§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达科讯股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2007年12月18日至2010年3月31日)
■
注:(1)易方达科讯股票型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定:
1) 股票资产占基金资产的60%—95%;债券、资产支持证券、权证、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%,其中,基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%,基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
2)本基金持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10%,本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的10%;
3)在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年,债券回购到期后不展期;
4)在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%;
5)权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》(证监基金字[2005]138号)及相关规定执行;
6)资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》(证监基金字[2006]93号)及相关规定执行;
7) 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》(证监基金字[2006]141号)及相关规定执行;
8)法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时,本基金不受上述投资组合限制并相应修改限制规定。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的,基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。
(2)本基金的建仓期为三个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
(3)易方达科讯股票型证券投资基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-14.23%,同期业绩比较基准收益率为-23.35%。
(4)本基金由原基金科讯于2007年12月18日转型而来。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,对在同一个交易系统中交易的组合,启用投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年一季度行情可分为两个阶段,元月份市场单边下跌,沪深300指数单月跌幅达到10.4%,二三月市场震荡回升,沪深300指数反弹6.3%。在去年12月份较高CPI数据和出口增速数据公布后,投资者对于政府出台更严厉调控措施的担忧,加之同期欧洲主权债务危机悬而未决,导致市场出现阶段性单边下跌,金融、汽车、煤炭等权重股下跌幅度较大。在市场悲观气氛得以释放之后,二月开始场内资金纷纷从小盘新股、次新股寻求突破。随后公布的CPI数据低于市场预期,进一步缓解了投资者对宏观调控的担忧,周期类股票在一季度末逐步走强,带动指数向上突破3100点整数关口。
本基金在2009年底在银行、建材等周期类板块配置比例较高,在元月指数单边下跌中损失较大,在一季度后两个月中,低估值的周期类板块逐步走强,缩小了基金业绩与比较基准之间的差距。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.7503元,本报告期份额净值增长率为-6.60%,同期业绩比较基准收益率为-4.87%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
当前欧洲主权债务危机已经告一段落,美国方面失业率开始回落,复苏中的海外经济近期对国内A股市场产生负面影响的可能性较小。“两会”前全社会对房地产行业的质疑也达到了顶点,而“两会”后,政府对房地产调控的实际力度远远低于投资者的预期。全国范围内一线城市向二三线城市快速扩散的施工高潮一旦开始就难以在短时间内停止,可见未来经济增长速度和投资增长速度仍将维持在较高水平。未来A股市场上涨的空间已经打开。
值得注意的是,一季度在市场整体下跌的背景下,市场结构分化显著。部分创业板和中小盘新股、次新股的市值已经膨胀到超乎想象的地步。与此同时,代表宏观经济的银行、建材等周期性类板块在一季度都表现疲软,估值水平处于相对底部。小盘股市值不可能无限度膨胀,未来市场难以持续一季度的分化走势,低估值、增长确定的板块和个股正逐步成为市场新的热点。
本基金对中国经济未来的发展趋势持乐观态度,在未来仍将股票资产配置重点放在估值水平低、增长确定、能够反映中国经济成长的银行等周期类板块。在一定比例内,灵活参与市场阶段性热点,并及时兑现收益。对于累计涨幅大、明显高估的股票,本基金将坚定地回避或减持。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
注:本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会《关于核准科讯证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》(证监基金字[2007]330号);
2.《易方达科讯股票型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达科讯股票型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11 号文);
6.基金管理人业务资格批件和营业执照;
7.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十一日
基金简称 | 易方达科讯股票 |
基金主代码 | 110029 |
交易代码 | 110029 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2007年12月18日 |
报告期末基金份额总额 | 8,954,497,377.88份 |
投资目标 | 根据市场环境变化,综合运用多种投资策略,追求基金资产的长期稳健增值。 |
投资策略 | 本基金综合运用多种投资策略,把握多种投资机会。股票投资策略方面,一般情况下以优势企业策略和成长策略为主,辅以行业周期策略、绝对价值策略、突发事件/收购兼并策略以及新兴技术策略。在特定的市场情况下,后四种策略中一种或多种的资金容量较大、不确定性较小、收益预期较高时,也可成为主策略。 |
业绩比较基准 | 沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20% |
风险收益特征 | 本基金是主动股票型基金,属于证券投资基金中的中高风险品种,理论上其风险收益水平高于混合型基金和债券基金。 |
基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 |
基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日) |
1.本期已实现收益 | -89,360,622.22 |
2.本期利润 | -487,264,898.18 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0538 |
4.期末基金资产净值 | 6,718,820,983.55 |
5.期末基金份额净值 | 0.7503 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去3个月 | -6.60% | 1.16% | -4.87% | 1.05% | -1.73% | 0.11% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
侯清濯 | 本基金的基金经理、易方达平稳增长基金的基金经理、基金投资部总经理助理 | 2006-1-1 | - | 9年 | 硕士研究生,曾任易方达基金管理有限公司行业研究员。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 5,653,032,699.83 | 83.75 |
其中:股票 | 5,653,032,699.83 | 83.75 | |
2 | 固定收益投资 | 326,064,663.70 | 4.83 |
其中:债券 | 326,064,663.70 | 4.83 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 475,679,503.64 | 7.05 |
6 | 其他各项资产 | 294,783,884.12 | 4.37 |
7 | 合计 | 6,749,560,751.29 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | 375,327,641.05 | 5.59 |
C | 制造业 | 3,289,613,643.24 | 48.96 |
C0 | 食品、饮料 | 126,511,389.68 | 1.88 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 77,467,000.00 | 1.15 |
C2 | 木材、家具 | 9,990,000.00 | 0.15 |
C3 | 造纸、印刷 | 1,911,953.92 | 0.03 |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 221,598,006.08 | 3.30 |
C5 | 电子 | 29,587,195.86 | 0.44 |
C6 | 金属、非金属 | 719,902,340.17 | 10.71 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 1,717,007,317.97 | 25.56 |
C8 | 医药、生物制品 | 385,638,439.56 | 5.74 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | 35,272,358.04 | 0.52 |
F | 交通运输、仓储业 | 124,283,310.32 | 1.85 |
G | 信息技术业 | 154,658,478.90 | 2.30 |
H | 批发和零售贸易 | 82,618,362.00 | 1.23 |
I | 金融、保险业 | 1,420,533,916.16 | 21.14 |
J | 房地产业 | 150,160,050.81 | 2.23 |
K | 社会服务业 | 11,786,936.14 | 0.18 |
L | 传播与文化产业 | - | - |
M | 综合类 | 8,778,003.17 | 0.13 |
合计 | 5,653,032,699.83 | 84.14 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600585 | 海螺水泥 | 10,311,249 | 455,344,755.84 | 6.78 |
2 | 600000 | 浦发银行 | 17,000,000 | 387,260,000.00 | 5.76 |
3 | 601166 | 兴业银行 | 10,000,038 | 369,201,402.96 | 5.50 |
4 | 000951 | 中国重汽 | 11,600,000 | 316,332,000.00 | 4.71 |
5 | 600036 | 招商银行 | 16,949,949 | 275,945,169.72 | 4.11 |
6 | 600104 | 上海汽车 | 13,000,000 | 266,110,000.00 | 3.96 |
7 | 000651 | 格力电器 | 8,900,000 | 250,980,000.00 | 3.74 |
8 | 000528 | 柳 工 | 11,276,177 | 246,384,467.45 | 3.67 |
9 | 600089 | 特变电工 | 7,500,000 | 155,100,000.00 | 2.31 |
10 | 000792 | 盐湖钾肥 | 2,864,626 | 145,780,817.14 | 2.17 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值 比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 324,489,000.00 | 4.83 |
3 | 金融债券 | - | - |
其中:政策性金融债 | - | - | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 可转债 | 1,575,663.70 | 0.02 |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 326,064,663.70 | 4.85 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0901046 | 09央行票据46 | 3,300,000 | 324,489,000.00 | 4.83 |
2 | 110006 | 龙盛转债 | 10,790 | 1,575,663.70 | 0.02 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 4,168,081.66 |
2 | 应收证券清算款 | 286,564,162.62 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 3,094,050.14 |
5 | 应收申购款 | 957,589.70 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 294,783,884.12 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110006 | 龙盛转债 | 1,575,663.70 | 0.02 |
报告期期初基金份额总额 | 9,205,507,448.72 |
报告期期间基金总申购份额 | 47,592,164.46 |
报告期期间基金总赎回份额 | 298,602,235.30 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 8,954,497,377.88 |
易方达科讯股票型证券投资基金
2010年第一季度报告
2010年3月31日
基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 2010年4月21日