⊙今日投资 杨艳萍

  上周，排名位居前十名的行业与上周相比较有所变化，除环保服务、网络设备、信息技术与服务、摩托车制造、航空、医疗设备、软性饮料排名继续位居前列外，半导体产品、家具及装饰、航天与国防排名分别上升4名、2名、6名而成为上周进入前十名的新晋者。

  半导体产品上周排名第7名，较上升上升4名。在电子行业需求复苏和增长的大背景下，半导体行业1季度订单旺盛，2季度热度亦不减。兴业证券表示，一季度是传统淡季，然而今年1季度半导体订单非常旺盛，淡季不淡。展望第2季半导体产业景气，台湾晶圆代工厂和封测厂订单饱满，订单能见度可看到6月，第2季热度不减。此前，市场上担心重复下单问题，目前尚无显著迹象。另外，市场上还担心产能大幅扩张问题和库存问题，目前的产能扩张十分有限，未来两年不会供过于求，当前的库存水平尚处在合理范围之内，不必过于担心。总的来看，依然维持行业“推荐”的投资评级。

  国家出台房地产新政调控楼市，使得股票市场对周期性行业的预期发生逆转。中信金通表示，在经济仍在复苏的大背景下，股市的流动性并没有受到太大的影响，这样资金存在从周期性行业退出进入非周期类行业的可能。消费品行业增长相对稳定，未来估值存在提升空间，跷跷板效应将使其存在机会。近日食品饮料、医药等防御性板块的关注度有所提高。

  正在A股市场出现较大幅度调整之时，食品饮料的防御性再次凸显，近期表现明显强于大盘。上周酿酒排名大幅提升，其中，啤酒上升14名第11名；白酒上升18名至第35名；葡萄酒上升9名至第54名。东吴证券表示，随着国家进一步扩大内需和消费的升级，行业正逐渐步入健康运行的轨道，今年行业将保持稳定、高速的增长态势。目前，假日将至，消费积极因素多，食品饮料行业在二季度至少应该同步大盘。其中，业绩稳健较快增长的白酒股可看好，关注五粮液、山西汾酒，提示二线品牌金种子酒和古井贡酒的一季报行情；同时由于天气转热及节日食品进入产销旺季，提示啤酒行业的阶段性机会，建议关注青岛啤酒和兰州黄河。

  近一个月来医药排名持续攀升，上周，医疗设备排名第6名；制药排名第18名，较上周上升5名；药品批发与零售排名上升2名至第22名。中信金通表示，由于医药股的一季报业绩较好，全年增长确定性强；中小板、创业板新股、次新股估值高，给医药股的估值向上拓展带来了空间；受国家政策调控的影响，资金很可能流出周期性股票，并流向流通市值并不大消费类股票，认为二季度、三季度医药股出现上涨的可能性很大，推荐江中药业（集团改制，未来业绩释放空间大）、东阿阿胶（今年业绩大幅度增长，业绩进入收获年）、上海医药（一季报较好，目前估值不高）、双鹤药业（华润重组北药集团，09年股价涨幅很小）。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：航天与国防、计算机存储和外围设备、出版、旅馆与旅游服务、餐饮、煤气与液化气等；汽车零配件、互联网服务、广播和有限电视、休闲用品、自来水、自车制造、服装和服饰、计算机及电子产品专卖店、高速公路和隧道等。