§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4
| 公司负责人姓名 | 李彬海 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 宋广菊 |
| 会计机构负责人姓名 | 彭碧宏 |
公司负责人李彬海、主管会计工作负责人宋广菊及会计机构负责人彭碧宏声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 108,518,855,614.20 | 89,830,723,861.34 | 20.80 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 25,284,393,429.00 | 25,088,237,101.19 | 0.78 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 7.18 | 7.13 | 0.70 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | -15,015,934,039.09 | -1,327.13 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -4.27 | -954.00 | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 548,129,697.81 | 548,129,697.81 | 66.26 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.16 | 0.16 | 60.00 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.16 | 0.16 | 60.00 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.16 | 0.16 | 60.00 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 2.17 | 2.17 | 减少0.17个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 2.18 | 2.18 | 减少0.17个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 金额 |
| 非流动资产处置损益 | 16,087.72 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | -8,373,730.11 |
| 所得税影响额 | 2,089,410.60 |
| 少数股东权益影响额（税后） | 3,259,768.66 |
| 合计 | -3,008,463.13 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 201,263 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称(全称) | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 保利南方集团有限公司 | 1,561,193,515 | 人民币普通股 |
| 广东华美国际投资集团有限公司 | 87,350,538 | 人民币普通股 |
| 张克强 | 36,507,243 | 人民币普通股 |
| 中国农业银行－富国天瑞强势地区精选混合型开放式证券投资基金 | 31,651,249 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－广发策略优选混合型证券投资基金 | 29,195,340 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－广发聚丰股票型证券投资基金 | 24,949,915 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行股份有限公司－华夏盛世精选股票型证券投资基金 | 18,499,853 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－银华－道琼斯 88 精选证券投资基金 | 18,380,455 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金 | 18,027,927 | 人民币普通股 |
| 兴业银行股份有限公司－兴业趋势投资混合型证券投资基金 | 17,042,213 | 人民币普通股 |
2.3 报告期末“08保利债”债券持有人情况表
| 报告期末债券持有人总数 （户） | 195 |
| 前十名“08保利债” 债券持有人情况 | |
| 公司债券持有人名称 | 期末持债数量（元） |
| 中国人寿保险股份有限公司 | 783,603,000 |
| 中国人民人寿保险股份有限公司－自有资金 | 361,000,000 |
| 中国平安保险（集团）股份有限公司 | 310,000,000 |
| 中国人民健康保险股份有限公司－传统－普通保险产品 | 280,000,000 |
| 新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018L－FH001沪 | 230,000,000 |
| 中英人寿保险有限公司 | 210,000,000 |
| 中国平安人寿保险股份有限公司 | 200,000,000 |
| 新华人寿保险股份有限公司－万能－得意理财－018L－WN001沪 | 200,000,000 |
| 中国人寿保险（集团）公司 | 190,000,000 |
| 长城人寿保险股份有限公司－自有资金 | 150,000,000 |
| 嘉禾人寿保险股份有限公司－万能－个险万能 | 150,000,000 |
2.4 公司第一季度简要经营情况
报告期内，公司共有在建拟建项目108个，总占地面积2390.33万平方米，规划容积率面积4055.24万平方米。报告期内，公司新拓展项目9个，新增权益容积率面积310.34万平方米，新开工面积125.78万平方米，竣工面积15.19万平方米。今年第一季度公司实现房地产销售签约面积101.56万平方米，销售签约金额81.30亿元，比去年同期分别增长33.05％和25.38％。今年1-3月份公司在建面积973.92万平方米，比上年同期增长13.69%。
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
单位：万元
| 项目 | 期末数 | 期初数 | 增减额 | 增减幅度% | 主要原因 |
| 存货 | 8,041,372.46 | 6,009,891.97 | 2,031,480.49 | 33.80 | 加大项目投入和项目拓展,经营规模扩大 |
| 应交税费 | -157,408.96 | -97,488.65 | -59,920.31 | -61.46 | 销售增长，相应预缴税金增加所致 |
| 其他应付款 | 309,986.45 | 237,675.76 | 72,310.69 | 30.42 | 保利集团提供资金支持 |
| 短期借款 | 70,852.11 | 30,801.98 | 40,050.13 | 130.02 | 新取得银行借款较多 |
| 一年内到期的非流动负债 | 565,947.50 | 369,059.50 | 196,888.00 | 53.35 | |
| 长期借款 | 3,099,002.17 | 2,024,978.18 | 1,074,023.99 | 53.04 |
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 增减额 | 增减幅度% | 主要原因 |
| 营业收入 | 405,497.15 | 214,054.65 | 191,442.50 | 89.44 | 公司业务增长，收入结转增加 |
| 营业成本 | 264,052.73 | 122,259.35 | 141,793.38 | 115.98 | 营业收入增长，相应成本结转所致 |
| 营业税金及附加 | 40,816.12 | 23,224.13 | 17,591.99 | 75.75 | 销售收入增长,相应税金增长所致 |
| 销售费用 | 12,225.54 | 9,291.75 | 2,933.79 | 31.57 | 在售项目增加，销售额增长 |
| 项目 | 本期数 | 上年同期数 | 增减额 | 增减幅度% | 主要原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -1,501,593.40 | 122,366.62 | -1,623,960.02 | -1,327.13 | 房地产项目本年投入较大 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 1,369,117.22 | -58,509.64 | 1,427,626.86 | 2,439.99 | 新取得银行借款较多 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、2010年3月2日，经公司2009年度股东大会审议通过，选举张恒山先生为公司第三届董事会独立董事，任期自股东大会通过之日起至2012年3月9日。内容详见2010年3月3日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站的《保利房地产（集团）股份有限公司2009年度股东大会决议公告》（公告编号2010-009号）。
2、公司2010年非公开发行Ａ股已于2010年3月18日公司第三届董事会第六次会议审议通过。并于2010年4月20日公司2010年第一次临时股东大会审议通过，公司目前正在积极推进相关工作。
3、2010年4月14日，中诚信证券评估有限公司（简称"中诚信评估"）对本公司发行的"08保利债"（债券交易代码：122012）进行了跟踪评级：中诚信评估维持本公司公司债券信用等级为AAA，维持本公司主体信用等级为AA+，评级展望由稳定调为正面。内容详见2010年4月19日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站的《保利房地产（集团）股份有限公司2009年度股东大会决议公告》（公告编号2010-018号）。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
2003年5月，保利集团、保利南方集团、上海三利分别与本公司签署了《关于避免同业竞争的协议》，承诺避免与本公司发生同业竞争。该承诺在报告期内得到了有效履行。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
2010年3月2日，经公司2009年度股东大会决议通过，同意以截止至2009年12月31日公司总股本3,519,721,100股为基数，以资本公积金每10股转增3股并派发现金红利1.00元（含税）。2010年4月21日，公司在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站刊登了《保利房地产（集团）股份有限公司2009年度利润分配及资本公积金转增股本实施公告》（公告编号2010-021号）。
保利房地产（集团）股份有限公司
法定代表人:李彬海
2010年4月26日
证券代码：600048 证券简称：保利地产 公告编号：2010-022债券代码：122012 债券简称：08 保利债
保利房地产（集团）股份有限公司
关于实际控制人获得中国证监会
核准豁免要约收购义务批复的公告
本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。
公司实际控制人中国保利集团公司（以下简称“保利集团”）自2008年9月8日至2009年9月8日期间，通过二级市场买入方式累计增持本公司股份6,367,006股，约占公司总股本的0.18％。
近日，保利集团收到中国证券监督管理委员会证监许可【2010】423 号《关于核准豁免中国保利集团公司要约收购保利房地产（集团）股份有限公司股份义务的批复》，批复核准豁免保利集团因通过上海证券交易所的证券交易而增持本公司6,367,006股股份，导致合计控制本公司1,629,749,571股股份，约占本公司总股本的46.30%而应履行的要约收购义务。
特此公告。
保利房地产（集团）股份有限公司
二○一○年四月二十六日
2010年第一季度报告
保利房地产（集团）股份有限公司