§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。
§2基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
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本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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本基金利润分配是按月结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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本基金合同于2004年1月16日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起3个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十六条（三）投资范围、（八）资产配置策略的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时现金收益证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于基金规模波动的原因，本基金曾出现定期存款占基金资产净值比例被动超过30%的情况，基金管理人择机进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1、行情回顾
1季度，CPI快速上升，2月份CPI同比上升2.7%，标志着我们正式进入了“负利率”时代。PMI，投资增速等一系列宏观经济指标，也预示着经济继续向好。在此背景下，一季度债券市场却走出了一波相对可观的上涨行情。从根源上分析，此翻行情主要来自一季度一些大型机构被动配置压力的增加，以及一级市场供给的偏少有关。但从上升的幅度来看，有部分“人造行情”之嫌，尤其是3月之前，市场绝大部分机构对2月的CPI的预测都较低，造成了收益率的快速下降。但在公布了2月的CPI之后，数据超出预期，市场也立刻作出了价格下跌的回应。回顾整个一季度，债券市场走出了一波完整的上升到下降的小周期。
2、投资思路
1季度虽然债券市场经历了一波上升到下降的行情，但货币基金可投资产品却没有太多的变化。因为央票的发行利率固定在一定的水平，保持不变。年初央行超市场预期的两次上调存款准备金率，给大家的一种提前调控的感觉，但进入3月份后，央票到期大量增加的时候，央行却没有再次上调准备金率，仅仅是用加大央票的发行量来对冲。由此可以看出，央行今年的货币政策趋向更加灵活，多种调控手段并用，调控时点也难以预期。我们在1季度，主要的投资思路仍然是保持一定的定期存款比例，适当增加一些央票持有，信用产品由于利差的缩小，投资价值有所下降。
3、市场展望与投资策略
2季度将是政策出台的敏感期，包括汇率问题，准备金率是否再次上升，加息与否，这些都将对债券市场带来极大的冲击，我们将密切关注宏观指标的变化，在敏感期内，组合的安全性仍然是重中之重。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内净值增长率为0.31%，业绩基准增长率为0.09%.
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期债券回购融资情况
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报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4报告期末按券种品种分类的债券投资组合
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5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
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5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8投资组合报告附注
5.8.1基金计价方法说明
本基金采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持1.00元。
5.8.2本基金在报告期内不存在持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮息债的摊余成本超过基金资产净值20％的情况。
5.8.3报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.4其他资产构成
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5.8.5投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
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§7影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2010年3月31日，博时基金公司共管理十五只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾1893亿元，累计分红超过人民币509亿元。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
1)根据银河证券研究所基金研究中心统计，博时信用债券基金一季度收益率在同类型53只基金中排名第三。
2)银河证券基金研究中心数据显示，截至3月26日，博时旗下博时主题行业、博时平衡配置、博时裕隆封闭等基金均获得过去三年五星级评级。
2、客户服务
1)为给广大投资者提供更加省时、省力、省钱的网上直销服务，博时公司在2010年3月推出直销网上交易优惠费率活动。通过博时直销网上交易系统（快e通和WAP手机）进行的基金申购、转换、定期定投、定期转换业务均可享受费率优惠，转换费率全面四折（招行卡除外），其中基金申购、定期定投业务都须通过网上支付或代扣款方式完成资金支付。
2)为提供安全、高效的网上交易环境，博时公司不断升级网上交易系统的安全功能：2010年1月，博时快e通系统增加了动态验证码的功能，对客户身份进行验证；2010年3月，博时快e通直销交易系统在所有密码输入区域都设置了密码安全控件，大大提高了交易安全性。
3)2010年，为了更好的服务投资者，博时基金开展了季刊读者调查活动，得到了博时基金持有人的大力支持，共有超过1000位读者填写了问卷，为我们进一步办好季刊提供了很好的意见和建议。
4)博时基金于2010年3月6日在北京举办了“信心中国 价值发现——博时基金高端论坛”活动，有逾百位客户亲临现场聆听了生动、丰富的投资理财课，现场主讲嘉宾介绍了中国创业投资的历史性机遇，如何挖掘上市创业企业中的高成长公司，如何运用基金管理金融投资的波动性。
3、公司荣誉
1)2010年1月22日，博时基金在2009第七届财经风云榜大型网络评选活动中，获得“十大品牌基金公司”奖。
2)2010年1月21日，博时基金在2009第三届中国机构投资者年会暨“金蝉奖”颁奖盛典中获得“最佳基金管理团队”奖。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1 中国证监会批准博时现金收益证券投资基金设立的文件
8.1.2《博时现金收益证券投资基金基金合同》
8.1.3《博时现金收益证券投资基金托管协议》
8.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5博时现金收益证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6报告期内博时现金收益证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2存放地点：
基金管理人、基金托管人处
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：95105568（免长途话费）
| 基金简称 | 博时现金收益货币 |
| 基金主代码 | 050003 |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2004年1月16日 |
| 报告期末基金份额总额 | 7，516，563，037.99份 |
| 投资目标 | 在保证低风险和高流动性的前提下获得高于投资基准的回报。 |
| 投资策略 | 本基金根据短期利率的变动和市场格局的变化，积极主动地在债券资产和回购资产之间进行动态的资产配置。 |
| 业绩比较基准 | 活期存款利率（税后） |
| 风险收益特征 | 现金收益证券投资基金投资于短期资金市场基础工具，由于这些金融工具的特点，因此整个基金的风险处于较低的水平。但是，本基金依然处于各种风险因素的暴露之中，包括利率风险、再投资风险、信用风险、操作风险、政策风险和通货膨胀风险等等。 |
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2010年1月1日-2010年3月31日) |
| 1.本期已实现收益 | 30，211，105.03 |
| 2.本期利润 | 30，211，105.03 |
| 3.期末基金资产净值 | 7，516，563，037.99 |
| 阶段 | 净值收益率① | 净值收益率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | 0.3129% | 0.0004% | 0.0900% | 0.0000% | 0.2229% | 0.0004% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 张勇 | 基金经理 | 2006-7-1 | - | 6 | 2001年起先后在南京市商业银行北清支行、南京市商业银行资金营运中心工作。2003年加入博时公司，历任债券交易员、现金收益基金经理助理兼任债券交易员。现任现金收益基金经理、博时策略混合基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
| 1 | 固定收益投资 | 4，803，112，021.05 | 61.39 |
| 其中：债券 | 4，803，112，021.05 | 61.39 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 2 | 买入返售金融资产 | 300，000，000.00 | 3.83 |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 3 | 银行存款和结算备付金合计 | 2，636，187，855.23 | 33.70 |
| 4 | 其他资产 | 83，996，105.52 | 1.07 |
| 5 | 合计 | 7，823，295，981.80 | 100.00 |
| 序号 | 项目 | 占基金资产净值比例（％） | |
| 1 | 报告期内债券回购融资余额 | 3.91 | |
| 其中：买断式回购融资 | - | ||
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金资产净值的比例（％） |
| 2 | 报告期末债券回购融资余额 | - | - |
| 其中：买断式回购融资 | - | - | |
| 项目 | 天数 |
| 报告期末投资组合平均剩余期限 | 180 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 | 180 |
| 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 | 57 |
| 序号 | 平均剩余期限 | 各期限资产占基金资产净值的比例(%) | 各期限负债占基金资产净值的比例(%) |
| 1 | 30天以内 | 15.16 | 3.99 |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 2.66 | - | |
| 2 | 30天(含)—60天 | 3.06 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 3 | 60天(含)—90天 | 7.49 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | 7.22 | - | |
| 4 | 90天(含)—180天 | 45.21 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 5 | 180天(含)—397天（含） | 32.04 | - |
| 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 | - | - | |
| 合计 | 102.96 | 3.99 |
| 序号 | 债券品种 | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 国家债券 | - | - |
| 2 | 央行票据 | 1，604，999，439.87 | 21.35 |
| 3 | 金融债券 | 1，134，655，518.59 | 15.10 |
| 其中：政策性金融债 | 1，134，655，518.59 | 15.10 | |
| 4 | 企业债券 | 248，410，702.02 | 3.30 |
| 5 | 企业短期融资券 | 1，815，046，360.57 | 24.15 |
| 6 | 其他 | - | - |
| 7 | 合计 | 4，803，112，021.05 | 63.90 |
| 8 | 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 | 742，410，998.82 | 9.88 |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 债券数量（张） | 摊余成本（元） | 占基金资产净值的比例（%） |
| 1 | 0801035 | 08央行票据35 | 4，500，000 | 461，514，241.77 | 6.14 |
| 2 | 070211 | 07国开11 | 4，400，000 | 443，923，774.01 | 5.91 |
| 3 | 0801044 | 08央行票据44 | 4，300，000 | 441，572，035.82 | 5.87 |
| 4 | 0901044 | 09央行票据44 | 3，500，000 | 347，200，287.08 | 4.62 |
| 5 | 0801041 | 08央行票据41 | 2，000，000 | 205，287，889.73 | 2.73 |
| 6 | 090223 | 09国开23 | 2，000，000 | 199，990，162.88 | 2.66 |
| 7 | 0980147 | 09中航工债02 | 2，000，000 | 199，609，201.45 | 2.66 |
| 8 | 050227 | 05国开27 | 1，700，000 | 170，546，646.76 | 2.27 |
| 9 | 0981142 | 09云铜CP01 | 1，600，000 | 159，938，095.88 | 2.13 |
| 10 | 0981140 | 09方正CP02 | 1，500，000 | 149，971，679.39 | 2.00 |
| 项目 | 偏离情况 |
| 报告期内偏离度的绝对值在0.25%（含）-0.5%间的次数 | 0次 |
| 报告期内偏离度的最高值 | 0.25% |
| 报告期内偏离度的最低值 | 0.05% |
| 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 | 0.16% |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | - |
| 3 | 应收利息 | 58，990，911.57 |
| 4 | 应收申购款 | 25，005，193.95 |
| 5 | 其他应收款 | - |
| 6 | 待摊费用 | - |
| 7 | 其他 | - |
| 8 | 合计 | 83，996，105.52 |
| 报告期期初基金份额总额 | 15，134，457，407.06 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 8，795，992，089.41 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 16，413，886，458.48 |
| 报告期期末基金份额总额 | 7，516，563，037.99 |
博时现金收益证券投资基金
2010年第一季度报告
2010年3月31日
基金管理人：博时基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2010年4月22日