——唐山港集团股份有限公司首次公开发行A股网上路演精彩回放

  出席嘉宾

  孙文仲 唐山港集团股份有限公司 董事长

  王首相 唐山港集团股份有限公司 董事、总经理

  单利霞 唐山港集团股份有限公司 董事会秘书、财务总监

  张小强 唐山港集团股份有限公司 副总经理

  李永飞 申银万国证券股份有限公司 副总裁

  冯震宇 申银万国证券股份有限公司 投资银行部 副总经理

  王海峰 申银万国证券股份有限公司 投资银行部 副总经理

  封文辉 申银万国证券股份有限公司 投资银行部 高级经理

  一、行业背景和竞争情况

  问：请介绍下公司在行业中的竞争地位？

  京唐港区是国家重点物资运输的重要港口，在我国钢铁、铁矿石、煤炭等货物运输中占有重要地位。公司先后荣膺中华全国总工会授予的“全国五一劳动奖状”、中国企业联合会和中国企业家协会授予的2005年度“最具成长性企业”荣誉称号和“2007年度中国优秀诚信企业”、“中国百佳诚信企业”、“中国交通百强企业”等多项国家级荣誉称号。2008年公司被国务院经济发展研究中心评为“全国十大杰出企业”。2009年公司董事长孙文仲先生荣获“全国五一劳动奖章”。

  经过多年的培育，公司铸就了市场认可的多个极具竞争力的散杂货种装卸服务品牌。公司的优势装卸货种是散杂货，主要包括钢铁、铁矿石、煤炭等。

  2007年-2009年唐山港吞吐量分别位居全国沿海港口第15位、第12位和第11位。如将宁波-舟山港的宁波港区、舟山港区，唐山港的京唐港区、曹妃甸港区作为独立主体排名，2007年-2009年唐山港京唐港区吞吐量分别位居全国沿海港口第19位、第16位和第15位。2009年公司完成6,694.51万吨，同比增长45.51%；进口焦煤量位居全国第一、钢材发运量位居全国第三、进口铁矿石量位居全国第九。

  问：请问公司有哪些提高自身竞争力的具体措施？

  （1）尽快完成新泊位的建设，扩大生产能力；同时通过技术改造，提高现有泊位码头的装卸、堆存能力和服务功能；努力实现经营性泊位的专业化、深水化和园区化；密切关注港口市场的发展变化，积极涉足新的货种，开发新的利润增长点，不断优化业务结构。

  （2）通过兼并收购的方式并购唐山港的其他公司或资产，充分利用股份公司规模化经营的优势提高经营业绩，条件成熟时积极参加曹妃甸港区建设。

  （3）积极拓展港口建设、现代物流、代理服务、国际海运等配套业务，实现规模有机扩张，获取新的利润增长点和发展机会，实现港口服务范围和服务领域的新突破，加快发展综合物流网络和市场营销平台，建设对公司未来盈利能力的业务支持体系。

  （4）完善进出港集疏运通道，在公路集疏运的基础上，加强与航运、铁路方面的合作。2010年2月，京唐港区10万吨级航道已通过验收投入使用，进一步提升了港区的通航能力。

  （5）遵循“顾客至上”的经营理念，制定全面和差异化的营销策略，积极拓展港口的相关服务行业，全面提升对客户的服务内容和质量，充分利用经济腹地的丰富货源巩固自身业务量，在此基础上积极扩大市场份额，增强竞争优势。

  问：请问公司未来的经营目标是什么？

  公司未来的整体经营目标是：充分发挥唐山港的港口优势，以环渤海经济圈和“三北”地区为重点服务市场，通过扩大服务规模，全面提升完善公司的港口综合服务功能，以铁矿石、钢铁、煤炭等大宗散货的装卸、堆放为主营业务，积极向现代港口业转型，把公司建设成为现代化、功能齐全、管理科学、运作规范、业绩优良、环境优美的港口上市公司。

  问：公司对未来的市场开发和营销网络建设是如何计划的？

  本公司将通过实施市场开发战略，加大市场开发投入，巩固和发展市场网络，加快发展以本港为基地、以内陆港为辐射结点的综合物流网络和市场营销平台，把港口业务向内陆推移，积极巩固和新建钢材、建材、矿石、煤炭等物资的交易市场，并完善配套服务体系。在河北北部各市、北京、上海、内蒙、山西等腹地已建办事处，争取各地主管部门支持，加强与各大能源企业、生产企业及各大海运公司、物流公司、贸易公司和相关代理公司的联系与合作，利用现代信息技术在港口与客户之间建立商务网络系统，提高市场开发深度和广度，打造综合物流服务体系，把港口服务从陆向延伸到我国“三北”乃至东北亚纵深广大地区，从海向向国内外港口城市延伸，为客户提供全程优质服务，扩大公司服务空间，增加公司吞吐量。

  二、公司基本经营情况

  问：请问公司采取了哪些措施来提高自己的产能？

  为缓解不断增长的货物吞吐量与吞吐能力有限的矛盾，公司采取以下了措施以提高装卸效率，减少船舶在港时间：

  （1）增加设备作业能力，加大泊位门座式起重机等设备的密度，提高作业速率。

  （2）加强管理，特别是不断优化装卸作业现场人力、设备管理，提高信息技术在生产管理中的应用水平，建设改善生产保卫监控系统、电子警察、散杂货生产管理系统，船舶交通管理系统等，及时安排调度协力单位，保障装卸需要，提高生产效率，缩短船舶在港时间。

  （3）通过航道能力的提升以及顺岸泊位综合利用，提高泊位利用率。

  （4）加强协力单位设备能力，缩短货物从库场至泊位的倒运时间。提前安排调度，提高车船货对接能力。

  （5）实行计件工资、速遣奖励工资等方式调动生产作业人员的积极性，以提高生产效率。

  问：请问公司主要的客户有哪些？

  公司服务的主要客户群体包括通过本公司进行货物中转的货主和船东、代理等。公司钢铁客户主要分布在唐山地区，少部分来自宣化、包头、太原等地区；矿石客户分贸易商和钢厂两部分，贸易商主要集中在唐山、北京、上海、香港等地，钢厂主要分布在唐山地区，贸易商进口的矿石也主要销往唐山及华北地区；煤炭客户主要分布在山西、内蒙、北京、陕西、宁夏、唐山等地区，以山西、内蒙为主；其他货种客户主要分布在唐山地区。

  问：请问公司目前已取得哪些质量体系认证？

  本公司2004年通过了中国质量认证中心ISO9001：2000质量管理体系认证，历年都顺利通过河北评审中心的监督审核，质量管理体系运行有效。

  2009年5月公司通过质量管理体系ISO9001-2000并GB/T19001-2000认证以及职业健康安全管理体系GB/T28001-2001认证。

  三、募集资金投向

  问：公司本次募集资金投向什么项目？

  本次发行募集资金拟投资于唐山港京唐港区20#～22#通用杂货泊位工程建设项目，项目投资总额为115,568.72万元，其中拟以本次募集资金投入102,305.00万元，剩余13,263.72万元由公司以项目建设所需土地使用权投入。

  问：介绍一下募集资金项目的经济效益。

  本工程达产期3年，达产率为70%、85%、100%，按交通部现行港口收费标准及本公司有关收费规定，预计投产第一年营业收入为12,597万元，第二年15,296万元，第三年达产及以后年度为每年17,996万元。

  本工程全部投资税后财务内部收益率为8.34%，大于8%的港口基准收益率。投资回收期为11.5年（含建设期2年），国民经济净现值19,533万元，投资利润率13.52%。该项目财务指标和经济指标都超过了国家对港口项目基准收益率的要求，说明该项目的效益良好，建设该项目对企业发展和国家经济发展都有较好的促进作用。

  四、其他

  问：请问董事长，你们公司上市后准备加强哪些方面的工作？

  公司上市后将进一步按照现代企业制度的运作要求，完善法人治理结构和适应市场竞争要求的管理体制；进一步开拓市场，扩大市场份额；转变思想观念，进行管理创新、业务创新等；作为上市公司还要加强投资者关系管理。

  问：请问董事长，怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用？

  小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。

  问：你认为公司能够不断发展最主要的原因是什么？

  先进的管理理念、创新的业务模式、超前的创意能力、优秀的管理团队和诚信务实的企业理念。

  问：我是很看好贵公司的未来发展，发行上市并通过资本市场募集到资金后，公司上上下下一定都会很珍惜的，会把公司发展得更好，是这样的吗？请总经理回答。

  是的。这次我们能够发行、上市，公司上下都付出了艰苦的努力，我们十分珍惜。公司将时刻以股东利益最大化为基本的经营方针，通过技术进步，管理创新，成本降低等措施，提高公司的竞争实力，保持稳定的增长，向股东提供合理的投资回报。

  问：请问总经理，公司作为一家上市公司，你认为怎样才能做好投资者关系管理，向所有投资者展示一个透明的、真实的公司经营状况？

  首先我们要设立投资者关系管理的部门，建立专职团队，以便向投资者提供公平、及时、有效地服务；其次，公司将严格执行信息披露的要求，通过规范的法定信息披露向投资者提供最及时的企业经营状况。第三，公司将适时搭建与投资者沟通的多种渠道，通过网络沟通、业绩推介、反路演等方式强化与广大投资者的沟通力度；总之，公司将竭尽所能，与投资者建立良好的沟通关系，共同分享公司的成长。

  五、财务状况

  问：请问近年来公司的现金流量情况如何？

  报告期内各期，公司经营活动产生的现金流量净额均为正数，且均高于公司同期净利润，说明报告期内公司收益质量较高，盈利能够及时转化为经营活动产生的现金流入，增强公司的偿债能力。

  问：请问公司毛利率与其他同业上市公司相比处于什么水平？

  报告期内公司毛利率高于沿海散杂货港口上市公司平均水平。

  问：请问公司管理层认为公司具备哪些财务优势？

  从报告期内公司的财务状况、经营成果及未来的发展目标来看，本公司具有的财务优势包括：

  第一，公司与沿海有可比性的港口上市公司比较，公司收入增速快：2008年和2009年，公司营业收入分别增长58.46%和43.3%，均高于同类上市港口公司水平。在金融危机的背景下公司收入能够实现逆势高速增长，凸显了公司区位和竞争优势。

  第二，人员精简和外包模式锻造成本优势，毛利率和净资产收益率高：报告期内公司毛利率高于沿海散杂货港口上市公司平均水平，2007-2009年，公司毛利率仅次于锦州港，高于其他散杂货港口上市公司；公司净资产收益率明显高于其它具有可比性的港口上市公司。作为一个年轻港口，公司人员少、负担轻，目前我公司拥有员工2190名，约为相同规模港口的1/4，平均年龄32岁；在全国沿海港口中率先推行外包生产组织模式，市场化经营，成本低于同规模散杂货港口。

  第三，公司装卸费率上调空间大：按照交通部内贸费收规则，装卸费率由港口经营人自行确定。公司正处在业务量快速增长阶段，为了保证货量的持续增长和地位的提升，公司一直采取薄利多销的经营策略，港口装卸费率普遍低于其他港口，未来费率具有很大上调空间。如果公司现行费率上调5%，公司净利润将提高16.7%。

  第四，公司具有良好的信誉， 2007年、2008年、2009年公司被中国工商银行总行和中国农业银行河北省分行评为AAA信用等级，具有较强的信用融资能力，已办理的长短期借款均享受基准利率的优惠下浮政策。

  第五，公司资产质量状况良好，财务结构持续稳健，公司主营业务突出，经营效率较高，盈利能力较强。在快速发展和资产规模不断壮大的情况下，仍保持了稳定的经营业绩。

  六、公司股东和资本市场

  问：请问公司制定了哪些信息披露制度？

  根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公开发行股票信息披露实施细则》等法律、法规和部门规章的有关规定，公司已制订了《信息披露事务管理制度》、《投资者关系管理制度》。由公司董事会秘书负责日常信息披露事务，并负责公司投资者关系管理工作。