⊙记者 赵一蕙 ○编辑 李小兵

  基金“甩卖”地产股后，把目光投向了哪里？

  上市公司的一季报以一种独特的语言透露了一丝行踪：记者发现，一些此前从未被基金看中的公司，突然在第一季度成了基金的“香饽饽”。

  去年底筹划重组，今年1月中旬复牌的华东电脑就是个典型。纵观公司股东榜，2009年年底之前，公司股东榜上从未出现过基金身影。但是，2010年第一季度，广发小盘成长、工银瑞信核心价值、银华核心价值优选三只股票基金突然大举杀入，分列股东榜第2、3、5位。

  是什么吸引了基金？从华东电脑基本面看，显然，由于置入华讯网络这一资产获得市场高度认同，才使得基金等机构追高建仓。截至3月底，3只基金的持股量达1146万股，占流通盘比例6.7%，若除去公司大股东华东计算技术研究所持有的7632万股，基金占流通盘比例更高。

  同样情况的还有重组后由商业百货变身餐饮的宝商集团；重组变身煤炭企业的欣网视讯等。

  据上证报资讯统计，在一季度，两市共有47家上市公司与基金“久别重逢”。47家上市公司中，基金总体持股数量在一个季度内一举突破流通盘5%以上的公司占到9家，分别为14.8%至5.5%不等，其中10%以上的有3家，包括了ST百花、兔宝宝和金德发展。尤其是ST百花前十大流通股股东中的基金持股量高达实际流通盘的14.8%，总计1292万股，而且这三家基金均出自华夏基金旗下，而另两家公司分别新进驻了五家和三家基金，持股量占流通盘的10.6%和10.58%。

  由此可以看出，基金开始重新关注一部分通过重组提升了产业价值的公司，较之一些游资“赌博”重组的做法，基金更倾向于一些前景较为明朗的重组公司。

  从投资思路看，基本分为两类。一类是在当季公布重组方案的公司，例如华东电脑、欣网视讯等均属于此类，基金的介入十分“及时”；另一类则是重组耗时长的公司，如宝商集团、汉商集团的重组方案均已算“跨年”，但直到今年第一季度末才有基金出现在股东榜上，是否预示着在此期间市场对重组的判断出现了些许变化？

  除了“重组”这一因素外，一部分“新概念”公司受到关注。如从事光电缆业务的永鼎股份、“加码”环保机械业的菲达环保、主营污水处理的中原环保等，这些公司也是在一季报中突然见到基金身影，不过，他们受关注度要小得多，基本上都只有一家基金进入公司股东榜。

  相比之下，基金对既有产业优势又有价值优势的公司更加热衷。如华东电脑，不仅有软件、物联网等新技术产业优势，公司还披露了收购资产华讯网络2010年至2012年不俗的业绩预测，显示了基金依然轻题材重价值的投资理念。