(上接64版)

4.2 股东数量和持股情况

单位：股

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4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

本报告期内公司控股股东及实际控制人未发生变更。

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

本公司无单一控股股东和单一实际控制人。

本公司股东北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、大华大陆投资有限公司、中储发展股份有限公司和云南省国有资产经营有限责任公司于2007年3月1日签署《一致行动协议书》，成为一致行动人，各方约定自协议签署之日起36个月内，在决定公司重大事项时一致行动，共同行使股东权利。以上六家股东合计持有公司74,989.2503万股股份，占总股本的49.88%，共同构成对公司的实际控制。

1、北京玺萌置业有限公司

北京玺萌置业有限公司成立于2001年9月20日。截至2009年12月31日，公司注册资本30,000万元人民币；法定代表人：刘艳刚；总经理：徐培发；经营范围：房地产开发、销售自行开发的商品房；接受委托从事物业管理；房地产信息咨询（不含中介服务）。

截至2009年12月31日，北京玺萌置业有限公司的股东为玺萌资产控股有限公司和北京玺萌房地产开发有限公司，持股比例分别为85%、15%。玺萌资产控股有限公司的股东为刘艳国、刘艳刚、刘艳强、韩红和吴晓萌五个自然人，持股比例分别为54.9%、21%、19.1%、3.1%、1.9%。北京玺萌房地产开发有限公司的股东为玺萌资产控股有限公司和刘艳强，持股比例分别为80%、20%。

2、北京华信六合投资有限公司

北京华信六合投资有限公司于2001年3月30日成立。截至2009年12月31日，公司注册资本20,000万元人民币；法定代表人：张宪；总经理：张宪；经营范围：对计算机产业、电子高新技术产业、信息产业及系统网络工程项目的投资；对交通运输业、商业的投资；商业信息咨询；货物进出口、技术进出口、代理进出口。销售定型包装食品、酒。

截至2009年12月31日，北京华信六合投资有限公司股东为涂建、郑亿华、张宪、陈爱华四个自然人，持股比例分别为28%、26%、25%、21%。

3、中国对外经济贸易信托有限公司

中国对外经济贸易信托有限公司成立于1987年9月30日。截至2009年12月31日，公司注册资本120,000万元人民币；法定代表人：冯志斌；总经理：杨自理；经营范围：本外币业务：资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、并购及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

截至2009年12月31日，中国对外经济贸易信托有限公司股东为中国中化股份有限公司、远东国际租赁有限公司，持股比例分别为93.07%、6.93%。

4、大华大陆投资有限公司

大华大陆投资有限公司成立于2003年1月28日。截至2009年12月31日，公司注册资本30,000万元人民币；法定代表人：郑亚南；总经理：边勇壮；经营范围：投资管理；财务顾问；经济信息咨询。

截至2009年12月31日，大华大陆投资有限公司股东为神州学人集团股份有限公司（股票代码：000547.SZ），持有40.1%的股份；北京新荣拓展投资管理有限公司，持有40%的股份；优欧弼投资管理（上海）有限公司，持有19.9%的股份。

5、中储发展股份有限公司

中储发展股份有限公司（股票代码：600787.SH）成立于1997年1月8日。截至2009年12月31日，公司注册资本84,010.2782万元人民币；法定代表人：韩铁林；经营范围包括：商品储存、加工、维修、包装、代展、检验；库场设备租赁；商品物资批发、零售；汽车（含小轿车）及配件销售；起重运输设备制造、维修；物资配送；货运代理；报关业务；物业管理；电机及电器维修；电子衡器、包装机械、电子产品、自动化控制系统和相关产品（含配件）的设计、生产、销售；上述范围的技术咨询、服务；组织完成涉及我国公路、水路、铁路运输的国际集装箱多式联运业务；货物装卸、搬倒业务；冶金炉料、矿产品批发兼零售；自营和代理各类商品和技术的进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；橡胶批发；国际货运代理；集装箱吊装、验货拆箱、装箱、拼箱；网上销售钢材；动产监管；限分支机构经营：成品油、棉花、化工产品储存、销售；市场经营及管理服务；普通货运（有效期至2010年7月28日）；煤炭批发（有效期至2010年4月1日）；焦炭批发；限分支机构经营：粮食、食用油批发；限分支机构经营：煤炭零售；限分支机构经营：停车服务；电子商务（以上范围内国家有专营专项规定的按规定办理）。

截至2009年12月31日，中储发展股份有限公司股东为中国物资储运总公司，持有44.75%的股份；其他流通股股东持有55.25%的股份。

6、云南省国有资产经营有限责任公司

云南省国有资产经营有限责任公司成立于2000年10月25日。截至2009年12月31日，公司注册资本100,000万元人民币；法定代表人：龚立东；总经理：刘岗；经营范围包括：公司资本金范围内的投资入股、股权买卖、企业改制上市、企业托管等自营业务；省财政有偿资金债权转股权业务；政府或政府有关部门授权的国有资产管理和经营业务；省级财政其他投资入股业务；经批准的其他业务；融资担保业务。

截至2009年12月31日，云南省国有资产经营有限责任公司股东为云南省国有资产监督管理委员会，持有100%的股权。

4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

截止2009年12月31日，公司与一致行动人之间的控制关系的方框图

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一致行动人最终股权结构图

1、北京玺萌置业有限公司

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2、北京华信六合投资有限公司

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3、中国对外经济贸易信托有限公司

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4、中储发展股份有限公司

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5、云南省国有资产经营有限责任公司

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6、大华大陆投资有限公司

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4.3.4 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

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注：公司董事、监事及高级管理人员均未直接持有公司股份。

§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

2007年12月28日，公司股票在上海证券交易所挂牌交易，成为中国证券市场第7家上市证券公司，为公司的可持续发展夯实了基础。公司成立以来，始终坚持“诚信、专业”的经营理念，弘扬“守正出奇、宁静致远”的企业精神，规范经营、开拓进取，积极回报股东和社会。力争把公司建设成为经营规范、管理科学、资产质量良好、收入结构合理、综合业务水平位居全国前列，在某些细分市场具有强大品牌和核心竞争力的证券公司。

公司经营范围：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴定；代理登记开户；证券的自营买卖；证券的承销（含主承销）；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其他业务等。

（一）报告期内公司经营情况的回顾

1、公司报告期内总体经营情况

2009年，在宏观经济逐步向好的环境下，中国资本市场显现出整体复苏的局面，全年沪深股市均有较大涨幅，交易量创历史新高。证券公司的经营环境也得到有效改善。同时，随着一系列创新政策的推出，行业集中度日益加深，竞争更趋激烈，证券市场发展始终呈现机遇和挑战并存的格局。

公司在经历了2008年世界金融危机给证券市场带来的考验后，在董事会和管理层的领导下，紧紧抓住国内经济和证券市场逐步转暖的有利环境，齐心协力、团结奋进、积极拓展业务，2009年完成了年初制定的业务目标，实现扭亏为盈，取得了可喜的经营业绩，不论是资产状况，还是盈利状况，同比均有大幅度改善。同时，公司在管理上严控风险、节约成本，管理效率持续提升,为公司的持续健康发展奠定了良好的基础。

公司2009年度实现营业收入83,541.02万元，同比增长了315.78%；实现营业利润40,519.84万元，同比增长了160.79%；实现净利润40,534.94万元，同比增长了162.82%。截止2009年末，公司资产总额595,946.65万元，净资产178,519.07万元，净资本152,472.77万元；基本每股收益0.270元，每股净资产1.19元，加权平均净资产收益率25.61%。

2、公司主营业务情况分析

公司2009年度实现了扭亏为盈，各项业务都得到了稳步发展。经纪业务稳步增长，市场份额较2008年增长了23.88%；证券投资业务严控风险，止亏并获利；投行管理架构日臻完善，储备了一批业务项目；债券交易与承销齐头并进；研究业务知名度和影响力进一步提高。

单位：（人民币）万元

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（1）证券经纪业务

在2009年全国市场行情回暖的背景下，经纪业务积极扩展建设营销渠道、改善提升客服质量，推动服务部规范为营业部，为经纪业务进一步发展奠定了坚实的基础，基本实现了年初公司制定的确保经纪业务稳定增长的目标，经纪业务市场排名和份额继续稳步提高。

第一，完成了5家服务部规范为营业部的工作，营业部数量上升到22家，公司经纪业务迈上了一个新台阶，进一步巩固了以云南为中心辐射全国的营业网点布局；第二，以客服和营销为主线，组建了市场营销中心和客户服务中心，提升了经纪业务核心竞争力；第三，进一步完善了以业绩为导向的激励机制，培育了一支以营业部经理为核心的营销骨干队伍。

报告期全国A股、基金和权证成交金额约为60万亿元，比上年度增长了约76%，公司实现经纪业务营业利润44,319.43万元，比上年同期增长了113%；公司经纪业务成交金额比上年度增长了117%。市场排名由2008年的78位上升到2009年的71位。

代理买卖证券情况如下表：

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注：上表数据来源于沪深交易所网站

（2）投资银行业务

公司证券承销业务延续了上年的良好发展态势，实现了管理体系的调整，内部规范化管理工作不断深化，协同效应初见成效。在业务模式、市场占有率、团队建设等方面都有较好表现，项目储备大大增加，目前已有多个项目报会，发展势头良好，为2010年实现业务稳步增长打下了坚实的基础。但受多种因素以及项目周期长的影响，加上人员、房租等刚性费用占比较大，尚未实现盈利。

证券承销业务经营具体情况见下表：

单位：（人民币）万元

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报告期内，公司签订了19份财务顾问协议，实现财务顾问费收入2,295.66万元；实现保荐业务收入750万元。

（3）证券投资业务

2009 年证券市场呈现了总体震荡上扬的格局，公司证券投资业务按照董事会严控风险、稳健投资、确保盈利的要求，在公司投资决策委员会的正确指导下，证券投资部门及时分析市场走势，制定了相应的投资策略，抓住市场机会，在控制风险的前提下，投资交易性金融资产获利，加之期末持有的交易性金融资产公允价值增加，证券投资业务本期止亏并获利。同时，银行间债券市场交易量排名上升至31名，较2008年前进了17位，公司债券业务的行业品牌正在逐步树立。

公司证券投资业务实现净收入15,606.10万元，其中：投资收益-18,074.20万元，公允价值变动收益33,775.02万元，利息净收入-80.44万元，手续费净收入-14.28万元。实现营业利润14,538.81万元，比上年同期增长了118.29%。具体情况如下表：

单位：(人民币)万元

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（4）公司目前尚无权证创设、股份报价转让、直接股权投资、融资融券、资产管理等业务资格，公司尚未开展上述业务。

公司目前已成立了资产管理总部，积极为公司未来获批相应业务资格后开展相关业务进行人员、制度和研究等准备工作。

3、报告期盈利能力分析的说明

截至2009年12月31日，公司资产总额为595,946.65万元，比上年同期增长了70.62%，净资产为178,519.07万元，比上年同期增长了29.38%，净资本为152,472.77万元，比上年同期增长了27.05%。报告期公司净资产和净资本均有了较大增幅，公司自2007年就建立了风险控制指标监控体系和补足机制，在报告期内执行情况良好。各项财务及业务风险控制指标符合《证券公司管理办法》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。公司目前的净资产和净资本水平，基本满足公司目前的经营和发展的需要。并且公司拟择机通过再融资募集资金，补充资本金，提高资本实力，用于扩大传统业务规模和开拓创新业务，优化资产负债结构，增强公司抵御政策风险及财务风险的能力。

公司报告期内实现净利润40,534.94万元，比上年同期增长了162.82%。公司业绩大幅增长主要是以下几方面原因：

①在宏观经济向好的环境下，中国资本市场显现出整体复苏的局面，全年沪深股市均有较大涨幅，公司整体收入也随之较去年同期增长。

②经纪业务保持持续增长，2009 年全国A 股、基金和权证成交金额约为60万亿元，较去年同期增长了约76%，公司证券经纪业务成交金额较去年同期增长了约117%。

③2009 年证券市场呈现总体震荡上扬的格局，公司抓住机会，在控制风险的前提下，证券投资业务本期止亏并获利。

此外，报告期内公司在把握市场机会，稳固传统业务，保持稳定收入的基础上，贯彻紧缩财务政策，切实降低了成本；建立了以业绩为导向、激励约束机制为基础的企业文化。

4、公司营业收入、营业利润的分布报告

（1）营业收入地区分部情况

单位：(人民币)万元

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（2）营业利润地区分部情况

单位：(人民币)万元

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5、公司资产质量和资产构成

（1）资产质量

报告期末，公司资产总额为595,946.65万元，比上年同期增长了70.62%，增加的原因主要是由于资本市场回暖，经纪业务客户交易结算资金增幅较大；本期实现盈利。

其中客户资金比年初余额增加了19.01亿元，增加了112.85%；自有资金比年初余额增加了1.67亿元，增加了19%；交易性金融资产比年初余额增加了7.64亿，增加了200%。公司资产结构良好，资产主要为货币资产和结算备付金，占比为78%，且大部分资产变现能力较强，公司资产流动性强，资产结构优良。

报告期末，公司负债总额为417,427.58万元，负债结构合理，主要为代理买卖证券款，占比86%，剔除客户资金后公司的资产负债率仅为25%，公司偿债能力较强。

报告期末，公司总股本为150,331.33万股，归属于上市公司股东权益为178,519.07万元，公司的净资本为152,472.77万元，净资本与股东权益的比例为85.41%，公司资产质量优良。各项财务及业务风险控制指标符合《证券公司管理办法》及《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

（2）资产构成

单位：(人民币)万元

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截至2009年12月31日，公司资产构成中新增了可供出售金融资产，系公司为拓展业务类型，新购入了持有期在一年以上的集合理财产品；由于期末买入返售业务已结束，所以报告期末无买入返售金融资产；货币资金占总资产比重上升的主要原因是由于资本市场回暖，经纪业务客户交易结算资金大幅增加所致；交易性金融资产比重上升主要是证券投资业务抓住市场回暖的机会，积极开拓市场潜力，为2010年投资做好品种和仓位的基础准备。

（3）主要资产采用的计量属性

报告期公司资产中交易性金融资产和可供出售金融资产采用公允价值计量，其他资产采用历史成本计量，并于期末对存在减值迹象的资产计提减值准备。公允价值的确定采用如下方法：对存在活跃市场的投资品种，如报表日有成交市价，以当日收盘价作为公允价值；如报表日无成交市价、且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日收盘价作为公允价值；如报表日无成交市价、且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，采用适当的估值技术，审慎确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产或金融负债的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。与公允价值计量相关的项目如下表：

采用公允价值计量的项目

单位：(人民币)万元

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截至报告期末公司除持有少量外币货币资金外，无其他外币金融资产和金融负债。

交易性金融资产项目的公允价值变动损益为33,775.02万元，占净利润的83.32%。上年同期公允价值变动损益为-38,003.92万元，本期较上期增长的主要原因为报告期资本市场回暖，公司自营证券公允价值上升，出售了部分前期持有的交易性金融资产，将这部分金融资产原计入公允价值变动损益的损失转回，结转至投资收益。

（4）同比发生重大变动

报告期业务及管理费用为39,505.06万元，较上年同期的25,884.03万元增长了52.62%，其中工资薪酬21,912.56万元，较上年同期的9,595.62万元增长了128.36%，增长的主要原因为报告期公司实现扭亏为盈，取得了可喜的经营业绩，按公司相关制度计提了业务提成及奖金；而上期由于公司亏损，按公司相关制度未计提业务提成及奖金。

报告期所得税费用为16.78万元，较上年同期的-2,268.21万元增长了100.74%，增长的主要原因为上年同期公司经营发生亏损，前期所形成的应纳税暂时性差异对未来期间的计税影响已经消失并转回，造成上年同期的所得税费用为负数，本期虽然所得税费用很低，但因上期所得税费用负值较大，所以造成增长较大。

6、公司报告期现金流转情况

报告期内，公司现金及等价物净增加额206,779.61万元。其中：经营活动产生的现金净流量为207,855.70万元，比上年同期增长了243.04%。其中现金流入302,290.39万元，主要项目为：收取利息、手续费及佣金产生的现金流入70,778.31万元；回购业务资金净增加额产生的现金流入41,546.38万元；代理买卖业务现金净流入189,846.77万元。现金流出94,434.69万元，主要项目为：处置交易性金融资产净减少额60,726.76万元。报告期经营活动现金净流量增长的主要原因是由于资本市场回暖，经纪业务客户交易结算资金大幅增长；同时公司本期抓住市场机会，扭亏为盈，获得较大收益，造成现金净流入。

投资活动产生的现金净流量为-1,073.46万元，主要流出项目为：购建固定资产等支付的现金875.54万元；购入可供出售金融资产200万元。

本期未发生筹资活动。

汇率变动对现金及现金等价物的影响金额为-2.63万元。

7、会计政策、会计估计和核算方法变更的具体情况说明

报告期内无会计政策、会计估计变更和重要前期差错更正情况。

8、比较式财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况

单位：(人民币)元

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9、报告期内证券营业部新设、变更情况

昆明白塔路证券营业部保山证券服务部于2008年12月29日获得中国证监会云南监管局云证监机构字[2008]24号文批准规范为保山保岫东路证券营业部；

昆明白塔路证券营业部昆明北京路证券服务部于2009年3月5日获得中国证监会云南监管局云证监[2009]59号文批准规范为昆明北京路证券营业部；

开远灵泉路证券营业部蒙自证券服务部于2009年5月12日获得中国证监会云南监管局云证监[2009]122号文批准规范为蒙自天马路证券营业部；

玉溪玉兴路证券营业部新平证券服务部于2009年5月12日获得中国证监会云南监管局云证监[2009]123号文批准规范为新平西园路证券营业部；

昆明白塔路证券营业部腾冲证券服务部于2009年9月30日获得中国证监会云南监管局云证监[2009]278号文批准规范为腾冲光华东路证券营业部。

10、截止报告期末，本公司无控股及参股公司；公司无控制的特殊目的主体。

（二）经营中出现的问题及解决办法

1、收入结构有待完善

公司尚未取得资产管理业务及其他创新业务资格，当前业务收入主要来源于经纪业务、证券投资业务和证券承销保荐业务，收入结构不尽合理。

公司拟积极推动有关业务资格的申请工作，大力拓展新业务，以提高盈利能力。目前公司已成立了相应的部门机构，积极为公司申请业务资格及未来开展相关业务进行人员、制度和研究等准备工作。

2、云南地区经纪业务面临冲击

公司是云南省内营业网点最多的证券公司，经纪业务地域性明显，云南地区营业部交易量大，是公司最稳定的利润来源。然而，随着监管政策的变化，国内一些券商开始在云南地区新设营业网点，对公司在云南省的优势地位造成一定的冲击。

2009年，公司按照监管政策要求，积极开展了服务部规范为营业部的工作，网点布局得到进一步优化，同时，公司还通过构建市场营销中心和客户服务中心等一系列举措，积极拓展营销网络的广度和维度，以弥补公司有形营业网点较少的劣势，并取得了良好的效果。同时，还通过采取不断完善制度、招募人才、拓宽渠道、优化服务等一系列措施，做好市场营销及客户服务工作，保持公司经纪业务在云南省内的竞争力。

3、证券承销业务有待提升

公司证券承销业务实现了管理体系的调整，内部规范化管理工作不断深化，项目储备大大增加，目前已有多个项目报会，发展势头良好，为2010年实现业务稳步增长打下了坚实的基础。但受多种因素以及项目周期长的影响，证券承销业务收入未实现增长，加上人员、房租等刚性费用占比较大，尚未实现盈利。

公司将积极推进现有投行项目，实现业务项目的突破；继续压缩成本，控制投入；大力拓展新项目，实现良性循环；理顺投行管理体系，实现保荐代表人阶段性发展目标，加强保荐代表人队伍建设。力争投行业务项目和收入实现突破。

(三)对公司未来发展的展望

1、2010年市场形势展望

2010年，随着融资融券、股指期货等创新业务和品种的推出，市场做空机制的引入，将对整个证券市场和行业的规范运营、营造理性投资氛围产生巨大而积极的影响，我国证券市场、证券行业正在迎来一个充满希望、充满创新、同时也充满压力的一年。

2、公司的竞争优势和竞争劣势

公司的竞争优势

（1）区域竞争优势明显。截至报告期末，公司在云南省内的营业网点数为19家（营业部12家，服务部7家），占云南省营业网点数量的33%。作为云南省唯一的上市证券公司，在云南省政府的大力支持下，公司将继续为地方产业结构调整、优化资源配置、建立“和谐云南”做出应有的贡献。公司总部和主要资产、业务也分布于云南，突出的区位优势将有力地提升公司投行、经纪等关键业务的竞争力。

（2）公司治理不断完善。公司内部治理结构健全，公司领导高度重视内部管理体制的建设和风险防范机制的完善，严格按照中国证监会及各级政府部门的要求开展各项业务，不断完善合规与风控制度，持续开展制度培训。

（3）人才聚合优势增强。人才是券商发展之本。为此，公司制定了吸引人才的薪酬体系，目前已吸引了一批高级管理人才和业务骨干加盟。同时，公司加强内部培训，注重干部选拔，人力资源制度改革成效正在逐步显现。

（4）有特色的企业文化。先进的企业文化是公司实现可持续发展的重要保障。在公司“守正、出奇、宁静、致远”的八字企业精神中，首先就是“守正”。 公司内部持续大力倡导合规文化，要求全体员工把合规与风险控制放在开展各项业务的首位。

公司的竞争劣势

（1）业务基础有待进一步加强

公司的业务没有形成比较优势：经纪业务业绩虽稳步提高，但整体规模较小；证券承销业务打造品牌还需时日；固定收益业务虽然进步显著，但其业绩贡献短期内难以对公司业绩产生巨大的影响；证券投资业务收益随市场波动影响较大；资产管理和创新业务仍在筹备中。公司这种业务结构和盈利模式有待进一步调整和提高。

（2）面临未来新兴业务竞争的严峻挑战

2009年下半年开始，监管部门实施了新的营业网点审批政策，股指期货和融资融券两项业务也即将放行。这些政策和创新举措进一步促进了国内券商分化，大型券商在净资本、营业网点、业务水平、人才积累等方面占据显著优势，它们将通过试点等方式，优先获得新的业务机会，并进一步压缩中小券商的生存空间。公司业务面临较大冲击。公司尚不具备融资融券、股指期货等业务资格。短期内无法共享行业创新发展带来的好处，长期来看也不利于公司业务板块协同效应的发挥。同时，获得试点资格的大券商可能依靠先发优势占领市场，公司可能面临客户流失的状况。如何分得一部分创新业务市场份额，使公司在创新业务上保有竞争能力，是公司面临的重要课题。

（3）资本实力有待提升

2009年其他一些上市券商通过增发、配股等方式完成了资金募集工作，增强了实力。相比之下，公司总股本和净资本处于行业中游水平，公司目前的资本金规模已制约了公司的发展，公司将适时推动募集资金工作。

（四）公司的发展战略和经营计划

1、公司未来三至五年发展战略

公司的持续稳定发展，保证了公司发展战略的延续。公司将充分利用资本市场的平台，通过定向增发等融资手段，逐步扩大资本规模和抗风险能力；采用收购兼并等多种方式，迅速扩大公司的市场份额和业务规模；在保持传统业务稳定增长的基础上，努力使创新业务获得超常规的发展，为未来价值链的延伸和特色化经营打开成长空间；同时，力争通过引入境外战略投资者，提升管理水平，转换思想观念，改善市场形象，进而成为经营规范、管理科学、资产质量良好、收入结构合理、综合业务水平位居全国前列，在某些细分市场具有强大品牌和影响力的证券公司。

2、2010年度公司经营计划

2010年，公司拟在稳步提升业绩的基础上，积极推动有关业务资格的申请工作，大力拓展新业务，不断提高盈利能力。同时，公司将紧紧围绕着经营计划执行稳健的财务政策，为达成经营目标提供保障；根据公司业务发展和市场变化，集中公司资源，聚焦于公司重点业务和部门，促进业务持续稳定快速发展。

（1）进一步提升经纪业务盈利水平

集中资源强化云南地区重点营业部，增设区域营销中心，保持经纪业务在云南地区的竞争优势；完成服务部升级工作，进一步优化营业网点；通过集成信息平台的CRM系统建设，加大对营业部的客户服务工作的支持力度。

（2）争取投行业务取得突破

进一步理顺投行管理体系，积极推进现有投行项目，实现业务项目突破；继续压缩成本；加强保荐代表人队伍建设。

（3）证券投资业务达到控制风险和获得收益的平衡

在控制风险和实现收益的目标上达到平衡；加强对大势的研判，在适当的时机加大投入，加强投资组合管理；优化投资决策流程，严格控制市场风险。

（4）研究业务助推公司发展

进一步加强对公司内部各项业务的支持。同时，力争形成公司研发在一定细分市场的行业品牌。

（5）积极推进新业务资格申请工作

公司将积极推进资产管理业务、基金代销业务、直接投资业务等资格的申报工作，积极拓展公司新的业务增长点。

（6）稳步推进定向增发工作

资本规模和净资本大小是证券公司竞争实力的决定性因素，关系到公司业务资格申请、分类评级等一系列工作，如果公司不能利用定向增发扩大净资本，将使公司和先进券商的差距进一步加大，不利于公司未来的发展壮大。因此，在各方面条件成熟时，公司将继续努力推进定向增发工作。

（7）继续执行稳健的财务政策

公司将紧紧围绕着经营计划执行稳健的财务政策，为达成经营目标提供保障；继续在收支配比原则基础上，实行以业绩为导向的全面预算管理，加强预算执行情况的分析，及时按市场变化情况调整预算管理政策；发扬勤俭节约的良好作风，完善节约措施，合理控制费用支出；加强资金营运和管理，合理调配资金，提高资金收益；严格控制各项财务风险以保障公司稳步健康发展。

（8）深化以业绩为导向的激励约束机制，稳步推进人才建设

在全员成本收益量化指标的基础上进一步改进考核机制；以定岗定编工作为契机，为员工提供合理上升通道和职业规划，实现优胜劣汰；推进人才库建设工作，为公司干部储备、干部选拔和骨干力量储备提供支持；完成公司培训体系的建设工作，为建立学习型组织提供有力支持。

（9）持续推进风险管理工作

推进合规管理信息系统建设，促进合规管理工作的规范化与系统化；深化合规制度建设，加强合规培训，构建具有公司特色的合规文化；加强稽核审计与合规检查意见反馈的跟踪，落实相关问题的切实整改；持续开展净资本压力测试与敏感性分析工作，提升公司风险管理水平；进一步规范反洗钱、客户经纪人管理工作，防范监管风险。

（10）加强信息系统工作，保证系统安全稳定

通过将公司目前的集中交易系统运行模式升级为双主互备的运行模式，保证集中交易系统、网上交易系统、资讯以及行情系统的稳定运行；建设基于公司客户营销、服务等基础信息集合之上的CRM系统，提升公司客户营销和服务的层次。

（11）开展以效益和效率为核心的企业文化建设

以《企业文化手册》、《员工手册》及《合规手册》的学习和宣传为核心，通过国情教育、集体讨论等各种方式推进企业文化建设工作，倡导“专业”、“敬业”、“乐业”的“三业”精神，帮助员工真正树立事业心、责任心；树立以效益和效率为核心的工作作风。

（五）为实现未来发展战略所需的资金需求及使用计划

为实现公司发展战略，公司将根据监管许可、市场环境和自身情况，适时采取非公开发行股票等方式募集资金，增加公司资本金，扩充公司业务。

（六）公司经营活动面临的风险和采取的对策与措施

1、公司经营活动面临的具体风险和采取的对策

（1）公司经营活动面临的风险

公司在经营活动中面临的风险主要有：法律政策风险、业务经营风险、技术风险、管理风险和操作风险、流动性风险等，主要表现在以下几方面：

①法律政策风险

公司面临一定的法律政策风险，亦即在日常经营中，公司可能因违反国家法律、部门规章、交易所业务规则等而受到监管机构处罚，或者因业务操作不当或违规引发民事诉讼和承担赔偿责任。

②业务经营风险

公司面临一定的业务经营风险，公司的资产、负债、成本、利润等经营状况既受到行业竞争状况的影响，又受到国家经济和金融政策、经济增长速度、汇率、利率、商品价格等宏观因素的影响，存在不确定性。

具体而言，在经纪业务方面，经纪业务收入与证券市场整体行情高度相关，而后者受宏观政策、经济周期等诸多因素的影响，存在不确定性。此外，券商之间的相互竞争也使公司面临客户流失、佣金收入下降的风险。

在投行业务方面，证券公司承销的证券面向不确定的社会公众发售，存在发行失败或大比例包销的风险。此外，发行政策与发行节奏变化的不确定性也可能对公司的承销业务具有重要影响。

在投资业务方面，由于我国证券市场存在交易成本，又缺乏通过完全对冲规避系统性风险的手段，公司的证券投资既面临证券市场整体价格波动带来的系统性风险，又面临个别证券价格波动带来的特异风险。

③技术风险

公司面临一定的技术风险。信息技术在证券业务已得到广泛的应用，公司的经纪业务、自营业务及日常营运均依赖于信息技术的支持。公司的信息系统有可能由于硬件设施、软件程序、操作流程等方面的原因而出现运行故障，而使公司遭受经济损失和其他损失。

④管理风险和操作风险

公司面临一定的管理风险和操作风险，亦即公司可能由于管理不力或者职员操作不当而遭受经济损失和其他损失。

⑤流动性风险

公司还面临一定的流动性风险，亦即当流动性不足时，公司可能无法以合理的成本迅速增加负债或者变现资产以获取足够的现金，并且可能因此遭受经济损失和其他损失。

（2）公司采取的风险防范对策和措施

针对上述风险，公司采取以下防范措施：

  ①持续加强合规管理体系和风险管理体系建设

公司按照监管要求，建立了清晰的合规管理体系，明确了各部门、分支机构以及高级管理人员、全体员工的合规管理职责。公司将进一步完善内部管理制度，优化合规管理工作流程，提高合规审查效率和检查频率，加大合规咨询和培训力度，持续加强合规管理队伍建设与组织体系建设。公司构建了包括董事会、风险管理委员会和风险管理业务部门三个层级的风险管理体系，制定了比较完善的风险应急报告与处置机制、风险监测信息共享机制、信息隔离防控机制和反洗钱监控等工作机制，采取实时监控与压力测试、敏感性分析相互补充的风险监控手段， 进一步完善风险管理体系。

②区别业务类型，有针对性地采取业务经营风险防范措施

公司督促研究部门持续跟踪宏观经济和政策走势，加强对市场风险的量化分析。公司通过优化营业网点、加强集成信息平台的ＣＲＭ系统建设、实施客户分类管理、强化激励机制等措施，进一步增强竞争优势，稳定经纪业务；通过积极推进现有投行项目、大力拓展新项目、理顺投行管理关系、加强保荐代表人队伍建设等措施，稳定投行业务；公司通过在优化证券投资决策流程、加强投资组合管理、平衡风险收益关系、实施严格、科学的止盈止损制度等措施，严格控制市场风险以及证券投资业务中的其他业务经营风险。

③提高公司信息技术管理水平，防范技术风险

公司建立和整合多层次信息平台，构建集中交易系统的主备结构，采用不同介质双线路的营业部通讯系统，实施业务数据和重要资料的异地备份机制，确保信息系统的安全；加强制度建设和流程管理，针对人员、安全、日常运行、机房与设备、软件、数据、网络通信、技术文档、技术事故防范与处理等诸多方面，制定严密的信息系统管理制度、操作流程和风险控制制度；建立完备的信息系统应急处理机制，坚持预防与应急相结合，常态与非常态相结合，不断完善信息系统应急预案，定期或不定期进行应急演练，及时总结经验，提高处理技术事故或故障的能力；此外，公司２０１０年拟实施双营运中心升级计划，该计划完成后将大幅提高核心生产系统以及相关运维人员的可用性。

④进一步完善管理制度、优化业务流程，防范管理风险和操作风险

公司制定了基本覆盖公司经营管理的各个环节的规章制度和业务流程，统一制定了经纪业务标准化服务流程和风险防范制度，构建包括公司董事会、投资决策委员会和证券投资总部在内的多层次的证券投资决策、执行和风险控制系统，建立质量控制部负责对投行项目的立项进行审核及对项目过程进行动态检查和回访。

⑤加强资金管理，防范流动性风险

公司一贯坚持资金的统一管理和运作，持续加强资金管理体系的建设，建立了健全的客户资金和自有资金管理体系及净资本测算、预警及补充机制，制定了资金业务的风险评估和监测制度，有效防范和严格控制流动性风险。

2、主要风险因素在报告期内的体现

（1）法律政策风险

报告期内，公司不断加强合规管理、规范经营，没有产生法律政策风险。

（2）业务经营风险

报告期内，宏观经济逐步向好，资本市场整体复苏，全年沪深股市均有较大涨幅，交易量创历史新高，证券公司的经营环境也得到有效改善。

经纪业务方面，公司遵守相关行业自律要求，保证了佣金比率的稳定和收入的增长，没有发生相应的经营风险；在证券承销保荐业务方面，公司深化了内部规范化管理，储备了一批业务项目，没有发生相应的经营风险；在证券投资业务方面，公司通过优化证券投资决策流程、加强投资组合管理、平衡风险收益关系、实施严格的止盈止损制度等措施，没有发生相应的经营风险。

（3）技术风险

公司通过建立和整合多层次信息平台，构建集中交易系统的主备结构，加强了信息技术系统的建设和运维，确保了信息系统的安全，报告期内，公司没有发生技术风险。

（4）管理风险和操作风险

公司制定了基本覆盖经营管理各个环节的规章制度和业务流程，并在实际工作中严格执行。报告期内，没有产生对公司有实质性影响的操作风险。

（5）流动性风险

公司持续加强资金管理体系的建设，建立了健全的客户资金和自有资金管理体系及净资本测算、预警及补充机制，实时监控净资本状况。报告期内，始终保持净资本充足，没有产生流动性风险。

3、公司的措施--风险管理政策和组织架构

（1）风险管理政策

公司依照中国证监会《证券公司内部控制指引》的规定，建立了全面、系统的内部控制政策与程序，严格遵循健全性、合理性、制衡性和独立性原则，针对不同资产建立了审批、授权和责任承担制度，先后出台了涵盖经营管理各个方面的近百项规章制度。

公司实行在董事会领导下的总经理负责制，公司高级管理人员按照不相容岗位不兼职的原则进行分工，各业务部门和管理部门的负责人是本部门风险控制的责任人。各部门内部通过岗位设置、规章制度和业务流程管理，对业务风险进行控制，并接受公司专职风险管理部门的指导和监督。公司针对各类风险已经建立了三级风险防范及控制机制：

A、由各一线业务部门组成风险防范的第一道防线，在操作过程中严格按业务办理条件和相关要素执行操作，由一线部门负责人审核执行情况。

B、由公司总部各职能支持部门组成第二道检查防线，根据公司相关规定，对各项大额及重要操作严格进行审核，对一线执行情况进行检查和监督。

C、由合规、风控、稽核三个部门完成第三道防范检查工作，对重要和大额业务进行检查，对可疑事项进行查证。

通过各个部门的协同与配合工作，运用风险量化评估方法和模型，可以达到对各类业务工作的执行情况和风险进行全面而持续的监控，并将发现的问题及时反馈风险管理委员会和公司管理层，使公司高级管理人员能够掌握第一手的工作情况和相关资料。

（2）风险管理组织架构

公司设合规总监，在董事会的直接领导下对公司经营管理履行监督职责，主管公司合规部、风险监控部、稽核部工作，定期向董事会、风险管理委员会和审计委员会汇报工作情况。

公司专职风险管理系统的组织体系分为三个层级，共同构架了公司的整体风险管理体系。

第一层级为董事会，对公司风险管理负有最终责任，并监督实施；第二层级为总裁办公会、各业务职能管理委员会、风险管理委员会和审计委员会；第三层级为合规部、风险监控部、稽核部和各业务职能部门，合规部、风险监控部、稽核部专司合规管理、风险监控和稽核审计等工作，各业务职能部门配合工作。

合规部在合规总监领导下，开展具体的合规管理工作，主要包括：制定和完善合规管理制度和流程；对公司制度、新产品、新业务、对外签署的合同等进行合规性审查；提供合规建议及咨询；进行专项质询与调查；评价公司经营管理的合规性；编制合规报告并上报监管部门；合规培训与教育；反洗钱职能等。

风险监控部负责拟定公司风险监控制度，制定有关管理办法和实施细则，负责监控系统的需求及建设、维护工作，负责利用监控系统等技术手段对经纪业务、财务核算、净资本风险监控指标、反洗钱数据、自营业务等开展实时监控工作，对发现的异常情况进行查证；撰写监控报告和风险综合分析报告上报风险管理委员会和公司管理层。

稽核部作为风险管理的审核稽查部门，与公司各业务职能部门一起协同配合，对公司各部门风险管理的有效性进行检查评价，对检查过程中发现的各种问题提出纠正意见，出具各类稽核工作报告。

（七）公司动态的风险控制指标监控和补足机制建立情况

公司自2007年就建立了风险控制指标监控体系和补足机制。2009年，公司根据证券业协会于2009年2月5日发布并实施的《证券公司风险控制指标动态监控系统指引（试行）》，对有关制度进行整理修订，制定了《太平洋证券股份有限公司风险指标动态监控管理制度》。

（1）风险控制指标动态监控

风险监控部每日安排值班人员，利用内部控制平台进行以净资本为核心的风险控制指标的实时监控。该平台与公司总部的财务核算系统以及其它业务平台对接，实时采集相关数据，生成风险监控报表。

（2）压力测试和敏感性分析

风险监控部和计划财务部定期进行风险控制指标的压力测试和敏感性分析，作为实时监控之外的风险监控手段，识别和计量各种风险因素和极端情景对风险控制指标的影响。

（3）净资本补足机制

公司针对各项风险控制指标，设定了比法定预警标准更严格的公司级预警标准，并在风险控制指标触及公司级预警标准时，向有关业务部门发出警报。公司规定，一旦某项风险控制指标触及法定预警标准，公司根据该项指标的具体类别，采取压缩有关业务规模、调整资产组合、短期融资、处置长期资产、募集资本金等方式，保证各项风险控制指标持续符合要求。

2009年12月31日，公司净资本为15.25亿元。报告期内，公司没有发生净资本等风险控制指标不符合监管标准或者触及法定预警标准的情况。

（八）公司合规管理体系建设情况

在监管部门的指导下，根据《证券公司合规管理试行规定》的要求和相关法规、文件的精神，2009年，公司进一步加强合规制度体系建设，完善合规管理内部工作流程，明确了合规部的工作范围与职责，在合规审查与检查、合规咨询与合规培训、合规报告与监管配合、法律法规追踪、反洗钱、合规考核等方面做了大量扎实有效的工作，按计划建立了有效的合规政策和程序，健全了自我约束机制，保证了公司的合规经营与规范发展。

1、公司合规管理组织架构

公司建立了在董事会领导下，由董事会（风险管理委员会）、合规总监、合规部门和各部门、分支机构合规联系人四个层级组成的合规管理组织体系。

公司董事会是公司合规管理的领导机构，对公司经营管理活动的合规性负有领导监督职责，对公司的合规管理有效性承担最终责任，董事会审批公司的合规政策，在全公司推行诚信与正直的价值观念，聘任、解聘、考核合规总监。

风险管理委员会是董事会专门委员会之一，负责对公司内部风险控制制度及运作机制的有效性进行评价，对与公司经营活动相关联的各种风险进行研究、分析和评估，并提出改进意见。

(下转62版)

报告期末股东总数（户）						70,979
前十名股东持股情况
股东名称		股东性质		持股比例(%)	持股总数			报告期内增减	持有有限售条件股份 数量		质押的 股份数量
北京玺萌置业有限公司		非国有法人		13.34	200,474,013			0	200,474,013		109,086,102
北京华信六合投资有限公司		非国有法人		13.20	198,469,273			0	198,469,273		8,994,746
普华投资有限公司		国有法人		10.00	150,355,510			0	150,355,510		6,814,202
泰安市泰山祥盛技术开发有限公司		非国有法人		10.00	150,355,510			0	150,355,510		150,355,510
中国对外经济贸易信托有限公司		国有法人		10.00	150,355,510			0	150,355,510		6,814,202
大华大陆投资有限公司		非国有法人		6.67	100,237,006			0	100,237,006		37,043,051
中能发展电力（集团）有限公司		国有法人		6.67	100,237,006			0	100,237,006		4,543,051
黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司		非国有法人		5.77	86,684,963			0	86,684,963		86,678,964
云南省国有资产经营有限责任公司		国有法人		3.34	50,238,198			0	50,238,198		2,271,151
中储发展股份有限公司		国有法人		3.33	50,118,503			0	50,118,503		2,271,151
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有无限售条件股份的数量				股份种类及数量
							股份种类			数量
上海外高桥保税区开发股份有限公司			19,238,841				人民币普通股			20,047,401
天津市顺盈科技投资咨询有限公司			14,429,131				人民币普通股			15,035,551
深圳市天翼投资发展有限公司			12,072,245				人民币普通股			12,072,245
云南云大投资控股有限公司			7,879,353				人民币普通股			7,879,353
云南崇文企业管理有限公司			5,995,007				人民币普通股			8,765,135
中国和平（北京）投资有限公司			3,800,115				人民币普通股			3,800,115
深圳市利联太阳百货有限公司			2,260,910				人民币普通股			2,260,910
深圳市蛇口大嬴工贸有限公司			2,168,025				人民币普通股			2,168,025
深圳市捷发信息咨询服务有限公司			2,069,347				人民币普通股			2,069,347
中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金			1,956,600				人民币普通股			1,956,600
上述股东关联关系或一致行动的说明	2、本公司股东北京玺萌置业有限公司、北京华信六合投资有限公司、中国对外经济贸易信托有限公司、大华大陆投资有限公司、中储发展股份有限公司和云南省国有资产经营有限责任公司于2007年3月1日签署《一致行动协议书》（该协议有效期三年），前述六家股东合计持有公司49.88%的股权。属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人，共同成为公司的实际控制人。 3、除此以外，报告期内，未知上述股东存在关联关系或存在《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人情形。

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	报告期内从公司领取的报酬总额 （万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
郑亚南	董事长	男	55	2009年7月14日	2010年5月18日	2.40	是
	董事			2007年4月10日	2010年5月18日
涂建	董事	男	49	2007年4月10日	2010年5月18日	2.40	否
韩铁林	董事	男	51	2007年4月10日	2010年5月18日	0	是
丁吉	董事	男	36	2008年9月11日	2010年5月18日	2.40	是
王连洲	独立董事	男	70	2008年3月27日	2010年5月18日	6	否
马跃	独立董事	男	67	2007年4月10日	2010年5月18日	6	否
李秉心	独立董事	男	57	2007年4月10日	2010年5月18日	6	否
王大庆	董事长	男	41	2007年4月10日	2009年7月14日	77.84	否
	监事会主席			2009年7月30日	2010年5月18日
窦虔	监事	男	40	2007年4月10日	2010年5月18日	1.20	是
张磊	监事会主席	男	38	2007年4月10日	2009年7月14日	44.98	否
王艳枫	职工监事	女	33	2007年4月10日	2010年5月18日	35.60	否
王超	总经理	男	51	2009年4月10日	2010年5月18日	219.81	否
聂愿牛	副总经理	男	49	2009年4月10日	2010年5月18日	60.86	否
林荣环	副总经理	男	36	2009年8月21日	2010年5月18日	86.88	否
	董事会秘书			2009年4月10日	2010年3月1日
张洪斌	副总经理	男	43	2008年1月29日	2010年5月18日	83.50	否
刘革委	财务总监	男	41	2008年4月10日	2009年1月23日	84.69	否
	副总经理			2009年1月23日	2010年5月18日
王冲	副总经理	男	34	2009年6月2日	2010年3月24日	83.35	否
史明坤	合规总监	男	37	2009年8月21日	2010年5月18日	84.43	否
许弟伟	财务总监	男	35	2009年1月23日	2010年5月18日	81.08	否
合计	/	/	/	/	/	969.42	/

分行业	营业 收入	营业 支出	营业 利润率 (%)	比上年 增减(%)	比上年 增减(%)	营业利润率 比上年增减
证券经纪业务	61,648.74	17,329.31	71.89	80.66	29.74	增加11.03个百分点
投资银行业务	3,618.39	5,085.68	-40.55	-6.51	-5.78	减少1.09个百分点
证券投资业务	15,606.10	1,067.29	93.16	119.99	-24.54	增加194.97个百分点

证券种类	2009年1-12月 代理交易额（亿元）	市场份额（％。）	2008年1-12月 代理交易额（亿元）	市场份额（％。）
股票	3,259.58	3.06	1,360.99	2.55
基金	28.67	1.47	27.13	2.33
权证	178.71	1.67	206.71	1.48
债券	28.52	0.41	8.76	0.15
证券交易总额	3,495.48	2.77	1,603.59	2.16

承销方式	证券名称	承销次数（次）		承销金额		承销收入
		2009年	历年累计	2009年	历年累计	2009年	历年累计
主承销	新股发行	0	0	0	0	0	280.00
	增发新股	0	2	0	62,612.00	0	1,790.84
	配股	0	1	0	30,865.96	0	1,018.57
	可转债	0	0	0	0	0	0
	基金	0	0	0	0	0	0
	债券发行	0	0	0	0	55.00	55.00
	小计	0	3	0	93,477.96	55.00	3,144.41
副主承销	新股发行	1	3	3,494.70	29,391.70	3.5	15.48
	增发新股	0	0	0	0	0	0
	配股		0	0	0	0	0
	可转债	0	0	0	0	0	0
	基金	0	0	0	0	0	0
	债券发行	12	15	85,000.00	112,000.00	240.50	321.50
	小计	13	18	88,494.70	141,91.70	244.00	336.98
分销	新股发行	5	17	14,503.04	434,964.49	18.00	129.69
	增发新股	0	0	0	0	0	0
	配股	0	0	0	0	0	0
	可转债	0	6	0	112,032.00	0	67.05
	基金	0	0	0	0	0	0
	债券发行	13	21	61,000.00	95,000.00	255.50	304.00
	小计	18	44	75,503.04	641,996.49	273.50	500.74
合计		31	65	163,997.74	876,866.15	572.50	3,982.13

项 目	2009年度	2008年度
交易性金融资产投资收益	-18,074.20	-39,919.38
交易性金融资产公允价值变动收益	33,775.02	-38,003.92
合 计	15,700.82	-77,923.30

地 区	2009年度		2008年度		增减百分比(%)
	营业部数量	营业收入	营业部数量	营业收入
云南	12	52,366.19	7	30,555.13	71.38
北京	1	1,811.82	1	1,411.58	28.35
上海	1	1,218.63	1	723.08	68.53
广东	2	2,241.87	2	1,353.19	65.67
本部		21,893.37		-72,840.49	130.06
其他	6	4,009.14	6	81.77	4,802.95
合 计	22	83,541.02	17	-38,715.74	315.78

地 区	2009年度		2008年度		增减百分比(%)
	营业部数量	营业利润	营业部数量	营业利润
云南	12	41,588.69	7	21,506.07	93.38
北京	1	878.22	1	267.25	228.61
上海	1	317.92	1	-36.66	967.21
广东	2	725.25	2	-139.67	619.26
本部		-3,798.49		-87,421.47	95.65
其他	6	808.25	6	-828.74	197.53
合 计	22	40,519.84	17	-66,653.22	160.79

项 目	2009年	资产构成	2008年	资产构成
	12月31日	比例(%)	12月31日	比例(%)
货币资金	344,042.51	57.73	165,868.01	47.49
结算备付金	119,518.78	20.06	90,913.67	26.03
交易性金融资产	114,586.72	19.23	38,159.15	10.92
买入返售金融资产			37,960.79	10.87
应收利息	1,341.07	0.23	100.42	0.03
存出保证金	196.56	0.03	196.69	0.06
可供出售金融资产	200.00	0.03
固定资产	12,369.91	2.08	13,110.59	3.75
无形资产	574.46	0.10	685.76	0.19
递延所得税资产	1,335.39	0.22
其他资产	1,781.25	0.29	2,289.51	0.66
总 计	595,946.65	100.00	349,284.59	100.00

项 目	期初金额	本期公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本期计提的减值	期末金额
(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)
金融资产
其中：1.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产	38,159.15	33,775.02			114,586.73
其中：衍生金融资产
2.可供出售金融资产					200.00
金融资产小计	38,159.15	33,775.02	0.00	0.00	114,786.73
金融负债
投资性房地产
生产性生物资产
其他
合 计	38,159.15	33,775.02	0.00	0.00	114,786.73

项 目	2009年 12月31日	2008年 12月31日	增减幅度 (%)	备 注
货币资金	3,440,425,068.63	1,658,680,137.44	107.42	本期末自有资金及客户交易结算资金较上期末增加
结算备付金	1,195,187,809.89	909,136,690.28	31.46
交易性金融资产	1,145,867,268.05	381,591,452.48	200.29	本期末证券投资规模及公允价值较上期末增加
买入返售金融资产		379,607,886.85	-100.00	本期末债券返售业务结束，买入返售金融资产余额为零
应收利息	13,410,763.29	1,004,168.94	1235.51	本期债券投资规模较上期末增加
可供出售金融资产	2,000,000.00			本期末新购入可供出售金融资产
递延所得税资产	13,353,869.59			本期末计提可弥补以前年度亏损影响递延所得税资产
代理买卖证券款	3,581,553,245.41	1,683,085,495.82	112.80	资本市场回暖，本期末经纪业务客户交易结算资金余额较上期末增加
应付职工薪酬	102,046,307.72	18,736,468.73	444.64	本期按照内部相关制度计提了业务提成及奖金，期末尚未发放
应交税费	42,868,194.32	24,455,167.17	75.29	本期计税收入增加，且计提的营业税及个人所得税期末部分尚未缴纳
应付利息	728,091.44	108,273.97	572.45	本期末卖出回购金融资产款较上期末增加，且本期卖出回购金融资产款的实际占用天数较上期多
递延所得税负债	13,353,869.59			本期末计提公允价值变动收益影响递延所得税负债
其他负债	17,870,165.52	6,619,149.11	169.98	本期计提的证券投资者保护基金期末尚未缴纳
未分配利润	125,343,336.86	-280,006,022.01	144.76	本期经营盈利
项 目	2009年度	2008年度	增减幅度 (%)	备 注
手续费及佣金净收入	623,174,108.57	361,189,866.29	72.53	资本市场回暖，本期公司经纪业务交易量较上期增加，经纪业务净收入较上期增加
利息净收入	55,237,933.01	31,525,876.28	75.21	本期自有资金及客户交易结算资金较上期增加，导致利息收入增加。同时本期活期利率较上期降低，客户利息支出也相应降低
投资收益	-180,741,949.88	-399,193,816.82	54.72	资本市场回暖，投资收益较上期有所增加，但因卖出前期金融资产形成实际亏损，而该项损失已于前期计入公允价值变动收益，本期卖出时，确认为投资收益损失并转回前期公允价值
公允价值变动收益	337,750,195.43	-380,039,193.88	188.87	资本市场回暖，公司金融资产公允价值上升，以及卖出前期金融资产转回公允价值所致
汇兑收益	-10,120.26	-665,150.19	98.48	本期外币汇率下降幅度较上期小
营业税金及附加	35,025,048.02	20,246,096.36	73.00	本期应税收入较上期增加
业务及管理费	395,050,553.70	258,840,331.44	52.62	随着规模扩大和收入的增加，本期相应各项费用较上期增加
资产减值损失	136,120.50	288,394.63	-52.80	本期计提的坏账准备较上期减少
营业外收入	992,508.89	479,711.23	106.90	本期收到代扣代缴各项税费手续费返还等
营业外支出	673,784.25	1,881,691.43	-64.19	本期捐赠较上期减少
所得税费用	167,810.42	-22,682,097.76	100.74	上期应纳税暂时性差异对未来期间的计税影响已经消失，转回了计提的递延资产和递延负债，形成负数
经营活动产生的现金流量净额	2,078,556,956.44	-1,453,118,122.54	243.04	本期客户交易结算资金为净流入及收入和业务回购流入较上期增加
投资活动产生的现金流量净额	-10,734,557.50	-31,370,712.84	65.78	本期固定资产购置支出较上期减少
基本每股收益	0.270	-0.429	162.94	本期经营盈利