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    广发增强债券型证券投资基金2010年第一季度报告
    2010-04-22       来源:上海证券报      

    §1 重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本报告中财务资料未经审计。

    本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。

    §2 基金产品概况

    §3 主要财务指标和基金净值表现

    3.1主要财务指标

    单位:人民币元

    3.2 基金净值表现

    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

    3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

    广发增强债券型证券投资基金

    累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

    (2008年3月27日至2010年3月31日)

    注:本基金建仓期为三个月,建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。

    §4 管理人报告

    4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

    1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

    2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

    4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

    本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发增强债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。

    4.3 公平交易专项说明

    4.3.1 公平交易制度的执行情况

    公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。

    在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。公司原则上禁止不同组合间的同日反向交易(指数型基金除外);对于不同投资组合间的同时同向交易,公司可以启用公平交易模块,确保交易的公平。

    公司风险控制管理岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;监察稽核部通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。

    本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。

    4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

    本公司管理的投资组合包括开放式基金12只,企业年金7只,特定客户资产管理计划12个。本基金管理人未管理与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。

    4.3.3 异常交易行为的专项说明

    本报告期内,本基金管理人在投资管理活动中公平对待不同投资组合,未发生可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

    4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

    4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

    2010年第一季度债券市场总体背景表现为:经济进一步确认繁荣,物价进一步确认到了合意区间的上限。为加强流动性回收,央行两次提高存款准备金率。

    由于年初季节效应,银行有配置压力,加上央票利率未如预期一样上行,固定收益品种整体收益率曲线小幅下滑,交易所高收益企业债收益率更是50bp以上下滑幅度。

    股票市场上次新股炒作热情重新加温,部分上市新股并没有如惯例一样高开低走,反而节节走高。这使得新股申购收益非常可观。

    一季度,我们整体组合保持了低久期,增配了部分高收益企业债。我们加强了新股申购力度,在研究员建议下对部分优质新股进行重点申购。

    4.4.2 报告期内基金的业绩表现

    本基金一季度收益为1.11%。

    4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

    结合宏观和各种微观信号,我们认为,经济已经明确进入繁荣阶段,物价已经稳定在一个所谓合意水平。然而,利率政策滞后明显,这将持续推升物价压力。

    近期,各大类市场表现出明显的风险承担情绪,房地产量价齐升,地方政府投资意愿达到巅峰,股市上新股爆炒情绪升温。我们认为,流动性泛滥是这类现象的重要推手。伴随物价升温,流动性最泛滥的时候可能即将过去。

    基于上述判断,我们接下来基本策略为:转债保持一定仓位,主要配置低久期利率品种,适度参与部分品质较好的高收益债。在研究的基础上适当参加新股认购。具体而言,基金管理人将紧密跟踪市场数据,判断经济周期阶段,把握好大类资产配置,优化本基金的风险收益特征,为投资者带来较低风险的稳健收益。

    §5 投资组合报告

    5.1 报告期末基金资产组合情况

    5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

    5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期未持有资产支持证券投资。

    5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期未持有权证。

    5.8 投资组合报告附注

    5.8.1 根据公开市场信息,报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

    5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

    5.8.3 其他各项资产构成

    5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    §6 开放式基金份额变动

    单位:份

    §7 备查文件目录

    7.1 备查文件目录

    1.中国证监会批准广发增强债券型证券投资基金募集的文件;

    2.《广发增强债券型证券投资基金基金合同》;

    3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》;

    4.《广发增强债券型证券投资基金托管协议》;

    5.《广发增强债券型证券投资基金招募说明书》及其更新版;

    6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程;

    7.基金托管人业务资格批件、营业执照。

    7.2 存放地点

    广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼

    7.3 查阅方式

    1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;

    2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn

    投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。

    广发基金管理有限公司

    二〇一〇年四月二十二日

    基金简称广发增强债券
    基金主代码270009
    交易代码270009
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日2008年3月27日
    报告期末基金份额总额1,418,700,808.75份
    投资目标在保持投资组合低风险和较高流动性的前提下,追求基金资产长期稳健的增值。
    投资策略本基金主要投资于固定收益类金融工具,具体包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债券、可转换公司债券、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金还可参与一级市场新股申购,持有因可转债转股所形成的股票及该股票派发的权证或可分离交易可转债分离交易的权证等资产,以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券品种。因上述原因持有的股票和权证等资产,基金将在其可交易之日起的60个交易日内卖出。本基金不通过二级市场买入股票或权证。本基金债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%,非债券类资产的投资比例合计不超过基金资产的20%,本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

    本基金通过利率预测、收益曲线预测、债券类属配置、信用策略和套利机会挖掘构建固定收益类资产投资组合;本基金主要从上市公司基本面、估值水平、市场环境三方面选择新股申购参与标的、参与规模和退出时机。

    业绩比较基准中证全债指数收益率
    风险收益特征本基金为债券型基金,具有低风险,低预期收益的特征,其风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金。
    基金管理人广发基金管理有限公司
    基金托管人中国工商银行股份有限公司

    主要财务指标报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)
    1.本期已实现收益1,163,046.36
    2.本期利润17,734,654.53
    3.加权平均基金份额本期利润0.0119
    4.期末基金资产净值1,554,614,219.25
    5.期末基金份额净值1.096

    阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④
    过去三个月1.11%0.17%2.09%0.09%-0.98%0.08%

    姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明
    任职日期离任日期  
    谢军广发增强债券基金的基金经理;广发货币基金的基金经理;固定收益部副总经理2008-3-27-6男,中国籍,金融学硕士,持有证券业执业资格证书和特许金融分析师状(CFA),2003年7月至2006年9月先后任广发基金管理有限公司研究发展部产品设计人员、企业年金和债券研究员,2006年9月12日起任广发货币基金的基金经理。2008年3月27日起任广发增强债券基金的基金经理,2008年4月17日至2009年2月9日任广发基金管理有限公司固定收益部总经理助理,2009年2月10日起任广发基金管理有限公司固定收益部副总经理。

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资130,770,385.065.91
     其中:股票130,770,385.065.91
    2固定收益投资1,531,141,923.1969.15
     其中:债券1,531,141,923.1969.15
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计442,577,187.7019.99
    6其他各项资产109,801,452.914.96
    7合计2,214,290,948.86100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业--
    B采掘业5,552,390.840.36
    C制造业72,776,392.404.68
    C0食品、饮料4,189,287.800.27
    C1纺织、服装、皮毛1,108,259.900.07
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷1,786,671.250.11
    C4石油、化学、塑胶、塑料13,065,353.450.84
    C5电子85,207.960.01
    C6金属、非金属10,787,122.890.69
    C7机械、设备、仪表32,115,494.782.07
    C8医药、生物制品9,135,709.880.59
    C99其他制造业503,284.490.03
    D电力、煤气及水的生产和供应业7,695,359.240.50
    E建筑业22,630.000.00
    F交通运输、仓储业2,527,747.200.16
    G信息技术业24,306,582.261.56
    H批发和零售贸易--
    I金融、保险业9,654,622.320.62
    J房地产业--
    K社会服务业8,188,060.800.53
    L传播与文化产业--
    M综合类46,600.000.00
     合计130,770,385.068.41

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1600999招商证券341,3949,654,622.320.62
    2300050世纪鼎利52,5467,870,865.340.51
    3601179中国西电1,010,2797,637,709.240.49
    4300055万邦达42,8645,465,160.000.35
    5300033同 花 顺86,3544,775,376.200.31
    6300029天龙光电159,9744,031,344.800.26
    7002314雅致股份144,3293,505,751.410.23
    8600227赤天化248,2813,446,140.280.22
    9601101昊华能源87,5933,412,623.280.22
    10300026红日药业30,1483,255,984.000.21

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值

    比例(%)

    1国家债券141,387,243.609.09
    2央行票据633,516,000.0040.75
    3金融债券--
     其中:政策性金融债--
    4企业债券668,677,659.3943.01
    5企业短期融资券--
    6可转债87,561,020.205.63
    7其他--
    8合计1,531,141,923.1998.49

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1090103809央票381,500,000147,525,000.009.49
    2090104209央票421,400,000137,676,000.008.86
    312601208上港债1,084,810106,799,544.506.87
    4080101708央票171,000,000102,280,000.006.58
    5090102709央票271,000,00098,470,000.006.33

    序号名称金额(元)
    1存出保证金250,000.00
    2应收证券清算款89,258,587.08
    3应收股利-
    4应收利息18,369,408.97
    5应收申购款1,923,456.86
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计109,801,452.91

    序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1110003新钢转债29,555,460.001.90
    2110007博汇转债14,665,060.200.94

    序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值

    比例(%)

    流通受限情况说明
    1300050世纪鼎利7,870,865.340.51网下新股流通受限
    2601179中国西电7,637,709.240.49网下新股流通受限
    3300055万邦达5,465,160.000.35网下新股流通受限
    4601101昊华能源3,412,623.280.22网下新股流通受限

    报告期期初基金份额总额1,571,498,767.11
    报告期期间基金总申购份额132,567,600.75
    报告期期间基金总赎回份额285,365,559.11
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)-
    报告期期末基金份额总额1,418,700,808.75

      广发增强债券型证券投资基金

      2010年第一季度报告

      2010年3月31日

      基金管理人:广发基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 2010年4月22日