贵州红星发展股份有限公司

  2009年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

■

1.3 山东汇德会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？

否

1.5 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

1.6 公司负责人姜志光、主管会计工作负责人高月飞及会计机构负责人（会计主管人员）余孔华声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和业务数据摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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3.2 主要财务指标

■

非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

■

采用公允价值计量的项目

单位:元 币种:人民币

■

§4 股本变动及股东情况

4.1 股份变动情况表

√适用 □不适用

单位：股

■

限售股份变动情况表

□适用 √不适用

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

■

4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 控股股东情况

○ 法人

单位：万元 币种：人民币

■

4.3.2.2 实际控制人情况

○ 法人

单位：元 币种：人民币

■

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

4.3.4 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位：股

■

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

第一部分 报告期内公司经营情况的回顾

1、总体情况

2009年，面对席卷全球的经济危机、下游行业的骤然变化，公司管理层与全体员工坚定执行董事会制定的“稳住、顶住、挺住、抓住”的危机应对策略，在特殊时期采取保生存、促发展的特殊措施，虽在上半年出现亏损，全年业绩较2008年及历史高峰时期有所下滑，但公司全年仍然呈现逐季度复苏走势，主要业务实现平稳过渡运行，现金流入增幅较大，核心人员队伍稳定，职工对企业的认同感和归属感增强，在困境中锻炼了队伍，积累了经验和信心，闯过了危机时期。经历了2009年的考验，公司不仅战胜了诸多事关公司生存的重要关节，更是在多年探索积累的基础上战略性地确定了“全面调整、全面提升”的发展规划，以独特的产业链整合优势提升公司未来竞争实力。

2009年，公司实现营业收入685,726,610.35元，利润总额14,129,147.28元，净利润8,297,007.37元，同比分别下降34.69%、77.13%和74.40%，其中，公司第1至3季度分别实现净利润-691万元、-519万元、52万元。

2、公司2009年生产经营主要工作

2009年，公司董事会围绕“生存、发展”的主题思路部署工作，通过抢占市场、控制生产成本、抓好资金管理、新产品开发等具体环节应对危机挑战，为公司的下一步发展铺垫了重要基础。

① 逆势抢占市场

面对CRT玻壳行业衰退的事实，公司及时调整策略，充分挖掘“规模优势”，转变营销思路，增设重点销售区域办事处，革新物流运输方式，改善进出口环节的工作对接，并依托多品种的非玻壳用钡盐产品链，全面抢占国内、国际两个市场，开发新市场和新用途，延展了BaCO3产品的应用范围，在危机时期逆势扩大了全球钡盐市场的份额。公司普通锶盐产品受下游行业冲击较大，但开发的高附加值硝酸锶、氯化锶、氢氧化锶等平板玻璃用精细锶盐已占锶盐整体收入的一半以上，并呈递增态势。电解二氧化锰产品下游一次电池受经济危机影响较大，但公司在成本控制优势的基础上抓住几家主要客户，增强区域服务，产销量未出现大幅下滑。公司开发的高纯钡、锶盐产品在危机中的市场销售不降反升，坚定了公司产品结构调整的信心和思路。

② 改进生产工艺，强化节能减排，提升环保治理，有效降低生产成本

生产成本控制始终是公司的一项重要工作，并积累了多年的经验。2009年，各主要生产企业改进工艺，降低消耗，在生产系统中循环使用热能、蒸汽、水能，进行自备发电，提高日常生产操作，减少跑冒滴漏，转变环保治理理念，提升工作方法。公司通过持续的生产成本控制工作，增加了产品产量，稳定了产品质量，也转变了工作思路，并逐步将生产成本优势转化为综合竞争优势。

③ 持续推进新产品开发

公司近年一直在推进产品结构调整工作，部分新产品已初步显现成效，如精细锶盐品种等，但对公司整体业绩贡献比例仍然较小。2009年，在公司董事长与总工程师的亲自主抓下，除已开发的部分新品种外，重点针对公司产业链特点进行新产品开发的系统布置和优化，并细化了各生产企业的新产品开发计划。

④ 产业项目稳步推进

容光煤矿项目自开工建设以来，由于国家关于煤炭行业不断有新政策、新法规和新定额出台，项目的矿建和开采方案随之也在不断进行调整和优化。同时，在本着“安全第一，稳中求进”的指导思想下，容光煤矿项目目前正在安全有序地做好准备工作，力争在2010年底实现试生产。

3、相关财务数据情况

（1）主要供应商、客户情况

单位:元 币种:人民币

■

（2）资产构成、财务状况及现金流量分析

① 报告期资产构成情况

单位:元 币种:人民币

■

交易性金融资产增加主要是因公司期末持有的股票价格上涨和子公司进行相关银行理财增加收益所致。应收票据下降主要是因公司持有的票据在报告期内到期解付所致。长期股权投资增加主要是因公司增加了对青岛红星物流实业有限责任公司的投资所致。短期借款减少主要是因公司偿还银行贷款所致。预收帐款增加主要是因公司根据市场形势调整了部分产品的销售政策所致。应缴税费增加主要是因报告期末子公司税款增加所致。预计负债减少主要是因子公司按照预计计划使用了一部分费用所致。

② 报告期费用情况

单位:元 币种:人民币

■

管理费用下降主要是因子公司大修理费用减少所致。财务费用下降主要是因公司偿还了部分银行贷款及定期存款利息增加所致。

③ 公司现金流量构成情况

单位:元 币种:人民币

■

公司经营活动现金流量净额同比增加主要是因公司报告期内持有的大量票据到期解付所致。投资活动现金流量净额同比减少主要是因公司报告期内增加了对青岛红星物流实业有限责任公司投资所致。筹资活动现金流量净额同比支出减少主要是因在上年同期公司进行了现金分红所致。

（3）公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

① 主要控股公司的经营情况及业绩

单位：万元 币种：人民币

■

② 单个控股子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%以上单位:万元 币种:人民币

■

第二部分 影响公司经营业绩变动的因素分析

2009年，公司经营业绩较2008年出现较大下滑，主要是由于上年硫磺市场异常大幅增加利润的影响。而公司主营产品在2009年面对多重压力的环境中的实际经营状况则较2008年呈现逐步转暖态势。

① 2009年，公司副产品硫磺的市场价格已回落至正常水平，产销量也较2008年减少，对公司的利润贡献也随之降低。

② 经济危机导致需求减少，公司主营产品的下游市场也不可避免地受到冲击，国际贸易摩擦增加，产品价格竞争持续时间较长，产品盈利空间缩小，影响了公司业绩。

③ 原材料价格虽有所下降，但仍无法抵消产品价格和其他环节费用上涨带来的不利影响，其中，物流运输费用高企已成为制约产品盈利水平的重要因素。同时，公司在2009年新增投入了环保治理、工艺改造等费用也增加了生产成本。

总之，公司近年仍处于产业、产品结构全面调整、全面提升的关键时期，原有老产品的利润率对公司未来持续的业绩增长拉动有限，必须加快价值较高的新产品的业绩贡献比例，从而实现在确保经营稳定的基础上实现公司整体状况的提升和发展。

(下转B13版)

未出席董事姓名	未出席董事职务	未出席董事的说明	被委托人姓名
焦志煌	董事	因公出差无法出席董事会	谷焱昭
刘正涛	董事	因工作原因无法出席董事会	孙振才

股票简称	红星发展
股票代码	600367
股票上市交易所	上海证券交易所
公司注册地址和办公地址	贵州省安顺市镇宁县丁旗镇
邮政编码	561206
公司国际互联网网址	http://www.hxfz.com.cn
电子信箱	rsdmc@hxfz.com.cn

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	温霞	万洋
联系地址	贵州省安顺市镇宁县丁旗镇	贵州省安顺市镇宁县丁旗镇
电话	0853-6780066	0853-6780388
传真	0853-6780388	0853-6780388
电子信箱	wenxia@hxfz.com.cn	wanyang@hxfz.com.cn

	2009年	2008年	本期比上年同期增减(%)	2007年
营业收入	685,726,610.35	1,049,960,394.41	-34.69	915,569,174.29
利润总额	14,129,147.28	61,792,846.94	-77.13	91,094,381.48
归属于上市公司股东的净利润	8,297,007.37	32,408,334.51	-74.4	58,798,000.95
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-9,906,091.88	30,768,627.42	-132.91	51,560,673.20
经营活动产生的现金流量净额	148,755,883.07	68,408,093.92	117.45	162,250,288.02
	2009年末	2008年末	本期末比上年同期末增减(%)	2007年末
总资产	1,452,924,643.37	1,439,647,938.50	0.92	1,501,191,334.65
所有者权益（或股东权益）	1,071,433,806.19	1,062,741,218.33	0.82	1,066,446,863.01

	2009年	2008年	本期比上年同期增减(%)	2007年
基本每股收益（元／股）	0.03	0.11	-72.73	0.2
稀释每股收益（元／股）	0.03	0.11	-72.73	0.28
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	-0.03	0.11	-127.27	0.18
加权平均净资产收益率（%）	0.78	3	减少2.22个百分点	5.67
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	-0.93	2.85	减少3.78个百分点	4.96
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.51	0.23	121.74	0.56
	2009年末	2008年末	本期末比上年同期末增减(%)	2007年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	3.68	3.65	0.82	3.66

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	-1,166,571.02
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	17,900,318.31
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	752,919.84
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	2,143,629.35
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	3,267,152.93
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-1,431,757.10
所得税影响额	-2,444,727.06
少数股东权益影响额（税后）	-817,866.00
合计	18,203,099.25

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动	对当期利润的影响金额
中国石油	1,759,410.00	2,390,860.00	631,450.00	631,450.00
合计	1,759,410.00	2,390,860.00	631,450.00	631,450.00

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例(%)	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份	137,254,208	47.13						137,254,208	47.13
1、国家持股
2、国有法人持股	137,254,208	47.13						137,254,208	47.13
3、其他内资持股
其中： 境内非国有法人持股
境内自然人持股
4、外资持股
其中： 境外法人持股
境外自然人持股
二、无限售条件流通股份	153,945,792	52.87						153,945,792	52.87
1、人民币普通股	153,945,792	52.87						153,945,792	52.87
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
4、其他
三、股份总数	291,200,000	100						291,200,000	100

报告期末股东总数				37,232户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)			持股总数	报告期内增减		持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
青岛红星化工集团有限责任公司	国有法人	41.58			121,084,208	-29,940,000		117,254,208	质押15,150,000
青岛华通国有资本运营（集团）有限责任公司	国有法人	6.87			20,000,000	20,000,000		20,000,000	无
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金	其他	3.67			10,679,204	10,679,204		0	无
严芳	境内自然人	0.61			1,763,928	1,763,928		0	无
安顺市国有资产管理有限公司	国有法人	0.42			1,212,640	0		0	无
邹东达	境内自然人	0.30			866,316	866,316		0	无
谢镜清	境内自然人	0.26			750,000	750,000		0	无
镇宁县红蝶实业有限责任公司	其他	0.25			727,584	0		0	无
陈建民	境内自然人	0.22			640,000	640,000		0	无
中国工商银行股份有限公司－广发中证500指数证券投资基金(LOF)	其他	0.20			585,829	585,829		0	无
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有无限售条件股份的数量				股份种类及数量
中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金			10,679,204				人民币普通股			10,679,204
青岛红星化工集团有限责任公司			3,830,000				人民币普通股			3,830,000
严芳			1,763,928				人民币普通股			1,763,928
安顺市国有资产管理有限公司			1,212,640				人民币普通股			1,212,640
邹东达			866,316				人民币普通股			866,316
谢镜清			750,000				人民币普通股			750,000
镇宁县红蝶实业有限责任公司			727,584				人民币普通股			727,584
陈建民			640,000				人民币普通股			640,000
中国工商银行股份有限公司－广发中证500指数证券投资基金(LOF)			585,829				人民币普通股			585,829
孙建平			501,095				人民币普通股			501,095
上述股东关联关系或一致行动的说明			上述股东中，青岛红星化工集团有限责任公司（下称“红星集团”）与镇宁县红蝶实业有限责任公司（下称“红蝶实业”）为公司的关联企业，公司与红蝶实业同受红星集团所控制。其他股东，公司未知其关联关系或是否属于一致行动人。

名称	青岛红星化工集团有限责任公司
单位负责人或法定代表人	姜志光
成立日期	1998年6月19日
注册资本	11,557
主要经营业务或管理活动	国有资产受托运营

名称	青岛市国有资产监督管理委员会

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	年初 持股数	年末 持股数	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
姜志光	董事长	男	62	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0		是
谷焱昭	董事	男	59	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0		是
迟德忠	董事	男	53	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0	12.38	否
焦志煌	董事	男	57	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0		是
朱江	董事 总经理	男	35	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0	7.07	否
温霞	董事 董事会秘书	女	47	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0	7.63	否
孙振才	董事	男	55	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0	8.02	否
刘正涛	董事	男	38	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0	7.31	否
姜世光	独立董事	男	64	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0	3	否
田庆国	独立董事	男	50	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0	3	否
赵法森	独立董事	男	45	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0	3	否
魏尚峨	监事会主席	男	55	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0		是
夏有波	监事	男	39	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0		是
王怀聚	职工代表监事	男	47	2008年4月25日	2011年4月25日	0	0	7.15	否
高月飞	财务总监	男	34	2008年4月25日	2011年4月25日	0		8.23	否
合计	/	/	/	/	/	0	0	66.79	/

前五名供应商采购金额合计	185,577,205.63	占采购总额比重（%）	35.15
前五名销售客户销售金额合计	282,771,446.32	占销售总额比重（%）	41.39

项目	2009年度		2008年度		同比增减（％）
	金额	占总资产比重（％）	金额	占总资产比重（％）
交易性金融资产	3,035,215	0.21	1,759,410.00	0.12	72.51
应收票据	84,545,380.63	5.82	171,859,818.62	11.94	-50.81
长期股权投资	86,546,961.70	5.96	55,383,596.63	3.85	56.27
短期借款	4,000,000.00	0.28	21,000,000.00	1.46	-80.95
预收账款	19,386,759.68	1.33	12,495,543.66	0.87	55.15
应交税费	16,425,233.43	1.13	9,908,418.78	0.69	65.77
预计负债	2,365,075.42	0.16	6,295,547.60	0.44	-62.43
总资产	1,452,924,643.37		1,439,647,938.52		0.92

项目	2009年度	2008年度	同比增减（％）
销售费用	89,847,362.74	120,155,020.43	-25.22
管理费用	75,661,981.12	110,787,627.93	-31.71
财务费用	-6,486,039.22	-1,476,600.34	-339.25
所得税	5,923,758.34	16,485,951.87	-64.07

项目	2009年度	2008年度	同比增减（％）
经营活动现金流量净额	148,755,883.07	68,408,093.92	117.45
投资活动产生的现金流量净额	-61,870,979.68	-20,256,404.23	-205.43
筹资活动产生的现金流量净额	-24,842,963.82	-58,938,709.26	57.85

公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册资本	资产规模
贵州红星发展大龙锰业有限责任公司	锰盐、钡盐产品生产、销售	二氧化锰、碳酸钡	5,600	36,746
重庆大足红蝶锶业有限公司	锶盐产品生产、销售	碳酸锶、硝酸锶、氯化锶等	6,200	29,859
贵州红星发展进出口有限责任公司	进出口业务	进出口业务	100	19,100
重庆铜梁红蝶锶业有限公司	碳酸锶生产、销售	碳酸锶	2,898	4,968
贵州省松桃红星电化矿业有限责任公司	矿产品开采及销售	矿产品	300	5,602
红星(新晃)精细化学有限责任公司	无机化工产品、精细化工产品生产、销售	硫酸钡	1000	3,905

公司名称	主营业务利润	净利润	参股公司贡献的投资收益
贵州红星发展大龙锰业有限责任公司	4,432	1774	764
重庆铜梁红蝶锶业有限公司	18	375	375
贵州省松桃红星电化矿业有限责任公司	3,069	2,040	1096