华夏全球精选股票型证券投资基金2010年第一季度报告

2010-04-20 来源：上海证券报

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

■

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

■

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

华夏全球精选股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2007年10月9日至2010年3月31日）

■

注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

■

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

■

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.4.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.4.3异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

4.5.1.1行情回顾及运作分析

1季度，全球经济整体保持回升态势。美国消费者信心指数、房屋销售情况、企业产能利用率仍较低迷，但制造业经理人指数、新增失业人数等情况相对较好，社会零售额表现平稳。欧洲经济虽然出现了希腊债务危机、葡萄牙国家信用降级等情况，但整体尚属平稳。日本经济在日元贬值、持续量化宽松货币政策、财政刺激政策的鼓舞下，信心有所恢复。欧美企业在大幅削减成本后，盈利情况好于预期。

1季度，在全球宽松的货币政策环境下，资金继续大量流入新兴市场，导致资产价格继续攀升，食品价格出现明显上涨，通货膨胀压力不断加大。其中，以印度为代表的一些地区，通胀指数已经明显超出政府忍受极限，货币政策开始紧缩。中国经济延续回升态势。其中，固定资产投资快速增长，消费持续景气，出口恢复到危机前水平，但工业增加值、发电量等指标显示经济似乎有过热迹象。

1季度，全球股市经历了下跌再上涨的窄幅振荡。季度初，美联储宣布退出危机救助政策，中国提高存款准备金率，使得投资人对流动性紧缩预期增强，加上希腊债务危机等事件的影响，全球股市出现小幅下跌。但同时，美联储不断强调维持长期低利率；中国政府一再表示前景不明，需要保持宽松政策的连续性；投资人的风险偏好上升，以能源原材料为代表的周期性股票带领全球股指反弹。此外，即便是美元的持续反弹，也没有抑制新兴市场、大宗商品、黄金等资产价格的上涨，投资人对主要纸币的不信任凸显无疑。

报告期内，本基金继续保持对主要经济体宏观数据的解读，对各国政策动向的跟踪，同时对上市公司大量走访研究。投资操作上，本基金在股市回调过程中，略微提高股票仓位；行业选择上，本基金适当降低了对周期性行业的投资比例，提高了对新兴市场消费类公司、互联网类公司的投资比例。

4.5.1.2市场展望及投资策略

展望2季度，我们认为，全球宏观经济回升势头可能放缓：全球经济结构性的不平衡，导致新兴市场国家必须先退出宽松的货币、财政政策；库存周期对经济回升的拉动效应将减弱，发达国家私营部门的需求不会出现快速增长。然而，宏观经济的整体稳定，为成长型企业提供了良好环境。新能源、新媒体、消费升级、技术升级等领域，正在酝酿下一轮全球经济的成长动力。

鉴于当前股票市场整体并无明显低估或高估的情况，在2季度的投资中，我们将坚持深入的“自下而上”的研究，发掘持续成长型公司，在合理估值水平上买入，通过企业盈利的增长，为基金持有人实现资产的保值增值。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。

4.5.2报告期内基金的业绩表现

截至2010年3月31日，本基金份额净值为0.815元，本报告期份额净值增长率为-1.09%，同期业绩比较基准增长率以美元计为2.66%（不包含人民币汇率变动等因素产生的效应）。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

■

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

■

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

■

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

■

注：所用证券代码采用当地市场代码。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

■

注：上述债券投资组合适用标准普尔（STANDARD&POOR’S）评级。“－”表示暂未参与标准普尔评级，其中公允价值为人民币20,471,629.99元的债券穆迪评级为A3。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

■

注：①债券代码为ISIN码。

②数量列示债券面值，外币按照期末估值汇率折为人民币。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

■

5.10投资组合报告附注

5.10.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

5.10.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3其他资产构成

■

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

■

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

■

§7影响投资者决策的其他重要信息

7.1报告期内披露的主要事项

2010年1月4日发布华夏基金管理有限公司关于调整信息披露负责人的公告。

2010年1月16日发布华夏基金管理有限公司公告。

2010年1月21日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。

2010年1月27日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在部分销售机构开办定期定额申购业务的公告。

2010年2月9日发布华夏基金管理有限公司关于开通中国工商银行借记卡基金网上交易的公告。

2010年2月26日发布华夏基金管理有限公司关于开通交通银行太平洋借记卡基金网上交易的公告。

2010年3月29日发布华夏基金管理有限公司关于开通中国工商银行借记卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。

7.2其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

2010年1季度，市场宽幅震荡，华夏基金坚持稳健投资的风格，在加强风险控制的基础上，把握结构性投资机会，旗下基金业绩表现良好。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，华夏基金旗下10只开放式基金实现净值正增长。其中，华夏复兴股票在166只标准股票型基金中排名第9；华夏中小板ETF在20只标准指数型基金中排名第2；华夏大盘精选混合在37只偏股型基金（股票上限95%）中排名第2；华夏稳增混合在12只灵活配置型基金（股票上限95%）中排名第1；华夏策略混合在40只灵活配置型基金（股票上限80%）中排名第1。本季度，华夏基金为投资人实现分红逾94亿元。

在客户服务方面，2010年1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，保持了较高的人工服务电话接通率，完善了在线客服等功能，不断提高服务效率，提升用户体验。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；

8.1.2《华夏全球精选股票型证券投资基金基金合同》；

8.1.3《华夏全球精选股票型证券投资基金托管协议》；

8.1.4法律意见书；

8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；

8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。

8.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

8.3查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司

二〇一〇年四月二十日

基金简称华夏全球股票(QDII)
基金主代码 000041
交易代码 000041
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日 2007年10月9日
报告期末基金份额总额 24,045,899,303.19份
投资目标主要通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
投资策略一般情况下，本基金主要在全球范围内进行积极的股票投资。但在特殊情况下（如基金遭遇巨额赎回、基金主要投资市场临时发生重大变故、不可抗力等），基金可将部分资产临时性地投资于低风险资产，如债券、债券基金、货币市场基金、银行存款等。基金临时性投资的主要目标是保持基金资产的安全性和流动性。
业绩比较基准摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI All Country World Index）。
风险收益特征本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。同时，本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人华夏基金管理有限公司
基金托管人中国建设银行股份有限公司
境外投资顾问英文名称 T. Rowe Price Group.Inc
境外投资顾问中文名称普信集团
境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, National Association
境外资产托管人中文名称摩根大通银行

主要财务指标报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
1.本期已实现收益 303,817,458.35
2.本期利润 -234,719,510.02
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0097
4.期末基金资产净值 19,597,802,741.64
5.期末基金份额净值 0.815

阶段净值增
长率①
净值增长率标准差
②
业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 -1.09% 1.04% 2.66% 0.91% -3.75% 0.13%

姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业
年限
说明
任职日期离任日期
杨昌桁本基金的基金经理 2007-10-9 - 20年中国台湾籍，美国田纳西州立大学财务金融专业硕士。自1990年开始从事台湾证券市场的投资管理工作，曾在国票投信投资本部、荷银投信、怡富证券投研部、京华证券研究部、元富证券等任职，具有10年以上的台湾证券市场投资管理经验。2005年1月加入华夏基金管理有限公司，历任公司研究主管。
周全本基金的基金经理 2007-10-9 - 10年中国人民银行研究生部金融专业硕士。2000年4月加入华夏基金管理有限公司，历任交易主管、行业研究员。

姓名在境外投资顾问所任职务证券从业
年限
说明
Robert N. Gensler 普信全球股票投资决策委员会成员，普信全球股票基金基金经理 27年美国沃顿商学院学士，斯坦福大学MBA。1986－1991年曾在所罗门兄弟工作。1993年加入普信集团，曾任普信媒体－电信基金分析员、基金经理，普信全球科技基金基金经理。

序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（％）
1 权益投资 16,571,956,109.45 81.67
其中：普通股 14,069,623,193.10 69.33
存托凭证 2,502,332,916.35 12.33
2 基金投资 108,744,324.26 0.54
3 固定收益投资 567,493,713.70 2.80
其中：债券 567,493,713.70 2.80
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 2,987,888,097.58 14.72
8 其他各项资产 56,203,042.91 0.28
9 合计 20,292,285,287.90 100.00

国家（地区）公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
中国香港 10,169,359,880.56 51.89
美国 3,500,966,230.91 17.86
英国 1,093,668,107.59 5.58
韩国 410,367,117.27 2.09
日本 315,831,982.68 1.61
中国台湾 285,658,119.17 1.46
新加坡 203,372,013.04 1.04
法国 168,733,356.36 0.86
印度尼西亚 155,593,331.87 0.79
加拿大 85,869,849.18 0.44
澳大利亚 34,425,585.21 0.18
印度 33,915,771.65 0.17
马来西亚 33,837,993.29 0.17
瑞士 30,297,005.08 0.15
德国 18,934,396.98 0.10
意大利 12,667,889.30 0.06
西班牙 12,054,684.16 0.06
墨西哥 3,507,888.98 0.02
巴西 2,894,906.17 0.01
合计 16,571,956,109.45 84.56

行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）
金融 5,363,334,352.60 27.37
能源 3,396,332,861.17 17.33
信息技术 2,686,138,443.39 13.71
非必需消费品 2,069,233,081.78 10.56
工业 1,212,871,873.44 6.19
材料 808,152,284.43 4.12
必需消费品 527,821,041.56 2.69
电信服务 269,719,602.76 1.38
保健 210,562,794.77 1.07
公用事业 27,789,773.55 0.14
合计 16,571,956,109.45 84.56

序号证券代码公司名称
（英文）
公司名称
（中文）
所在证
券市场
国家
（地区)
数量
（股）
公允价值
（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
1 03988 BANK OF CHINA LIMITED 中国银行股份有限公司香港中国 353,135,000 1,285,312,166.52 6.56
2 01398 IND & COMM BK OF CHINA 中国工商银行股份有限公司香港中国 240,000,000 1,249,109,358.68 6.37
3 00386 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL 中国石油化工股份有限公司香港中国 185,664,000 1,038,131,412.03 5.30
SNP CHINA PETROLEUM & CHEMICAL 中国石油化工股份有限公司纽约美国 187,200 105,093,127.53 0.54
4 00700 TENCENT HOLDINGS LTD 腾讯控股有限公司香港中国 5,471,700 749,475,162.88 3.82
5 01880 BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS 百丽国际控股有限公司香港中国 75,000,000 688,381,635.59 3.51
6 03328 BANK OF COMMUNICATIONS CO 交通银行股份有限公司香港中国 82,043,000 667,191,921.32 3.40
7 OGZD GAZPROM OAO-SPON －伦敦国际金融期货期权英国 2,934,914 467,407,298.21 2.38
8 00857 PETROCHINA CO LTD 中国石油天然气股份有限公司香港中国 52,000,000 415,103,797.01 2.12
9 00291 CHINA RESOURCES ENTERPRISE 华润创业有限公司香港中国 16,000,000 405,819,876.10 2.07
10 NTES NETEASE.COM INC 网易公司纳斯达克美国 1,578,600 382,763,419.83 1.95

债券信用等级公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
AA- 68,295,083.61 0.35
A+ 40,697,717.97 0.21
A- 53,007,857.81 0.27
BBB+ 33,968,761.01 0.17
BBB 20,614,593.19 0.11
BBB- 161,564,820.61 0.82
BB 14,272,346.12 0.07
BB- 124,707,525.40 0.64
— 50,365,007.98 0.26

序号债券代码债券名称数量公允价值
(人民币元)
占基金资产净值比例（％）
1 XS0347451022 COUNTRY GARDEN COGARD2 1/2 13-11 80,000,000 86,084,320.00 0.44
2 USM5314BAE13 ICICI BANK LIMITED BOND 68,263,000 69,379,577.89 0.35
3 US06739GBB41 BARCLAYS BANK PLC 68,263,000 68,295,083.61 0.35
4 XS0179593958 CIIH BVI LTD 58,023,550 58,211,430.25 0.30
5 US98105GAE26 WOORI BANK 47,784,100 53,007,857.81 0.27

序号基金名称基金
类型
运作方式管理人公允价值
（人民币元）
占基金资产净值比例(％)
1 MARKET VECTORS 指数 ETF基金 Van Eck Associates Corp 46,179,919.50 0.24
2 POWERSHARES DB AGRICULTURE 指数 ETF基金 DB Commodity Services LLC 44,639,906.22 0.23
3 US NATURAL GAS FUND LP 指数 ETF基金 United States Commodities Fund LLC 17,924,498.54 0.09
4 - - - - - -
5 - - - - - -
6 - - - - - -
7 - - - - - -
8 - - - - - -
9 - - - - - -
10 - - - - - -

序号名称金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 2,386,491.92
3 应收股利 8,177,947.05
4 应收利息 3,292,246.05
5 应收申购款 3,953,235.55
6 其他应收款 38,393,122.34
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 56,203,042.91

序号债券代码债券名称公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 XS0347451022 COUNTRY GARDEN COGARD2 1/2 13-11 86,084,320.00 0.44
2 XS0469490055 ENERCOAL RESOURCES PTE 29,893,377.99 0.15

报告期期初基金份额总额 24,583,057,572.03
报告期期间基金总申购份额 165,487,419.74
报告期期间基金总赎回份额 702,645,688.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -
报告期期末基金份额总额 24,045,899,303.19

华夏全球精选股票型证券投资基金

2010年第一季度报告

2010年3月31日

基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二〇一〇年四月二十日

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