■最新评级

  莱宝高科 触摸屏业务进入丰收期

  1季度公司触摸屏平均月产量约2.5万片（500*400mm大片），预计2季度末或者3季度初可以达到4万片/月（扩产前的原规划产能）。公司触摸屏新进设备包括镀膜机、光刻机以及配套设备，部分设备将于6月份以后陆续到厂，预计2011年1月份新增产能可以正式投产，但不会马上达产。从目前情况看，部分新增产能可能会在3季度陆续释放，触摸屏扩产快于预期。今年和明年将是触摸屏业务的丰收年，我们预计公司触摸屏业务2010年将实现约3亿元的收入，2011年达到6亿元左右。

  公司值得长期看好：暂不考虑公司2012年前进入新型显示材料领域，我们预计公司2010-2012年摊薄后EPS（以总股本4.29亿股计算）分别为0.75元，1.02元，1.16元。我们认为公司值得长期看好。（兴业证券 刘亮 楼鸿强）

  中国北车 手握巨额订单 成长清晰可见

  公司目前在手订单约 1500亿，其中机车300多亿，动车组700多亿，城轨地铁车辆200多亿，工程机械、电机等相关多元化产品订单100多亿，普通客车和货车各100亿不到，在手订单饱满，可满足未来两年的生产，并且在大功率机车、动车组和城轨地铁领域仍具备持续获得大单的潜力。

  我们认为公司手握巨额订单已牢牢锁定未来两年业绩，且成长性清晰可见，出口市场的突破和核心零部件国产化带来的毛利率上升将进一步提升公司的盈利能力，我们预计公司10-12年EPS分别为0.25元，0.39元和0.50元，对应PE 为19倍，12倍和10倍，首次给予“强烈推荐”评级。（兴业证券 吴华）

隆平高科 战略布局逐步明晰

  2009年隆平高科剥离掉房地产业务专注主业，2010年入主北京屯玉，邀请前先锋种业中国区总裁刘石先生出任公司总裁，表明公司做大做强种业的愿望和决心。

  2010年公司对北京屯玉收入并表，预计玉米种子业务收入将增厚约1.44亿元，毛利5472万元，净利润1900万元，EPS增厚0.07元。稻种方面，09/10制种季两杂水稻制种量减少造成2010年稻种价格涨幅超过20%，预计2010年公司稻种业务收入增长25%，实现收入6.42亿元，毛利率38.6%，较2009年提高3.6个百分点。

  从公司目前业务构架来看，隆平高科已经显现行业领头羊的气质，不过我们认为公司在玉米种子市场的拓展和对两杂稻种的整合不会一蹴而就，因而短期内公司业务出现难以出现爆发式增长。

  预计公司2010-2012每股收益分别为0.33元、0.47元和0.67元。目前股价对应PE分别为67倍、47倍和33倍。暂给予公司“中性”评级。(浙商证券 金嫣)