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    QDII基金要真正实现“全球化”投资
    2010-05-24       来源:上海证券报      

      由于海外市场与A股市场具有很大不同,QDII基金一般会选择富有经验的海外投资顾问来共同管理。但第一批出海的QDII基金,在经历了金融危机“洗礼”后,也有一些选择与外方投资顾问“分手”。 有分析人士指出,与首批QDII基金“出海”投中国股票为主的情况不同,第二批QDII基金真正走向全球,投资区域和对象也更加多元化,对海外市场的专业需求度必然会上升。从实践来看,在新一批出海的QDII基金中,也更加注重与外方顾问的合作,招商全球资源基金聘请ING为其外方投资顾问,长盛环球精选基金与高盛牵手进军海外市场,而国投瑞银全球新兴市场精选股票基金则由外方股东瑞银环球资产管理公司担任投资顾问。

      “QDII基金要真正实现全球化投资,中外投研团队的充分合作非常重要。”国投瑞银全球新兴市场精选股票基金拟任基金经理路荣强在谈及中外投资团队的配合问题时,显得信心十足,“我们与外方股东投资团队在投研平台建设上合作多年,QDII将使得双方合作更为紧密,双方合作团队成员达30人。我们国际业务部与外方投资顾问将共享瑞银环球资产管理全球新兴市场优秀投研团队的集体研究成果,在充分沟通的基础上进行共同决策,通过‘自下而上’精选个股的策略,挑选成长性强或价值高的股票进行组合,分散投资风险,力求实现基金资产的中长期稳定增值。”

      而具备22年新兴市场投资经验的瑞银环球资产管理全球新兴市场投资主管兼亚太区股票主管Geoffrey Wong表示,他们管理的UBS全球新兴市场基金在牛市和熊市都超越了基金的投资基准,业绩表现比较稳定,其中的秘诀是:“在合理控制风险的前提下,运用中长期价值投资研究成果,相对集中投资在若干比较看好的股票上获取超额回报。”

      Geoffrey Wong表示,“虽然我们会强调若干看好的股票,但在投资组合中不会把整个组合的业绩都依附在这几只股票上,以防发生极端情况。投资组合的风险会被适度分散到其他股票上,但不会大范围分散以致稀释组合业绩。投资经理的一个最主要的职责是在充分考虑投资收益的同时合理控制风险。我们既会使用行业通用的MSCI BARRA 风控系统,也会使用瑞银自主研发的全球股票风控系统(GERS),两种模型都会给我们提供个股仓位、行业、国家、外汇等因素的风险分析。”

      据悉,瑞银环球资产管理公司目前管理5600多亿美元的资产,2010年在全球共摘取多个奖项,如2010年理柏基金大奖中,瑞银俄罗斯基金获三年期第一名,瑞银大中华基金获三年期、五年期两个第一名。