（上接B51版）

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4.3 控股股东及实际控制人情况介绍

4.3.1 控股股东及实际控制人变更情况

□适用 √不适用

4.3.2 控股股东及实际控制人具体情况介绍

4.3.2.1 控股股东及实际控制人具体情况介绍

报告期内本公司的控股股东没有发生变更，仍为广西贺州市电业公司，该公司是隶属于广西贺州市政府的国有企业，其实际控制人为广西贺州市人民政府国资委，单位性质为政府机关。

4.3.2.2 控股股东情况

○ 法人

单位：万元 币种：人民币

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4.3.2.3 实际控制人情况

○ 法人

单位：元 币种：人民币

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4.3.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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4.3.4 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

§5 董事、监事和高级管理人员

5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

单位：股

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§6 董事会报告

6.1 管理层讨论与分析

1、报告期经营情况回顾

（1）报告期经营情况回顾

2009年，在面临金融危机和下半年天气持续干旱的不利情况下，公司紧紧围绕年初工作总体部署和生产经营目标，坚定发展信心，采取切实有效的措施，克服各种困难，使公司全年的生产经营基本能够平稳运行。

发电方面，由于公司发电厂流域2009年下半年天气持续干旱，来水偏少，自发电量较去年出现了一定幅度的减少，公司全资的合面狮电厂和控股的昭平、巴江口、下福水电厂全年共完成发电量98,235.14万千瓦时，同比减少19.81%，其中，下属的合面狮电厂完成发电量24,428.62万千瓦时，同比减少24.25%，控股93%的桂能电力昭平电厂完成发电量24,444.24万千瓦时，同比减少12.92%，控股76%的桂江电力巴江口水电厂完成发电量33,590.5万千瓦时，同比减少20.03%，控股82.62%的桂海电力下福水电厂完成发电量15,771.78万千瓦时，同比减少21.85%。

供电方面，由于受金融危机影响，公司供电区域内的企业开工不足，供电结构发生变化，公司供电工作受到了一定影响。公司根据实际情况，灵活调整经营策略，积极做好安全发供电和负荷结构调整，加强营销管理和提高服务质量，大力发展稳定高附加值的用户，基本确保了供电负荷的稳定。2009年，在自发电量减少的情况下，公司全年的售电量仍比2008年有所增加，全年实现财务售电量23.82亿千瓦时，同比增加17.63%。

经营业绩方面,由于受到严重的干旱天气影响，公司全年自发电量减少幅度较大，成本较高的外购电量增加，公司全年累计外购电量达151,927.83万千瓦时，比上年增加52.40%，导致生产成本增加，售电毛利率下降，电力营业利润和净利润同比减少。2009年公司实现电力销售收入88,817.99万元，同比增加17.94%，控股子公司桂东电子实现销售收入17,446.52万元，同比增加19.64% ，控股子公司钦州永盛公司实现销售收入38,492.52万元，同比增加522.68%，公司全年合并报表实现营业收入145,544.20万元，同比增加50.67%，营业利润6,315.46万元，同比减少39.71%，实现净利润4,938.68万元，每股收益0.3151元，均同比减少37.19%，全面摊薄净资产收益率8.76%，同比减少2.51个百分点。

（2）主营业务及经营状况

1）公司主营业务经营情况的说明

公司属于电力行业，主要产品仍然为电能，并有部分电子铝箔、石油贸易及旅游收入。

公司的经营范围：水力发电、供电，电力投资开发，供水，交通建设及其基础设施开发。

报告期内，公司所处的行业和经营范围没有发生变化，主营业务仍然是水力发电和供电。

2）主营业务分行业情况表

单位:元 币种:人民币

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其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品的关联交易金额为204,361,418.98元。

公司是厂网合一、发供电一体化的企业。报告期内占公司主营业务收入或主营业务利润率10%以上的经营活动为电力生产销售、中高压电子铝箔生产销售和石油贸易，其中，售电收入占公司营业收入的61.15%，电子铝箔收入占公司营业收入的12.01%，石油贸易收入占公司营业收入的26.5%。

3）主营业务分地区情况表

单位：万元 币种:人民币

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公司的供电区域：贺州市下辖的市、县、区和有关厂矿等，与广西电网、梧州市及下辖的市、县和广东省的郁南县、罗定市以及湖南省周边的江永、江华、永州等县市互为网间电力电量交换。

4）生产经营的主要产品及市场占有率情况的说明

报告期内，公司的主要产品是电能，其次是控股子公司的中高压电子铝箔。电能输送的市场分布分别约为：贺州市下辖的三县二区60%，有关厂矿100%，梧州市及下辖的县市3%，广东郁南罗定等共5%，湖南相关县市共5%。

5）占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品

单位:元 币种:人民币

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6）报告期内公司主营业务及其结构变化情况。

报告期内，公司控股子公司钦州永盛公司的石油贸易收入大幅增加，营业收入达到了38,492.52万元，占公司营业收入的26.5%。

7）主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明

报告期内，公司售电毛利率为22.91%，比上年同期减少12.87个百分点，主要是由于自发电量减少，成本较高的外购电量增加，生产成本增加所致。

报告期内，公司控股的桂东电子科技公司毛利率为22.24%，比上年同期增加1.76个百分点，主要是因为下半年产销两旺、成本下降所致。

8）公司主要供应商、客户情况

单位:元 币种:人民币

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9）完成经营计划情况

公司是否披露过盈利预测或经营计划：是

公司2009年度拟订的经营计划为：发电量11.68亿千瓦时（含子公司），实际完成9.82亿千瓦时（含子公司）；财务售电量20.19亿千瓦时，实际完成23.82亿千瓦时；计划销售收入为9.23亿元人民币，实际完成14.55亿元人民币；计划成本及费用为8.36亿元人民币，实际为13.91亿元人民币；计划净利润为7,692.56万元，实际完成4,938.68万元。

公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低20%以上或高20%以上：是报告期公司经营计划实际完成情况与2009年度拟订的经营计划存在差异，其中发电量、售电量、成本及费用及净利润存在差异的主要原因是：由于严重的干旱天气，公司水电厂流域来水不均衡及偏少，导致自发电量出现一定幅度的减少，而用电需求的增长使外购电量大幅度增加，成本提高，净利润减少；销售收入存在差异的主要原因是本公司本期售电量增加致电力销售收入增加，及控股子公司钦州永盛本期销售大幅增加致收入增加所致。

（3）公司资产构成和利润构成同比发生重大变动项目的说明

报告期公司资产构成同比发生重大变化的说明

单位：元 币种：人民币

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1）应收账款占总资产的比重增加较多，主要是是本公司本期售电增长及控股子公司广西贺州市桂东电子科技有限责任公司、钦州永盛石油化工有限公司本期销售增长以致在信用结算期内应收客户款项相应增加所致。

2）存货占总资产的比重减少较多，主要原因是本公司控股子公司钦州永盛石油化工有限公司本期末存货全部出售所致。

3）在建工程占总资产的比重增加较多，主要是本公司本期合并范围增加贺州市上程电力有限公司在建工程，本公司输变电电网建设工程增加，控股孙公司广西昭平黄姚古镇文化旅游有限公司旅游景区建设支出增加所致。

4）短期借款占总资产的比重增加较多，主要是本公司本期末增加流动资金贷款所致。

报告期公司利润表数据同比发生重大变化的说明

单位：元 币种：人民币

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1）本公司营业收入、营业成本本期发生额同比增加较多，主要原因是本公司本期售电、购电量增加致电力销售收入和成本同时增加，及控股子公司钦州永盛石油化工有限公司本期销售大幅增加致收入、成本增加所致。

2）销售费用同比增加48.20%，主要是控股子公司钦州永盛石油化工有限公司本期销售规模扩大销售费用相应增加所致。

3）资产减值损失同比减少66.99%，主要是本公司上年同期对应收个别客户电费款项单独进行减值测试计提坏账准备增加所致。

4）投资收益本年与上年同比减少较多，主要是本公司本期对参股公司广西吉光电子科技股份有限公司投资收益减少所致。

5）营业外收入本年与上年同比增加较多，主要是本公司控股子公司广西贺州市民丰实业有限责任公司根据相关规定，将超过3年以上的无法支付的应付款项2,321,485.14元转入营业外收入所致。

6）营业外支出本年与上年同比减少45.33%，主要是上年同期本公司为四川地震捐助以及其他赞助费支出较多所致。

（4）公司现金流量情况分析

单位：元 币种：人民币

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1）经营活动现金流量净额同比减少41.67%，主要是本期支付的采购款项增加所致。

2）投资活动现金流量净额同比减少619.95%，主要是公司本期支付投资款项分别收购桂江公司、桂海公司、钦州永盛和上程电力公司股权所致。

3）筹资活动现金流量净额同比增加189.79%，主要是本期借款收到的现金增加所致。

（5）公司经营中存在的问题及应对措施

1）截止本报告期末，公司合并报表资产负债率达到了75.63%，处于较高水平，公司承担的财务费用负担较重。公司将加强财务管理，合理调整资金使用结构，科学安排借款及还贷计划，积极推进并争取尽快完成2009年度非公开发行股票募集资金工作。

2）公司所属电站调节能力较弱，发电能力受天气因素影响较大，由于近年来气候变化较大，存在很大的不确定性，公司将积极采取措施，提早调节好水电站库容并做好购售电结构调整，确保2010年利润目标能够按计划完成。

（6）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

1）主要控股公司的经营情况及业绩

报告期内，公司的控股子公司有广西桂能电力有限责任公司、平乐桂江电力有限责任公司、昭平桂海电力有限责任公司、贺州市上程电力有限公司、广西贺州市民丰实业有限责任公司、广西贺州市桂东电子科技有限责任公司、钦州永盛石油化工有限公司、贺州市华彩电力设计咨询有限责任公司。

广西桂能电力有限责任公司：该公司注册资本4,733万元，法定代表人温昌伟，主营业务为水力发电，主体资产为昭平水电厂，主要产品为电能，本公司持有该公司93%股权。截止2009年12月31日，该公司总资产25,333.51万元，2009年实现营业收入5,633.27万元，净利润1,455.34万元。

平乐桂江电力有限责任公司：该公司注册资本2亿元，法定代表人温昌伟，主营业务为水力发电、水电资源开发等，本公司持有该公司76%股权。截止2009年12月31日，该公司总资产66,440.32万元，2009年实现营业收入7,320.05万元，净利润409.57万元。

昭平桂海电力有限责任公司：该公司注册资本1.2亿元，法定代表人温昌伟，主营业务为水力发电、水电资源开发等，本公司持有该公司82.62%股权。截止2009年12月31日，该公司总资产41,636.12万元，2009年实现营业收入3,798.08万元，净利润37.71万元。

贺州市上程电力有限公司：该公司注册资本3,000万元，法定代表人温昌伟，主营业务为水电资源开发、建设和经营管理，本公司持有该公司86.80%股权。截止2009年12月31日，该公司总资产6,478.89万元，该公司投资建设的上程水电站正处于建设期。

广西贺州市民丰实业有限责任公司：该公司注册资本2,685.38万元，法定代表人刘世盛，主营业务为水力发电、电力供应、电力开发等，本公司持有该公司35.55%股权。截止2009年12月31日，该公司总资产17,461.06万元，归属于母公司净资产4,709.64万元。该公司目前控股4家子公司，拥有已建成投产的小水电装机容量2.15万千瓦（其中民丰实业权益部分1.21万千瓦），2009年度实现营业收入2,594.85万元，净利润377.69万元。

广西贺州市桂东电子科技有限责任公司：该公司注册资本1.2亿元，法定代表人温昌伟，主营业务为生产中高压电子铝箔产品以及电子材料开发等，主要产品为中高压电子铝箔，本公司合并持有该公司94.46%股权。截止2009年12月31日，该公司总资产37,628.50万元，拥有46条中高压电子铝箔生产线，2009年共生产中高压电子铝箔产品306.04万平方米，实现营业收入17,446.52万元，净利润1,209.42万元。

钦州永盛石油化工有限公司：该公司注册资本3,000万元，法定代表人温昌伟，主营业务为柴油、汽油、煤油的批发等，本公司持有该公司85%股权。截止2009年12月31日，该公司总资产18,138.73万元，2009年实现营业收入38,492.52万元，净利润-355.31 万元。

贺州市华彩电力设计咨询有限责任公司：该公司注册资本80万元，法定代表人沈干林，主营业务为电力技术咨询服务，本公司持有该公司100%股权。截止2009年12月31日，该公司总资产137.96万元，2008年实现营业收入202.14万元，净利润0.08万元。

2）参股公司：截止本报告期末，本公司参股公司两家，为国海证券有限责任公司和广西吉光电子科技股份有限公司，本报告期来源于上述两家参股公司的投资收益对本公司净利润的影响均未达到10%。

国海证券有限责任公司：该公司注册资本8亿元，法定代表人张雅锋，主营业务为证券业务。截止本报告期末，本公司持有国海证券公司14.84%股权。根据国海证券2009年度经审计的财务报表，截止2009年12月31日，该公司总资产129.37亿元，净资产20.98亿元，营业收入21.44亿元，营业利润10.18亿元，净利润7.06亿元。因借壳上市需要，国海证券2009年度没有提出分红方案。国海证券借壳SST集琦（证券代码：000750）上市的重组及股改方案已经SST集琦股东大会审议通过，尚需上级有关部门的审核批准。

广西吉光电子科技股份有限公司：该公司注册资本5,500万元，法定代表人刘阳，主营业务为铝电解电容器及相关材料生产、销售等，截止本报告期末，本公司持有该公司34.718%股权。根据吉光电子2009年度经审计的财务报表，截止2009年12月31日，该公司总资产9,548.18万元，净资产4,500.17万元，营业收入3,365.38万元，营业利润-579.82万元，净利润-742.25万元。

（7）节能减排和技术创新情况

1）报告期内，公司控股子公司平乐桂江公司、昭平桂海公司CDM减排项目已完成现场核查并把核查报告上交联合国CDM理事会，报告期内未收到联合国最后确认批文。

2）截止目前，公司控股子公司桂东电子已获得受理通知书的专利申请20项，其中发明专利9项、使用新型专利11项，《铝箔腐蚀高速生产线》、《化成铝箔接箔装置》已获得国家知识产权局的授权。

2、公司未来发展的展望

（1）公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局

水电是我国重要的可再生一次能源,公司所处的水电行业是国家"十一五"计划大力发展的产业，在环保节能背景下得到国家多项政策的大力支持。2007年8月，国务院颁布《节能发电调度办法》，水电优先调度；2007年9月，国务院通过了《可再生能源中长期发展规划》，提出加快发展水电、风电、生物质能和太阳能，提高可再生能源比重，促进节能减排和能源结构调整，规划指出到2010年，中国将力争使可再生能源开发利用在一次能源供应结构中的比重提高到10%（目前为8%），2020年达到15％，并认为开发水电是促进中国能源结构向清洁低碳化方向发展的重要措施；2008年3月，电监会颁布《发电权交易监管暂行办法》，发电权买卖全面放开，有利于提高水电行业的运营效率；2008年7月，电监会颁布《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》，电网企业优先收购水电。水电作为我国重要的清洁化能源和可再生能源，国家对水电行业的政策支持，对公司的发展创造了良好的环境。本公司独立经营管理的区域性地方电网，在本公司电网覆盖区域内面临着其他电网及发电企业的竞争。

（2）公司未来发展机遇、发展战略和新年度的经营计划

全国电力供需形势进一步缓和，总体基本平衡。公司以发电、供电业务组成的地方电网为业务经营核心，拥有独立的发电厂与供电网络，集发电、供电于一体，是全国水利系统地方电力行业中唯一以110KV输电线路环网运行、网架覆盖面最宽最完整、整体实力较强的区域电网。公司电网除覆盖广西东部地区外，辐射广东和湖南邻近地区。随着西部大开发战略和泛珠三角合作的深入实施以及交通条件的不断改善，公司电网覆盖区域的地方经济将步入较快的发展轨道，电力需求有增长趋势，为公司的持续发展提供了良好的机遇。

发电方面，截止2009年底，公司控制的已经投产发电的水电总装机容量为30.40万千瓦，其中权益装机容量25.55万千瓦。公司拟通过非公开发行股票方式募集资金增资上程电力，加快上程水电站的建设进度，并计划在未来对桂江、桂海电力进行增资，同时积极寻找收购或兼并周边小水电，进一步扩大发电能力。

供电方面，随着金融危机影响的减弱和国民经济的发展，公司电网覆盖区域内的经济发展对电力的需求将增加，目前公司电网与周边的广东、湖南省等部分县市电网连网并相互购、售电，今后将进一步加强与周边电网的合作，增强调节的灵活性，为公司全年的发供电创造有利条件，进一步提高公司的抗风险能力。公司将抓住国家拉动内需，加大对基础设施投入力度的大好时机，继续完善和优化网架结构，进一步整合电网资源，完善电网网架布局，扩大公司网架输送能力，公司拟通过非公开发行股票方式募集资金收购贺州市桂源水利电业有限公司股权，将其供电经营性资产纳入管理和调配机构，扩大公司的网架规模和供电市场，保障公司电网的安全、稳定和可靠运行。网架建设方面，公司将继续投资建设一系列与电网相配套、适应经济科学调度的输变电工程，不断完善电网结构，这对公司未来几年的生产经营将起到积极的作用。

控股子公司方面，进一步扩大桂东电子生产规模，将其打造成主要技术指标达到国际先进水平，排列在全国前三名的中高压电子铝箔生产基地；利用钦州永盛成品油批发特许经营平台，在安全稳妥的情况下做好贸易经营，做好规范化发展，做强做大，尽快发挥效益；桂能电力控股的黄姚旅游公司开发的黄姚古镇近年来连续被评为"中国最具旅游价值古城镇"、"中国最值得外国人去的50个地方"之一、"中国历史文化名镇"、"中国最美的十大古镇"、"全国农业旅游示范点"、"国家4A级景区"。目前黄姚古镇正不断加快旅游开发进度，增加游览项目，如精心打造果园休闲观光区、对新街进行仿古改造、建设历史文化园、旅游商品商业街、打造山水灯光工程等，并不断完善旅游基础设施建设，建设景区综合服务区和农事活动区等。随着高速公路的开通，黄姚古镇将迎来更大的发展机遇。

公司实施"一业为主，多元化发展"的发展战略，在主业上逐步扩大市场份额，加大电网建设，并同步发展其他业务，增强公司的抗风险能力，进一步提升公司竞争力，确保利润稳定增长，为股东创造丰厚的回报。

新年度（2010年)经营计划：计划发电量11.03亿千瓦时（含子公司），实现售电量24.03亿千瓦时。计划实现销售收入14.46亿元（含子公司），成本费用控制在13.91亿元内，净利润5,201.69万元，比2009年增加5.32%。

（3）资金需求和使用计划

根据公司生产经营及未来发展的实际情况，结合现有业务持续赢利的能力，预计2010年度公司本部和子公司的工程及日常资金周转、到期还贷等资金总需求约达到9亿元左右。公司将根据自身及未来发展的实际情况，研究制定多种渠道的资金筹措计划，积极运用资本经营手段，保证资金供应，不断降低财务费用支出。

（4）对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及已（或拟）采取的对策和措施

公司在拟定新年度经营计划和经营目标以及对未来发展进行展望时，依据的假设条件是：公司所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会有重大调整和改变；国民经济平稳发展的大环境不会有大的改动；公司所在行业市场环境不会有重大改变，不会发生对公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和不可预见的因素等。公司未来面临的主要风险因素有：

1）经营风险：公司的主要水电站均为径流式水电站，电站的发电量在很大程度上受自然气候条件的制约，特别是降雨量的丰欠，对发电量起决定作用。当上述变化导致河流来水量不足和来水不均时，会对水电站的发电量产生不利影响。公司的自发电量减少或不足时，须增加外购电量，会增加公司购电成本、减少利润。同时电力市场需求状况以及公司外购电价的变化都会对公司生产经营产生影响。

行业竞争风险：公司电网区域内及周边地区存在广西电网和许多小型水电生产企业，可能会形成与本公司竞争的局面。从长远来看，公司还将逐步向广西东部地区以外的其他地区扩大供电，这些地区的电力生产企业和电网经营状况对本公司的电力生产和销售会产生一定的影响。

市场风险：电力企业的盈利能力与经济周期的相关性比较明显，如经济总体需求不足或经济循环周期适逢低谷时期，国民经济对电力总体需求会下降，一定程度会影响公司的电力销售。经济景气周期影响电力需求，从而将影响到公司盈利能力和财务状况。

政策性风险：水电行业是国家重点支持的基础产业，国家在产业政策方面给予较大的支持和鼓励，但随着电力工业的进一步发展，电力供应紧张的局面从整体上将趋于缓和，产业政策有进行相应调整的可能。产业发展政策的变化，可能会对公司的经营效益产生一定的影响。

2）针对以上风险和影响，公司将积极采取以下对策和措施，将风险和影响因素降低到最小程度：

针对经营风险：密切关注水情变化，利用自身电网的优势，科学、充分、合理地做好电网的水资源和电力调度工作，充分用足低成本电，减少成本开支。缺电需要外购电转供时，积极采取措施消化和降低成本，确保公司效益不受大的影响。不断完善网架结构，做好经济调度和负荷优化工作，使公司效益最大化。

另一方面，积极推进公司再融资，尽快改善公司财务结构，并利用银行利率降低的有利时机，减少财务费用支出，增加经营效益。

针对行业竞争风险：公司将进一步加强与周边电网的联系，增强公司的发供电能力，充分发挥自身的技术、管理优势及水力发电成本低的特点，利用多年形成的成熟的供电网络，稳定现有用户，积极开拓用电市场，增加供电量，提高竞争力。

针对市场风险：公司将努力关注和追踪宏观经济要素的动态，加强对宏观经济形势的预测，分析经济周期对公司的影响，并针对经济周期的变化，相应调整公司的经营策略。同时，公司将加强电力需求预测，加大市场营销管理力度，积极调整负荷结构，大力发展稳定高附加值的用户，并充分利用电网结构、管理和成本优势，提高电网供电保障能力，提高供电质量服务水平，保持电网竞争优势。

针对政策性风险：公司将加强与政府有关部门的联系和沟通，密切追踪产业政策的变化，研究产业政策变化的影响，降低可能产生的产业政策调整风险的影响。

6.2 主营业务分行业、产品情况表

  请见前述6.1

6.3 主营业务分地区情况表

  请见前述6.1

6.4 募集资金使用情况

□适用 √不适用

变更项目情况

□适用 √不适用

6.5 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

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6.6 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

√适用 □不适用

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§7 重要事项

7.1 收购资产

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

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7.2 出售资产

√适用 □不适用

单位:万元 币种:人民币

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7.3 重大担保

□适用 √不适用

7.4 重大关联交易

7.4.1 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

单位:元 币种：人民币

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其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额204,361,418.98元。

7.4.2 关联债权债务往来

□适用 √不适用

7.4.3 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7.5 委托理财

□适用 √不适用

7.6 承诺事项履行情况

7.6.1 公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

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7.6.2 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因作出说明

□适用 √不适用

7.7 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

7.8 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7.8.1 证券投资情况

□适用 √不适用

7.8.2 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

7.8.3 持有非上市金融企业股权情况

√适用 □不适用

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7.8.4 买卖其他上市公司股份的情况

□适用 √不适用

7.9 公司披露了内部控制的自我评价报告或履行社会责任报告，详见年报全文。

§8 监事会报告

8.1 监事会对公司依法运作情况的独立意见

监事会认为，在报告期内的生产经营活动中，公司严格遵守国家各项法律、法规和公司章程，依法运作，树立了良好的社会形象。公司的决策严格按照《公司法》、《公司章程》规定的程序进行，并已经建立了完善的内部控制制度。公司董事、高级管理人员工作严谨，认真履行股东大会的决议和公司章程规定的义务，具有很强的责任心和业务能力，在执行公司职务时遵纪守法，没有违反公司章程或损害公司利益的行为。

8.2 监事会对检查公司财务情况的独立意见

公司监事会坚持定期或不定期对公司的财务状况进行了认真、细致的检查，认为公司的财务制度健全、财务管理规范、财务运行状况良好。公司监事会认为：公司2009年度财务报告真实、准确、完整地反映了公司的财务状况和经营成果，大信会计师事务有限公司出具的标准无保留意见审计报告和对有关事项作出的评价是客观公正的，说明公司各方面运作是规范的。

8.3 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司监事会认为公司募集资金使用的行为符合国家有关政策规定，符合公司的发展战略，公司最近一次募集资金实际投入项目与承诺投入项目基本一致。

8.4 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

公司出让方元电力股权，收购吉光电子、钦州永盛、桂江电力、桂海电力及上程电力股权等事宜，均能遵循市场公允原则，出让、受让价格合理，体现了公开、公平、公正原则，没有发现内幕交易和损害部分股东的权益或造成公司资产流失的情况。

8.5 监事会对公司关联交易情况的独立意见

公司监事会认为，公司与控股股东贺州市电业公司签订的购售电、土地租赁、综合服务等方面的关联交易协议以及与其他关联方签订的购售电协议事项，均能严格按照董事会及股东大会审议通过的关联交易协议执行，关联交易遵循市场公允原则，关联交易价格公平、合理，往来资金结算及时，交易程序符合国家有关法律、法规和《公司章程》的规定，不存在损害公司及股东利益的行为。

§9 财务会计报告

9.1 审计意见

■

9.2 财务报表

合并资产负债表

2009年12月31日

编制单位:广西桂东电力股份有限公司

单位:元 币种:人民币

■

法定代表人：温昌伟 主管会计工作负责人：陈其中 会计机构负责人：苏虹

母公司资产负债表

2009年12月31日

编制单位:广西桂东电力股份有限公司

单位:元 币种:人民币

■

法定代表人：温昌伟 主管会计工作负责人：陈其中 会计机构负责人：苏虹

（下转B53版）

靳晓齐	其他	1.37		2,140,000		0	未知
中国银行－工银瑞信核心价值股票型证券投资基金	其他	1.28		2,000,000		0	未知
齐桂芝	其他	0.84		1,308,913		0	未知
董晓丽	其他	0.79		1,245,520		0	未知
中国建设银行－博时价值增长贰号证券投资基金	其他	0.78		1,216,200		0	未知
屈雁	其他	0.73		1,141,500		0	未知
应京	其他	0.59		928,000		0	未知
南宁万东投资咨询有限公司	其他	0.52		807,600		0	未知
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份的数量				股份种类及数量
贺州市电业公司	96,032,886				人民币普通股96,032,886
中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金	4,232,864				人民币普通股4,232,864
靳晓齐	2,140,000				人民币普通股2,140,000
中国银行－工银瑞信核心价值股票型证券投资基金	2,000,000				人民币普通股2,000,000
齐桂芝	1,308,913				人民币普通股1,308,913
董晓丽	1,245,520				人民币普通股1,245,520
中国建设银行－博时价值增长贰号证券投资基金	1,216,200				人民币普通股1,216,200
屈雁	1,141,500				人民币普通股1,141,500
应京	928,000				人民币普通股928,000
南宁万东投资咨询有限公司	807,600				人民币普通股807,600
上述股东关联关系或一致行动的说明	上述本公司前十名股东和前十名无限售条件股东中，贺州市电业公司为本公司发起人股东，该公司与前十名无限售条件股东和前十名股东中的其他股东之间不存在关联关系并不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。未知其它股东之间是否存在关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

名称	广西贺州市电业公司
单位负责人或法定代表人	温昌伟
成立日期	1974-09
注册资本	5,387
主要经营业务或管理活动	发电、电力工程设计施工安装等

名称	广西贺州市人民政府国资委

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	年初 持股数	年末 持股数	变动 原因	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴
温昌伟	董事长	男	59	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		42.72	否
刘世盛	副董事长、副总裁	男	52	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		28.95	否
廖成德	董事	男	59	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		2.4	是
刘华芳	董事、副总裁	男	51	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		28.86	否
陈其中	董事、总裁	男	45	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		28.83	否
于永军	董事	男	46	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		2.4	是
王成义	独立董事	男	43	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		6	否
潘同文	独立董事	男	48	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		6	否
刘澄清	独立董事	男	55	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		6	否
文小秋	监事会主席	男	58	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		2.4	是
岑晓明	监事	男	41	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		9.5	是
李建锋	监事	男	42	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		17.95	否
曹晓阳	监事（已辞职）	男	50	2008年6月6日	2010年1月10日	0	0		17.14	否
温业雄	监事（已辞职）	男	43	2008年6月6日	2010年1月10日	0	0		18.06	否
陆培军	董事会秘书	男	42	2008年6月6日	2011年6月6日	0	0		20.96	否
合计	/	/	/	/	/	0	0	/	238.17	/

行业名称	营业收入	营业成本	营业利润率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	营业利润率比上年增减（%）
电力销售	888,179,850.86	684,657,170.66	22.91	17.94	41.57	减少12.87个百分点
中高压电子铝箔销售	174,465,199.64	135,668,087.75	22.24	19.64	16.99	增加1.76个百分点
石油贸易	384,925,155.25	362,238,922.78	5.89	522.68	497.87	增加3.90个百分点
旅游收入	2,777,135.25	1,087,260.53	60.85	-5.79	46.39	减少13.96个百分点
电力设计咨询	2,020,682.30	698,120.04	65.45	-7.13	-33.67	增加13.82个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
贺州市辖	48,950.10	12.84
直供厂矿	21,383.93	69.99
梧州市辖	12,299.73	2.31
广东有关县市	738.32	-28.56
其他	5,445.91	-30.48

分行业或分产品	主营业务收入	主营业务成本	毛利率（%）
电力销售	888,179,850.86	684,455,152.29	22.91
中高压电子铝箔销售	174,465,199.64	135,668,087.75	22.24
石油贸易	384,925,155.25	362,238,922.78	5.89

前五名供应商采购金额合计	760,542,450.15	占采购总额的比重（%）	64.22
前五名销售客户销售金额合计	568,349,921.15	占销售总额的比重（%）	39.05

项目	2009年12月31日		2008年12月31日		占总资产比重增减比例
	金额	占总资产的比重	金额	占总资产的比重
应收票据	26,738,375.67	0.92%	33,917,537.49	1.31%	-29.48%
应收账款	190,577,748.78	6.56%	111,534,321.07	4.29%	52.84%
其他应收款	37,403,903.01	1.29%	27,882,369.03	1.07%	19.99%
存货	29,334,161.80	1.01%	53,065,305.85	2.04%	-50.55%
长期股权投资	108,305,525.52	3.73%	120,253,771.12	4.63%	-19.44%
固定资产	1,790,683,006.14	61.67%	1,799,288,493.80	69.28%	-10.98%
在建工程	230,029,419.61	7.92%	137,050,817.63	5.28%	50.13%
短期借款	645,300,000.00	22.22%	434,000,000.00	16.71%	33.00%
长期借款	1,062,940,000.00	36.61%	980,250,000.00	37.74%	-3.01%

项目	2009年度	2008年度	变动幅度
营业收入	1,455,442,022.36	966,001,210.88	50.67%
营业成本	1,184,578,682.08	662,074,839.76	78.92%
销售费用	13,443,057.64	9,070,801.48	48.20%
管理费用	79,535,780.64	72,377,826.26	9.89%
财务费用	98,944,111.56	89,549,019.75	10.49%
资产减值损失	6,461,375.47	19,573,667.71	-66.99%
投资收益	-1,016,394.69	-459,195.05	-121.34%
营业外收入	6,467,559.65	4,379,789.70	47.67%
营业外支出	2,283,821.28	4,177,324.30	-45.33%

项目	2009年度	2008年度	变动幅度
经营活动现金流量净额	131,836,033.92	226,006,220.17	-41.67%
投资活动现金流量净额	-288,425,201.91	-40,061,844.18	-619.95%
筹资活动现金流量净额	182,525,005.10	-203,272,416.11	189.79%

项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
收购贺州市上程电力公司股权，并对其增资	2,604.03	100%
收购吉光电子公司股权并补缴出资	290.87	100%
收购钦州永盛公司股权	958.80	100%
收购桂江电力股权	9,660	100%
收购桂海电力股权	9,295.3	100%
合计	22,809	/	/

本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案的原因	未用于分红的资金留存公司的用途
由于公司2009年度非公开发行股票未能在本报告期日完成，根据公司2009年第二次临时股东大会通过的关于非公开发行股票的决议规定，本次非公开发行股票完成前公司滚存的未分配利润由本次非公开发行后的全体股东共享。因此，公司2009年度暂不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本。	留存公司用于支持公司的经营需要

交易对方或最终控制方	被收购资产	收购价格	自购买日起至本年末为公司贡献的净利润	本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并）	是否为关联交易	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
贺州市电业公司	贺州市上程电力有限公司30%股权	600			是 以经评估后的上程电力净资产1998.69万元为依据，以人民币1.00元/股的价格收购贺州市电业公司持有的上程电力30%股权。	是	是
珠海市卡都投资有限公司	贺州市上程电力有限公司50.2013%股权	1,004.03			否	是	是
贺州市上程电力有限公司	增资1000万元	1,000			否	是	是
卓立梧	广西吉光电子科技股份有限公司3.158%股权及最后一期入股出资额99.8万元	290.87			否	是	是
深圳广达海工贸有限公司	钦州永盛石油化工有限公司19%股权	535.80			否	是	是
广西青山投资有限公司	钦州永盛石油化工有限公司15%股权	423			否	是	是
桂林旺源水电开发有限责任公司	平乐桂江电力有限责任公司12.50%股权	6,900			否	是	是
平乐鑫海水电投资有限责任公司	平乐桂江电力有限责任公司5%股权	2,760			否	是	是
桂林市双凯水电开发有限责任公司	昭平桂海电力有限责任公司15.86%股权	4,662.35			否	是	是
全州县鑫电能源投资发展有限公司	昭平桂海电力有限责任公司15.76%股权	4,632.95			否	是	是

交易对方	被出售资产	出售价格	本年初起至出售日该出售资产为公司贡献的净利润	出售产生的损益	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移
广西银海实业有限公司	广西方元电力股份有限公司0.81%股权	1,228			否	是	是

关联方	向关联方销售产品和提供劳务		向关联方采购产品和接受劳务
	交易金额	占同类交易金额的比例(%)	交易金额	占同类交易金额的比例(%)
贺州市桂源水利电业有限公司	203,273,692.19	22.24
梧州大酒店	1,087,726.79	0.12
合计	204,361,418.98	22.36

承诺事项	承诺内容	履行情况
股改承诺	（2）贺州市电业公司承诺在股权分置改革完成后启动桂东电力管理层激励计划，具体办法由公司董事会制定并报主管部门批准后执行。 （3）贺州市电业公司承诺在实施股权分置改革之后，将在年度股东大会上提议并赞同公司2006、2007和2008年度的现金分红比例不低于当年实现的可分配利润（非累计可分配利润）的50%。	（2）桂东电力管理层激励计划暂未启动。主要原因是《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》仍处于试点阶段，相关规则尚需国资管理部门进一步具体明确。 （3）贺州市电业公司分别在2006年度、2007年度和2008年度股东大会上提议并赞同桂东电力利润分配方案，其中2006年度为每10股派现金4元，合计派现比例达到了66.54%；2007年度为每10股派现金4.50元，合计派现比例达到了75.91%，2008年度为每10股派现金4元，合计派现比例达到了74.62%，贺州市电业公司关于公司2006、2007、2008年度股东大会的承诺已切实履行。

所持对象名称	最初投资成本（元）	持有数量(股)	占该公司股权比例(%)	期末账面价值（元）	报告期损益（元）	报告期所有者权益变动（元）	会计核算科目	股份来源
国海证券有限责任公司	124,090,300	118,730,000	14.84	92,362,216.64			长期股权投资	购买
合计	124,090,300	118,730,000	/	92,362,216.64			/	/

财务报告	□未经审计         √审计
审计意见	√标准无保留意见      □非标意见

项目	附注	期末余额	年初余额
流动资产：
货币资金	五、1.	226,440,286.14	200,508,255.28
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
应收票据	五、2.	26,738,375.67	33,917,537.49
应收账款	五、3.	190,577,748.78	111,534,321.07
预付款项	五、4.	173,734,049.86	45,560,906.70
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款	五、5.	37,403,903.01	27,882,369.03
买入返售金融资产
存货	五、6.	29,334,161.80	53,065,305.85
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计		684,228,525.26	472,468,695.42
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
可供出售金融资产
持有至到期投资	五、7.	13,532,530.25	7,415,417.10
长期应收款
长期股权投资	五、8.	108,305,525.52	120,253,771.12
投资性房地产
固定资产	五、9.	1,790,683,006.14	1,799,288,493.80
在建工程	五、10.	230,029,419.61	137,050,817.63
工程物资	五、11.	23,479,433.32	19,289,486.50
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产	五、12.	36,823,415.89	25,919,524.73
开发支出
商誉	五、13	1,033,638.33	757,761.45
长期待摊费用	五、14.	181,150.10	131,744.00
递延所得税资产	五、15.	15,200,689.46	14,550,439.23
其他非流动资产
非流动资产合计		2,219,268,808.62	2,124,657,455.56
资产总计		2,903,497,333.88	2,597,126,150.98
流动负债：
短期借款	五、17.	645,300,000.00	434,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
交易性金融负债
应付票据
应付账款	五、18.	60,707,182.15	47,593,517.24
预收款项	五、19.	39,234,859.94	7,888,086.29
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬	五、20.	6,341,404.38	5,399,055.95
应交税费	五、21.	16,681,192.96	-480,182.51
应付利息	五、22.	1,295,487.50	910,750.00
应付股利
其他应付款	五、23.	117,767,172.46	48,390,968.57
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
一年内到期的非流动负债	五、24.	240,930,000.00	149,400,000.00
其他流动负债
流动负债合计		1,128,257,299.39	693,102,195.54
非流动负债：
长期借款	五、25.	1,062,940,000.00	980,250,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
递延收益	五、26.	4,609,088.28	3,135,000.00
其他非流动负债
非流动负债合计		1,067,549,088.28	983,385,000.00
负债合计		2,195,806,387.67	1,676,487,195.54
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	五、27.	156,750,000.00	156,750,000.00
资本公积	五、28.	245,451,020.80	365,449,374.52
减：库存股
专项储备
盈余公积	五、29.	48,928,614.43	44,897,729.55
一般风险准备
未分配利润	五、30.	112,962,635.52	130,306,715.57
外币报表折算差额
归属于母公司所有者权益合计		564,092,270.75	697,403,819.64
少数股东权益		143,598,675.46	223,235,135.80
所有者权益合计		707,690,946.21	920,638,955.44
负债和所有者权益总计		2,903,497,333.88	2,597,126,150.98

项目	附注	期末余额	年初余额
流动资产：
货币资金		170,562,999.14	123,086,177.67
交易性金融资产
应收票据		24,758,375.67	31,264,956.29
应收账款	十一、1.	135,574,391.38	68,762,989.06
预付款项		19,948,653.46	702,238.47
应收利息
应收股利
其他应收款	十一、2.	20,281,007.51	12,912,675.14
存货		2,622,927.91	2,607,143.80
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计		373,748,355.07	239,336,180.43
非流动资产：
可供出售金融资产
持有至到期投资		7,829,695.30
长期应收款
长期股权投资	十一、3.	770,060,735.30	556,827,720.92
投资性房地产
固定资产		418,921,088.60	436,632,805.57
在建工程		42,147,564.79	17,169,459.04
工程物资		275,910.41	339,819.79
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产		4,984,703.17	315,423.35
开发支出
商誉
长期待摊费用
递延所得税资产		14,237,325.93	13,850,933.57
其他非流动资产
非流动资产合计		1,258,457,023.50	1,025,136,162.24
资产总计		1,632,205,378.57	1,264,472,342.67
流动负债：
短期借款		490,000,000.00	350,000,000.00
交易性金融负债
应付票据
应付账款		25,548,135.16	22,088,102.59
预收款项		4,423,385.14	4,625,579.10
应付职工薪酬		2,357,633.72	2,554,798.75
应交税费		5,657,900.95	719,216.88
应付利息		1,295,487.50	910,750.00
应付股利
其他应付款		67,520,063.62	10,779,971.64
一年内到期的非流动负债		85,000,000.00	70,000,000.00
其他流动负债
流动负债合计		681,802,606.09	461,678,418.96
非流动负债：
长期借款		330,000,000.00	160,000,000.00
应付债券
长期应付款
专项应付款
预计负债
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计		330,000,000.00	160,000,000.00
负债合计		1,011,802,606.09	621,678,418.96
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）		156,750,000.00	156,750,000.00
资本公积		364,091,002.22	364,091,002.22
减：库存股
专项储备
盈余公积		48,928,614.43	44,897,729.55
一般风险准备
未分配利润		50,633,155.83	77,055,191.94
所有者权益（或股东权益）合计		620,402,772.48	642,793,923.71
负债和所有者权益（或股东权益）总计		1,632,205,378.57	1,264,472,342.67