§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年04月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年01月01日起至2010年03月31日止。
§2 基金产品概况
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注:
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:-
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:各项资产配置比例符合合同约定
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、上表中任职,离任日期均为我公司做出决定之日。
2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产,在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值,努力实现基金份额持有人的利益,无损害基金份额持有人利益的行为,基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大,本基金管理人将继续秉承"诚信稳健、勤奋律己、创新图强"的理念,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定,进一步加强风险管理和完善内部控制体系,为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
银河收益证券投资基金(以下简称“银河收益债券”)在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,投资管理和交易执行相隔离,实行集中交易制度,公平对待所管理的所有基金和投资组合,未出现违反公平交易制度的情况,亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无与银河收益债券投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
银河收益债券在本报告期内未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
收益基金一季度拟订的策略是:债券组合继续采取主动防御策略,股票组合以战略性新兴产业为主,通胀预期下价格敏感性行业为辅,并采取逆市场操作策略把握市场波动机会。从实施效果看,债券组合与市场表现有较大的偏差,没能把握住一季度的上涨行情;股票组合基本把握了市场的结构性机会,并获取了超额收益。
2010年二季度,我们认为债券市场不具备继续上涨的动力,下调风险显现,股票市场则将有较好的表现。
1、债券策略:波澜不惊但暗流涌动
“解铃还需系铃人”,一季度由资金面推动的债券上涨行情,有望告一段落。因为二季度信贷将继续按着“3322”的既定目标前行,银行配置压力将逐渐减缓;央行回收流动性的数量调控手段仍无停止的必要;债券供给压力将较一季度明显加大,市场供需的天平将重新调整,收益基金债券投资组合仍以保持目前短久期策略为主,根据通胀和货币政策的变化寻找时机参与3-5年期高票息的企业债,密切关注转债市场扩容所带来的投资机会。
2、股票策略:继续保持组合对新兴产业的偏好,加大消费类和周期性行业的配置力度。
二季度,大小盘风格有望发生转换,低估值的大市值股票在确定性增长支撑下,有望配合股指期货的推出而出现估值回归行情。 “调结构”是未来政策的长期主导方向,扩大内需又是首要任务,在消费板块消化了去年大幅上涨的估值风险后,收益基金将重新审视其配置价值,并将继续关注低碳经济、生物技术、新材料、物联网等领域的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
沪深300指数一季度下跌6.43%,上证国债指数上涨1.626%。收益基金期内净值增长率为2.35%,比较基准为0.62%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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注:
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注:
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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注:
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注:
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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注:-
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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注:
5.8 投资组合报告附注
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5.8.3 其他资产构成
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注:
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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注:
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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注:
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:
§7 影响投资者决策的其他重要信息
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立银河银联系列证券投资基金的文件
2、《银河银联系列证券投资基金基金合同》
3、《银河银联系列证券投资基金托管协议》
4、中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
5、银河银联系列证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市世纪大道1568号中建大厦15层
8.3 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅,也可通过本基金管理人网站(http://www.galaxyasset.com)查阅;在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司,咨询电话:(021)38568888/400-820-0860
银河基金管理有限公司
二○一○年四月二十一日
银河收益证券投资基金
2010年第一季度报告
2010-03-31
基金管理人:银河基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2010-04-21
银河银联系列证券投资基金为契约型开放式基金,由两只基金构成,包括银河稳健证券投资基金(简称:银河稳健混合)和银河收益证券投资基金(简称:银河收益债券),每只基金彼此独立运作,并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。