§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
| 未出席董事姓名 | 未出席董事职务 | 未出席董事的说明 | 被委托人姓名 |
| 虞健民 | 副董事长 | 另有公务 | 郭盛 |
| 王建新 | 独立董事 | 另有公务 | 崔忠付 |
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4
| 公司负责人姓名 | 张建卫 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 王久云 |
| 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 | 何艳 |
公司负责人张建卫、主管会计工作负责人王久云及会计机构负责人（会计主管人员）何艳声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 5,933,960,049.73 | 5,375,759,870.44 | 10.38 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 4,922,325,962.42 | 4,573,447,188.37 | 7.63 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 5.44 | 5.05 | 7.72 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | 14,255,641.60 | -72.89 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.0157 | -72.98 | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | 77,945,531.64 | 77,945,531.64 | 5,233.60 |
| 基本每股收益（元/股） | 0.0861 | 0.0861 | 5,281.25 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.0860 | 0.0860 | 5,275.00 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.0861 | 0.0861 | 5,281.25 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 1.67 | 1.67 | 增长1.63个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 1.66 | 1.66 | 增长1.62个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 金额 |
| 非流动资产处置损益 | 60,172.87 |
| 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） | 39,000.00 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -1,425.12 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 7,600.83 |
| 所得税影响额 | -26,337.14 |
| 少数股东权益影响额（税后） | -3,107.83 |
| 合计 | 75,903.61 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
| 报告期末股东总数（户） | 53,365 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 中国机械进出口（集团）有限公司 | 26,521,745 | 人民币普通股 |
| 华夏成长证券投资基金 | 15,775,040 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行股份有限公司－长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金 | 9,999,878 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 | 9,999,828 | 人民币普通股 |
| 北京首都旅游股份有限公司 | 5,893,721 | 人民币普通股 |
| 中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪 | 4,946,584 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 | 4,063,792 | 人民币普通股 |
| 中国工商银行－诺安股票证券投资基金 | 3,425,342 | 人民币普通股 |
| 中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品 | 3,272,679 | 人民币普通股 |
| 陈经建 | 3,055,050 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
| 科目 | 期末余额 | 年初余额 | 变动金额 | 变动比率 |
| 应收利息 | 7,558,945.48 | 4,606,976.70 | 2,951,968.78 | 64.08% |
| 递延所得税负债 | 324,598,221.61 | 240,332,270.82 | 84,265,950.79 | 35.06% |
| 科目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动金额 | 变化比率 |
| 营业收入 | 696,474,752.98 | 442,722,035.61 | 253,752,717.37 | 57.32% |
| 净利润 | 78,069,921.38 | 1,459,689.35 | 76,610,232.03 | 5248.39% |
变动原因：
1、应收利息的增长主要是由于按照权责发生制的原则预估了一季度的定期存款利息。
2、递延所得税负债的增加主要是由于可供出售金融资产的公允价值变动导致按此确认的递延所得税负债增加所致。
3、2010年1季度，我国进出口贸易恢复性增长势头良好，航空货运市场好转，公司充分利用有利的外部环境，通过加大促销力度、发展直客以及开展包机业务、优化业务流程等举措，实现营业收入同比增加57.32%；报告期内，公司净利润的大幅上升主要是因为：合资企业中外运敦豪经营态势良好，公司投资收益也相应大幅增加，另外，合资公司银河航空经营有显著改善，报告期内大幅减亏。
报告期内公司国际航空货代业务进出口货量上升42.14%，公司合资企业中外运敦豪业务量同比上升17.78%。
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
√适用 □不适用
1、公司第四届董事会第十三次会议通过了《关于转让公司持有的沈阳泰达昌汽车物流有限公司100%股权的议案》，同意根据国家有关规定，以信永中和会计师事务所及北京天健兴业资产评估有限公司确认的净资产审计评估值人民币2,600.98万元为基础，通过“招、拍、挂”方式转让公司持有的泰达昌公司全部股权，最终挂牌价格以国有资产管理（授权）部门核准的最终评估值为准；截至本报告期末，该股权转让事项正履行相关手续的审批，尚未在产权交易所进行挂牌交易。
2、公司第四届董事会第十三次会议通过了《关于审议公司参与青岛航空物流园区空港物流中心投资项目的议案》，同意根据业务发展需求及青岛航空物流园区管理委员会的要求在流亭镇注册具有独立法人资格的公司，投1.23亿元人民币，在青岛航空物流园区投资建设“外运发展青岛空港物流中心”。截至本报告期末，该投资项目正处于前期准备工作中。
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
√适用 □不适用
公司控股股东正在履行注入优质资产的承诺，公司收购其持有的中国外运大件物流有限公司51%的股权，针对本次交易，公司控股股东提出：
1）如大件公司在2010 年度、2011 年度和2012 年度内任一年度的实际盈利数低于中国外运承诺业绩且不低于该承诺业绩的50%时，由中国外运以现金方式向外运发展补足当年实际盈利数与中国外运承诺业绩之间的差额部分（按本次转让股权比例51%计算）；
2）如大件公司在2010 年度、2011 年度和2012 年度内任一年度的实际盈利数低于中国外运承诺业绩的50%时，由中国外运按照中国外运承诺业绩与当年实际盈利数之间的差额的1.5 倍以现金方式向外运发展进行补偿（按本次转让股权比例51%计算）。
该项交易已经公司2010年第一次临时股东大会表决通过；截至本报告期末，还尚未在产权交易所进行挂牌交易。故公司控股股东持有的有限售条件股份目前暂未上市流通。
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
中外运空运发展股份有限公司
法定代表人: 张建卫
2010年4月26日
股票代码：600270 股票简称：外运发展 编号：临2010-011号
中外运空运发展股份有限公司
第四届董事会第十四次会议决议公告
本公司及董事会全体成员（在此发表异议声明的除外）保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
中外运空运发展股份有限公司董事会于2010年4月12日以书面方式向全体董事发出于2010年4月22日在北京市顺义区北京天竺空港工业区A区天柱路20号外运发展物流园办公楼5层会议室召开第四届董事会第十四次会议的通知。本次董事会如期举行，应参加表决董事8人，实际参加表决董事8人。董事虞健民先生因另有公务未能亲自出席本次会议，书面委托董事郭盛先生代为出席并表决，独立董事王建新先生未能亲自出席本次会议，书面委托独立董事崔忠付先生代为出席并表决，会议由董事长张建卫先生主持。公司监事会成员列席了会议，并对会议的通知、召集、召开、表决的程序以及会议内容、表决结果的真实性、合法性进行了监督，会议符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。
会议按原定议程进行：
1、通过了《关于审议公司2010年第一季度报告的议案》，同意按《上海证券交易所股票上市规则》的有关要求，在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn ）及《上海证券报》、《中国证券报》上披露公司2010年第一季度报告。
表决票8票，赞成票8票，反对票0票，弃权票0票。
2、通过了《关于制定<公司内幕信息及知情人管理制度>的议案》，同意根据中国证监会《关于做好上市公司2009年年度报告及相关工作的公告》（证监会公告[2009]34号）的要求，制定《中外运空运发展股份有限公司内幕信息及知情人管理制度（2010年）》并实施。
表决票8票，赞成票8票，反对票0票，弃权票0票。
3、通过了《关于制定<公司年报信息披露重大差错责任追究制度>的议案》，，同意根据中国证监会《关于做好上市公司2009年年度报告及相关工作的公告》（证监会公告[2009]34号）的要求，制定《中外运空运发展股份有限公司年报信息披露重大差错责任追究制度（2010年）》并实施。
表决票8票，赞成票8票，反对票0票，弃权票0票。
4、通过了《关于与佳晟（上海）精密仪器设备服务有限公司共同投资设立合资企业的议案》，同意公司与佳晟（上海）精密仪器设备服务有限公司共同投资人民币5000万元设立合资企业，从事各种精密机械设备的特殊拆卸、包装、移动、安装服务及综合运输服务业务。本公司使用自有资金出资人民币2500万元，占合资企业注册资本的50%。授权公司总经理负责签署相关文件并处理后续事宜。
表决票8票，赞成票8票，反对票0，弃权票0票。
5、通过了《关于审议在公司华东区域设立分支机构的议案》，同意根据业务发展需要，在上海浦东、奉贤、江苏太仓设立分支机构并根据当地工商行政主管部门的有关规定办理注册手续。授权公司总经理签署有关文件并处理后续事宜。
表决票8票，赞成票8票，反对票0，弃权票0票。
特此公告。
中外运空运发展股份有限公司
董事会
二〇一〇年四月二十六日
证券代码：600270 证券简称：外运发展 公告编号：临2010－012
中外运空运发展股份有限公司与佳晟（上海）精密仪器设备服务有限公司
共同投资设立合资企业的公告
本公司及董事会全体成员（在此发表异议声明的除外）保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
重要提示：
1、投资标的名称：投资成立合资公司
2、投资金额：拟投资设立的合资公司注册资本为人民币5000万元，公司出资人民币2500万元，占注册资本的50%。
3、投资期限：20年
一、对外投资概述
中外运空运发展股份有限公司董事会于2010年4月12日以书面方式向全体董事发出于2010年4月22日在北京市顺义区北京天竺空港工业区A区天柱路20号外运发展物流园办公楼5层会议室召开第四届董事会第十四次会议的通知。本次董事会如期举行，应参加表决董事8人，实际参加表决董事8人。董事虞健民先生因另有公务未能亲自出席本次会议，书面委托董事郭盛先生代为出席并表决，独立董事王建新先生未能亲自出席本次会议，书面委托独立董事崔忠付先生代为出席并表决，会议由董事长张建卫先生主持。公司监事会成员列席了会议，并对会议的通知、召集、召开、表决的程序以及会议内容、表决结果的真实性、合法性进行了监督，会议符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。会议审议通过了《关于与佳晟（上海）精密仪器设备服务有限公司共同投资设立合资企业的议案》，同意公司与佳晟（上海）精密仪器设备服务有限公司共同投资人民币5000万元设立合资企业，从事各种精密机械设备的特殊拆卸、包装、移动、安装服务及综合运输服务业务。本公司使用自有资金出资人民币2500万元，占合资企业注册资本的50%。授权公司总经理负责签署相关文件并处理后续事宜。表决票8票，赞成票8票，反对票0票，弃权票0票。
公司独立董事在董事会召开之前对该事项进行了了解，并在本次董事会上投了赞成票。本次对外投资不需经公司股东大会审议。
本次投资不构成关联交易。
二、投资协议主体的基本情况
中外运空运发展股份有限公司（以下简称“本公司”）成立于1999年10月11日，是经国家经贸委国经贸企改[1999]939号文批准，由中国对外贸易运输（集团）总公司作为主要发起人，联合中国机械进出口（集团）有限公司等企业，以发起设立方式设立的股份有限公司。本公司注册资本为人民币90,548.172万元。本公司属于物流运输行业，具体涉及国际货运代理业、航空快递业和国内物流综合服务。公司注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区天柱路20号。法定代表人：张建卫。
佳晟（上海）精密仪器设备服务有限公司（以下简称“上海佳晟”）是新加坡佳晟集团在中国的全资子公司。成立于2004年3月，注册资本401万美元。主要业务范围是精密仪器搬运、特殊设备定位、温控物品运输、设备的吊装、集装箱卸货等。经过5年多的发展，上海佳晟已顺利通过OHS 18001：1999（职业健康与安全）、ISO 14001（环境）和ISO9001：2000（质量）的体系认证。该公司在搬迁、安置工程的策划与执行方面，拥有丰富的经验与专业技能，拥有最先进的作业工具，可运输、搬运、安装极为精密的机械设备。公司法定代表人：杨昔璋。
三、投资标的基本情况
1、经营范围：主要经营精密仪器、设备的维修、售后服务和咨询服务；相关包装木箱制作；电子元器件批发等业务。
2、出资方式：公司与上海佳晟各占50%股权。其中公司以现金进行出资，资金全部来源于公司的自有资金；上海佳晟以固定资产出资，出资额以资产评估机构确定的评估值为准。如果评估值高于2500万元人民币，则以2500万元人民币计作乙方的出资额，评估值高于2500万元人民币的部分计入公司的资本公积金。固定资产包括房屋建筑物、车辆及电子设备等，账面价值为2,231.51万元；
3、预计动态投资回收期（Pt）：8年
4、项目内部收益率：14.38%
四、对外投资合同的主要内容
合同甲方：外运发展；合同乙方：上海佳晟
（1）、出资的约定具体见合资合同“第二条”，主要内容为：甲方以人民币现金方式出资，出资额为[2500]万元人民币，占公司注册资本的[50]%；乙方以机器设备方式出资，出资额相当于[2500]万元人民币，占公司注册资本的[50]%。
（2）、不竞争条款约定具体见合资合同“第五条”。双方承诺在合资公司经营期间，不得在中国设立、投资、收购任何从事精密仪器、设备的维修、售后服务、搬入搬出服务和咨询服务；相关包装木箱制作；电子元器件批发（“受限制业务”）的其他实体；不得直接或间接地持有从事受限制业务的其他实体的所有者权益；不得与他方合作或通过任何其他形式从事受限制业务。
（3）、终止约定具体见合资合同“第九条”，主要内容为：公司连续亏损三年，或累计亏损1000万元以上，任何一方均有权书面通知对方终止本合同；任何一方被收购或破产，对方有权书面通知被收购或破产的一方终止本合同。
（4）、合同生效及效力“第十二条”，本合同由出资双方的法定代表人或其正式授权代表签字并加盖公章后生效。本合同未尽之处，由中外运佳晟设备工程服务有限公司章程进行规定。本合同与公司章程如有冲突之处时，以本合同为准。
五、对外投资对公司的影响
1、对外投资的资金来源：该资金来源于公司自有资金；
2、对外投资对公司的影响：
（1）进入搬入行业符合公司业务发展的需求，将对完善公司业务链，形成完整的项目物流能力起到重要的作用，能够为客户提供全面的、优质的物流服务；
（2）对公司形成完整的项目物流链及业务能力起到重要的作用，有助于公司的综合物流业务向平板行业、光伏产业、精密半导体制造行业的深层拓展，提高项目中标能力。
（3）由于设备搬入业务在整个物流行业细分市场中具有一定的技术门槛，市场竞争情况没有其他物流细分市场激烈，还保持了较高的利润水平。因此可以为公司获得新的利润增长点，提高公司整体盈利能力。
六、对外投资的风险分析及对策
1、竞争环境恶化的风险。由于竞争环境恶化，导致搬运行业价格走低，合资公司经营压力将会加大。同时如果传统物流企业大批进入该行业，势必造成行业更加激烈的竞争，行业价格下降，合资公司将难以达到预想中的利润水平。
2、国家政策的变化的风险。近来年中国政府积极鼓励和扶持光电产业的发展，相关政策也进行倾斜，但如果光电产业重复建设严重，不排除出现国家限制发展和取消有利政策的可能性。结果将势必影响合资公司未来的收入。
七、备查文件目录
1、中外运空运发展股份有限公司第四届董事会第十四次会议决议；
2、中外运空运发展股份有限公司与佳晟（上海）精密仪器设备服务有限公司合资项目可行性研究报告。
3、中外运空运发展股份有限公司与佳晟（上海）精密仪器设备服务有限公司合资合同
4、其他相关资料
特此公告。
中外运空运发展股份有限公司
董事会
二○一○年四月二十六日
2010年第一季度报告
中外运空运发展股份有限公司