：工作日上午９：００－１２：００，下午１４：００－１７：００。

二、查阅地点：

１．厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司

住所：厦门市思明区湖滨南路６２号

电话：０５９２－２２７３７５２ 传真：０５９２－２２７３７５２

２．广发证券股份有限公司

住所：广州市天河北路１８３号大都会广场１９楼

电话：０２０－８７５５５８８８ 传真：０２０－８７５５７５６６

招股意向书全文、备查文件可以通过深圳证券交易所指定网站查阅，网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ。

厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司

2010年2月8日

  （上接B11版）