市场担忧欧洲债务危机可能扩大，隔夜美股大幅下挫，沪深300现指低开后震荡下行，寻求支撑。地产股超跌反弹，午后现指绝地反击，放量上行。期指合约走势仍然呈现出近强远弱的格局。1005合约追随现指走势，午后翻红，收涨0.23%，持仓量较上一交易日增加了1339手，但是股市收盘之后，1005合约涨幅缩窄。

  昨日，1005合约的基差全天游走于42点-92点，区间底部和顶部均较往日有了大幅提升。基差在早盘10点52分达到日内最大值90.54点，此时实施买入ETF卖出1005合约期现套利的话，年化收益率可达60%左右，刷新了股指期货上市以来的最高值，或许可以反映出投资者期待着市场的超跌反弹。5、6月合约对指数变化的敏感性较高，收益曲线大幅波动，为期现套利提供了较多机会。通过比较几种主流的现货复制方法，我们发现，近期上证50+深100ETF的日累计跟踪误差小于上证180+深100ETF 的日累计跟踪误差，可以重点关注。昨日，上证50ETF成交额为15.063亿元，较上一交易日增加了30.4%；上证180ETF成交额为4.23亿元，大幅增加了63%，丰厚的套利利润吸引了大量的投资者。跨期套利方面，继续关注卖1009合约或者1012合约买1005合约的套利机会。

  昨日沪深300现指下探至2009年9月末的低点2923点上方，午后放量上行，KD低位金叉，指标显示，在没有突发性事件的情况下，短线反弹可期。但是，从昨日盘面来看，银行股上涨较为犹豫，观望情绪依然较重，目前还不能判断阶段性底部已经出现，而且1005合约在股市收盘后多头小幅减仓，不愿持仓过夜，市场仍然较为谨慎。后市关注银行地产反弹能否持续。持仓方面，前十位多头持仓为5241手，前十位空头持仓为5457手，多头主力加仓相对较为积极。1005合约短线空单暂时离场，上方压力位3100点，下方支撑位3050点，关注其期现套利机会。（海通期货研究所 王娟 编辑 梁伟）