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杭州杭氧股份有限公司
杭州市下城区东新路388号
首次公开发行股票招股意向书摘要
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所指定信息披露网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
第一节 重大事项提示
一、股东、董事、监事、高级管理人员关于自愿锁定的承诺
１、本公司控股股东集团公司承诺：自发行人首次公开发行Ａ股股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
２、本公司股东华融公司、杭开电气、毛绍融、赵大为均承诺：自发行人首次公开发行Ａ股股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。
担任公司董事、高级管理人员的公司股东毛绍融、赵大为还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的２５％，离职后６个月内，不转让其所持有的发行人股份。
二、滚存利润的分配安排
根据公司２０１０年第一次临时股东大会决议，本公司发行前的滚存未分配利润由发行后的新老股东共同享有。
三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险
１、２００８年６月，本公司控股股东集团公司以其持有的１２家企业的股权及部分现金对本公司进行了增资，上述增资涉及的企业于２００８年６月３０日办理了股权过户的工商变更登记手续。本次增资中，集团公司将其所持有的透平公司及临安企管公司的股权投入本公司属于同一控制下的企业合并，合并日为２００８年６月３０日，本公司自２００７年１月１日将透平公司及临安企管公司纳入合并报表范围。２００８年度及２００７年度，本公司上述同一控制下企业合并产生的被合并方合并前净利润分别为３，２７５．５１万元、５，２９７．３５万元。
２、本次发行前，华融公司持有发行人２２．５４９％的股份，为发行人第二大股东，同时持有本次发行保荐人（主承销商）华融证券９９．３４％的股份。华融公司作为发行人第二大股东，可能因本次发行而取得其所持有的发行人股份升值等利益，华融公司可能利用其控股地位对保荐人施加影响，并通过保荐人对保荐代表人施加影响。上述因素可能影响保荐人及保荐代表人依据诚实守信、勤勉尽责的原则对发行人进行全面调查，并以客观、公正的立场对发行人提供的资料和披露的内容进行独立判断；影响保荐人及保荐代表人以客观、公正的立场判断发行人是否符合法律、行政法规和中国证监会有关证券发行上市的相关规定；影响保荐人及保荐代表人以客观、公正的立场，依据诚实守信、勤勉尽责的原则履行推荐发行人上市并持续督导发行人规范运作、信守承诺、信息披露等保荐职责。保荐人及保荐代表人在本次发行过程中已按照有关法律、法规和部门规章的要求严格履行保荐职责，但考虑到本次发行存在关联保荐和承销的情况，特别提示投资者注意关联保荐和承销可能引致的风险。华融公司承诺在发行人完成上市并在相关法规和文件规定的限售期满后，在国家有关债转股股权减持政策以及国有金融机构转让上市公司股权有关政策允许的条件下，根据证券交易的相关政策法规的规定，减持其持有的发行人股份，直至持股比例降低至７％的范围内。
３、本公司原生产厂区位于杭州市下城区东新路３８８号，受城市规划的限制，本公司在原生产厂区无法实施大规模技术改造。为满足企业发展需要，本公司及本公司１５家参、控股企业的生产基地于２００９年整体搬迁至临安开发区，本公司科研部门、销售部门及管理部门仍保留在杭州市。本公司及共同搬迁的本公司参、控股企业于２００６年１２月正式启动位于临安开发区的新生产厂区建设工程，至２００９年８月底已完成全部搬迁工作并投入正常生产。本公司整体搬迁后，因土地使用权摊销及固定资产折旧上升，以及因整体搬迁而新增的搬迁专项借款利息、向职工支付的各类补贴等，预计将年增加成本费用约２，６００万元，可能对公司盈利水平造成不利影响。
４、本公司主要从事大中型成套空气分离设备的生产及销售业务，煤化工行业和钢铁行业是本公司大中型成套空气分离设备产品的重要应用领域。以销售收入为统计口径，２００９年度，本公司向国内煤化工企业及钢铁企业销售的大中型成套空气分离设备占公司全部大中型成套空气分离设备销售收入的比例分别为３０．７６％和１０．１１％，占公司全部营业收入的比例分别为１８．８２％和６．１９％。目前，国家将煤化工行业及钢铁行业列为产能过剩行业并严格限制其扩大产能，国家现阶段对煤化工行业和钢铁行业的产业政策可能对本公司大中型成套空气分离设备产品未来的市场需求产生较大的不利影响。
５、公司本次发行募集资金投资项目河南气体项目的项目用地尚未取得土地使用权证书，该项目的土地使用存在风险。
６、根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［２００９］９４号）、《关于金融资产管理公司和国有银行国有股减持有关问题的通知》（财金函［２００４］２１号）的有关规定，经浙江省国资委《关于杭州杭氧股份有限公司Ａ股首发上市涉及国有股转持问题的批复》（浙国资法产［２００９］４３号）批准，在本公司境内发行Ａ股并上市后，按本次发行７，１００万股计算，本公司国有股东集团公司应将其持有的本公司５４７．５７５８万股股份划转给全国社会保障基金理事会持有。
７、依据母公司资产负债表数据，截至２００９年１２月３１日，本公司累计未分配利润为２７，５９７．２５万元。２０１０年１月２８日，公司召开２０１０年第一次临时股东大会，决议批准公司以２００９年１２月３１日的总股本３３，０００万股为基数，向全体股东每１股派发现金红利０．４元，共计分配利润１３，２００万元。同时决议批准公司首次公开发行股票前滚存的未分配利润由公司首次公开发行股票后的新老股东共同享有。
第二节 本次发行概况
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第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
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二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
本公司是经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市［２００２］８４号文批准，在杭州杭氧科技有限公司基础上整体变更设立的股份公司。
２００２年７月２日，有限公司２００２年第一次股东会临时会议作出决议，同意有限公司依据《公司法》的规定整体变更为股份公司。有限公司原有五位股东作为股份公司发起人，于２００２年９月１４日签订《发起人协议》。经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市［２００２］８４号文批准，有限公司依据浙江东方会计师事务所有限公司出具的浙东会审［２００２］第６８９号《审计报告》，以２００２年５月３１日为基准日的经审计净资产１４，３０８万元，按１：１折股，整体变更设立为股份公司。针对股份公司的设立，浙江东方会计师事务所有限公司出具了浙东会验［２００２］第１４５号《验资报告》，验证股份公司发起人出资到位。２００２年１２月１８日，股份公司在浙江省工商行政管理局注册登记，注册号为３３００００１００９２３４。
（二）发起人及其投入的资产内容
本公司发起人为集团公司、华融公司、杭开电气、毛绍融、赵大为。上述发起人股东以经浙江东方会计师事务所有限公司审计的截至２００２年５月３１日的净资产１４，３０８万元，按１：１折股，整体变更出资设立股份公司。
三、发行人股本情况
（一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排
本次发行前，发行人总股本为３３，０００万股，本次发行７，１００万股，占发行后总股本的１７．７１％。本次发行的股份流通限制和锁定安排详见本招股意向书摘要第二节“本次发行概况”。
（二）发行前后股权结构的变化情况
公司本次发行前后股本及股权结构为：
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注：ＳＳ为Ｓｔａｔｅ－ｏｗｎ Ｓｈａｒｅｈｏｌｄｅｒ的缩写，代表国有股股东
（三）发行人的发起人、控股股东和主要股东之间的关联关系
公司总经理毛绍融及副总经理赵大为现各持有公司股份１，５７３，８８０股，各占公司本次发行前总股本的０．４７７％，集团公司对本公司的持股比例为７６．０２％。毛绍融现兼任集团公司董事，赵大为现兼任集团公司监事，依据国资委国资发改革［２００８］１３９号《关于规范国有企业职工持股、投资的意见》等相关文件的规定，毛绍融及赵大为已同意辞去在集团公司的全部任职，截至目前，相关干部任免程序正在履行之中。
除上述关联关系外，本公司各股东之间不存在其他关联关系。
四、主营业务及主要产品
（一）主营业务
本公司主要从事空气分离设备、工业气体产品和石化设备的生产及销售业务。本公司空气分离设备产品主要包括大中型成套空气分离设备、小型空气分离设备；气体产品主要包括氧、氮、氩等；石化设备产品主要包括乙烯冷箱、液氮洗冷箱、天然气液化分离设备、液化石油气储配装置等设备。本公司拥有经国家认定的企业技术中心，并被认定为高新技术企业。
（二）主要产品
目前，本公司主导产品为大型成套空气分离设备，核心业务为成套空气分离设备的设计、成套、销售及其主要部机的生产及销售业务。本公司生产的成套空气分离设备的主要部机及气体产品储运设备包括精馏塔、板翅式换热器、离心式空气压缩机、离心式氧气压缩机、离心式氮气压缩机、离心式膨胀机、液氧液氮设备、液体贮槽、液化气体运输槽车等。
（三）产品销售方式和渠道
本公司大型成套空气分离设备为非标准化产品，需根据用户的需求进行针对性的产品设计，并安排生产计划及原材料、配套件的采购，因此本公司在经营上采用以销定产的模式，产品直接销售给用户。
（四）所需主要原材料
本公司产品的主要原材料为铝材、钢材，外购配套件主要包括大型离心式空气压缩机、空气冷却塔、分子筛吸附器、液体泵、自动控制阀门、填料、自动控制系统等。公司主要原材料及外购配套件中，大型离心式空气压缩机及液体泵主要从国外采购，其他原材料及外购配套件在国内采购，需由国外采购的大型配套件一般由用户根据总体设计直接向国外制造商定货。产品生产消耗的主要能源为水和电。
（五）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位
空气分离设备制造行业的市场集中度较高，目前国外的主要空气分离设备制造企业为林德公司、法液空公司等几家大型的跨国企业集团。国内目前从事空气分离设备生产的企业共有十余家，主要包括本公司、开封空分集团有限公司、四川空分设备（集团）有限责任公司等内资企业，液空（杭州）公司、林德（杭州）公司等外国公司控股的合资或独资公司。
目前，中小型空气分离设备主要应用于中小型冶金企业，我国空气分离设备行业的多数企业主要从事该类产品的生产制造。大型空气分离设备主要应用于煤化工行业、化肥行业、石化行业、大型冶金企业及采用ＩＧＣＣ技术的电力企业。在２万至４万等级大型空气分离设备制造领域，本公司主要竞争对手为四川空分设备（集团）有限责任公司和开封空分集团有限公司；在４万及以上等级特大型空气分离设备制造领域，本公司主要竞争对手为液空（杭州）公司、林德（杭州）公司两家企业。
本公司作为国内规模最大、历史最悠久的空气分离设备制造企业，始终引领着中国空气分离设备行业的发展。凭借在技术和可靠性上的优势，本公司空气分离设备的国内市场占有率始终保持同行业首位，特别是在大型空气分离设备市场，本公司２００７年及２００８年的国内市场占有率分别为４８．４１％、４１．２４％，均位居同行业首位。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
截至２００９年１２月３１日，公司的固定资产情况如下：单位：元
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（一）主要生产设备
１、本公司及本公司子公司用于空气分离设备产品制造的主要生产设备包括真空钎接炉、高真空钎接炉、冷水机组、数控车床、五轴联动铣床、镗铣床、数控龙门铣、动平衡机、大型喷丸设备、冲孔机、水冷无油螺杆压缩机、４５０ＫＶ射线机、四棍卷板机、双梁行车、桥式起重机、干螺杆压缩机、高压空压机、数控等离子切割机、液压闸式剪板机、立车、液轮超速试验台位、盘管机、万能磨床等。
２、本公司子公司用于气体产品制造的主要设备包括５５０ｍ３／ｈ空气分离设备、２，２６０ｍ３／ｈ液体设备、３，６００ｍ３／ｈ空气分离设备、１０，０００ｍ３／ｈ空气分离设备、２０，０００ｍ３／ｈ空气分离设备等。
（二）房屋产权情况
截至目前，本公司及本公司子公司已取得产权证明的房屋建筑物共计３３项，建筑面积１１２，５６６．３６平方米，其中低温容器公司所拥有的总面积为１７，６９９．５０平方米的房屋已设置抵押。河南气体公司信房权证明港字第２－１２１－１２号和信房权证明港字第２－１２１－１３号房屋尚未取得相关土地的土地使用权证书。原杭州化医工程设计院改制投入化医公司的资产中包括建筑面积为５２１．８２平方米的房屋，截至目前，相关产权过户手续尚在办理之中。
（三）无形资产
１、土地使用权
截至目前，本公司及本公司子公司拥有的土地共计１９宗，总面积６７５，６４１．８５平方米，其中１６１，９３３．６２平方米已设置了抵押并办理了登记手续，４１，２１５．００平方米已设置抵押但尚未办理登记手续。原杭州化医工程设计院改制投入化医公司的资产中包括面积为９９平方米的土地使用权，截至目前，相关产权过户手续尚在办理之中。
２、知识产权
截至目前，本公司及本公司子公司拥有８件注册商标，集团公司将其拥有的５件注册商标以独占方式无偿许可本公司使用。集团公司许可本公司使用的注册商标情况如下：
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截至目前，本公司及本公司子公司拥有２３项专利，处于申请过程中的专利３５项。
３、其它无形资产
本公司子公司江氧公司共有１８个型号的低温液体运输半挂车列入了《车辆生产企业及产品公告》。本公司控制的九江浔福气体有限公司于２００３年１２月２２日取得了医用氧的药品批准文号，文号为国药准字Ｈ３６０２２４４６号，并取得了编号为赣Ｑ２００５０１６０的药品生产许可证和编号为赣Ｈ０２０５的药品生产质量管理规范证书。
本公司子公司化医公司拥有编号为Ａ２３３００４６００的化工石化医药行业乙级、建筑行业（建筑工程）乙级工程设计资质证书，可从事资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术与管理服务。
六、同业竞争与关联交易情况
（一）同业竞争的情况
本公司与控股股东及其控制的其他企业不存在同业竞争。本公司控股股东集团公司已目前主要从事投资管理和自有资产租赁，与本公司不存在同业竞争。
（二）关联交易的情况及其对公司财务状况的影响
１、经常性关联交易
（１）采购商品
本公司及本公司子公司向关联方采购商品均与供货方签订产品购销合同。本公司与储运公司的货物运输价格参照市场价格确定，本公司向备件公司采购空分备件按其对外销售价格定价。除储运公司及备件公司外，本公司向上述其他关联方采购的商品均属非标产品，缺乏可以参照的市场价格，因此按照成本加成定价。报告期内，上述关联交易的发生情况如下：
单位：元
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（２）销售商品
本公司及本公司子公司向关联方销售商品均与采购方签订产品购销合同。销售价格主要参照市场价格确定，没有市场价格的，按照成本加成定价。报告期内，上述关联交易的发生情况如下：
单位：元
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报告期内，本公司向关联方销售商品主要为本公司子公司物资公司向各企业销售原材料。
（３）向集团公司租赁使用房地产
报告期内，本公司及本公司子公司向集团公司支付房地产租赁费的金额如下：
单位：元
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（４）商标许可使用
２００３年８月３０日，本公司与集团公司签订《注册商标使用许可合同》，约定集团公司无偿许可本公司使用商标注册号为１２７２５５８号、１２９９５６５号、１２７６６８２号、１２７６７８２号、１２９９９５９号的“■”商标，许可期限与被许可注册商标有效期相同。
２００５年１２月８日，本公司与集团公司签订了《注册商标转让协议》，集团公司将商标注册号为１２７２５５８号、１２７６６８２号的“■”注册商标无偿转让给本公司。
２００８年８月２２日，集团公司与本公司签订了《商标使用许可合同》，集团公司将其所拥有的全部商标以独占方式无偿许可本公司使用，集团公司在许可使用期限内不得自行使用该等商标、另行许可任何第三方使用该等商标或向任何第三方转让该等商标。许可使用的期限自合同签订之日起至许可商标注册期届满而不受法律保护或直至合同双方达成协议的终止使用日期止。
（５）综合服务
２００８年３月３１日前，集团公司与生产厂区位于杭州市下城区东新路３８８号的企业签订有《综合服务协议》，约定由集团公司向上述企业提供保卫、消防及档案管理等综合服务。２００８年６月，本公司与相关企业签订了《综合服务协议》，约定自２００８年４月１日起至搬迁结束，由本公司提供相关综合服务。２００９年６月起，本公司与相关企业陆续签订了《综合服务协议》，约定自各相关企业签订协议之日起至２０１０年１２月３１日，由本公司提供相关综合服务。
（６）物业管理
２００９年１０月起，新生产厂区物业管理统一由临安企管公司负责，临安企管公司已与各关联方签署了《物业管理服务协议》。
（７）受托管理杭州制氧机研究所
２００９年１２月３１日，本公司与集团公司签订《委托管理协议》，约定本公司接受集团公司委托，受托管理集团公司下属全资企业杭州制氧机研究所；本公司将通过自身或委托代表行使与杭州制氧机研究所的全部权益相关的经营管理权；在托管期间内，杭州制氧机研究所的任何知识产权均由本公司管理；杭州制氧机研究所的日常经营管理权由本公司行使，但协议权益的所有权、最终处置权等仍由集团公司保留，杭州制氧机研究所不纳入本公司合并报表范围；集团公司每年向本公司支付托管费用１万元；托管期间为２０１０年１月１日至２０１２年１２月３１日。
２、偶发性关联交易
（１）集团公司以股权资产对本公司增资
２００８年６月，集团公司以其持有的１２家企业的股权及部分现金对本公司进行了增资。
（２）本公司出租房地产
整体搬迁结束前，本公司参、控股公司根据生产需要向本公司租赁使用房地产。
（３）集团公司提供搬迁专项借款
报告期内搬迁专项借款余额如下：
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（４）集团公司提供搬迁补偿款及补偿专项费用
２００７年１月１４日，集团公司分别与透平公司、物资公司、低温设备公司、精工机械公司及泵阀公司签订了《企业搬迁协议书》，约定集团公司依据搬迁补偿款的实际取得情况，将由集团公司统一取得的、应归属上述公司的搬迁补偿款支付给上述公司，支付标准根据集团公司统一取得搬迁补偿款时所依据的资产评估数值确定。截至２００９年１２月３１日，上述搬迁补偿款的实际支付情况如下：
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此外，集团公司分别与股份公司、透平公司、物资公司、低温设备公司、精工机械公司、泵阀公司及填料公司签订了《搬迁补偿专项费用协议书》及补充协议，将由集团公司统一取得的、应归属上述公司的搬迁补偿专项费用支付给上述公司用于职工安置。
（５）集团公司代为支付搬迁工程前期费用及填土工程款
为便于工程组织，整体搬迁工程的勘察设计、项目咨询等前期费用及加固地基的填土工程款由集团公司统一支付。股份公司、透平公司、物资公司、临安企管公司、低温设备公司、填料公司及泵阀公司分摊上述由集团公司统一支付的款项，股份公司及上述子公司分摊的由集团公司代为支付的整体搬迁工程的前期费用及填土工程款金额合计为４，８６０．７２万元。
（６）共同投资
２００８年６月３日，本公司与集团公司共同以现金出资组建了吉林气体公司。该公司注册资本为１５，０００万元，本公司出资比例为９０％，集团公司出资比例为１０％，主营业务为工业气体、特种气体、混合气体的生产及销售。
（７）向关联方出售资产
由于临安企管公司主要从事新生产厂区的物业管理，缺乏融资能力，虽经股东增资，但其资金仍无法满足工程建设需要，临安企管公司将正在建设中的配电中心工程及相关工程建设用地转让给本公司，将处于建设之中的职工倒班宿舍工程、配餐中心工程及相关工程建设用地转让给集团公司。集团公司已支付了上述全部资产转让价款共计３，５９１．２４万元，相关土地使用权已过户至集团公司名下。
２００９年８月１０日，精工机械公司与集团公司签订《国有建设用地使用权转让合同》，将国有土地使用证号为临国用（２００７）第０３００４３号的面积共为７，６８２平方米的土地使用权按精工机械公司原土地取得价格转让给集团公司，总价款为１３５．０５万元。集团公司已支付了上述资产转让价款，相关土地使用权已过户至集团公司名下。
２００９年１２月２５日，透平公司与锻热公司签订《设备转让协议》，约定透平公司将６台机器设备转让给锻热公司，依据浙江勤信资产评估有限公司出具的浙勤评报［２００９］３１３号《评估说明》，转让价格为１２７．４万元。
（８）向集团公司收购资产
股份公司拟通过公开方式收购集团公司所持有的透平公司２４％的股权及吉林气体公司１０％的股权。上述集团公司所持有的吉林气体公司及透平公司股权，以２００９年１２月３１日为评估基准日的资产评估值分别为１，６３６．８７万元、８，１７１．２４万元。截至目前，上述股权转让程序正在履行之中。
（９）集团公司提供委托贷款及其他借款
集团公司通过杭州市商业银行股份有限公司保俶支行向物资公司提供５００万元委托贷款，贷款期限为２００７年６月２２日至２００８年６月２１日，贷款利率为月利率０．５４７５％。
集团公司通过杭州市商业银行股份有限公司保俶支行向物资公司提供５００万元委托贷款，贷款期间为２００８年６月２６日至２００９年６月２５日，贷款利率为月利率０．６２２５％。
集团公司向物资公司提供临时周转借款５００万元，借款期间为２００７年４月２８日至２００７年６月２８日，借款利率为年利率５．６７％，物资公司共计向集团公司支付借款利息４５，８２５．０３元。
集团公司通过杭州市商业银行股份有限公司保俶支行向填料公司提供９００万元委托贷款，贷款期限为２００８年１２月１９日至２０１１年１２月１８日，贷款利率为月利率０．３３％。
（１０）与公司其他主要股东控制的企业发生的关联交易
２００８年８月２２日，经公司２００８年第三次临时股东大会以关联股东华融公司回避表决的方式决议批准，公司与华融公司控股子公司华融证券签订了本次发行的《承销协议》和《保荐协议》。
３、独立董事对关联交易的评价意见
本公司报告期内发生的关联交易均已履行《公司章程》规定的决策程序，对此，独立董事发表了如下意见：“公司的关联交易是基于普通的商业交易条件及有关协议的基础上进行的，关联交易程序合法，交易内容合理，交易价格公允，不存在损害公司和其他股东权益的情形。”
七、董事、监事、高级管理人员■
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
截至目前，集团公司持有本公司股份２５，０８６．５６万股，占公司本次发行前总股本的７６．０２％，为本公司控股股东。集团公司的实际控制人为杭州市国资委。
截至目前，集团公司注册资本为１８，０００万元，法定代表人为蒋明，注册地为杭州市下城区东新路３８８号，经济性质为国有独资。该公司目前无生产型业务，主要从事实业投资、自有资产租赁。
依据未经审计的母公司财务报表数据，截至２００９年１２月３１日，集团公司总资产１７７，８４５．２４万元，净资产９６，１１２．９５万元；２００９年度实现净利润１２，０８５．４３万元。
九、简要财务会计信息和管理层讨论
根据天健会计师事务所有限公司出具的天健审［２０１０］３５１号《审计报告》，本公司最近三年的主要财务数据如下：
（一）简要财务数据
１、合并资产负债表
单位：元
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２、合并利润表
单位：元
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３、合并现金流量表
单位：元
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（二）非经常性损益情况表
本公司最近三年非经常性损益情况及扣除非经常性损益后的净利润情况如下：
单位：元
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（三）主要财务指标
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（四）管理层讨论与分析
１、财务状况分析
（１）资产结构分析
截至２００９年１２月３１日，本公司合并报表的主要资产项目的构成如下：
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从上述资产结构来看，公司资产大部分为流动资产，非流动资产比重相对较小，上述资产结构是与公司目前单个合同价值量大并采取订单式生产的业务模式相适应的。报告期内，公司非流动资产比例上升，主要是公司进行搬迁工程及气体业务投资造成。
| 项目 | 原值 | 累计折旧 | 减值准备 | 账面价值 | 成新率 |
| 房屋建筑物 | ５０７，８６８，３８９．８３ | １４，７１４，６７３．９５ | － | ４９３，１５３，７１５．８８ | ９７．１０％ |
| 机器设备 | ４６０，１１４，７３８．９３ | １４２，８４６，０２５．５６ | ６，７３６，６９０．６７ | ３１０，５３２，０２２．７０ | ６７．４９％ |
| 办公设备 | ２７，０５４，８６５．０５ | １２，４７７，４３０．４８ | ２０４，６７８．５８ | １４，３７２，７５５．９９ | ５３．１２％ |
| 运输设备 | １８，２３３，３０４．６９ | ８，７０６，１９９．８６ | － | ９，５２７，１０４．８３ | ５２．２５％ |
| 检测设备 | ５，９１３，９５２．２０ | ３，２９７，２００．９２ | － | ２，６１６，７５１．２８ | ４４．２５％ |
| 合计 | １，０１９，１８５，２５０．７０ | １８２，０４１，５３０．７７ | ６，９４１，３６９．２５ | ８３０，２０２，３５０．６８ | ８１．４６％ |
| 股票种类： | 人民币普通股（Ａ股） |
| 每股面值： | １．００元 |
| 发行股数： | ７，１００万股 |
| 发行股数占发行后总股本比例： | １７．７１％ |
| 发行价格： | 通过向询价对象询价确定 |
| 发行市盈率１： | 【 】倍（每股收益按照２００９年经审核的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前的总股本计算） |
| 发行市盈率２： | 【 】倍（每股收益按照２００９年经审核的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后的总股本计算） |
| 发行前每股净资产： | ２．９６元（本公司２００９年１２月３１日经审计的归属母公司股东所有的权益除以发行前总股本） |
| 发行后每股净资产： | 【 】元（本公司２００９年１２月３１日经审计的归属母公司股东所有的权益与本次发行募集资金净额之和除以发行后总股本） |
| 发行市净率１： | 【 】倍（每股发行价格除以发行前每股净资产） |
| 发行市净率２： | 【 】倍（每股发行价格除以发行后每股净资产） |
| 发行方式： | 采取网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 |
| 发行对象： | 符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止者除外） |
| 本次发行股份的流通限制和锁定安排： | 本公司控股股东集团公司承诺：自发行人首次公开发行Ａ股股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；本公司股东华融公司、杭开电气、毛绍融、赵大为均承诺：自发行人首次公开发行Ａ股股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；担任公司董事、高级管理人员的公司股东毛绍融、赵大为还承诺：除前述锁定期外，在其任职期间每年转让的股份不超过其所持有发行人股份总数的２５％，离职后６个月内，不转让其所持有的发行人股份。 |
| 承销方式： | 承销团余额包销 |
| 预计募集资金总额 | 【 】万元 |
| 预计募集资金净额 | 【 】万元 |
| 发行费用概算： | 发行手续费：【 】万元 推介费：【 】万元 |
| 发行人名称： | 杭州杭氧股份有限公司 |
| 英文名称： | ＨＡＮＧＺＨＯＵ ＨＡＮＧＹＡＮＧ ＣＯ．， ＬＴＤ． |
| 注册资本： | ３３，０００万元 |
| 法定代表人： | 蒋明 |
| 设立日期： | ２００２年１２月１８日 |
| 注册地址： | 杭州市下城区东新路３８８号 |
| 邮政编码： | ３１０００４ |
| 电话号码： | （０５７１）８５８６９０７８ |
| 传真号码： | （０５７１）８５３７２７８０ |
| 互联网址： | ｗｗｗ．ｈａｎｇｙａｎｇ．ｃｏｍ |
| 电子信箱： | ｉｎｖｅｓｔｏｒ＠ｈａｎｇｙａｎｇ．ｃｏｍ |
| 股 东 名 称 | 本次发行前 | 本次发行后 | ||
| 持股数量（股） | 持股比例（％） | 持股数量（股） | 持股比例（％） | |
| 杭州制氧机集团有限公司（ＳＳ） | ２５０，８６５，５６０ | ７６．０２０ | ２４５，３８９，８０２ | ６１．１９ |
| 中国华融资产管理公司（ＳＳ） | ７４，４１２，８００ | ２２．５４９ | ７４，４１２，８００ | １８．５６ |
| 杭州杭开电气有限公司（社会法人股） | １，５７３，８８０ | ０．４７７ | １，５７３，８８０ | ０．３９ |
| 毛绍融 | １，５７３，８８０ | ０．４７７ | １，５７３，８８０ | ０．３９ |
| 赵大为 | １，５７３，８８０ | ０．４７７ | １，５７３，８８０ | ０．３９ |
| 社会公众 | － | － | ７１，０００，０００ | １７．７１ |
| 全国社保基金理事会 | － | － | ５，４７５，７５８ | １．３７ |
| 合 计 | ３３０，０００，０００ | １００ | ４０１，０００，０００ | １００ |
| 姓 名 | 职 务 | 性别 | 年龄 | 任期起止日期 | 简要经历 | 在除本公司子公司外的兼职情况 | ２００９年度薪酬情况（元） | 持有公司股份数量（股） | 与公司的其他利益关系 |
| 蒋明 | 董事长 | 男 | ４９ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９６１年生，大学本科学历，高级经济师。曾任集团公司总经济师办公室主任、经济发展部部长、总经济师，杭州杭氧资产经营有限公司总经理，集团公司总经理。 | 集团公司董事长、总经理 | ７４０，０００ | － | 无 |
| 胡英 | 副董事长 | 女 | ４５ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９６５年生，大学本科学历，高级经济师。曾任中国工商银行衢州市分行衢化支行副行长，华融公司杭州办事处高级经理、总经理助理。 | 华融公司杭州办事处副总经理 | － | － | 无 |
| 毛绍融 | 董事、总经理 | 男 | ４７ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９６３年生，研究生学历，教授级高级工程师。曾任集团公司技术开发处处长、工程部部长、总工程师、副总经理。现任公司董事、总经理。 | 集团公司董事 | ７１３，１００ | １，５７３，８８０ | 无 |
| 陈康远 | 董事 | 男 | ５２ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９５８年生，大专学历，会计师、经济师。曾任集团公司投资管理处处长，杭州杭氧资产经营有限公司总经理助理、资产财务处处长。 | 集团公司财务负责人兼总经理助理、杭州杭氧和院房产开发有限公司监事 | ５０４，５６０ | － | 无 |
| 赵大为 | 董事、副总经理 | 男 | ５０ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９６０年生，大学本科学历，高级工程师。曾任集团公司质量监督办公室主任、组织部部长，有限公司副总经理、总经理，公司总经理。 | 集团公司监事 | ５６０，７４０ | １，５７３，８８０ | 无 |
| 景建文 | 董事 | 男 | ５３ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９５７年生，大学本科学历，经济师。曾任中国工商银行浙江省分行技改信贷处科长，华融公司杭州办事处高级副经理。 | 华融公司杭州办事处高级经理 | － | － | 无 |
| 钮容量 | 独立董事 | 男 | ６１ | ２０１０年４月至２０１３年４月 | 中国国籍，１９４９年生，研究生学历，高级经济师。曾任杭州人民玻璃厂厂长、党委书记，杭州轻工业局党委委员、副局长，杭州经济委员会党委委员、副主任，杭州市人大常委财经工委主任。 | － | － | － | 无 |
| 谭建荣 | 独立董事 | 男 | ５６ | ２０１０年４月至２０１３年４月 | 中国国籍，１９５４年生，理学博士，教授、博士生导师。曾在浙江大学机械系任教。现任中国工程院院士、浙江大学机械工程及自动化系主任。 | 中国工程院院士、浙江大学机械工程及自动化系主任 | － | － | 无 |
| 赵敏 | 独立董事 | 女 | ４５ | ２０１０年４月至２０１３年４月 | 中国国籍，１９６５年生，研究生学历，教授。曾在浙江财经学院任教。现任浙江财经学院会计学院财务会计系主任。 | 浙江财经学院会计学院财务会计系主任 | － | － | 无 |
| 陶自平 | 监事会主席 | 男 | ５４ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９５６年生，大专学历，高级政工师。曾任集团公司宣传部《杭氧报》主编、宣传处处长。 | 集团公司工会副主席、集团公司监事 | ４８７，７１０ | － | 无 |
| 毛永娟 | 监事 | 女 | ４８ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９６２年生，大学本科学历，高级经济师。曾任中国工商银行浙江省分行人事处干部，华融公司杭州办事处高级副经理。 | 华融公司杭州办事处高级经理 | － | － | 无 |
| 黄申俊 | 职工代表监事 | 男 | ５３ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９５７年生，大专学历，高级工程师。曾任集团公司销售部副部长，有限公司工会主席。现任公司工会主席。 | － | ４６１，０１０ | － | 无 |
| 章成力 | 副总经理 | 男 | ４９ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９６１年生，大学本科学历，高级工程师。曾任集团公司透平压缩机厂技术科科长，透平公司董事长，集团公司副总经理。 | 集团公司董事、杭州杭氧和院房产开发有限公司董事 | ５３６，４００ | － | 无 |
| 徐建军 | 副总经理 | 男 | ５２ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９５８年生，大学本科学历，高级经济师。曾任集团公司总经济师办公室主任、经济管理处处长、副总经理。 | 集团公司董事、环保公司董事、杭州杭氧和院房产开发有限公司董事 | ５２２，３５０ | － | 无 |
| 邱秋荣 | 副总经理 | 男 | ４７ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９６３年生，大学本科学历，高级工程师。曾任集团公司销售部部长，有限公司副总经理。 | － | ５２３，８７０ | － | 无 |
| 许迪 | 副总经理 | 男 | ４７ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９６３年生，大学本科学历，经济师。曾任中国工商银行浙江省衢州市分行副行长，华融公司杭州办事处高级经理。 | － | ４５８，９４０ | － | 无 |
| 朱朔元 | 总工程师 | 男 | ５７ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９５３年生，大学本科学历，高级工程师。曾任集团公司设计院院长，有限公司设计院院长，有限公司总工程师。 | － | ５０７，１００ | － | 无 |
| 葛前进 | 总会计师 | 男 | ４１ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９６９年生，大学本科学历，高级会计师。曾任集团公司财务处处长，有限公司总会计师。 | － | ４９７，１２０ | － | 无 |
| 汪加林 | 董事会秘书 | 男 | ４９ | ２００８年１２月至２０１１年１２月 | 中国国籍，１９６１年生，工商管理硕士，高级工程师。曾任集团公司项目管理部副部长，有限公司董事会秘书兼证券部部长。 | － | ３９５，６７０ | － | 无 |
| 序号 | 注册人 | 注册商标 | 注册号 | 使用商品类别 | 到期日 |
| １ | 集团公司 | ■ | １２９９５６５ | 第６类 | ２００９年７月２７日 |
| ２ | 集团公司 | ■ | １２７６７８２ | 第７类 | ２００９年５月２０日 |
| ３ | 集团公司 | ■ | １２９９９５９ | 第３７类 | ２００９年７月２７日 |
| ４ | 集团公司 | ■ | １３０７４８５ | 第４０类 | ２００９年８月２０日 |
| ５ | 集团公司 | ■ | １２９７３２２ | 第４２类 | ２００９年７月２０日 |
| 关联方名称 | 交易内容 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 环保公司 | 协作件加工服务 | ２，７０９，８５０．８６ | １，２８８，６４４．４４ | ９８，１３７．３５ |
| 备件公司 | 空分备件 | ４，７８５．７３ | ３４，９２７．１３ | ４５，７２１．２７ |
| 压缩机公司 | 活塞式压缩机及离心式膨胀机 | １４，４４６，６３８．１２ | ４８，４３９，３１２．５０ | ３６，００６，９７５．４５ |
| 钢结构公司 | 特种钢结构件 | ３４，５７８，５１３．８０ | ８１，５３９，２６６．２６ | ６９，９０３，８１２．１８ |
| 储运公司 | 货物运输服务 | ３２，２８８，７８０．９９ | ４９，８１０，９６１．３６ | ４２，５３５，３１９．３４ |
| 泵阀公司 | 各类低温阀门 | － | ３２，０２５，０８４．０７ | ３０，２６４，１４４．３７ |
| 铸造公司 | 金属铸件 | １１，４９５，１８７．９７ | ３３，６７４，８６０．５０ | ３５，１６６，７６０．１２ |
| 锻热公司 | 金属锻件、锻胚 | １１，２０２，４９６．３５ | ２３，２４６，１２６．３３ | １９，３２４，４２４．００ |
| 电镀公司 | 电镀热处理加工服务 | ６，２９１，９９０．７０ | ８，２１８，５９２．３４ | ８，３１５，１５６．２４ |
| 换热设备公司 | 换热设备 | ５１，０４３，９０８．２４ | １１８，１７８，５６１．９９ | １２１，０２７，１２０．１１ |
| 合计 | １６４，０６２，１５２．７６ | ３９６，４５６，３３６．９２ | ３６２，６８７，５７０．４３ | |
| 占同类交易比重 | ９．２９％ | １８．４６％ | １９．９３％ |
| 关联方名称 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 集团公司 | １，６１２，３１４．６０ | ４，４００．００ | ８１３．１６ |
| 环保公司 | ２６０，００７．８８ | ９９８，３４５．７２ | １，５６３，４２０．６６ |
| 备件公司 | ７，７３８，５２８．２８ | ５，８７７，１３８．３１ | ２，９３５，９０６．５４ |
| 压缩机公司 | ３，１６７，０５９．７１ | ４，６０６，０４５．８７ | ２，７４３，０３３．６３ |
| 钢结构公司 | １，６５８，５４３．７１ | ８５７，８２８．３５ | ６４６，１７７．３０ |
| 储运公司 | ２９３，６６７．６６ | ８３，０７２．０６ | １０７，０２２．０７ |
| 泵阀公司 | － | ６，０８９，１９７．６１ | ６，１３５，６２９．９８ |
| 铸造公司 | １，８９４，６９３．２１ | ３，０３７，２６２．５８ | ２，１４８，２０３．２１ |
| 锻热公司 | ２，２１５，１３４．７３ | ５，８９３，９９０．２４ | ６，９２１，６１７．７４ |
| 电镀公司 | １，４１８，１２０．６３ | ２，７４３，０７８．７４ | １，９８４，７２９．４９ |
| 换热设备公司 | ７，６５８，２９４．７３ | １５，７３５，５０３．０６ | １８，３９７，５５９．６２ |
| Ｅｌｏｒｏｓ Ｓｐ． ｚ ｏ．ｏ． | － | ５１，００２，３４１．２０ | － |
| 合计 | ２７，９１６，３６５．１４ | ９６，９２８，２０３．７４ | ４３，５８４，１１３．４０ |
| 占同类交易比重 | １．０８％ | ３．６２％ | １．９０％ |
| 公司名称 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 本公司 | ３，７９５，８５６．０５ | ６，４０９，６８１．８０ | ７，０６５，０７４．１５ |
| 物资公司 | ４２０，６２６．９２ | １，２６１，８８０．７６ | １，２６１，８８０．７６ |
| 低温设备公司 | １，４１９，９１３．３９ | ２，４３４，１３７．２２ | ２，４３４，１３７．２２ |
| 低温工程公司 | － | １２，２８６．００ | － |
| 透平公司 | １，１３４，２０４．２２ | ３，３２１，１６７．０８ | ３，２０５，７５１．０２ |
| 精工机械公司 | ２６９，４９７．９５ | ３３９，１４３．９０ | － |
| 泵阀公司 | ４６７，４８４．１６ | ２３３，７４２．０８ | － |
| 合计 | ７，５０７，５８２．６９ | １４，０１２，０３８．８４ | １３，９６６，８４３．１５ |
| 公司名称 | 协议总金额 （元） | 实际借款余额（元） | ||
| ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ２００７年１２月３１日 | ||
| 透平公司 | ４８，９００，０００．００ | ４４，４４０，０００．００ | ４２，６３０，０００．００ | ２７，６３０，０００．００ |
| 精工机械公司 | １，３００，０００．００ | － | １，３００，０００．００ | １，３００，０００．００ |
| 物资公司 | ３１，５００，０００．００ | ２８，０１０，０００．００ | ２４，２００，０００．００ | １０，６６０，０００．００ |
| 临安企管公司 | ３７，０００，０００．００ | － | １６，０６０，０００．００ | ５，９００，０００．００ |
| 低温设备公司 | ２５，８００，０００．００ | ２４，９８０，０００．００ | ２１，９８０，０００．００ | ９，７００，０００．００ |
| 泵阀公司 | １４，５００，０００．００ | １１，６２０，０００．００ | １１，６２０，０００．００ | － |
| 合 计 | １５９，０００，０００．００ | １０９，０５０，０００．００ | １１７，７９０，０００．００ | ５５，１９０，０００．００ |
| 企业名称 | 协议总金额（万元） | 实际收到金额（万元） |
| 透平公司 | ３，２５２．８１ | １，６５０．００ |
| 物资公司 | １，２４５．０１ | ８６７．００ |
| 低温设备公司 | ８１４．２１ | ４３１．００ |
| 精工机械公司 | １９３．９０ | １３２．００ |
| 泵阀公司 | ４９６．８０ | １４４．００ |
| 合 计 | ６，００２．７３ | ３，２２４．００ |
| 项 目 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ２００７年１２月３１日 |
| 流动资产合计 | ２，２１２，４２８，８１９．２６ | ２，３９９，５４０，９８０．６７ | ２，１４１，８８４，８６３．５６ |
| 非流动资产合计 | １，２２７，４３２，２４９．８１ | １，０５５，３９８，１７４．８１ | ５５３，４５５，１１７．４９ |
| 资产总计 | ３，４３９，８６１，０６９．０７ | ３，４５４，９３９，１５５．４８ | ２，６９５，３３９，９８１．０５ |
| 流动负债合计 | １，７６８，８６６，８２６．７１ | ２，０３５，４８９，４４４．５２ | １，７４９，１９１，８１７．１９ |
| 非流动负债合计 | ４８７，７２２，０２９．６９ | ３８５，９７７，３６３．１７ | １４８，８８１，５６４．９２ |
| 负债合计 | ２，２５６，５８８，８５６．４０ | ２，４２１，４６６，８０７．６９ | １，８９８，０７３，３８２．１１ |
| 股东权益合计 | １，１８３，２７２，２１２．６６ | １，０３３，４７２，３４７．７９ | ７９７，２６６，５９８．９４ |
| 负债和股东权益合计 | ３，４３９，８６１，０６９．０７ | ３，４５４，９３９，１５５．４８ | ２，６９５，３３９，９８１．０５ |
| 项 目 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 营业收入 | ２，６８６，４１３，９９５．８１ | ２，６６６，１３７，５３２．５８ | ２，２９４，１０５，０９３．３２ |
| 营业利润 | ３０９，７８６，０７３．１６ | ２９９，３１３，１９７．４３ | ２３０，７８６，４４４．９３ |
| 利润总额 | ３３４，２５３，１１４．１２ | ３０８，１１８，３２８．０１ | ２４７，２４７，６８０．３２ |
| 净利润 | ２７７，６３１，６６７．０２ | ２５４，１０５，２９４．３１ | １６２，４８２，３５１．０３ |
| 基本每股收益 | ０．７６ | ０．７８ | ０．６１ |
| 稀释每股收益 | ０．７６ | ０．７８ | ０．６１ |
| 项 目 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ２１７，０１２，５９０．８８ | ２７１，９５１，５９６．８８ | ４７６，４１０，１００．１６ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －１３７，３６０，６２９．１９ | －３６４，１７７，２３３．２７ | －１３６，４５３，０１６．２９ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －１６，９２８，４５５．５０ | ６７，１４５，８８６．９７ | －９１，７１３，７０４．４２ |
| 现金及现金等价物净增加额 | ６７，８９７，３６３．１９ | －３４，５０５，８５６．９１ | ２４９，３８４，７３１．６４ |
| 项 目 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | １，４１２，９３６．４４ | １，４７７，９０６．６８ | ７３６，０４３．８３ |
| 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） | １６２，１４２，２９４．１５ | ５，３３０，０１８．４７ | １６，１７３，６２８．６９ |
| 债务重组损益 | － | ５１，４６８．００ | ７９３，６０４．３４ |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | － | ３２，７５５，０９１．０６ | ５２，９７３，４８５．１０ |
| 除上述各项之外的其他营业外收支净额 | －１３９，０８８，１８９．６３ | －１９０，０３７．８７ | －５３９，９８７．０８ |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | － | － | １２，２７８，０６０．４８ |
| 小 计 | ２４，４６７，０４０．９６ | ３９，４２４，４４６．３４ | ８２，４１４，８３５．３６ |
| 减：所得税费用 | ４，３４６，９６９．８１ | １，０１９，０４２．８２ | ７，２７０，７１１．４０ |
| 减：少数股东损益影响数 | １，６２３，６７４．２３ | ９，１４６，７１９．６１ | １５，６８３，７４８．１６ |
| 归属于母公司股东的非经常性损益净额 | １８，４９６，３９６．９２ | ２９，２５８，６８３．９２ | ５９，４６０，３７５．８０ |
| 扣除非经常性损益后的净利润计算： | |||
| 归属于母公司所有者的净利润 | ２５０，７７６，２１３．７４ | ２１４，４３９，７４８．０９ | １３５，３３０，３２３．５０ |
| 减：非经常性损益影响净额 | １８，４９６，３９６．９２ | ２９，２５８，６８３．９２ | ５９，４６０，３７５．８０ |
| 扣除非经常性损益后属于母公司所有者的净利润 | ２３２，２７９，８１６．８２ | １８５，１８１，０６４．１７ | ７５，８６９，９４７．７０ |
| 财务指标 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ２００７年１２月３１日 |
| 流动比率（倍） | １．２５ | １．１８ | １．２２ |
| 速动比率（倍） | １．０５ | ０．８６ | ０．９６ |
| 资产负债率（％，母公司） | ６３．６９ | ６８．３２ | ７３．８５ |
| 扣除土地使用权后无形资产占净资产的比例（％） | ０．２６ | ０．０７ | ０．２２ |
| 财务指标 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 应收账款周转率（次／年） | ３．４９ | ３．７８ | ３．３２ |
| 存货周转率（次／年） | ３．８５ | ３．５３ | ４．５２ |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | ３９，７７８．５５ | ３５，２２９．９０ | ２７，８２５．４３ |
| 利息保障倍数（倍） | ４０．１５ | ８５．９７ | １３４．６７ |
| 每股经营活动产生的现金流量（元） | ０．６６ | ０．８２ | ２．３８ |
| 每股净现金流量（元） | ０．２１ | －０．１ | １．２４ |
| 扣除非经常性损益后每股收益（元） | ０．７０ | ０．６７ | ０．３４ |
| 扣除非经常性损益净后净资产收益率（％） | ２６．６３ | ２５．９２ | １２．３６ |
| 项目 | ２００９年１２月３１日 | ２００８年１２月３１日 | ２００７年１２月３１日 | |||
| 金额 （万元） | 占总资 产比例 | 金额 （万元） | 占总资 产比例 | 金额 （万元） | 占总资 产比例 | |
| 流动资产 | ２２１，２４２．８８ | ６４．３２％ | ２３９，９５４．１０ | ６９．４５％ | ２１４，１８８．４９ | ７９．４７％ |
| 其中：货币资金 | ６９，９４１．１２ | ２０．３３％ | ７７，４４２．６５ | ２２．４２％ | ７４，５４０．９７ | ２７．６６％ |
| 应收票据 | ２４，８７５．４９ | ７．２３％ | ８，６３７．３１ | ２．５０％ | １６，３７３．８９ | ６．０７％ |
| 应收账款 | ６５，３４４．２１ | １９．００％ | ５７，６１４．００ | １６．６８％ | ５８，１６６．１６ | ２１．５８％ |
| 预付款项 | ２３，６２７．９５ | ６．８７％ | ３０，１９６．１８ | ８．７４％ | １８，００９．１１ | ６．６８％ |
| 其他应收款 | ２，６６５．０２ | ０．７７％ | １，２７３．０３ | ０．３７％ | ５８１．４３ | ０．２２％ |
| 存货 | ３４，７６２．６５ | １０．１１％ | ６４，７８７．２８ | １８．７５％ | ４６，４８０．８２ | １７．２４％ |
| 非流动资产 | １２２，７４３．２２ | ３５．６８％ | １０５，５３９．８２ | ３０．５５％ | ５５，３４５．５１ | ２０．５３％ |
| 其中：长期股权投资 | １０，１７４．５１ | ２．９６％ | １０，２９４．９７ | ２．９８％ | ５，９９３．７０ | ２．２２％ |
| 固定资产 | ８３，０２０．２４ | ２４．１３％ | ３０，０２１．４４ | ８．６９％ | ２３，５６２．９５ | ８．７４％ |
| 在建工程 | １６，１１６．４１ | ４．６９％ | ４２，８６９．８０ | １２．４１％ | ４，７６３．２４ | １．７７％ |
| 无形资产 | ９，８９６．１４ | ２．８８％ | １９，９００．９０ | ５．７６％ | １８，４３９．７４ | ６．８４％ |
| 资产总计 | ３４３，９８６．１１ | １００％ | ３４５，４９３．９２ | １００％ | ２６９，５３４．００ | １００％ |
保荐人（主承销商）
北京市西城区月坛北街26号
（下转B7版）