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§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

（一）报告期内公司经营情况分析

1、报告期内公司总体经营情况

单位：万元

项 目	2009年度	2008年度	同比增长（%）	2007年度
营业收入	68,047.72	43,942.36	54.86%	30,873.11
营业利润	20,555.42	10,715.33	91.83%	6,537.90
利润总额	21,465.12	11,296.13	90.02%	6,737.20
净利润	18,281.28	9,021.70	102.64%	4,613.67
其中：归属于母公司所有者的净利润	17,961.06	8,788.24	104.38%	4,073.75

报告期内，公司营业收入仍然保持持续增长，涨幅达到54.86%，归属于母公司所有者的净利润增长了104.38%，增长速度明显高于营业收入的增长速度。净利润增长速度超营业收入增长速度的主要原因是毛利率较高的油田专用设备制造与油田工程技术服务业务持续扩大，在公司营业收入中占比大幅增长，使公司收入结构持续优化，综合毛利率稳步提高；期间费用增长速度低于营业收入增长速度，期间费用占营业收入比例降低；报告期内杰瑞股份及全资子公司石油开发公司获得高新技术企业资格，所得税税率由25%降低到15%。受金融危机影响，石油天然气勘探开发投资延迟或缩减，2009年度国内外油田服务企业普遍出现业绩大幅下滑，公司凭借成功的产业链条延伸和产品、服务线的扩展，充分把握了国内市场比较稳定的机遇，消除了不利影响，最终获得净利润翻番的成绩。

2、公司主营业务及经营情况

（1）主营业务按照产品和服务分类情况

公司主营业务为油田矿山设备维修改造及配件销售、油田专用设备制造、油田工程技术服务三大类，油田矿山设备维修改造及配件销售是基础性业务，油田专用设备制造与油田工程技术服务为公司战略性发展业务。

单位：万元

主营业务收入分类	2009年度		2008年度		本年比上年增减
	金 额	占主营业务收入比例	金 额	占主营业务收入比例	收入增长比例（%）	占比增减（百分点）
油田专用设备制造	25,633.88	38.06%	11,416.11	26.40%	124.54%	11.66
油田、矿山设备维修改造与配件销售	33,974.19	50.45%	27,531.46	63.72%	23.40%	-13.27
油田工程技术服务	7,112.95	10.56%	3,879.04	8.98%	83.37%	1.58
其他收入	622.63	0.92%	393.66	0.90%	58.17%	0.02
合 计	67,343.64	100.00%	43,220.26	100.00%	55.81%	-

报告期内，公司各业务板块克服金融危机的不利影响，如订单延迟和需求萎缩的影响，仍然实现了营业收入快速增长，这得益于以下因素：公司更加积极的开拓国内、国外两个市场；内部多举措降低采购成本；加快新产品投放市场的速度，快速延伸产业链条，丰富产品线和服务线；公司的主营业务收入中，油田专用设备制造和油田工程技术服务两个板块收入快速增长，远高于主营业务收入平均增幅，2009年度占收入比例已提高至38.06%和10.56%，公司的两大战略发展业务取得长足发展，发展势头良好。

（2）主营业务按地区分类情况

报告期内，受金融危机影响国外油田服务市场快速回落，公司油田专用设备出口市场面临严重影响，公司积极拓展国际市场，国外实现的营业收入继续提高，出口业务营业收入占营业收入的比例稳定在25%以上。随着油价回升，2009年下半年油田服务市场开始恢复，国际市场将会维持高于国内市场的增长速度，对公司未来市场开拓是一个有利因素。主营业务收入分地区情况如下：

单位：万元

主营业务收入分类	2009年度		2008年度		本年比上年增减
	金 额	占主营业务收入比例	金 额	占主营业务收入比例	收入增长比例（%）	占比增减（百分点）
国 内	50,385.09	74.82%	31,899.82	73.81%	57.95%	1.01
国 外	16,958.55	25.18%	11,320.44	26.19%	49.80%	-1.01
合 计	67,343.64	100.00%	43,220.26	100.00%	55.81%

（3）按照产品分类的营业成本情况

报告期内主营业务成本增长率低于主营业务收入增长率，产品和服务的综合毛利率得以提高。

主营业务成本分类	2009年度		2008年度		本年比上年增减
	金 额	占主营业务成本比例	金 额	占主营业务成本比例	成本增长比例	占比增减（百分点）
油田专用设备制造	14,775.45	35.01%	6,835.21	23.56%	116.17%	11.45
油田、矿山设备维修改造与配件销售	24,885.15	58.97%	20,617.75	71.07%	20.70%	-12.10
油田工程技术服务	2,193.07	5.20%	1,291.11	4.45%	69.86%	0.75
其他收入	347.45	0.82%	267.64	0.92%	29.82%	-0.10
合 计	42,201.13	100.00%	29,011.72	100.00%	45.46%

（4）主营业务产品销售毛利和毛利率情况

报告期内主营业务毛利增长是公司净利润提高的主要来源，其中油田专用设备制造板块和油田工程技术服务板块的毛利增长都超过90%，是报告期公司业绩增长的主要动力，也将是今后维持增长的主要引擎之一；报告期内综合毛利率增长4.46个百分点，得益于产业链条快速延伸，特别是油田专用设备制造板块产品线扩充迅速，新产品推出且市场快速拓展，油田工程技术服务领域的扩展将为公司长远发展奠定基础；未来几年，这两个板块的迅速发展是公司跨越式发展的动力。

单位：万元

主营业务收入分类	2009年度		2008年度		本年比上年增减
	毛利	毛利率	毛利	毛利率	毛利	毛利率增减（百分点）
油田专用设备制造	10,858.43	42.36%	4,580.89	40.13%	137.04%	2.23
油田、矿山设备维修改造与配件销售	9,089.04	26.75%	6,913.71	25.11%	31.46%	1.64
油田工程技术服务	4,919.88	69.17%	2,587.93	66.72%	90.11%	2.45
其他收入	275.18	44.20%	126.01	32.01%	118.37%	12.19
合 计	25,142.52	37.33%	14,208.54	32.87%	76.95%	4.46

（5）主要供应商、客户情况

公司2007-2009年向前五名客户采购、销售情况见下表：

期 间	销售额（万元）	占当期销售的比例（%）
2009年	25,485.85	37.46%
2008年	11,763.99	26.77%
2007年	9,899.39	32.70%
期 间	采购额（万元）	占当期采购额的比例
2009年	8,339.67	22.32%
2008年	8,472.37	29.05%
2007年	5,328.11	25.08%

公司最近三年对前5 名客户的销售额占当年主营业务收入的30%左右，对前5 名客户的采购额占当年采购金额的30%以下，公司对关键购销客户不存在重大的依赖。

（6）订单获取和执行情况（订单数额不含税）

报告期内获取全部订单8.3亿元，比上年同期增加1.1亿元，报告期末存量订单6.2亿元，比上年末增加1.6亿元。报告期配件销售板块获取订单比同期减少0.9亿元，油田专用设备制造板块比同期增加1.2亿元，油田工程技术服务订单比同期增加0.8亿元。订单执行均正常，无订单非正常减少情况。

报告期配件板块获取订单减少0.9亿元的原因，是由于国内油田2009年固压设备等特种作业设备的作业量减少较大，对配件的需求锐减导致的。相比油田工程技术服务和油田专用设备制造板块，配件销售板块比较成熟，其延伸空间不大，公司没能有效抵御需求减少的影响。

3、费用分析

营业收入快速增长的同时，销售费用、管理费用同期增长率20%左右，远低于营业收入同期增长率；由于2009年度贷款利率水平、短期借款平均余额降低，财务费用下降24%。管理费用和销售费用的增加，是公司发展战略具体实施的需要，如：积极的国际化战略导致国际销售费用增加、参加国内外产品展览展会费用增加、提高员工薪酬标准工资费用增加、增加管理人员费用提升等。但是，三项费用占营业收入的比例均有所降低，合计降低2.35个百分点，得益于公司控制费用增长措施得力，如员工同期增长率低于营业收入同期增长率。

单位：万元

项 目	2009年度		2008年度		本年比上年增长
	金额	占营业收入的比例	金额	占营业收入的比例	金额	占比增长（百分点）
销售费用	2,365.60	3.48%	1,947.13	4.43%	21.49%	-0.95
管理费用	1,707.47	2.51%	1,434.39	3.26%	19.04%	-0.76
财务费用	420.63	0.62%	553.63	1.26%	-24.02%	-0.64
合 计	4,493.70	6.60%	3,935.15	8.96%	14.19%	-2.35

4、其他业务收入构成

单位：万元

其他业务收入分类	2009年度		2008年度		本年比上年增减
	金 额	占其他业务收入比例	金 额	占其他业务收入比例	金额	增长率
代理费收入	207.53	29.48%	319.05	44.18%	-111.52	-34.95%
共同控制经营收入	410.47	58.30%	371.19	51.40%	39.28	10.58%
房租收入	23.95	3.40%	21.98	3.04%	1.97	8.96%
其他收入	62.12	8.82%	9.88	1.37%	52.24	528.74%
合 计	704.07	100.00%	722.1	100.00%	-18.03	-2.50%

公司的其他业务收入是充分利用主营业务的客户、网络、市场资源获得的，其相关成本已经发生在主营业务上，2009年其他业务收入占营业收入比例1.03%，占归属于母公司的净利润比例为3.92%。

5、非经常性损益情况

项 目	2009年度		2008年度
	金 额	占归属于母公司净利润比例	金 额	占归属于母公司净利润比例
非经常性损益	547.27	3.05%	434.53	4.94%

报告期内，公司不存在绝对值超过当期净利润绝对值5%以上的非经常性损益项目。

（二）公司财务状况分析

1、资产结构分析

单位：万元

资 产	2009年12月31日		2008年12月31日		本年比上年末增减	2007年12月31日
	金额	比例	金额	比例		金额	比例
流动资产：
货币资金	14,571.96	27.70%	10,524.67	23.91%	38.46%	3,839.33	15.01%
应收票据	1,532.46	2.91%	1,618.72	3.68%	-5.33%	1,780.25	6.96%
应收账款	10,110.15	19.22%	9,118.71	20.72%	10.87%	7,731.18	30.22%
预付款项	2,930.09	5.57%	2,195.68	4.99%	33.45%	2,396.05	9.37%
其他应收款	769.14	1.46%	810.70	1.84%	-5.13%	313.67	1.23%
存货	12,267.98	23.32%	12,510.84	28.42%	-1.94%	4,472.36	17.48%
流动资产合计	42,181.78	80.19%	36,779.33	83.55%	14.69%	20,532.84	80.26%
非流动资产：
长期股权投资	511.29	0.97%	357.55	0.81%	43.00%	267.89	1.05%
固定资产	8,225.16	15.64%	4,630.44	10.52%	77.63%	1,828.79	7.15%
在建工程	273.07	0.52%	783.38	1.78%	-65.14%	1,525.24	5.96%
无形资产	1,041.81	1.98%	1,113.18	2.53%	-6.41%	1,035.48	4.05%
商誉	58.64	0.11%	58.64	0.13%	0.00%	58.64	0.23%
长期待摊费用	9.30	0.02%	109.26	0.25%	-91.49%	147.42	0.58%
递延所得税资产	303.66	0.58%	186.97	0.42%	62.41%	186.55	0.73%
非流动资产合计	10,422.93	19.81%	7,239.41	16.45%	43.97%	5,050.03	19.74%
资 产 总 计	52,604.71	100.00%	44,018.73	100.00%	19.51%	25,582.87	100.00%

报告期末，公司资产总额有较大幅度增长，表现为货币资金、固定资产大幅增长，货币资金增长主要为本年经营性现金净流入增加所致，固定资产增加主要为延伸产业链条增加投资所致。公司资产主要由货币资金、应收账款、存货、固定资产组成，全部是与主营业务相关的资产。期末流动资产占比很大，随着公司向两个核心主业投资战略的实施，未来资产结构中，固定资产比重将会不断提高。

2、应收账款

报告期末应收账款增长10.87%，低于营业收入增长率，应收账款回收管理比较有效。

3、存货

报告期末存货略有降低，原因为油田矿山设备维修改造及配件销售业务库存商品降低约2400多万元，油田专用设备制造业务原材料、半成品、产成品履行订单规模增加而相应储备增加，这两个一增一减因素导致存货略有下降。

4、固定资产

报告期固定资产增加较多，为固定资产投入和在建工程结转所致，主要是向油田专用设备制造投资厂房等约1300万元，向油田工程技术服务投资作业设备约2800万元，在未来几年核心主业将继续加大投资力度，固定资产会随之快速增加。

5、负债结构分析

单位：万元

负 债	2009年12月31日		2008年12月31日		本年比上年末增减	2007年12月31日
	金额	比例	金额	比例		金额	比例
流动负债：
短期借款	4,719.77	26.34%	6,689.55	27.65%	-29.45%	5,780.38	41.27%
应付账款	6,297.70	35.14%	3,714.01	15.35%	69.57%	3,306.56	23.61%
预收款项	5,494.40	30.66%	12,746.66	52.69%	-56.90%	3,376.00	24.10%
应付职工薪酬	452.72	2.53%	90.60	0.37%	399.70%	40.30	0.29%
应交税费	691.07	3.86%	552.01	2.28%	25.19%	1,363.41	9.73%
应付股利
其他应付款	265.96	1.48%	398.23	1.65%	-33.21%	138.90	0.99%
流动负债合计	17,921.62	100.00%	24,191.06	100.00%	-25.92%	14,005.54	99.99%
非流动负债：
长期借款	-
递延所得税负债	-					1.28	0.01%
非流动负债合计	-					1.28	0.01%
负 债 合 计	17,921.62	100.00%	24,191.06	100.00%	-25.92%	14,006.82	100.00%

报告期末公司负债总额降低25.92%，主要是经营现金流净流入较好而短期借款降低、报告期预收款订单履行较多而预收账款降低所致；应付账款增加较多是由于存量订单对应储备存货采购所致。

6、偿债能力分析

主要财务指标	2009年	2008年	同比增长	2007年
流动比率	2.35	1.52	55%	1.47
速动比率	1.67	1.00	67%	1.15
资产负债率(母公司)(%)	50.00	59.8	-16%	52.31
应收账款周转率	7.08	5.22	36%	5.41
存货周转率	3.41	3.42	0%	4.57
息税折旧摊销前利润(万元)	22,722.60	12,452.39	82.48%	7,240.51
利息保障倍数	52.03	19.5	167%	27.04

（三）现金流量分析

单位：万元

项 目	2009年度		2008年度		2007年度
	金额	同比增长	金额	同比增长	金额	同比增长
经营活动产生的现金流量净额	14,549.27	48.97%	9,766.34	9813.06%	98.52	-89.37%
投资活动产生的现金流量净额	-3,229.27	1.39%	-3,184.90	56.75%	-2,031.87	107.86%
筹资活动产生的现金流量净额	-8,992.07	-4147.73%	222.15	-94.39%	3,957.30	272.42%
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-2.94	-97.51%	-118.26	852.95%	-12.41
现金及现金等价物净增加额	2,324.99	-65.22%	6,685.34	232.35%	2,011.55	98.82%
加：期初现金及现金等价物余额	10,524.67	174.13%	3,839.33	110.05%	1,827.79	123.98%
期末现金及现金等价物余额	12,849.66	22.09%	10,524.67	174.13%	3,839.33	110.05%

报告期内现金流量呈现年初年末比较充裕、年中比较紧张的规律，年末集中回款，全年实现经营性现金净流入良好。报告期经营活动产生的现金流量净额比净利润低主要由于经营性应收项目（应收账款、预付账款）有所增加，经营性应付项目（预收账款、应付账款）有所减少所致。

（四）公司技术与研发情况

报告期内公司在油田专用设备制造方面推出了JR5240TYD/大排量液氮泵车、JR9480TLG/连续管作业半挂车、JR5220TGY/混酸供液车、JR5310TSN/固井水泥车、JR9260TSN/固井水泥半挂车、JR5220THP/混配供液车、JR5320TSN/固井水泥车、JR5380TYL/压裂车等新产品；油田工程技术服务储备了固井服务及化学品等新服务项目。

（五）员工变化情况（含德美动力公司）

专业名称	2009年末总人数	2008年末总人数	增长人数	增长比例
技术人员	156	141	15	10.64%
管理人员	103	96	7	0.73%
财务人员	16	16	0	0.00%
生产人员	168	92	76	82.61%
销售人员	100	60	40	66.67%
行政后勤	35	30	5	16.67%
合 计	578	437	141	32.27%

（六）公司主要子公司的经营情况及业绩分析

1、烟台杰瑞石油装备技术有限公司（以下简称：石油装备公司）情况

单位：万元

项 目	2009年度	2008年度	同比增长（%）	2007年度
营业收入	23,540.54	10,125.92	132.48%	7,188.50
营业利润	9,608.32	2,649.37	262.66%	1,859.72
利润总额	10,347.93	2,669.84	287.59%	1,870.11
净利润	8,794.09	2,384.65	268.78%	1,225.85

石油装备公司作为油田专用设备制造板块的主力公司，制造规模得到快速发展，营业收入同比增长1.3倍，净利润同比增长约2.7倍，主要得益于产品线快速扩展，本年推出3个新产品品种，当年实现销售，对设备制造板块市场规模扩大做出了贡献；另外固井设备等已有产品快速提高了系列化程度，对报告期营业收入贡献也较大。现有熟练员工数量、厂房已构成产能快速提高的瓶颈，2010年产能将经受较大考验。油田专用设备制造板块研发硕果累累，相继成功推出了国内首台液氮泵车和大口径连续油管作业车，还推出了技术含量较高的防爆双机双泵自动混浆固井橇、2000型压裂车组等产品；制造板块关键部件之一，固井压裂泵的研发提速，公司形成了泵的制造能力，并正在完善自产泵的系列。

2、烟台杰瑞石油开发有限公司（以下简称：石油开发公司）情况

单位：万元

项 目	2009年度	2008年度	同比增长（%）	2007年度
营业收入	7,751.88	5,314.03	45.88%	1,420.24
营业利润	4,202.47	2,288.28	83.65%	389.17
利润总额	4,202.35	2,289.00	83.59%	388.47
净利润	3,562.59	1,766.78	101.64%	392.00

石油开发公司承载着杰瑞股份油田工程技术服务业务，2009年度营业收入增长45.88%，净利润增长1倍。其中：油田工程技术服务收入7,112.95万元，同比增长83.37%，本年未实现设备制造收入。报告期公司储备了固井及化学品服务项目，油田工程技术服务进入快速延伸服务线和产业链条的阶段。

（七）对公司未来发展的展望

1、行业的发展趋势及市场竞争格局

2008年下半年世界性金融危机的影响，油价下跌导致油公司勘探开发性投资缩减或推迟，对整个油田服务行业的影响是巨大的，全世界范围看，绝大部分油田服务企业2009年度业绩同期比降低40%以上。公司凭借产业链条延伸，积极扩大和延伸产品线和服务线，抓住国内市场影响较小的机遇，在专业化细分行业开拓获得了营业收入增长50%，净利润翻番的成绩。事实证明专业化是中小型油田服务企业生存和发展的成功之路，公司将继续遵循专业化趋势扩大产品和服务的市场与品牌影响。2009年下半年随着油价回升，油田服务市场有所扩大，获取订单最严酷的时候似乎已经过去，公司将抓住机遇，坚定不移推进积极的国际化战略，扩大和提高海外市场份额和品牌影响力。下一个经济周期，由于推迟和滞后的投资无法抵消世界原油产能递减，无法满足经济恢复急需增加的产能，油田服务行业景气度将维持提高，将是公司发展的比较有利的时期，我们将抓住机遇迅速提高经营规模。

经过近三年的高速发展，公司在国内已经确立了固压设备制造、液氮泵设备制造、岩屑回注作业等领域领先的竞争地位，公司在国内客户中的品牌认同度得到大幅提升，为进一步提升市场占有率奠定了基础。在海外市场，2009年公司生产的油田专用设备和提供的作业服务属于培育品牌的时期，公司管理层认为，随着国外用户的增加，国外用户对公司油田专用设备制造产品和油田工程技术服务的品牌认同度会持续提高，将在今后几年迎来海外业务发展的黄金期。公司将通过不断提升技术、品牌优势，不断扩大海外市场份额，向成为世界一流石油装备制造和服务企业的目标迈进。

2、公司未来发展机遇与挑战分析

公司主业经营规模尚处于中等，战略发展产业面临快速规模扩张的阶段，持续稳健的膨胀发展是公司未来面临最大的挑战。公司股票上市成功募集16.9亿元，国内油田服务企业集中度低，现在尚处于景气周期底部，选择投资项目和收购兼并是公司实现发展的重要机遇。

（1）打造核心业务，做精做专战略发展产业。

公司将把握机遇打造油田专用设备制造和油田工程技术服务这两个核心产业，继续下大气力研发精益求精的产品和服务，开拓发展新的市场领域和利润增长点；坚持积极的专业化、国际化的经营战略，扩张产品和服务的规模，提升品牌与技术的国际影响力。

（2）坚持积极的国际化战略，做大做强战略发展产业。

未来公司面临的最大挑战在于2-3年内能否快速、稳健、膨胀经营规模。海外油田服务市场是国内市场的10多倍，国际市场更广阔；为适应国家能源战略，三大石油公司持续走出国门，收购、兼并、合资、合作开发世界石油资源；国内油田服务企业也已正在向世界输出产品和服务。公司也将紧紧把握这一机遇，坚持积极的国际化战略，做大做强战略发展产业。

（3）积极搜寻符合发展战略的收购对象，实施收购兼并扩张战略。

公司股票上市筹集了大量发展资本，也增加了资本运作的途径，公司将积极运用资本运作手段，积极搜寻符合发展战略的收购对象，实施收购兼并，外延式扩张公司规模，增厚股东收益。

（4）扩大技术储备领域和提高技术储备层次。

基于公司在油田专用设备和油田服务已经具备一定的竞争力，我们将保持和强化这一优势，加快新产品、新服务的研究开发，建立拥有雄厚技术储备的技术竞争优势。过去几年，公司是瞄准发达国家的产品和服务实施消化吸收再创新的跟随式发展道路，今后公司将实施跟随和自主创新并重的策略，公司将加强在研发方面的人才和资金投入，培育全球范围内产品和服务的技术优势，形成持续的发展后劲。

（5）实施稳健的财务战略，积极发展公司战略发展的两大板块业务。

把握油田服务行业尚处于景气低谷期，实施稳健的财务战略，加强投资项目的可行性研究，筛选优势项目和符合公司战略发展的项目，搜寻符合发展战略的收购对象，稳健实施收购兼并扩张的战略。

3、2010年公司经营计划

2010年对公司来说是困难的一年，一是始于2008年的国际金融危机对石油行业的影响具有滞后性，2009年度公司获取订单数额增长速度低于往年，其中维修改造及配件销售板块的订单出现下降，2009年末的存量订单规模是2010年的业绩主要体现部分；二是募集资金投资项目正在实施，其投资效益尚不能在2010年度得到充分体现；三是公司发展到一定规模需要提前储备各方面人才和提前投入市场、品牌费用，费用增长压力会较大。2010年对公司来说又是充满希望和信心的一年，国际油价恢复性上涨将促使石油公司增加油气勘探开发投资力度，海外油田服务市场正在快速有效恢复，这些利好因素对公司的发展带来新的机遇。综合以上诸方面压力和机遇因素，公司确定2010年总体经营目标是：营业收入9.35亿元，较上年增长37.4%；归属于母公司净利润2.58亿元，较上年增长43.71%。为实现经营计划，公司将从以下几方面采取措施：

（1）加强海外市场开拓力度

公司将加强国际市场的开拓，重点面向俄罗斯及周边地区、南美洲、中东地区、非洲地区寻求具有行业影响力的代理商、油田服务企业、油公司作为合作伙伴，建立海外营销网络、服务基地，建设复合型国际销售团队，通过广告宣传、网络推广、国际展会、设立国际区域代理、建立合资合营公司等多种渠道拓展国际市场，加大对新产品的宣传力度，扩大企业和产品在国际市场的品牌影响。

（2）巩固和拓展国内市场

公司将有针对性的建立完善面对全国油田用户的维修服务基地，为国内客户提供最方便快捷的维修与售后服务支持，并探索发展与石油公司、油田服务企业多层次、多方式、全方位的技术与产品合作，深度开发油田服务市场，全面建立和保持在相应细分市场中的领先优势，巩固和拓展国内市场。

（3）以质量和服务树立杰瑞品牌，保持健康发展

公司业务开发遵循以市场需求为导向的基本原则，一方面，不断对现有产品进行功能、性能完善，提高产品技术含量，做精产品；另一方面，跟踪石油天然气行业最新信息，利用公司现有的技术，自主开发适应市场需求、具有前瞻性的高新技术产品，更新产品关键技术，保持产品的核心竞争优势。

公司将依托维修服务基地，搭建完善的服务网络，为国内各油田用户提供方便快捷的就地维修、销售与售后服务，提升公司的市场反应能力，以优良的服务赢得客户的信赖，从而获取更多的市场份额。

（4）加强管理、引进人才、完善激励机制

公司将顺应上市后的发展要求，及时调整、完善组织结构和管理体系，注重经营决策和风险控制的科学管理，提高公司运作效率。公司将继续实施企业目标是组织目标和员工个人目标整合的理念，进一步研究上市公司的激励方式，寻求新形势下个体激励方式的多样性，注重使优秀员工获得好的回报，决不让公司的铁人吃亏。公司将按照业务发展计划，科学、协调、适用地引进技术、生产、营销、管理人才，并加强内部人才培养，完善人员考核与激励机制，实现公司快速、可持续发展。

（5）加强企业文化建设

公司将充分发挥企业人性化管理和员工职业化心态的优势，打造具备合作力、沟通力和信任力的职业团队，形成快速反应和果断执行的文化氛围。公司管理层将以公司的目标和制度为前提，坚持以人为本的理念管理团队，以标准员工为本。根据不同员工的特点、素质、能力给以合适的定位，树立其个人的目标，设计其职业的上升通道，利用公司平台和目标，在实施组织目标的过程中提升其个人的能力，实现个人目标。提倡个人的小我和公司的大我融在一起，个人的目标和公司的目标融在一起，个人的愿望和公司的远景融在一起，这样个人的追求才能够在企业里实现。公司管理层的责任是让团队成员看到自己的重要性，知道自己的能力和不足之处，并愿意去改进和接受挑战。

4、资金需求及使用计划

公司已于2010年2月5日IPO成功上市，公司未来战略发展资金主要依靠发行股票的募集资金，超募资金将主要投向油田专用设备制造和油田工程技术服务主业，用于新建项目或收购兼并有市场、有技术、有特色的油田服务企业。

5、公司面临的主要风险

（1）宏观经济走向尚不确定的风险

2009年世界经济在动荡中度过，在各国政府的积极干预下踯躅前行，但真正的推动经济增长的因素还是发展中国家的经济增长，基础不稳定，宏观经济走向尚不确定，政策退出与经济增长尚在徘徊，原油价格存在持续回升的不确定性，公司所处的油田服务市场存在持续回升的不确定性。

（2）市场竞争加剧风险

我国的油田专用设备和油田技术服务初具国际竞争优势，与国外知名企业相比，国内企业在品牌、技术等方面尚存在一定差距，国际竞争者已在国内设立公司组织生产或开展油田工程技术服务，公司在全球面临国际竞争者先发的竞争压力。

国内竞争者方面，目前公司国内主要客户是三大石油公司下属的油田或油田服务企业，同时国内主要竞争者也是三大石油公司的下属油田服务企业，从市场化的角度来看，存在可能产生不公平竞争或加剧竞争的市场环境，这对公司也构成一个风险因素。

（3）技术积累、人才储备的风险

经过几年的快速发展，公司业务得到长足发展，与国际技术水平相比还有差距，尚需不断自主创新持续积累，并不断拓宽研发范围，提升技术水平，只有这样才会保持技术的竞争优势，公司存在技术不断突破和提升的不确定性风险。

经过几年的快速发展，公司规模由小到大，各方面面临人才紧缺的局面，公司面临需要突破人才瓶颈的局面，人才储备将对公司规模扩张产生一定压力。

（4）汇率风险

随着公司海外市场业务收入的持续增长，假设获得的当期外汇收入超过了当期外汇采购总额的平衡点后，汇率升值将对公司业绩产生一定负面影响。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

单位：万元

主营业务分行业情况
分行业或分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
油田专用设备制造	25,633.88	14,775.45	42.36%	124.54%	116.17%	2.23%
油田、矿山设备维修改造与配件销售	33,974.19	24,885.15	26.75%	23.40%	20.70%	1.64%
油田工程技术服务	7,112.95	2,193.07	69.17%	83.37%	69.86%	2.45%
其他收入	622.63	347.45	44.20%	58.17%	29.82%	12.19%
合计	67,343.65	42,201.12	37.33%	55.81%	45.46%	4.46%
主营业务分产品情况

6.3 主营业务分地区情况

单位：万元

地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
国内	50,385.10	57.95%
国外	16,958.55	49.80%
合计	67,343.65	55.81%

6.4 采用公允价值计量的项目

□ 适用 √ 不适用

6.5 募集资金使用情况

□ 适用 √ 不适用

变更项目情况

□ 适用 √ 不适用

6.6 非募集资金项目情况

□ 适用 √ 不适用

6.7 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

√ 适用 □ 不适用

本公司及子公司2009年在对2008年所得税税金进行汇算清缴后，因研发费用加计扣除因素影响，年度汇算清缴与季度预缴存在差异，对2008年所得税费用及应交税费等相关项目进行了会计差错更正,累积影响数：1、所得税费用减少2,694,866.41元；2、应交税费减少2,694,866.41元；3、盈余公积增加88,880.25元；4、未分配利润增加2,605,986.16元。

6.8 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

6.9 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

2009年度母公司归属股东的净利润为70,905,772.85元，加年初未分配利润46,067,110.55元，减本年提取法定公积金7,090,577.29元，减本年度分配2008年度普通股股利34,327,200.00元，未分配利润为75,555,106.11元。

截止2009年12月31日，合并未分配利润为240,823,417.91元，根据深圳证券交易所的相关规则，2009年度可供股东分配的利润按照母公司和合并未分配利润孰低原则确定为不超过75,555,106.11元。

考虑公司发展的需要，兼顾新老股东共享未分配利润的承诺，2009年度利润分配预案为：以2010年2月5日114,818,000股总股本为基数，向在股权登记日登记在册的全体股东进行利润分配，按每10股派发6.00元现金红利（含税），共计派发现金68,890,800元（含税），经过本次分配后未分配利润剩余部分结转以后年度分配。

本年度不进行公积金转增股本。

上述利润分配预案尚需提交公司2009年度股东大会审议通过。

公司最近三年现金分红情况表

单位：元

分红年度	现金分红金额（含税）	分红年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润	占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的比率
2008年	34,327,200.00	87,882,413.72	39.06%
2007年	0.00	40,737,505.81	0.00%
2006年	0.00	20,266,261.04	0.00%
最近三年累计现金分红金额占最近年均净利润的比例（%）		69.17%

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□ 适用 √ 不适用

§7 重要事项

7.1 收购资产

□ 适用 √ 不适用

7.2 出售资产

□ 适用 √ 不适用

7.1、7.2所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

7.3 重大担保

□ 适用 √ 不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

关联方	向关联方销售产品和提供劳务		向关联方采购产品和接受劳务
	交易金额	占同类交易金额的比例	交易金额	占同类交易金额的比例
烟台德美动力有限公司	2.05	0.10%	1,554.79	45.28%
烟台德美动力有限公司	24.62	51.70%	0.00	0.00%
烟台杰瑞网络商贸有限公司	1.19	100.00%	16.94	100.00%
合计	27.86	1.33%	1,571.73	45.55%

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额1.19万元。

7.4.2 关联债权债务往来

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

关联方	向关联方提供资金		关联方向公司提供资金
	发生额	余额	发生额	余额
孙伟杰	1.10	0.00	0.00	0.00
王坤晓	0.94	0.00	0.00	0.00
刘贞峰	0.11	0.00	0.00	0.00
烟台杰瑞软件有限公司	1.92	0.00	0.00	0.00
烟台杰瑞网络商贸有限公司	10.88	0.00	16.94	10.67
合计	14.95	0.00	16.94	10.67

其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额14.95万元，余额0.00万元。

7.4.3 2009年资金被占用情况及清欠进展情况

□ 适用 √ 不适用

7.5 委托理财

□ 适用 √ 不适用

7.6 承诺事项履行情况

□ 适用 √ 不适用

上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股5%以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项

√ 适用 □ 不适用

承诺事项	承诺人	承诺内容	履行情况
股改承诺	无	无	无
股份限售承诺	无	无	无
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺	无	无	无
重大资产重组时所作承诺	无	无	无
发行时所作承诺	公司实际控制人孙伟杰、王坤晓和刘贞峰3人；公司股东中的董事、监事和高级管理人员	1、公司实际控制人孙伟杰、王坤晓和刘贞峰3人在以下两种情况下，均不转让或者委托他人管理其所持有的公司股份，也不由公司回购其所持有的股份：(1)自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起36 个月内；(2)自公司离职后6 个月内。在其担任公司董事、监事或高级管理人员期间，上述(1)期限届满之日起每年转让的股份数额不超过其所持有的公司股份总数的25%。（见招股说明书第3页） 2、公司股东中公司董事、监事及高级管理人员王继丽、刘东、吕燕玲、周映、刘世杰、闫玉丽、程永峰、田颖8 人做出承诺，在下述情况下，均不转让或者委托他人管理其所持有公司的股份，也不由公司回购其所持有的股份：(1)自公司首次向社会公开发行股票并上市之日起十二个月内；(2)自公司离职后六个月内。其进一步保证并承诺：将及时向公司申报所持有的股份及变动情况；在其担任公司董事、监事或高级管理人员期间，上述(1)期限届满之日起每年转让的股份数额不超过其所持有的公司股份总数的25%。（见招股说明书第70页）	报告期内，承诺人严格信守承诺，未出现违反承诺的情况。
其他承诺（含追加承诺）	公司实际控制人孙伟杰、王坤晓和刘贞峰3人；公司股东中的董事、监事和高级管理人员	公司股东中公司董事、监事及高级管理人员承诺：公司股东及高级管理人员孙伟杰、王坤晓、刘贞峰、刘东、周映、刘世杰、吕燕玲、王继丽、闫玉丽、程永峰于2007年11月5日签署《股份限售协议》，上述人员承诺：自公司变更为股份公司之日起6 年内，继续全职在公司或公司的参股公司尽职尽责工作，不主动向公司或公司的参股公司提出辞职。（见招股说明书第73页） 公司高级管理人员田颖于2007年11月26日与孙伟杰、王坤晓、刘贞峰签署《股份限售协议》，田颖承诺：自公司变更为股份公司之日起6 年内，继续全职在公司或公司的参股公司尽职尽责工作，不主动向公司或公司的参股公司提出辞职。（见招股说明书第74页）	报告期内，承诺人严格信守承诺，未出现违反承诺的情况。

7.7 重大诉讼仲裁事项

□ 适用 √ 不适用

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

□ 适用 √ 不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

□ 适用 √ 不适用

7.8.3 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况

□ 适用 √ 不适用

7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

□ 适用 √ 不适用

7.8.5 其他综合收益细目

单位：元

项目	本期发生额	上期发生额
1．可供出售金融资产产生的利得（损失）金额
减：可供出售金融资产产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计
2．按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额
减：按照权益法核算的在被投资单位其他综合收益中所享有的份额产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计
3．现金流量套期工具产生的利得（或损失）金额
减：现金流量套期工具产生的所得税影响
前期计入其他综合收益当期转入损益的净额
转为被套期项目初始确认金额的调整额
小计
4．外币财务报表折算差额	-1,330.59	-22,390.36
减：处置境外经营当期转入损益的净额
小计	-1,330.59	-22,390.36
5．其他
减：由其他计入其他综合收益产生的所得税影响
前期其他计入其他综合收益当期转入损益的净额
小计
合计	-1,330.59	-22,390.36

§8 监事会报告

√ 适用 □ 不适用

2009年1-12月，公司监事会根据《公司法》、《证券法》和公司章程等有关法律法规规范运作，依法召开监事会会议，审议并通过相关事项；严格按照股东大会的决议和授权，认真执行股东大会通过的各项决议；我们列席董事会，审核董事会有关事项并出具了相应的意见。现将2009年度监事会工作报告如下：

一、监事会的工作情况

本届监事会是由2007年11月16日股份公司创立大会及2007年11月7日职工代表大会选举组成的，共有3名监事，其中股东代表监事2名，职工代表监事1名，任期三年，2009年是本届监事会的第二个工作年。

本年度，我们出席了股东大会2次，列席了董事会会议6次；召开了监事会会议2次，会议情况如下：

2009年1月15日，公司第一届监事会第四次会议召开。应到监事3人，实到监事3人。会议由监事会主席周映主持。会议的召集召开符合法律法规和《公司章程》规定。会议经过审议，全体监事一致同意，通过了《2008年度监事会工作报告》。2009年7月18日，公司第一届监事会第五次会议召开。应到监事3人，实到监事3人。会议由监事会主席周映主持。会议的召集召开符合法律法规和《公司章程》规定。会议经过审议，全体监事一致同意，通过了《2009年1-6月监事会工作报告》。_

二、 监事会对公司依法运作情况的独立意见

报告期内，公司所有重大决策科学合理，决策程序合法；能够依照有关法律法规、《公司章程》规定及股东大会、董事会的决议及授权规范运作，法人治理结构和内部控制制度比较合理健全；公司董事、高级管理人员执行职务时能够勤勉尽责，没有发现违反法律法规、《公司章程》或损害公司利益及股东合法权益的行为。

三、 监事会对检查公司财务情况的独立意见

报告期内，监事会对公司财务制度及财务状况进行了检查和审核，认为公司财务管理、内控制度较为健全，公司财务状况、经营成果良好。2009年度财务报告真实、客观地反映了公司财务状况和经营成果，中喜会计师事务所有限责任公司出具了标准无保留意见的《审计报告》，其审计意见是客观、公允的。

四、监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司最近三年无募集资金项目。

五、 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

报告期内公司无收购、出售资产情况。

六、监事会对公司关联交易情况的独立意见

公司的关联交易价格公允，程序合法，未损害公司利益。

七、监事会对会计师事务所非标意见的独立意见

公司财务报告未被出具非标准意见。

八、监事会对公司利润实现与预测存在较大差异的独立意见

不适用。

九、对公司内部控制自我评价的意见

监事会对公司2009年度内部控制的自我评价报告发表如下意见：

经核查，公司基本建立健全了内部控制体系并能得到有效的执行。《2009 年度内部控制自我评价报告》真实、客观地反映了公司内部控制制度的建设及运行情况。监事会将继续严格按照《公司法》、《公司章程》和国家有关法规政策的规定，忠实履行自己的职责，进一步促进公司的规范运作。

§9 财务报告

9.1 审计意见

是否审计	是
审计意见	标准无保留审计意见
审计报告编号	中喜审字【2010】第01055号
审计报告标题	审计报告
审计报告收件人	烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司全体股东
引言段	我们审计了后附的烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司（以下简称“贵公司”）财务报表，包括2009年12月31日的资产负债表及合并资产负债表， 2009年度的利润表及合并利润表、现金流量表及合并现金流量表、股东权益变动表及合并股东权益变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段	按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：⑴设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；⑵选择和运用恰当的会计政策；⑶作出合理的会计估计。
注册会计师责任段	审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用的会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
审计意见段	我们认为，贵公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了贵公司2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和现金流量。
非标意见
审计机构名称	中喜会计师事务所有限责任公司
审计机构地址	北京市崇文门外大街11号新成文化大厦A座11层
审计报告日期	2010年04月25日
注册会计师姓名
高桂玲 祁卫红

9.2 财务报表

9.2.1 资产负债表

编制单位：烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 2009年12月31日 单位：元

项目	期末余额		年初余额
	合并	母公司	合并	母公司
流动资产：
货币资金	145,719,574.18	66,800,232.41	105,246,718.81	84,383,962.29
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据	15,324,625.99	15,324,625.99	16,187,185.00	13,187,185.00
应收账款	101,101,490.69	66,535,304.40	91,187,127.60	66,421,823.68
预付款项	29,300,923.74	10,124,740.27	21,956,816.31	10,816,897.12
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款	7,691,356.65	4,185,049.73	8,106,975.65	24,611,970.37
买入返售金融资产
存货	122,679,819.94	65,167,187.40	125,108,440.06	58,069,460.59
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计	421,817,791.19	228,137,140.20	367,793,263.43	257,491,299.05
非流动资产：
发放贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资	5,112,892.55	70,080,429.02	3,575,462.27	40,192,998.74
投资性房地产
固定资产	82,251,561.15	39,704,061.08	46,304,378.69	28,937,833.47
在建工程	2,730,729.21	699,979.35	7,833,766.51	5,249,851.91
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	10,418,149.94	10,418,149.94	11,131,753.48	11,117,405.90
开发支出
商誉	586,412.06		586,412.06
长期待摊费用	93,004.83		1,092,633.34
递延所得税资产	3,036,589.55	781,549.48	1,869,655.51	1,062,115.64
其他非流动资产
非流动资产合计	104,229,339.29	121,684,168.87	72,394,061.86	86,560,205.66
资产总计	526,047,130.48	349,821,309.07	440,187,325.29	344,051,504.71
流动负债：
短期借款	47,197,723.98	43,372,361.90	66,895,486.02	54,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款	62,976,969.74	71,094,432.43	37,140,106.79	28,105,832.93
预收款项	54,944,039.72	42,171,996.69	127,466,643.20	115,110,637.03
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬	4,527,151.19	1,476,630.62	905,976.91	367,481.49
应交税费	6,910,685.72	-4,629,933.38	5,520,064.83	4,456,100.23
应付利息
应付股利
其他应付款	2,659,612.39	21,434,599.53	3,982,334.27	3,688,804.60
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计	179,216,182.74	174,920,087.79	241,910,612.02	205,728,856.28
非流动负债：
长期借款
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
负债合计	179,216,182.74	174,920,087.79	241,910,612.02	205,728,856.28
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	85,818,000.00	85,818,000.00	85,818,000.00	85,818,000.00
资本公积	1,318,970.04	1,318,970.04	1,318,970.04	1,318,970.04
减：库存股
专项储备
盈余公积	12,209,145.13	12,209,145.13	5,118,567.84	5,118,567.84
一般风险准备
未分配利润	240,823,417.91	75,555,106.11	102,630,604.01	46,067,110.55
外币报表折算差额	-23,720.95		-22,390.36
归属于母公司所有者权益合计	340,145,812.13	174,901,221.28	194,863,751.53	138,322,648.43
少数股东权益	6,685,135.61		3,412,961.74
所有者权益合计	346,830,947.74	174,901,221.28	198,276,713.27	138,322,648.43
负债和所有者权益总计	526,047,130.48	349,821,309.07	440,187,325.29	344,051,504.71

9.2.2 利润表

编制单位：烟台杰瑞石油服务集团股份有限公司 2009年1-12月 单位：元

项目	本期金额		上期金额
	合并	母公司	合并	母公司
一、营业总收入	680,477,167.50	494,708,731.29	439,423,586.87	284,128,574.31
其中：营业收入	680,477,167.50		439,423,586.87
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本	476,460,437.61	437,631,152.18	333,593,469.99	239,311,650.31
其中：营业成本	422,972,438.67	407,933,263.82	290,372,715.44	217,792,941.37
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加	6,943,696.57	2,211,584.05	2,483,902.60	909,995.81
销售费用	23,656,019.95	12,500,900.89	19,471,267.78	8,872,335.59
管理费用	17,074,718.50	11,242,170.31	14,343,898.44	8,944,705.64
财务费用	4,206,299.45	2,779,871.33	5,536,294.47	1,662,599.15
资产减值损失	1,607,264.47	963,361.78	1,385,391.26	1,129,072.75
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）	1,537,430.28	21,367,869.01	1,323,195.69	5,592,662.20
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	1,537,430.28	1,537,430.28	896,538.15	896,538.15
汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“-”号填列）	205,554,160.17	78,445,448.12	107,153,312.57	50,409,586.20
加：营业外收入	10,392,326.00	604,510.34	6,351,397.81	6,048,743.80
减：营业外支出	1,295,299.27	75,575.25	543,425.26	542,360.00
其中：非流动资产处置损失	47,111.72		1,170.00	1,170.00
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	214,651,186.90	78,974,383.21	112,961,285.12	55,915,970.00
减：所得税费用	31,838,370.33	8,068,610.36	22,744,317.32	11,736,953.31
五、净利润（净亏损以“-”号填列）	182,812,816.57	70,905,772.85	90,216,967.80	44,179,016.69
归属于母公司所有者的净利润	179,610,591.19	70,905,772.85	87,882,413.72	44,179,016.69
少数股东损益	3,202,225.38		2,334,554.08
六、每股收益：
（一）基本每股收益	2.09	0.83	1.03	0.52
（二）稀释每股收益	2.09	0.83	1.03	0.52
七、其他综合收益	-1,330.59		-22,390.36
八、综合收益总额	182,811,485.98	70,905,772.85	90,194,577.44	44,179,016.69
归属于母公司所有者的综合收益总额	179,609,260.60	70,905,772.85	87,860,023.36	44,179,016.69
归属于少数股东的综合收益总额	3,202,225.38		2,334,554.08

(下转B108版)