关闭
  • 1:头版
  • 2:要闻
  • 3:焦点
  • 4:产经新闻
  • 5:财经海外
  • 6:观点·专栏
  • 7:公 司
  • 8:公司纵深
  • 9:公司前沿
  • 10:能源前沿
  • 11:特别报道
  • 12:上证研究院·宏观新视野
  • A1:市场封面
  • A2:市场·新闻
  • A3:市场·机构
  • A4:市场·动向
  • A5:市场·资金
  • A6:市场·观察
  • A7:市场·期货
  • A8:股指期货·融资融券
  • B1:披 露
  • B4:信息披露
  • B5:信息披露
  • B6:信息披露
  • B7:信息披露
  • B8:信息披露
  • B9:信息披露
  • B10:信息披露
  • B11:信息披露
  • B12:信息披露
  • B13:信息披露
  • B14:信息披露
  • B15:信息披露
  • B16:信息披露
  • B17:信息披露
  • B18:信息披露
  • B19:信息披露
  • B20:信息披露
  • B21:信息披露
  • B22:信息披露
  • B23:信息披露
  • B24:信息披露
  • 券商私募合作渐入佳境
    新型模式谋求双赢
  • 央行:未限制
    支付业务许可证数量
  • 四新股首日平均涨30%
    打新年化收益率15%
  • 信托“卡脖”、“合伙”税重 阳光私募路在何方
  • 华安指数基金百问百答(74)
  • 野村证券何华:
    A股利好因素最快9月涌现
  • ■市场动态
  •  
    2010年6月24日   按日期查找
    A2版:市场·新闻 上一版  下一版
     
     
     
       | A2版:市场·新闻
    券商私募合作渐入佳境
    新型模式谋求双赢
    央行:未限制
    支付业务许可证数量
    四新股首日平均涨30%
    打新年化收益率15%
    信托“卡脖”、“合伙”税重 阳光私募路在何方
    华安指数基金百问百答(74)
    野村证券何华:
    A股利好因素最快9月涌现
    ■市场动态
    更多新闻请登陆中国证券网 > > >
     
     
    上海证券报网络版郑重声明
       经上海证券报社授权,中国证券网独家全权代理《上海证券报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可,不得转载、复制或在非中国证券网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与中国证券网联系 (400-820-0277) 。
     
    稿件搜索:
      本版导航 | 版面导航 | 标题导航 收藏 | 打印 | 推荐  
    券商私募合作渐入佳境
    新型模式谋求双赢
    2010-06-24       来源:上海证券报      作者:⊙记者 钱潇隽 ○编辑 梁伟

      ⊙记者 钱潇隽 ○编辑 梁伟

      

      券商与阳光私募的合作正迎来高速发展期。通过代销和向银行推广私募产品,营业部正以“服务产品化”来探索传统经纪业务转型之路;另一边,阳光私募则借以通过券商的合作,大幅拓展营销渠道,产品规模成倍增长。业内人士认为,在“双赢”效果的刺激下,券商与阳光私募间的合作不断深化将成资本市场的长期趋势。

      

      “三全齐美”

      “在传统营业部代销阳光私募产品之外,目前业内比较盛行的券商与私募的合作模式是,券商向银行推荐阳光私募产品,由银行做渠道营销,券商提供交易通道,而私募则专心做投资。”一位私募人士如此介绍。

      这种模式的形成基于银行、券商和私募之间相互取长补短。银行客户资源丰富,有寻求私募理财的需求,但对阳光私募不够了解,缺乏选择能力;私募专注投资,营销队伍却很薄弱,一直存在难以扩大规模的困扰;证券公司作为资本市场上重要机构,信誉度高,对投资又有相当程度的了解,同时也在寻求机构客户。因此,由银行信任的证券公司来挑选私募,向银行推介,一方面银行客户获得了所需的理财产品,一方面私募规模得到迅速增长,而作为中介的证券公司则为产品提供交易通道,从中赚取佣金,可谓“三全齐美”。

      首创这一模式的是业内赫赫有名的国信证券深圳红岭中路营业部,据相关负责人介绍,该营业部从2007年就开始探索与私募、银行之间的合作,但当时收效并不显著。“但从2009以来,我们感觉这样的合作顺畅了许多,一方面行情配合,一方面阳光私募发展迅速,使得客户认可度大幅上升。”记者从不同渠道了解到,通过上述合作模式,该营业部上半年托管资产中阳光私募部分的增长就达数十亿。

      而从全行业来看,这种合作正出现“井喷”。“我们和私募圈子的联系非常多,也正在积极寻找这样的合作机会。”财通证券VIP客户中心负责人表示。

      像财通证券这样的券商并不在少数,在记者采访的多家券商中,绝大多数都代销阳光私募产品,也更想通过银行加入的模式来深化合作。一位上海本地知名阳光私募市场部经理向记者透露:“包括德邦证券、国泰君安等不少证券公司最近都在找私募和银行合作,这种趋势未来肯定还将发展。”

      

      券商、私募各取所需

      券商为何在近年突然加大了与阳光私募的合作力度?经纪业务竞争日趋白热化是重要原因。2009年以来,佣金战愈演愈烈,今年上半年全行业佣金率再度“雪崩式”下滑,个别券商下滑幅度达到20%。暴力时代的加速终结,也意味着经纪业务转型需求日益迫切。

      “现在各家券商都通过在服务上下功夫来对抗竞争,而为客户提供需要的产品是最基本的。”一位营业部经理解释说,由于阳光私募具有“创新高提成”、仓位灵活等优于公募基金的机制,颇受投资者欢迎。筛选出业绩稳健的阳光私募产品代销,有助于满足客户资产配置的需求。

      值得一提的是,营业部推崇“服务产品化”不仅仅是从满足客户需求角度考虑,增加托管资产规模、获取稳定的佣金收入更是重要出发点。一般来说,与证券营业部合作的私募往往会走该营业部的交易通道。上述财通证券高管透露,业内与私募合作收取的佣金率大约在万八左右,相比较目前市场上以万五、万三佣金率艰难争抢来的个人客户,这类机构客户明显稳定地多。

      在券商利用与阳光私募的合作来探索经纪业务转型的同时,阳光私募则紧紧抓住这一机遇期,迅速壮大队伍。“现在发产品和以前大为不同了,以前和个人客户打交道,现在我们主要是向券商推介自己,只要业绩做得好,一个产品发10亿毫不困难。”上述私募人士表示。

      随着资本市场快速发展,证券公司市场上的老牌机构与新兴生力军阳光私募一拍即合,这样的合作,正展现出巨大前景。这种业务融合,或将为券商传统经纪业务的成功转型增加几率,也将成就阳光私募大发展的历史机遇期。