(上接B9版)

报告期内，公司产品的综合毛利率情况如下表：

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报告期内，公司主营业务分产品的毛利率情况如下图表所示：

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公司是国内最大的７－ＡＤＣＡ、苯甲醛、５，５－二甲基海因生产企业，公司的生产工艺在国内处于领先地位，在生产成本上具有明显的技术和规模优势。为进一步发挥公司的技术和规模优势，公司正逐步扩大７－ＡＤＣＡ、５，５－二甲基海因、苯甲醛、氯代环己烷等产品的产能。随着这部分产品产能的逐步扩大以及宏观经济形势的逐步趋稳，公司的综合毛利率水平也将趋稳并逐步提升。

３、现金流量分析

公司现金流量情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司现金流量主要数据变动情况如下图所示：

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４、未来影响公司财务状况和盈利能力的因素分析

（１）国家鼓励的产业政策

２００６年１２月，商务部和国家税务总局发布《中国鼓励引进技术目录》，其中，将“７－ＡＣＡ、７－ＡＤＣＡ、ＧＣＬＥ的先进生产技术” （编号：０５２７０１Ｇ）列为医药制造业鼓励引进技术的第一项，并将上述技术定位为“头孢类药物中间体７－ＡＣＡ、７－ＡＤＣＡ、ＧＣＬＥ高收率、高质量的生产技术”。《中国鼓励引进技术目录》将医药中间体，尤其是头孢类药物中间体定位为医药制造业鼓励引进技术的第一项，凸显了国家产业政策对医药中间体行业发展的支持力度。公司的主营产品医药中间体正面临较好的产业政策环境。

（２）所得税政策

根据科技部、财政部、国家税务总局于２００８年４月１４日颁布的《高新技术企业认定管理办法》（国科发火［２００８］１７２号），公司及控股子公司天时化工被江苏省高新技术企业认定管理工作协调小组《关于认定江苏省２００８年度第二批高新技术企业的通知》（苏高企协［２００８］９号）认定为高新技术企业。根据《中华人民共和国企业所得税法》的规定，自２００８年起，公司及控股子公司天时化工减按１５％的税率缴纳企业所得税。

（３）持续的研发能力

公司是经国家科技部认定的国家火炬计划重点高新技术企业，江苏省经贸委认定的首批江苏省科技型中小企业，江苏省科技厅、财政厅、国家税务局、地方税务局联合认定的高新技术企业，并建有“生物化工研究所”、“精细化工工程技术研究中心”、“技术试制中心”、“技术分析中心”等分工协作、组织健全的研发部门。公司将继续坚持“产学研一体化”的技术创新和产品开发战略，联合科研院所、国际国内合作伙伴，加强相关产品和工艺的研发，保持公司产品较高的附加值，拓展公司产品的应用领域，保持公司产品在同行业中的领先地位。

（４）公司股票发行上市的影响

Ａ、本次公开发行募集资金到位后，将进一步增大公司的资产规模，优化产品结构，提高公司产品的科技含量和附加值，提升公司的综合竞争实力和抗风险能力。Ｂ、本次募集资金投资项目建成投产后，将有效解决公司产能不足的状况，强化规模效应，提高产品质量，降低生产成本，全面提升企业竞争力。Ｃ、公司产能扩大后，公司将进一步加强国内外市场的开拓，吸引优质客户，扩大市场占有率。Ｄ、若本次发行成功，将为公司提供新的发展平台，有助于改善公司的法人治理结构和管理水平，提高公司知名度和影响力，进一步提高公司盈利水平。

（五）股利分配政策

１、股利分配一般政策

本公司股票全部为普通股，每股享有同等权益，实行同股同利的分配政策，按各股东持有股份的比例派发股利。根据有关法律法规和公司章程的规定，公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：（１）弥补上一年度亏损；（２）提取法定公积金１０％；（３）提取任意公积金；（４）支付股东股利。

公司法定公积金累计额为公司注册资本的５０％以上时，可以不再提取。提取法定公积金后，是否提取任意公积金由股东大会决定。公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。股东大会决议法定公积金转为资本时，按股东原有股份比例派送新股。但法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的２５％。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后２个月内完成股利（或股份）的派发事项。公司可以采取现金或者股票方式分配股利。

２、报告期股利分配情况

（１）根据２００７年２月１８日通过的海通化工股东会决议，向全体股东按出资比例分配现金红利５００万元。（２）根据２００７年９月２６日通过的海通化工股东会决议，向全体股东按出资比例分配现金红利１０，９３６，９６０．５４元（即净资产中超出６，９２５万元的部分）。

３、发行前滚存利润的安排

根据公司２００８年７月２５日通过的２００８年第二次临时股东大会决议：公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。

（六）发行人控股子公司、参股公司的基本情况

公司仅有一家控股子公司：南通市天时化工有限公司，具体情况如下：

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第四节 募集资金运用

本次发行Ａ股募集资金计划拟投资于以下两个项目：

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本次募集资金到位后，本公司将根据项目轻重缓急，本着统筹安排的原则，视项目进展情况分期投入。本次募集资金到位前，公司根据各项目的实际进度，可利用银行贷款和自有资金进行先期投入。２００７年９月，公司已利用自有资金启动７－ＡＤＣＡ生产线搬迁扩建项目；２００８年１月，一期工程（即搬迁完成并扩建至１，０００吨产能）投入使用并开始生产。募集资金到位后，将分别用于７－ＡＤＣＡ生产线搬迁扩建项目二期工程、年产５００吨ＧＣＬＥ项目。

一、７－氨基－３－去乙酰氧基头孢烷酸生产线搬迁扩建项目

本项目是由公司在江苏省如东县洋口化学工业园区内投资１０，５００万元用于搬迁扩建２，０００吨７－ＡＤＣＡ生产线。本项目引进先进的生产工艺和技术，新增生产及辅助用房１２，４６４平方米，水池８９６平方米，主要工艺设备１，５０７台（套）。本项目总投资１０，５００万元，其中新增固定资产投资７，５００万元，流动资金３，０００万元。根据可行性研究报告，在各项经济因素与可行性研究报告预期相符的前提下，在正常达产年度，项目的经济效益评价指标测算结果如下：

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二、年产５００吨７－苯乙酰胺基－３－氯甲基头孢烷酸对甲氧苄酯项目

本项目是由公司在江苏省如东县洋口化学工业园区内投资１０，５００万元人民币新建年产５００吨ＧＣＬＥ生产线。新建车间、仓库等用房１５，４８４平方米，新增设备１，３０１台（套）。本项目总投资１０，５００万元，其中新增固定资产投资７，５００万元，流动资金３，０００万元。根据可行性研究报告，在各项经济因素与可行性研究报告预期相符的前提下，在正常达产年度，项目的经济效益评价指标测算结果如下：

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第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

除重大事项提示中已披露风险之外，提前投资者注意公司存在的下列风险：

（一）核心技术人员流失的风险

公司核心技术人员掌握着公司产品的核心技术，同时，核心技术人员的技术水平与研发能力也是公司维系核心竞争力的关键。随着我国医药中间体行业的迅猛发展，业内的人才竞争日益激烈。能否维持技术人员队伍的稳定，并不断吸引优秀技术人员加盟，关系到公司能否继续保持在行业内的技术领先优势、保持经营的稳定性及公司的可持续发展。

现阶段，公司核心技术人员绝大部分为公司股东。此外，公司不断提高技术人员的薪酬水平，结合研发成果给予相应的项目奖励；积极为技术人员提供良好的科研条件，最大限度的改善科研环境和提供科研资源保障；并同多所高校合作，提供持续的技术培训和在职教育。尽管公司已采取多种措施稳定技术人员队伍，自公司创立以来也未出现核心技术人员流失的情况，但仍然存在技术人员流失的风险。

（二）新产品开发的风险

医药中间体行业是知识密集型的高新技术行业，对产品的合成方法、催化剂的有效选择、工艺流程的合理控制均有很高的技术要求。随着医药行业的快速发展，下游医药生产企业对医药中间体供应商的协同开发能力提出了更高的要求，公司必须保持较强的新产品持续研发能力。

为保持公司新产品研发在行业中的领先优势，公司依托建立的精细化工工程技术研究中心、生物化工研究所，通过“产学研一体化”模式，与南京工业大学、沈阳化工研究院、华东理工大学等高等院校和科研院所深度合作，不断加大研发投入力度。２００７年至２００９年，公司研发费用为１，１６４．５４万元、１，９４６．７６万元、１，８４４．７３万元。报告期内，尽管公司不断调整产品结构，加快产品的更新换代，持续加大研发投入，但是新产品与工艺的开发受各种客观条件的制约，存在开发失败的风险。如果不能按照计划开发出新产品，公司市场拓展计划及在行业内的竞争优势将会受到影响。

（三）产品销售价格波动的风险

报告期内，公司主要产品的平均销售价格情况如下图表：

单位：元／吨

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报告期内，公司主要产品价格受下游医药行业的需求情况、原材料价格波动、市场供求关系、相关技术与产品升级等因素的影响，波动较为频繁。如果未来医药中间体产品的市场价格发生不利方向的变动，公司的经营业绩将受到一定影响。

（四）受下游产业影响较大的风险

医药中间体行业的发展状况，很大程度上依赖于下游的医药行业的需求状况。医药行业的快速发展、下游原料药的不断升级对医药中间体产品产生明显的引导与拉动作用，持续引导医药中间体产品快速升级换代。

随着我国专项整治医药购销领域商业贿赂、整顿和规范药品市场秩序以及药品降价政策的逐步实施，医药行业环境逐步得到改善。同时，我国医疗卫生体制改革也有力推动了我国医药行业的进一步发展。目前，我国医药行业已逐步走出低谷，进入新一轮的快速发展阶段，也间接促进了医药中间体行业的快速发展。此外，在医药领域，生物技术类药物的市场份额正在逐步增加，部分领域甚至出现了取代化学合成类药物的趋势。未来随着下游医药产业的产品持续升级，技术升级能力强、市场反应迅速的企业才能维系竞争优势。因此，公司存在受下游产业影响较大的风险。

（五）市场竞争的风险

医药中间体行业属于资金密集型与知识密集型的行业，国内企业数量众多，但规模普遍不大、行业集中度不高，国内缺乏具有行业整合能力的大型医药中间体企业。欧洲和美国的一些专业化精细化工企业，其规模、知名度和客户基础都优于本公司，而部分发展中国家的同类企业也在生产成本与产品价格方面对公司形成一定的竞争压力。现阶段，由于与公司生产同类产品的国内生产厂家规模普遍较小，公司在同行业中竞争实力较强，但不排除由于国内新的潜在竞争企业加入，或者国际厂商加大对中国市场的开拓力度，公司将面临市场竞争引致的风险。

（六）产能迅速扩张导致的销售风险

公司主要产品７－ＡＤＣＡ现有的生产能力为１，０００吨／年，本次股票发行募集资金投资项目“７－氨基－３－去乙酰氧基头孢烷酸生产线搬迁扩建项目”、“年产５００吨７－苯乙酰胺基－３－氯甲基头孢烷酸对甲氧苄酯项目”全部达产后，７－ＡＤＣＡ产能为２，０００吨／年、ＧＣＬＥ产能为５００吨／年。尽管公司产能的扩张计划建立在对市场、技术等进行谨慎分析的基础之上，但项目达产后，公司仍存在由于市场需求变化、竞争企业产能扩张等原因而导致的产品销售风险。

（七）固定资产大量增加导致利润下滑的风险

本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产规模将增加约１５，０００万元。根据目前公司的固定资产折旧政策，募集资金投资项目建成后，初步估算每年新增固定资产折旧合计约为１，３４６．５８万元。在生产经营环境不发生重大不利变化的情况下，公司现有业务的快速增长足以消化募集资金项目新增折旧费用。但若在实施过程中，国家宏观政策、市场、技术等因素导致项目所依赖的条件发生变化，项目建设管理不善导致项目不能如期实施或实现预期收益，则公司仍存在因固定资产大量增加而导致利润下滑的风险。

（八）环境保护风险

公司属精细化工行业，面临生产经营中的“三废”排放与综合治理工作。公司自成立以来，一贯重视环境保护工作，在环境保护方面符合国家相关政策要求。目前公司已建立了一整套环境保护和治理制度，保障“三废”的排放完全符合国家和地方环境质量标准和排放标准，并已通过ＩＳＯ１４００１：２００４ 环境管理体系认证。到目前为止，公司从未出现过重大环保事故。公司现有的生产经营项目、两个募集资金投资项目均已通过江苏省环境保护厅的上市环保核查。

但是随着国家和社会对环保要求的日益提高，国家有可能颁布和采用更高的环保标准，如果公司在环保政策发生变化的时候不能达到相应的要求，公司对环境保护设施和日常运营管理的投入可能加大，这将在一定程度上增加公司的生产经营成本，将会对公司的生产经营带来一定的不利影响。

（九）安全生产风险

公司为精细化工企业，部分原料、半成品或产成品为易燃、易爆、腐蚀性或有毒物质。公司一直致力于选择先进的工艺路线、先进的生产设备及先进的控制系统，提高系统运行的安全系数，公司还加强内部管理，提高职工的安全意识，将安全管理落实到每一个细节。自公司成立起，公司无重大安全事故发生。但公司产品生产过程中涉及高温、高压等工艺，对操作要求较高，存在着因设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险，从而影响生产经营的正常进行。

（十）短期偿债风险

２００７末、２００８年末、２００９年末，公司资产负债率分别为６８．２４％、６６．５２％、６２．６５％（母公司数据）；流动比率分别为０．７９、０．８０、０．９２；速动比率分别为０．５０、０．４７、０．６３。流动比率、速动比率偏低，资产负债率偏高。

公司近年来经营状况良好，经营业绩逐年快速增长，公司间接融资的渠道通畅，银行资信状况良好，所有银行借款、票据均按期偿还，无任何不良信用记录。并且长期以来公司与主要贷款银行都形成了良好的合作关系。虽然报告期内公司的利息保障倍数一直保持在较高水平，且息税折旧摊销前利润增幅较大，在一定程度上增强了公司的偿债能力，但是不排除公司经营出现波动，特别是公司的现金回笼出现短期困难时，将存在一定的短期偿债风险。

（十一）存货跌价风险

２００７年末、２００８年末、２００９年末公司的存货分别为４，２８８．７９万元、６，６５６．６９万元、６，６４１．６３万元，占当期期末流动资产的比例分别为３６．２１％、４１．３７％、３１．７４％；原材料占存货的比例分别为７２．３４％、７１．４７％、４９．０７％。

由于公司业务规模发展迅速，为了维持正常运转，公司必须保持一定数量的存货储备。此外，公司的存货主要为原材料储备，近三年公司保持了较高的存货周转速度。公司根据生产经营实际情况储备原材料，并及时调整采购数量，因而未出现存货跌价的情况。但由于公司存货绝对金额较高，公司仍存在一定的存货跌价风险。

（十二）净资产收益率下降的风险

２００７年至２００９年，公司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为４５．２４％、４１．０１％、２３．６５％。本次募集资金到位后，公司的净资产将会大幅增加。本次募集资金到位前，公司将根据项目筹备工作进展情况，利用银行借款及自有资金对项目进行前期投入。本次募集资金投资项目从建设到达产需要一段时间。因此，公司存在因净资产增长幅度较大而导致净资产收益率下降的风险。

（十三）所得税政策风险

根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税字［９４］００１号）规定：“经税务机关审核，新办的劳动就业服务企业，当期安置城镇待业人员超过企业从业人员总数６０％的，可免征所得税三年，免税期满后，当期新安置待业人员占企业从业人员总数３０％以上的，可减半征收所得税二年”。公司及控股子公司天时化工均被认定为劳动就业服务企业，并经主管税务部门审核批准，自２００３年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年和第五年减半征收企业所得税。

根据《中华人民共和国企业所得税法》规定，“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按１５％的税率征收企业所得税”。公司及控股子公司天时化工均于２００８年１０月被江苏省科技厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局和江苏省地方税务局认定为高新技术企业，并经主管税务部门审核批准，自２００８年１月１日起，企业所得税减按１５％征收。

公司２００７年、２００８年及２００９年依法享受的所得税税收优惠金额占当期净利润的比例为２０．９１％、１６．７８％、１３．０９％。报告期内，公司的经营业绩对所得税税收优惠政策有一定程度的依赖，如果将来国家的相关税收政策法规发生变化，或者公司在税收优惠期满后未能被认定为高新技术企业，所得税税收优惠政策的变化将会对公司的经营业绩产生不利影响，但报告期内，公司对税收优惠政策的依赖呈逐年下降的趋势。

（十四）管理风险

公司通过多年的持续发展，已建立了较稳定的经营管理体系。但随着公司主营业务的不断拓展和产品结构的优化，尤其是本次股票发行募集资金到位后，公司资产规模、业务规模、管理机构等都将迅速扩大，与此对应的公司经营活动、组织架构和管理体系亦将趋于复杂。同时，本次股票发行募集资金投资项目的陆续达产、设备技术水平的提升、产品品种及产量的增加，也要求公司经营管理水平不断提高。公司存在能否具备与之相适应的管理能力，并建立有效的激励约束机制以保证公司持续健康发展的风险。

（十五）被收购的风险

本次股票发行之前，控股股东及实际控制人周新基先生持有公司２８．９０９７％的股份。本次股票发行之后，周新基先生持有公司股份的比例降低至２１．５８１４％。公司成功上市后，可能存在被竞争对手或其他企业收购的风险，从而对公司的正常生产经营产生一定影响。

二、其他重要事项

（一）重大合同

１、银行借款合同

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２、担保合同

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３、授信额度协议

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４、国内商业发票贴现协议

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５、购销合同

Ａ、２０１０年１月１日，公司与江苏中治化工有限公司签订《买卖合同》，其主要内容为：（１）约定甲方为江苏九九久科技股份有限公司，乙方为江苏中治化工有限公司；（２）甲方生产三氯吡啶醇钠所需原料三氯乙酰氯由乙方按９，０００元／吨（暂定价）送到甲方指定地点。运费由乙方承担，如市场价格低于此价１，０００元／吨，由甲方自行采购；（３）甲方生产的所有三氯吡啶醇钠由乙方按３１，０００元／吨（暂定价）收购。如市场价格高于双方约定价１，０００元／吨，甲方可在市场上销售；（４）质量标准：三氯乙酰氯含量９９％以上，不得低于９８．７％，三氯吡啶醇钠含量８６％以上，不得低于８５％；（５）乙方承诺：能完全满足甲方生产所需三氯乙酰氯数量和质量；（５）乙方必须保证甲方三氯吡啶醇钠月库存不得大于７００吨，年底无库存；（６）甲乙双方必须每月及时出具增值税发票，不得跨月，双方结算货款差额不得超过１０００万元，１２月３０日前必须结清所有货款；（７）甲乙双方如因合同发生纠纷，协商解决，协商不成的，可向各自所在地人民法院起诉；（８）合同有效期自签订日起至２０１０年底结束。

Ｂ、２０１０年１月６日，公司与石药集团中润制药（内蒙古）有限公司签订《产品销售合同》，其主要内容为：（１）约定供方为石药集团中润制药（内蒙古）有限公司，需方为江苏九九久科技股份有限公司；（２）产品名称为青霉素钾工业盐，数量：３００，０００十亿，单价：５４元，总金额：１６，２００，０００元；（３）质量标准：外观为白色或类白色结晶性粉末；含量≥９９．５％；水份≤０．５％；酸碱度５．０－７．５；溶液吸收度≤０．０５０（６２５ｎｍ １０％ ｗ／ｖ）；溶液的颜色：吸收度≤０．０７５（４２５ｎｍ ２０％ ｗ／ｖ）；（４）验收标准及异议期限：按“质量标准”的规格验收，提出异议期限为货到１５天内；（５）结算方式及期限：２０１０年１月１５日前付清货款；（６）违约责任：按《中华人民共和国合同法》执行。

Ｃ、２０１０年１月２１日，公司与江苏众恒燃料有限公司签订《工业产品购销合同》，其主要内容为：（１）约定供方为江苏众恒燃料有限公司，需方为江苏九九久科技股份有限公司；（２）产品名称：贵州中块；（３）质量标准：固定碳≥７３％，硫含量≤０．７％，水份≤３％，灰份≤１５％，挥发份７－９％，矸石≤１％，灰熔点≥１２８０℃；（４）供货数量：全年４５，０００吨左右；（５）结算方式：货到验收合格且票到后，以现汇或承兑付货款；（６）违约责任：双方协商解决。（７）合同期限：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日。

Ｄ、２０１０年１月２２日，公司与帝斯曼淄博制药有限公司签订《采购合同》，其主要内容为：（１）约定供方为为江苏九九久科技股份有限公司，需方为帝斯曼淄博制药有限公司；（２）产品名称为７－ＡＤＣＡ，数量：５０，０００公斤，单价：３３３元，总金额：１６，６５０，０００元；（３）验收标准：符合需方要求；（４）付款期限：货到检验合格后发票日期起６０天；（５）违约责任：双方协商解决，协商不能解决的，应提交购货方所在地人民法院进行诉讼。

６、保荐暨承销协议

２００８年７月，公司与广发证券签订《首次公开发行人民币普通股承销暨保荐协议》，约定由广发证券担任公司本次公开发行股票的主承销商和保荐人，承担本次发行的保荐和持续督导工作，为公司在境内证券市场发行２，１８０万股人民币普通股股票，并组织相应的承销团。公司依据协议支付广发证券承销及保荐费用。

（二）重大诉讼及仲裁事项

截至本招股意向书摘要签署日，本公司无重大诉讼及仲裁事项。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人的情况

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二、本次发行上市的重要日期

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第七节 备查文件

投资者可以在下列地点查阅整套发行申请材料和有关备查文件。

（一）发行人：江苏九九久科技股份有限公司

联系地址：江苏省如东县马塘镇建设路４０号

联系人：陈兵 陈剑辉

联系电话：０５１３－８４４１５１１６、０５１３－８４４１５１１６（传真）

（二）保荐人：广发证券股份有限公司

联系地址：广东省广州市天河北路１８３ 号大都会广场４３楼

联系人：杜涛 王骞 周鹏翔

联系电话：０２０－８７５５５８８８、０２０－８７５５３５７７（传真）

项 目	２００９年	２００８年	２００７年
主营业务	１４．５９％	１７．０２％	１５．１８％
其中：医药中间体类产品	１４．４２％	１４．８２％	１４．２９％
氮肥类产品	１５．３９％	３０．０８％	１８．３５％
其他业务	２３．９４％	３２．３１％	４８．３７％
综合毛利率	１６．０３％	１７．６７％	１６．４６％

项 目	２００９年	２００８年	２００７年
经营活动现金流入小计	７２，２９２．５０	８０，９７５．７３	５３，６０５．４１
经营活动现金流出小计	７２，９７０．８０	７７，２５２．９４	４７，５１９．９５
经营活动产生的现金流量净额	－６７８．３０	３，７２２．７９	６，０８５．４６
投资活动现金流入小计	－	１８．０３	１１２．４４
投资活动现金流出小计	３，５９９．５４	６，３６２．９８	４，３８６．５８
投资活动产生的现金流量净额	－３，５９９．５４	－６，３４４．９４	－４，２７４．１４
筹资活动现金流入小计	２０，９６０．００	１３，０８２．００	８，８２３．４０
筹资活动现金流出小计	１７，５２５．２５	１１，１５０．３４	８，９２３．３７
筹资活动产生的现金流量净额	３，４３４．７５	１，９３１．６６	－９９．９７
汇率变动对现金的影响额	－０．０６	－３１．４４	－３０．３７
现金及现金等价物净增加额	－８４３．１４	－７２１．９４	１，６８０．９８

公司名称	南通市天时化工有限公司		成立时间		２００２年９月９日
注册资本	１，１００．００万元		实收资本		１，１００．００万元
注册地址	江苏省如东县马塘镇建设路４０号
主要生产经营地	江苏省如东县马塘镇建设路４０号
经营范围	氯代环己烷、盐酸、苯甲酸甲脂、二氯化苄、氯化苄生产、销售；苯甲酸、苯甲醛、二氯代环己烷生产、销售；化工设备、机械设备制造安装；货物及技术进出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）
主营业务	苯甲醛、氯代环己烷等产品的研发、生产与销售
股东构成	股东名称			股权比例
	江苏九九久科技股份有限公司			５１．８６７３％
	南京工业大学			２４．９８７３％
	沈旭			１０．５０９１％
	张锦山			１０．４７２７％
	陈伟			１．６１８２％
	张益			０．２７２７％
	朱新华			０．２７２７％
	合计			１００％
（元） （经上海上会审计）	２００８年１２月３１日			２００９年１２月３１日
	总资产	４０，５９１，６５９．１６		总资产		５５，０００，６７８．５３
	净资产	２７，５２２，７７１．９７		净资产		３９，６１９，３４０．１２
	２００８年度			２００９年度
	净利润	１３，６４７，６９１．９６		净利润		１３，４７１，５６８．１５

序号	项目名称	投资总额（万元）
１	７－氨基－３－去乙酰氧基头孢烷酸生产线搬迁扩建项目	１０，５００
２	年产５００吨７－苯乙酰胺基－３－氯甲基头孢烷酸对甲氧苄酯项目	１０，５００
合 计		２１，０００

指标名称	指标值
年平均销售收入（万元）	３０，０４２．００
年平均利润总额（万元）	３，１０６．３４
年平均上缴所得税（万元）	４６５．９５
年平均税后利润（万元）	２，６４０．３９
投资平均利润率	５２．８１％
投资平均利税率	６２．１３％
盈亏平衡点	５８．３２％
	所得税前	所得税后
内部收益率	６２．１３％	５２．８１％
财务净现值 （ ｉｃ＝１４％）（万元）	６，７８５．２７	５，０２８．３３
投资回收期（年）	２．８５	３．７８

指标名称	指标值
年平均销售收入（万元）	２５，０００．００
年平均利润总额（万元）	５，７７６．４５
年平均上缴所得税（万元）	８６６．４７
年平均税后利润（万元）	４，９０９．９８
投资平均利润率	４６．７６％
投资平均利税率	５５．０１％
盈亏平衡点	５３．９４％
	所得税前	所得税后
所得税前内部收益率	５５．０１％	４６．７６％
财务净现值 （ ｉｃ＝１４％）	１９，６３０．６２	１５，１１１．０３
投资回收期	２．２５	２．７３

项目	２００９年	２００８年	２００７年
７－ＡＤＣＡ	２８４，０７３．２５	４１０，５７７．７２	４３７，３２０．２６
５，５－二甲基海因	１１，５２０．２０	１２，７４２．６６	１２，８８５．６０
苯甲醛	１１，０２６．７５	１３，１４９．４１	１１，８９２．５０
碳酸氢铵	６４１．１９	７３４．９３	５８７．２６

序号	担保合同编号	债权人	金额 （万元）	担保人	债务人	担保 方式	对应的授信及 借款合同编号
１	东农信高质字（２００９） 第０３３０２１０３０１号	如东农村信用联社	５００	九九久	九九久	质押	东农信高借字（２００９）第０３３０２１０３０１号
２	２００９年中银最高保字ＲＤ２８０４５号	中国银行如东支行	６００	九九久	天时化工	保证	２００９年中银授字ＲＤ２８０４５号
３	２００９年中银最高抵字ＲＤ２８０４４－１号	中国银行如东支行	６，０００	九九久	九九久	抵押	２００９年中银授字ＲＤ２８０４４号
4	2009年中银最高抵字RD28044-2号			九九久		抵押
5	2009年中银最高抵字RD28044-3号			天时化工		抵押
6	2009年中银最高保字RD28044号			天时化工		保证
７	３２６００１２００９Ａ１００００１０００	交通银行南通分行	１，０００	天时化工	九九久	保证	３２６００１２００９Ｍ１００００１０００
８	ＲＤ０９Ｂ０００１－１	江苏银行如东支行	１，０００	天时化工	九九久	保证	ＲＤ０９Ｂ０００１－１
９	ＡＣ１２３０１０ＲＤ２００９０８７	建设银行如东支行	１，０００	天时化工	九九久	保证	ＡＣ１２３０１０ＲＤ２００９０８７
１０	ＡＤ１２３０１０ＲＤ２００９０８９	建设银行如东支行	１，３４０	九九久	九九久	抵押	ＡＤ１２３０１０ＲＤ２００９０８９

名 称	住所	联系电话	传真	联系人
发行人：江苏九九久科技股份有限公司	江苏省如东县马塘镇建设路４０号	０５１３－８４４１５１１６	０５１３－８４４１５１１６	陈兵
保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司	广东省广州市天河北路１８３ 号大都会广场４３楼	０２０－８７５５５８８８	０２０－８７５５３５７７	王 骞 周鹏翔
发行人律师：上海市联合律师事务所	中国上海浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦１４０５－１４１０室	０２１－６８４１９３７７	０２１－６８４１９４９９	朱洪超 张晏维
会计师：上海上会会计师事务所有限公司	上海市威海路７５５号文新报业大厦２０楼	０２１－５２９２００００	０２１－５２９２１３６９	欧阳丹 巢序
资产评估机构：上海银信汇业资产评估有限公司	上海市海宁路３５８号国际商务商厦１８楼	０２１－６３０６８７７０	０２１－６３０６９７７１	钱治华 朱良
股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司	深圳市深南路１０９３号中信大厦１８ 楼	０７５５－２５９３８０００	０７５５－２５９８８１２２	－
收款银行：中国工商银行广州市分行第一支行	－	－	－	－
拟上市的证券交易所：深圳证券交易所	深圳市深南东路５０４５ 号	０７５５－８２０８３３３３	０７５５－８２０８３１６４	－

序号	借款人	贷款银行	金额（万元）	合同编号	借款期限
１	九九久	如东农村信用联社	１，０００	东农信高借字（２００９）第０３３０２１０３０１号	２００９年３月３０日－２０１０年３月２９日
２	九九久	中国银行如东支行	９００	２００９年中银借字ＲＤ２８０４４－１号	２００９年７月２２日－２０１０年７月６日
３、	九九久	中国银行如东支行	９００	２００９年中银借字ＲＤ２８０４４－３号	２００９年８月１２日－２０１０年８月１２日
４	九九久	中国银行如东支行	１，０５０	２００９年中银借字ＲＤ２８０４４－４号	２００９年８月１９日－２０１０年８月１７日
５	九九久	中国银行如东支行	１，４００	２００９年中银借字ＲＤ２８０４４－５号	２００９年９月４日－２０１０年８月２５日
６	九九久	交通银行如东支行	１，０００	３２６００１２００９Ｍ １００００１０００	２００９年７月２７日－２０１０年７月２７日
７	九九久	江苏银行如东支行	１，０００	ＲＤ０９Ｂ０００１－１	２００９年７月２４日－２０１０年７月２４日
８	九九久	江苏银行如东支行	１，０００	ＲＤ０９Ｂ０００１－２	２００９年７月２４日－２０１０年７月２４日
９	九九久	建设银行如东支行	１，７１０	Ａ１２３０１０ＲＤ２００９０８７	２００９年８月２６日－２０１０年２月２５日
１０	九九久	建设银行如东支行	１，２５０	Ａ１２３０１０ＲＤ２００９０８９	２００９年８月３１日－２０１０年２月２８日
１１	九九久	工商银行如东支行	２，０００	１１１１３２３１－２００９年（如东）字０２７７号	２０１０年１月４日－２０１０年７月２日

序号	编号	授信人	授信申请人	授信金额 （万元）	授信额度 使用期限
１	２００９年中银授字ＲＤ２８０４４号	中国银行如东支行	九九久	６，０００	２００９年７月２１日－２０１０年７月８日
２	２００９年中银授字ＲＤ２８０４５号	中国银行如东支行	天时化工	６００	２００９年７月２１日－２０１０年７月８日

序号	编号	授信人	授信申请人	贴现额度 （万元）	授信额度 使用期限
１	２００９年中银商票贴字ＤＤ９５Ｇ０９０００００４ＦＣＳ	中国银行如东支行	九九久	５００	２００９年１１月１６日－２０１０年７月８日
２	２００９年中银商票贴字ＤＤ９５６０９０００００６ＦＣＳ	中国银行如东支行	九九久	１，０００	２００９年１２月１０日－２０１０年７月３０日

询价推介时间	２０１０年０５月０４日—２０１０年０５月０６日
定价公告刊登日期	２０１０年０５月１０日
申购日期和缴款日期	２０１０年０５月１１日
股票上市日期	发行完成后尽快安排上市