§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银持续增长股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年3月17日至2010年3月31日)
■
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、首任基金经理的"任职日期"为基金合同生效日,非首任基金经理的"任职日期"为公司作出决定之日,基金经理的"离任日期"均为公司作出决定之日; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
在本报告期内,本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
阶段 基金名称 净值增长率
2010年1月1日至 本基金 -4.66%
2010年3月31日 中银策略基金 -3.83%
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一、宏观经济、行情回顾与运作分析
1.宏观经济分析
一季度,全球经济复苏态势日趋明朗,而在投资和出口的带动下,国内经济复苏势头强劲,甚至出现了过热的苗头。
最新数据显示,3月份,美国制造业PMI指数攀升至59.6%,创出2004年8月份以来的新高,美国新增非农就业人数跃升至16.2万人,创35个月来新高。种种数据表明,美国经济复苏的路径已经日渐明晰。日本及欧元区的关键经济数据也表明,日本和欧元区经济已经进入企稳复苏的通道。
在投资和出口的大力推动下,国内经济延续了去年四季度以来的复苏势头,PMI持续反弹,工业增加值同比增速逐月改善,固定资产投资增速依然强劲,民间投资逐步加大,外贸数据大幅改善,居民消费保持较快增长。与此同时,通胀预期趋于强化,内在的通胀压力正在积聚,CPI和PPI均出现了不同程度的上涨,加之信贷规模维持高位,一度引发了投资者的加息预期,而央行在一季度内两次上调准备金率,则强化了投资者的加息预期。
2.市场回顾
一季度,上证指数下跌了5.13%。基于对宏观政策从紧的预期,周期性行业的表现明显偏弱,投资者的防御心理仍然较重。其中,综合、餐饮旅游、元器件、纺织服装和信息设备等行业的涨幅居前,而黑色金属、采掘、多元金融、有色金属和保险等行业的跌幅居前。
从风格上看,市场风格并没有出现大、小盘切换的轮动,中小盘股的表现持续领先于大盘股的表现。
3.运行分析
一季度,在大类资产的配置上,本基金进行了相对灵活的调整,整体上,则保持了相对积极的股票头寸。与此同时,本基金继续加大了“自下而上”选股的力度。在行业选择上,本基金相对加大了在医药、电器设备、旅游、战略型新兴产业、区域板块等行业或板块上的配置比例。除此以外,本基金也针对周期性行业以及与股指期货和融资融券相关的大市值行业进行了有选择性的或阶段性的配置。
二、市场展望和投资策略
第二季度,诚如我们之前的判断,宏观政策的调整将对市场格局产生重要的影响。当前时点,已经进入了政策敏感期。由于通胀压力和房地产价格上涨的压力,进一步出台紧缩性政策的压力正在加大。
但整体上,由于宏观经济的复苏基础已经得到了一定程度的巩固,管理层出于维持经济持续增长的考虑,可能会随时出台调控政策避免经济走向过热;虽然整体流动性依然充裕,但趋势上将逐步偏紧,在这样的背景下,市场维持震荡格局的可能性较大,结构性机会大于整体机会。此外,融资融券试点已于3月底启动,股指期货将于4月中旬正式推出,我们一方面正积极研究基金运作上的新模式,另一方面我们也将密切把握制度性创新带来的投资机会。尽管大小盘股之间的估值水平将趋于收敛,但在目前时点,我们力图淡化对风格的考量,而专注于对价值的判断。
一言以蔽之,在新的一个季度,我们将延续之前的投资思路,投资管理主要依据“自下而上”的方法,即从企业的基本面出发挖掘投资价值,聚焦于企业盈利的成长性、稳定性和确定性。与此同时,也将密切关注宏观政策可能的趋向。
作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2010年3月31日为止,本基金的单位净值为 0.8117元,季度内本基金净值增长率为 -4.66 % ,同期业绩基准增长率为-4.14 %。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《中银持续增长股票型证券投资基金基金合同》
2、《中银持续增长股票型证券投资基金招募说明书》
3、《中银持续增长股票型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所, 并登载于基金管理人网站www.bocim.com
7.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人办公场所免费查阅,也可登录基金管理人网站www.bocim.com 查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十一日
基金简称 | 中银增长股票 |
基金主代码 | 163803 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2006年3月17日 |
报告期末基金份额总额 | 13,345,490,504.78份 |
投资目标 | 着重考虑具有可持续增长性的上市公司,努力为投资者实现中、长期资本增值的目标。 |
投资策略 | 本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略,将定性与定量分析贯穿于公司价值评估、投资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。 |
业绩比较基准 | 本基金的整体业绩基准=MSCI 中国A股指数×85% +上证国债指数×15%。 |
风险收益特征 | 本基金是主动型的股票基金,属于证券投资基金中风险偏上的品种。 |
基金管理人 | 中银基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日) |
1.本期已实现收益 | -24,544,172.99 |
2.本期利润 | -554,422,305.31 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0409 |
4.期末基金资产净值 | 10,833,106,772.37 |
5.期末基金份额净值 | 0.8117 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -4.66% | 1.11% | -4.14% | 1.10% | -0.52% | 0.01% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
俞岱曦 | 中银增长基金经理,中银优选基金经理,公司副总经理 | 2008-4-1 | - | 12 | 中银基金管理有限公司副总经理,经济学硕士。曾任嘉实基金管理有限公司全国社保基金106组合基金经理、基金丰和基金经理助理,鹏华基金管理有限公司基金普润基金经理助理、行业分析师。2008年4月至今任中银增长基金经理,2009年4月任中银优选基金经理,具有12年证券投资研究从业经验,具备基金从业资格。 |
陈志龙 | 中银增长基金经理、中银策略基金经理 | 2007-8-20 | - | 8 | 中银基金管理有限公司投资管理部权益投资副总监、副总裁(VP),理学硕士。曾任中银国际证券有限责任公司资产管理部分析员、经理。2007年8月至今任中银增长基金经理,2008年4月至今任中银策略基金经理。具有8年证券投资研究从业经验,持有全球风险专业人员协会颁发的金融风险管理师(FRM)、全球风险协会(GARP)会员证书,特许金融分析师(CFA),香港财经分析师协会会员,具备基金从业资格。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 8,579,660,964.65 | 78.72 |
其中:股票 | 8,579,660,964.65 | 78.72 | |
2 | 固定收益投资 | 1,104,110,000.00 | 10.13 |
其中:债券 | 1,104,110,000.00 | 10.13 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 1,200,101,679.60 | 11.01 |
6 | 其他资产 | 15,198,223.90 | 0.14 |
7 | 合计 | 10,899,070,868.15 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 410,991,405.97 | 3.79 |
C | 制造业 | 3,647,666,105.05 | 33.67 |
C0 | 食品、饮料 | 286,996,726.70 | 2.65 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 19,655,766.69 | 0.18 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 816,176,227.01 | 7.53 |
C5 | 电子 | 26,686,958.58 | 0.25 |
C6 | 金属、非金属 | 738,347,724.25 | 6.82 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 1,153,391,225.88 | 10.65 |
C8 | 医药、生物制品 | 604,129,169.15 | 5.58 |
C99 | 其他制造业 | 2,282,306.79 | 0.02 |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | 16,972,691.40 | 0.16 |
E | 建筑业 | 46,025,824.74 | 0.42 |
F | 交通运输、仓储业 | 192,000,499.88 | 1.77 |
G | 信息技术业 | 209,895,141.44 | 1.94 |
H | 批发和零售贸易 | 673,508,099.85 | 6.22 |
I | 金融、保险业 | 2,136,048,786.50 | 19.72 |
J | 房地产业 | 767,723,906.15 | 7.09 |
K | 社会服务业 | 298,300,803.39 | 2.75 |
L | 传播与文化产业 | 96,630,171.90 | 0.89 |
M | 综合类 | 83,897,528.38 | 0.77 |
合计 | 8,579,660,964.65 | 79.20 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600030 | 中信证券 | 21,424,447 | 608,882,783.74 | 5.62 |
2 | 600690 | 青岛海尔 | 28,058,743 | 587,550,078.42 | 5.42 |
3 | 600016 | 民生银行 | 69,437,527 | 533,974,582.63 | 4.93 |
4 | 600315 | 上海家化 | 12,538,218 | 483,599,068.26 | 4.46 |
5 | 600511 | 国药股份 | 16,560,453 | 414,673,743.12 | 3.83 |
6 | 600383 | 金地集团 | 26,690,773 | 377,140,622.49 | 3.48 |
7 | 600309 | 烟台万华 | 13,219,157 | 313,954,978.75 | 2.90 |
8 | 600195 | 中牧股份 | 9,077,730 | 208,515,458.10 | 1.92 |
9 | 601318 | 中国平安 | 4,128,609 | 208,081,893.60 | 1.92 |
10 | 600036 | 招商银行 | 12,676,507 | 206,373,533.96 | 1.91 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 704,200,000.00 | 6.50 |
3 | 金融债券 | 399,910,000.00 | 3.69 |
其中:政策性金融债 | 399,910,000.00 | 3.69 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 可转债 | - | - |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 1,104,110,000.00 | 10.19 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0801017 | 08央票17 | 4,000,000 | 409,120,000.00 | 3.78 |
2 | 090223 | 09国开23 | 3,000,000 | 300,330,000.00 | 2.77 |
3 | 0901034 | 09央票34 | 3,000,000 | 295,080,000.00 | 2.72 |
4 | 090301 | 09进出01 | 1,000,000 | 99,580,000.00 | 0.92 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 4,863,853.42 |
2 | 应收证券清算款 | 2,053,120.00 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 7,774,611.45 |
5 | 应收申购款 | 506,639.03 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 15,198,223.90 |
报告期期初基金份额总额 | 13,952,422,396.88 |
报告期期间基金总申购份额 | 175,256,468.36 |
报告期期间基金总赎回份额 | 782,188,360.46 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 13,345,490,504.78 |
中银持续增长股票型证券投资基金
2010年第一季度报告
2010年3月31日
基金管理人:中银基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一〇年四月二十一日