§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

1.2 公司全体董事出席董事会会议，其中，亲自出席的10人，授权委托其他董事出席的4人（独立董事高国华先生以及董事丁德杭先生、戴传典先生因工作原因、张德春先生因身体原因未能亲自出席会议，分别授权委托其他董事代为出席并行使表决权，其中，高国华先生授权委托独立董事孙德生先生，丁德杭先生、戴传典先生授权委托季克良先生，张德春先生授权委托严安林先生）。

1.3 公司第一季度财务报告未经审计。

1.4 公司董事长袁仁国先生、财务总监谭定华先生及财务部主任熊顺强先生声明：保证本季度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 主要会计数据及财务指标

币种:人民币

	本报告期末	上年度期末	本报告期末比上年度期末增减(%)
总资产(元)	20,430,099,477.79	19,769,623,147.72	3.34
所有者权益（或股东权益）(元)	15,731,645,418.22	14,465,982,842.81	8.75
归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）	16.67	15.33	8.75
	年初至报告期期末		比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额(元)	824,771,903.73		不适用
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）	0.87		不适用
	报告期	年初至报告期期末	本报告期比上年同期增减(%)
归属于上市公司股东的净利润(元)	1,265,662,575.41	1,265,662,575.41	4.00
基本每股收益（元/股）	1.34	1.34	4.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)	1.34	1.34	4.18
稀释每股收益（元/股）	1.34	1.34	4.00
加权平均净资产收益率（%）	8.38	8.38	减少1.89个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	8.40	8.40	减少1.87个百分点

扣除非经常性损益项目和金额：

单位：元 币种:人民币

项目	金额
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-2,789,674.14
所得税影响额	697,418.54
合计	-2,092,255.60

2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数（户）		46,657
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称）	期末持有无限售条件流通股的数量	种类
中国贵州茅台酒厂有限责任公司	582,453,084	人民币普通股
贵州茅台酒厂集团技术开发公司	30,857,446	人民币普通股
广发聚丰股票型证券投资基金	15,290,000	人民币普通股
诺安股票证券投资基金	6,386,603	人民币普通股
汇添富均衡增长股票型证券投资基金	5,843,807	人民币普通股
博时第三产业成长股票证券投资基金	5,800,685	人民币普通股
富国天益价值证券投资基金	5,780,341	人民币普通股
大成蓝筹稳健证券投资基金	5,467,554	人民币普通股
华安宏利股票型证券投资基金	5,111,129	人民币普通股
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪	4,756,251	人民币普通股

§3 重要事项

3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

√适用 □不适用

根据公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2010年修订）第四章补充资料第六十一条的规定：“金额异常或比较期间变动异常的报表项目（如两个期间的数据变动幅度达30%以上，或占公司报表日资产总额5%或报告期利润总额10%以上的）、非会计准则指定的报表项目、名称反映不出其性质或内容的报表项目，应说明该项目的具体情况及变动原因。”我公司2010年一季度报告相关报表项目情况及变动原因说明如下：

公司主要财务报表项目、财务指标出现的异常情况及原因的说明：

资产负债表项目	本报告期末	本报告期初	增减比例
应收账款	31,070,214.28	21,386,314.28	45.28%
应收利息	183,700.00	1,912,600.00	-90.40%
一年内到期的非流动资产		17,000,000.00	-100.00%
在建工程	270,471,465.02	193,956,334.39	39.45%
工程物资	34,573,760.18	24,915,041.53	38.77%
固定资产清理	494,592.89
应付账款	68,881,978.82	139,121,352.45	-50.49%
应付职工薪酬	221,876,918.46	463,948,636.85	-52.18%
应交税费	351,232,906.34	140,524,984.34	149.94%
应付股利		137,207,662.62	-100.00%
少数股东权益	264,302,773.80	185,582,551.40	42.42%

1、应收账款增加的原因是本报告期应收货款增加所致。

2、应收利息减少的原因是本报告期收回到期国债利息所致。

3、一年内到期的非流动资产减少的原因是本报告期国债投资到期收回本金所致。

4、在建工程增加的主要原因是前期工程决算转入所致。

5、工程物资增加的主要原因是库存量及钢材价格的上升所致。

6、固定资产清理增加的主要原因是固定资产报废发生的清理支出。

7、应付账款减少的主要原因是年初原材料暂估款在本报告期办理了结算所致。

8、应付职工薪酬减少的主要原因是支付了2009年度应付未付的年度绩效奖金及企业年金所致。

9、应交税费增加的主要原因是本报告期应交未交税费较上年同期增多所致。

10、应付股利减少的主要原因是向少数股东支付了现金股利。

11、少数股东权益增加的主要原因是本报告期少数股东收益增加所致。

利润表项目	本报告期	上年同期	增减比例
营业税金及附加	540,768,518.44	234,708,691.39	130.40%
管理费用	309,690,750.83	222,527,985.93	39.17%
财务费用	-46,248,011.12	-81,307,397.08	43.12%

1、营业税金及附加的增加主要是由于根据国家税务总局《关于加强白酒消费税征收管理的通知》自2009年8 月1 日起调高消费税计税价格所致；该因素致使本报告期消费税较上年同期多24,363万元。

2、管理费用增长主要原因有：上年同期住房公积金于2009年第三季度支付；本报告期工资性支出及折旧费增加所致。

3、财务费用增长主要是由于央行存款利率下调后利息收入减少所致。

现金流量表项目	本报告期	上年同期	增减比例
销售商品、提供劳务收到的现金	3,073,704,697.75	1,870,765,265.03	64.30%
收到的其他与经营活动有关的现金	48,194,874.82	93,036,877.43	-48.20%
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	469,039,504.08	288,879,016.69	62.37%
收到的其他与筹资活动有关的现金	26,891.30	42,952.08	-37.39%
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	137,207,662.62	1,800,000.00	7522.65%

1、销售商品、提供劳务收到的现金增加的主要原因有：本报告期销售增加；上年同期销售现金收入部分于2008年底预收。

2、收到的其他与经营活动有关的现金减少的主要原因是本报告期存款利息收入减少所致。

3、购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金增加主要原因是本公司扩大生产规模、支付基本建设资金所致。

4、收到的其他与筹资活动有关的现金减少的原因是募集资金存款利息减少所致。

5、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金增加主要是由于本报告期支付了少数股东股利所致。

3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

□适用 √不适用

3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

√适用 □不适用

股改承诺及履行情况：

股东名称	承诺内容	履行情况
中国贵州茅台酒厂有限责任公司	股权激励承诺 本次股权分置改革完成后，公司将根据国家相关政策和规定制定对管理层和核心技术团队的股权激励办法。	正根据有关部门的要求进行相关准备

3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

□适用 √不适用

3.5 报告期内现金分红政策的执行情况

公司第一届董事会2010年度第一次会议审议通过了《公司2009年度利润分配预案》，拟订的利润分配预案为：以2009 年年末总股本94,380 万股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利11.85 元（含税），共计派发股利1,118,403,000.00元，剩余9,443,149,279.69元留待以后年度分配。

该利润分配预案须提交公司2009年度股东大会审议批准。

贵州茅台酒股份有限公司

董事长:袁仁国

2010年4月22日

证券简称：贵州茅台 证券代码：600519 编号：临2010－005

贵州茅台酒股份有限公司第一届

董事会2010年度第二次会议决议

公告暨召开公司2009年度股东大会的通知

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

2010年3月31日，贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）以派专人送达或传真的方式，向全体董事发出召开第一届董事会2010年度第二次会议的通知。2010年4月22日上午，本次会议在公司10楼会议室召开，应出席会议的董事14人，均出席了会议，其中，亲自出席的10人，授权委托其他董事出席的4人（独立董事高国华先生以及董事丁德杭先生、戴传典先生因工作原因、张德春先生因身体原因未能亲自出席会议，分别授权委托其他董事代为出席并行使表决权，其中，高国华先生授权委托独立董事孙德生先生，丁德杭先生、戴传典先生授权委托季克良先生，张德春先生授权委托严安林先生）。公司两名监事和董事会秘书列席了会议。会议的召开符合《公司法》等法律、法规和相关规章以及本公司《章程》的规定。会议由董事长袁仁国先生主持，经过认真审议，会议一致通过了以下议案：

一、《公司2010年第一季度报告》

二、《董事长2010年度年薪方案》

上述方案中所拟定的公司董事长年薪由基本年薪、效益年薪、奖励年薪三部分组成。1）基本年薪为当年度公司在册员工平均工资性收入的10倍；2）效益年薪=基本年薪×风险系数，风险系数由营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率确定，当风险系数大于或小于100%时分段计算效益年薪；3）奖励年薪=基本年薪×奖励调节系数，奖励调节系数由营业收入三年平均增长率、净利润三年平均增长率、资本三年平均增长率确定，当奖励调节系数大于或小于100%时分段计算奖励年薪。

公司独立董事均在事前对本议案予以认可并发表了同意意见。

审议本项议案时，与本项议案有关联关系的1名董事回避表决，由13名非关联董事进行表决并获一致通过。

本项议案须提交公司股东大会审议。

三、《总经理、副总经理、财务总监2010年度年薪方案》

上述方案中所确定的公司总经理、副总经理、财务总监年薪由基本年薪、效益年薪、董事长激励基金三部分组成。1）基本年薪为当年度公司在册员工平均工资性收入的10倍；2）效益年薪=基本年薪×风险系数，风险系数由营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率确定，当风险系数大于或小于100%时分段计算效益年薪；3）董事长激励基金=基本年薪×激励调节系数，激励调节系数由营业收入三年平均增长率、净利润三年平均增长率、资本三年平均增长率确定，当激励调节系数大于或小于100%时分段计算董事长激励基金。公司副总经理、财务总监每人按总经理年度年薪的80%计提、计发。

公司独立董事均在事前对本议案予以认可并发表了同意意见。

审议本项议案时，与本项议案有关联关系的3名董事回避表决，由11名非关联董事进行表决并获一致通过。

四、《关于投资循环经济建设工程项目的议案》

公司决定投资约10.06亿元实施循环经济建设工程项目，项目所需资金由中央补助资金解决0.1亿元，其余由公司自筹解决。（详见公司投资公告）。

五、《关于修订<公司章程>部分条款的议案》

根据公司发展的需要并结合公司实际情况，拟将《公司章程》第一百三十条 “公司设总经理一名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理二名，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。”修改为：“公司设总经理一名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理四至六名，总工程师一名，财务总监一名，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、总工程师、财务总监、董事会秘书为公司高级管理人员。”

本项议案须提交公司股东大会审议。

六、《关于召开公司2009年度股东大会的议案》

会议决定召开公司2009年度股东大会，以下为此次股东大会的有关事项：

1、会议时间：2010年5月 27 日（星期四）上午9：00；

2、会议地点：公司办公大楼22楼会议室；

3、会期：拟为半天；

4、会议议题：

1)《董事会2009年度工作报告》

2)《监事会2009年度工作报告》

3)《公司2009年年度报告（正文及摘要）》

4)《公司2009年度财务决算报告》

5)《公司2010年度财务预算方案》

6)《公司2009年度利润分配预案》

7)《关于聘请公司2010年度财务审计机构的议案》

8)《董事长2010年度年薪方案》

9)《关于与中国贵州茅台酒厂有限责任公司续签<房屋租赁协议>的议案》

10)《关于与中国贵州茅台酒厂有限责任公司续签<综合服务协议>的议案》

11)《关于修订<公司章程>部分条款的议案》

5、本次会议的股权登记日：2010年5月20日

6、出席会议的对象：

1）截止2010年5月20日交易结束，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本公司股东；

2）因故不能出席的股东可书面委托代理人出席，该股东代理人不必是公司的股东；

3）本公司董事、监事及高级管理人员；

4）本公司法律顾问。

7、会议登记办法：

1）法人股股东请持上海股票帐户卡、授权委托书和出席人身份证进行登记；

2）社会公众股股东请持上海股票帐户卡和本人身份证进行登记；

3）委托代理人持本人身份证、授权委托书及授权人上海股票帐户卡进行登记；

4）异地股东可以通过传真或信函的方式进行登记；

5）登记时间：2010年 5 月21日（星期五）上午9:00-11:30；下午14:30-17:00。

6）登记及联系地址：贵州省仁怀市茅台镇贵州茅台酒股份有限公司董秘办

联系电话：0852-2386002

传真：0852-2386005

邮编：564501

联系人：彭兴远 陈艳红

7）参加会议股东食宿、交通费用自理。

特此公告

贵州茅台酒股份有限公司董事会

2010年4月22日

附：股东大会授权委托书

股东大会授权委托书

兹全权委托 先生/女士代表本人（我公司）出席贵州茅台酒股份有限公司2009年度股东大会，并代为行使表决权。

请在下表中各项议案所对应的栏内打“√”明确表示赞成、反对或弃权。

序号	议 案	赞成	反对	弃权
1	《董事会2009年度工作报告》
2	《监事会2009年度工作报告》
3	《公司2009年年度报告（正文及摘要）》
4	《公司2009年度财务决算报告》
5	《公司2010年度财务预算方案》
6	《公司2009年度利润分配预案》
7	《关于聘请公司2010年度财务审计机构的议案》
8	《董事长2010年度年薪方案》
9	《关于与中国贵州茅台酒厂有限责任公司续签 <房屋租赁协议>的议案》
10	《关于与中国贵州茅台酒厂有限责任公司续签 <综合服务协议>的议案》
11	《关于修订<公司章程>部分条款的议案》

委托人（签名）：

委托人身份证号码（或单位盖章）：

委托人股东帐号：

委托人持股数（股）：

受托人（签名）：

受托人身份证号码：

委托日期： 年 月 日

证券简称：贵州茅台   证券代码：600519 编号：临2010－006

贵州茅台酒股份有限公司第一届

监事会2010年度第二次会议决议公告

贵州茅台酒股份有限公司（以下简称“公司”）第一届监事会2010年度第二次会议于2010年4月22日在公司10楼会议室召开，应出席会议的监事4人，均出席了会议。其中，亲自出席的2人，授权委托出席的2人（监事张毅先生、李明彦先生因工作原因未能亲自出席会议，分别授权委托监事会主席刘和鸣先生、监事仇国相先生代为出席并行使表决权）。会议的召开符合《公司法》和公司《章程》的规定，经审议，会议一致通过了以下议案：

一、《公司2010年第一季度报告》

二、《董事长2010年度年薪方案》

三、《总经理、副总经理、财务总监2010年度年薪方案》

特此公告

贵州茅台酒股份有限公司监事会

2010年4月22日

证券简称：贵州茅台   证券代码：600519 编号：临2010－007

贵州茅台酒股份有限公司投资公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

经本公司第一届董事会2010年度第二次会议审议通过，公司决定实施《循环经济建设工程项目》，该项目包括《 301车间白酒生产基地技改项目》和《酒糟生态处理技改项目》，现将有关情况说明如下：

项目一：《 301车间白酒生产基地技改项目》

一、投资概述

根据公司发展战略、“十一五”总体规划以及对消费市场的调查预测，公司决定投资实施301车间白酒生产基地技改项目，以新增茅台王子酒、迎宾酒等茅台系列普通酱香型白酒基酒生产能力。该项目投资总额预计约为5.49亿元，其中，固定资产投资总额约为4.98亿元，铺底流动资金约为0.51亿元，所需资金拟由公司自筹解决。

本项目已经由贵州省经济贸易委员会出具贵州省技术改造投资项目备案确认书（黔经贸技改备案[2007]72号）。

二、投资项目主要内容

1、征地费用及拆迁、安置费用

公司实施本项目需征地约400亩，应支付征地费为12万元/亩，征地费预计共约4800万元；涉及拆迁民房20多间、小学1所，拆迁费含主体房屋拆迁补偿、装修装饰补偿及其它各种费用，预计共需约800万元。

2、本项目建设地点位于仁怀市二合镇玉坪村，建筑面积共计约102500平方米，建设内容主要包括：建设制酒生产房17栋、酒库2栋、麸曲生产车间1栋、大曲生产车间1栋、消防及车库1栋、污水处理厂1栋、配套建设食堂、办公用房各1栋，以及建设道路、抗滑支档及给排水、供汽、供水等辅助设施。项目建设期限为2008年至2010年。

三、项目对公司的影响

本项目完工交付投产后，根据茅台系列普通酱香型白酒基酒生产成本、销售等现行价格因素预测，每年销售收入可达46522万元，税金7128万元，利润总额10373万元(含税)，投资利税率达到30.26％，投资利润率为18.90％，静态投资回收年限7.4年（不含建设期）。

本项目系公司“十一五”规划的组成部分，项目的建设将有利于茅台系列普通酱香型白酒基酒的集中生产、经营管理。对于充分依托公司在资金、工艺及技术等方面的优势，更好地满足消费者需求、扩大酱香型消费群体、提升公司产品的市场占有率、增强企业核心竞争力从而促进企业更好地发展具有积极的作用和意义。

项目二：《酒糟生态处理技改项目》

一、投资概述

根据公司发展战略、“十一五”总体规划，公司决定投资实施酒糟生态处理技改项目。该项目投资总额预计约为4.57亿元，其中，固定资产投资总额约为4.41亿元，铺底流动资金约为0.16亿元，项目资金来源：中央财政补助资金0.1亿元，公司自筹资金4.47亿元。

本项目已经由贵州省经济贸易委员会出具贵州省技术改造投资项目备案确认书（黔经贸技改备案[2008]90号）。

二、投资项目主要内容

1、征地费用及拆迁、安置费用

公司实施本项目需征地约300亩，应支付征地费为12万元/亩，征地费预计共约3600万元。涉及拆迁民房20多间、养殖场1个，拆迁费含主体房屋拆迁补偿、装修装饰补偿及其它各种费用，预计共需约800万元。

2、本项目建设地点位于仁怀市二合镇玉坪村，建筑面积共计约73593平方米，建设内容主要包括：建设种蝇饲养、酒糟转化、幼虫分离车间14栋；有机肥生产车间4栋；食用蛋白综合车间2栋；综合成品库、包装材料库、原辅料库、配套建设食堂、办公用房各1栋；配套建设道路、抗滑支档及给排水、供汽、供水等辅助设施。项目建设期限为2008年至2010年。

三、项目对公司的影响

本项目完工交付投产后，预计每年销售收入可达39132万元，税金4869万元，利润总额16323万元(含税)，投资利税率达到46.38％，投资利润率为35.73％，静态投资回收年限6.8年。

投资实施本项目，将更好地实现对废弃酒糟的循环综合利用，将有利于生态环境的保护和企业的长远发展。

特此公告

贵州茅台酒股份有限公司董事会

2010年4月22日

  2010年第一季度报告

  贵州茅台酒股份有限公司