■最新评级

  浦发银行

  未来的手机银行

  浦发银行与中国移动战略合作后，在短期内见效最快的便是能够解决资本金不足这一大问题，并将其2010年末的资本充足率提高到14%以上。

  浦发银行和中国移动战略合作后，信用卡和手机卡绑定，以后银行开在口袋里，其银行业务将不断进化，即手机银行业务将有快速的发展。这将从多方面促进浦发银行零售银行业务的发展。从中国移动的客户基础看，目前已有5.5亿个客户，如此庞大的客户基础，在浦发银行与中国移动进行战略合作后，将为浦发银行的零售银行业务带来潜在的巨大的增长空间。

  我们预计，浦发银行在2010年和2011年的净利润将同比增长30.65%和27.87%，在以2010年1季度末的股本数计算的情况下，实现每股收益1.96元和2.50元。（信达证券 吕立新 饶明）

大湖股份 轻装上阵 业绩拐点出现

  公司目前拥有170万亩淡水养殖水域，居全球之首，除新疆乌伦古湖（123万亩）外，其他湖面（47万亩）分布在湖南和安徽，以大湖散养温水性鱼类为主。由于缺乏市场推广，公司温水性鱼类并未获得溢价，售价与周边塘鱼无二，虽然单产（100斤/亩）仅是后者（1000斤/亩）的10%。由于需求量不大，消费者对鱼肉价格不如猪肉敏感，再加上散养湖鱼和塘鱼的品质有明显差别，如果品牌塑造工作能跟进的话，公司温水性鱼类对周边塘鱼溢价30%以上是能被市场接受的。

  今年。另外，公司单产水平仍有较大提升空间，特别是安徽黄湖（17.8万亩）单产水平远低于正常水平。

  预计公司2010-2012年净利润为0.92、1.2、1.51亿元，同比增长366.56%、30.96%和25.77%；EPS为0.21、0.28、0.35元，对应PE为32.4、24.74、19.67X。考虑到资源价值和历史问题得到彻底解决，以及有为改造安徽黄湖、新疆乌伦古湖养殖环境进行融资的需求，给予公司“推荐”投资评级。（长城证券 王萍）