——上海航天汽车机电股份有限公司配股网上路演精彩回放

  上海航天汽车机电股份有限公司董事长 姜文正 先生

  上海航天汽车机电股份有限公司总经理 左 跃 先生

  上海航天汽车机电股份有限公司副总经理 瞿建华 先生

  上海航天汽车机电股份有限公司董事会秘书 王慧莉 女士

  上海航天汽车机电股份有限公司总会计师 徐 杰 先生

  国泰君安证券公司董事总经理保荐代表人 施继军 先生

  出席嘉宾

  上海航天汽车机电股份有限公司

  董事长姜文正先生致推介辞

  各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

  大家下午好！

  欢迎大家在百忙之中前来参加上海航天汽车机电股份有限公司2010年度配股网上路演活动。长期以来，航天机电承蒙广大投资者及各界朋友的支持与厚爱，得到了长足的进步，已经成为一家具有较强综合竞争力的高新技术企业。借此机会，我谨代表公司董事会、管理层及全体员工，向大家表示衷心的感谢！

  十年风雨征程，收获累累硕果。作为中国第一家以“航天”命名的上市公司，航天机电依托航天高科技和品牌优势，已成为中国航天科技集团公司发展航天技术应用产业的重要平台，在大力发展新能源光伏产业，稳健发展高端汽配产业，积极培育新材料应用产业的同时，其技术、品牌、市场等方面已拥有了明显的产业优势：目前，公司光伏产业链已基本贯通，成为新能源光伏产业的一支生力军；高端汽配产业在稳健发展的同时，积极投入高端汽车电子和新能源汽车技术的研发，力争在未来汽车配件市场中取得优势；新材料应用产业也逐步拓展了高铁前锥、商用飞机部件等前景广阔的市场。公司三大产业发展呈现基础稳定、前景广阔的积极势态。

  随着全球能源消费量不断提高以及环保问题、能源危机的日趋严重，新能源光伏产业已成为全球振兴经济和促进减排的战略性新兴产业之一。在国际光伏市场经历了寒冬之后，行业回暖的迹象日趋明显，整个行业迎来了难得的发展机遇。公司肩负人类可持续发展使命，大力发展国家战略性新兴产业。为此，公司决定向原股东配售股份，募集资金用于光伏产业的建设。募集资金项目投产后，公司将形成具有核心优势和较大规模的垂直一体化新能源光伏产业链，至“十二五”末期，将形成1GW全产业链生产配套能力，成为集生产制造、系统集成、技术研发、国际贸易于一体的光伏企业集团。

  抚今追昔，感慨良多。航天机电的成长，得益于股东、客户、同行、媒体及社会各界的理解、信任和支持，得益于全体员工的智慧、劳动和奉献。航天机电未来的发展，更需要你们一如既往地支持。

  今天，我们很高兴借助网络这个平台，与广大投资者进行交流与沟通，希望通过此次沟通，增进广大投资者对航天机电的投资价值、未来发展和配股方案的了解和认同。同时，也希望通过这个渠道，广泛听取大家的宝贵建议，进一步推动公司的健康发展。

  我们相信，配股工作的顺利完成离不开广大投资者的高度信任与大力支持。

  雄关漫道真如铁，而今迈步从头越！

  航天机电将依托于航天得天独厚的技术优势，依托于股东的爱护支持，不负众望，借助资本市场之力，加倍努力，与广大投资者共享航天机电二次腾飞的硕果。

  最后，预祝航天机电本次路演圆满成功。谢谢大家！

  上海航天汽车机电股份有限公司

  总经理左跃先生致答谢辞

  各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

  下午好！

  时间过得很快，航天机电配股网上路演就要结束了，非常感谢广大投资者和各界朋友与我们进行全方位的沟通和交流，同时也非常感谢“中国证券网”所提供的交流平台和良好服务，还要感谢保荐机构国泰君安以及所有为公司配股付出辛劳的中介机构。通过大家的努力，本次网上路演取得了圆满成功！

  今天的路演，虽然只有短短的2个小时，但各位朋友用真诚和智慧给予了我们很多关于航天机电战略规划、经营管理、未来发展等方面的建设性意见。通过与大家的沟通，我们深深体会到投资者对公司寄予的期待和厚望，同时也感受到肩负的责任，但这正是航天机电持续健康发展的强大动力。

  公司将以本次配股为契机，进一步夯实产业发展平台，加强公司经营管理，恪尽职守、锐意创新，不断提升公司的核心竞争力，打造一个可持续发展、有社会责任感、给股东合理回报的一流上市公司，这既是航天机电的使命，也是航天机电人的责任。

  我们坚信，在社会各界人士的大力支持下、在各位投资者的关心下、在公司全体员工的共同努力下，航天机电所制定的“十二五规划”的目标一定能够实现，航天机电的明天将更加美好，公司期待与各位投资者共同分享航天机电发展成果。

  最后，再次感谢广大投资者及各位朋友热情参与！

  谢谢大家！

  战略发展篇

  问：公司“十二五”规划重点产业发展目标？

  答：（1）新能源光伏产业：打造1GW的航天垂直一体化光伏产业链；形成面向全球光伏市场的光伏系统集成工程能力、销售服务能力；形成具有自主知识产权和核心竞争力的光伏产业技术研发能力。

  （2）高端汽配产业：以“舒适、节能、安全”的汽车技术开发理念为导向，以新能源汽车技术为牵引，着力实现技术专业化，产品多元化，生产规模化，从机械类产品向高端汽车电子类产品转型，从单机向系统总成转型，从国内配套能力向国际配套能力转型；成为国内一流、国际知名的汽车电子系统供应商。

  （3）新材料应用产业：充分发挥航天技术及装备在复合材料应用领域的核心优势，提高产品的市场占有率，在复合材料汽车配件、轨道交通、商用飞机等领域形成规模化的、高附加值的新产品，拥有省市级的复合材料研发中心。

  问：公司“十二五”规划的经济发展目标？

  答：到2015年，公司总资产达到100亿元，销售收入达到200亿元，其中新能源光伏产业140亿元，高端汽配产业50亿元（含合营企业），新材料应用产业10亿元。

  问：为实现“十二五”规划目标，公司在融资方面有何打算？

  答：公司将发挥上市公司融资平台作用，通过银行债务性融资、资本市场股权融资及其他方式等多种融资渠道，为企业发展提供资金保证。

  问：中国航天科技集团公司在公司光伏产业发展过程中发挥怎样的作用？

  答：近年来，公司的实际控制人航天科技集团坚定地走“军民结合、持续协调”发展的道路，通过逐步将下属优质民用资产上市，利用资本市场优化产业布局和资源配置的功能，实现了航天民用产业的跨越式发展。

  公司是航天科技集团旗下的民用产业上市企业之一，被确定为航天科技集团发展新能源光伏产业的唯一平台，在技术获取、项目储备和政策扶持上得到了航天科技集团的大力支持。集团公司拥有国内领先的航天空间太阳能技术，拥有国内外最前沿的新能源发展趋势信息，拥有国内顶尖的技术人才，拥有良好的资金实力和融资渠道，集团这些得天独厚的优势在公司发展光伏产业进程中已经或将起到非常关键的、积极的促进和推动作用。

  问：什么是航天光伏“垂直一体化”战略？

  答：航天光伏产业垂直一体化战略，是指公司按照“以技术为后盾，以市场为龙头，以产业为支撑”的战略发展思路，即以上海空间电源研究所、上海市级太阳能工程研究中心及内蒙古神舟硅业硅材料研究中心等三个技术中心为强有力的研发力量为后盾，全面建设和提升从原料（硅料）开始经硅片、电池片、组件产品的制造能力，形成国内外产品贸易、系统集成，以及光伏电站运行为一体的营销体系，构建完整的航天光伏“垂直一体化”产业链，实施航天光伏的快速和可持续发展。未来五年，公司将打造1GW的航天垂直一体化光伏产业链；形成面向全球光伏市场的光伏系统集成工程能力、销售服务能力；形成具有自主知识产权和核心竞争力的光伏产业技术研发能力，拥有国家级光伏工程研发中心和检测实验室，省市级硅材料研发中心和太阳能电池技术中心。

  问：公司汽配业务的发展策略如何？是否会逐步退出？

  答：经过多年经营，公司在汽车零部件的技术研发、市场拓展、人力资源等方面积累了丰富的资源，且该业务长期以来为公司贡献了稳定的收益；由于中国的汽车行业依然是个具有良好发展前景的行业，汽车零配件业务仍将具有稳定增长预期。因此公司不但不会退出汽配业务，而且还将依据“稳健发展高端汽配产业”的战略方针，以“舒适、节能、安全”的汽车技术开发理念为导向，以新能源汽车技术为牵引，着力在电动空调系统、EPS电动助力转向系统、主动安全系统等领域实现技术专业化，产品多元化，生产规模化。

  问：公司是否会加大在新材料产业的投入？有何发展思路？

  答：新材料产业是国家鼓励发展的高新技术产业之一，公司将根据“十二五”规划“积极培育新材料应用产业”的战略方针，充分发挥航天技术及装备在复合材料应用领域的核心优势，提高产品的市场占有率，在复合材料汽车配件、轨道交通、商用飞机等领域形成规模化的、高附加值的新产品，拥有省市级的复合材料研发中心。目前在研的高铁列车前锥、飞机发动机舱复合体等民用市场项目已取得积极成果。

  主业经营篇

  问：航天机电在寻求更为广阔的光伏市场上做出了哪些努力？

  答：(1)提升系统集成能力。公司正在按计划实施由国家发改委核准的欧洲26.8MW电站项目。同时，公司在国内大型光伏示范电站市场也有了明显的成效，到目前为此，公司已取得包括甘肃嘉峪关10MW在内的、规模超过20MW的、多个项目的EPC总承包权。

  (2)提升产业链光伏产品的国内外贸易销售能力。通过统一营销品牌和策划、实现资源共享，形成协调机制，联手拓展市场。

  问：近年来薄膜等新太阳能技术发展迅速，未来是否会影响多晶硅太阳能电池市场？公司有无应对措施？

  答：近年来，薄膜技术有了长足的发展。但我们认为，薄膜太阳电池的普及并非在短期内即可达成。首先，由于薄膜太阳电池相对转换效率较低，单位面积发电量小，需要更大的装置面积；其次，其生产设备成本较高；第三，部分薄膜电池制造原材料稀缺或含有剧毒，回收期长；第四，由于近两年多晶硅价格的大幅度下降，薄膜电池原有的成本优势逐渐弱化。因此，我们判断，晶体硅太阳能电池在未来5-10年内还将是光伏发电市场的主流。公司也在积极从事包括薄膜在内的新型电池产品技术的研发工作，以应对未来技术和市场发展的挑战。

  问：公司与上海空间电源研究所存在何种关系？

  答：公司与上海空间电源研究所同属中国航天科技集团公司上海航天技术研究院，都是中国航天事业的核心企业。该所的新能源光伏生产技术和产品技术水平均达到国际先进水平，在国内处于领先地位。在集团公司“寓军于民，以军促民，军民融合”的战略指导下，公司与该所在本世纪初共同投设立了上海太阳能科技有限公司。之后，又共同设立了上海市级的上海太阳能工程技术研究中心。在该所的大力支持下，工程中心在光伏产业链的各个环节上取得了多项技术领先的成果和专利，为航天光伏产业的发展起到了关键的促进作用。

  问：公司在新能源汽车领域有何发展计划？

  答：公司积极响应国家发展新能源汽车的政策，在电动助力转向系统、电动空调系统及无刷电机等领域开展了技术研究，并获得第一批上海市新能源汽车高新技术产业化项目超过1000万元的资助。积极联合同济大学和上海交通大学等高校进行产业技术基础研究，联合航天各研究所将军用技术向新能源汽车应用技术转化，使公司在电机、电控及电动助力转向、电动空调等领域取得阶段性成果。

  问：2009年公司的汽配市场情况如何？

  答：公司牢牢把握住2009年汽车市场快速发展的机遇，以事业部为平台，组织各分、子公司大力开拓国内外市场，效果显著。传感器分公司与国际著名整车厂商签订了全球采购框架协议；合营公司上海德尔福汽车空调系统有限公司在上海大众、上海通用的新项目中取得突破性进展；控股子公司上海新光汽车电器有限公司成为法国标致雪铁龙集团的全球供应商；舒航分公司取得新产品项目10余项，这些都成为或将成为公司新的利润增长点。公司与上海汽车、东风汽车等整车厂开展了技术交流与合作，为公司汽配业务的拓展打下了很好的基础。

  问：请问公司的汽配产业主要产品情况如何？

  答：公司汽配产业专注于汽车空调系统、传感器、电机和电器总成等汽车零部件和产品，同时以技术专业化、产品多元化、制造规模化打造高端汽配优势产业。公司的汽配业务为国内主流的整车厂上海通用、上海大众、一汽大众、海马、华晨金杯、奇瑞汽车、武汉神龙和长城汽车等配套。乘用车空调在行业内位列三甲，ABS传感器在行业内有较强的竞争力。

  募投项目篇

  问：请您介绍一下募投项目神舟硅业公司的情况？

  答：2009年，公司完成了对神舟硅业10亿元的增资，已合并持有神舟硅业60.34%的股权，神舟硅业一期1500吨/年多晶硅项目已进入试生产，其产品经专业机构测试完全达到标准要求。二期3000吨/年多晶硅项目建设正按计划全面推进，预计到2010年4季度完成机械竣工，年底进入单机试车和联调。达产后将形成4500吨/年的产能。

  问：请您介绍一下募投项目神舟新能源公司的情况？

  答：全资子公司神舟新能源投资建设的150MW电池片生产线项目，一期50MW电池片生产线已于2010年6月投入试生产，二期100WM将在年内完成建设。它的建设成功对公司形成完整的垂直一体化光伏产业链具有积极重要意义。

  问：请问募投项目对光伏产业的意义？

  答：公司于2000年进入新能源光伏产业，但仅限于电池片及组件的生产和销售，处于整个行业链条的下游。2008年前，上游多晶硅原材料供应瓶颈成为了制约公司新能源光伏业务进一步发展的重要不利因素；另一方面，太阳能电池组件的生产是处于整个光伏产业链的下端，毛利率水平相对较低。本次募集资金投资项目可与目前公司新能源光伏产业实现顺利衔接，逐步形成完整的垂直一体化的产业链，有利于提高公司的竞争能力和盈利能力。航天机电已经为项目实施做好了充分的技术、生产和市场准备。

  问：近期宏观调控政策对多晶硅项目的影响？

  答：2009年9月，国家38号文的发布对多晶硅行业产生了巨大而深远的影响。针对多晶硅行业可能存在的产能过剩倾向，国家38号文作出了从立项到建设等各个环节的多方面限制，而国家12号文则更为明确的指出，年内不再审批“两高”项目和产能过剩项目。对于此前火热的多晶硅项目形成了政策面上极大的压力，但是也蕴含着极大的机遇。

  38号文本着“有保有压”的精神，引导符合在土地、能耗、配套等多方面要求的优质项目有序发展。同样，12号文在短期内限制了后来者的进入，有利于保护像航天机电这样选址合理、能耗较低、配套齐全、具有产业链综合优势的企业进一步发展。

  问：募投项目投产后公司光伏产业毛利率情况如何？

  答：随着募投项目的投产，公司垂直一体化光伏产业链贯通，将有助于解决公司现有新能源光伏产业发展的瓶颈问题，在有效规避市场风险的同时，扩大生产规模，降低总体营业成本，提高整体盈利能力，预计公司光伏产品的综合毛利率将会稳定在15%-20%左右，具有较强的市场竞争能力。

  问：神舟硅业投资巨大，公司是否已经安排了后续资金，主要筹资计划如何？

  答：神舟硅业项目可行性研究中资金安排是40%资本金投入，60%债务融资。目前神舟硅业的资本金已到位，债务融资已通过银行贷款等方式按计划实施。

  问：公司2009年的资产和负债水平如何？为何长期负债较高？

  答：2009年公司总资产56.45亿元，总负债为33.62亿元，长期负债较高主要是因为配股募集资金尚未到位，公司新增长期借款投向神舟硅业的项目建设所致，因此尽快完成本次配股融资，有利于改善公司的资产负债率和促进公司健康可持续发展。

  问：请介绍一下公司光伏产业链建设情况如何？

  答：公司通过加大投入，实现了航天光伏产业链的全线贯通。

  在多晶硅项目上，神舟硅业第一阶段1500吨/年多晶硅项目已进入试生产，第二阶段3000吨/年多晶硅项目建设正按计划全面推进，预计年内实现机械竣工。

  在电池片方面，公司全资拥有上海神舟新能源发展有限公司，先期50MW已进入试生产阶段，并计划在年内形成200MW电池片生产能力，后续300MW的电池片生产能力正在规划中，也将尽快启动。

  在电站系统上，成立了太阳能系统工程分公司，着力加强光伏系统集成能力的建设。公司与海外光伏运营商成立了合资公司，顺利进入欧洲光伏市场，并已获得了系统集成业务和电站经营业务，目前正在启动意大利等国家26.8MW的项目。同时公司继续在欧洲和北美等海外市场加紧布点。

  公司的上海太阳能工程技术研究中心有限公司研究方向涵盖了公司光伏产业链的各个环节。该中心为公司光伏产业提供了强有力的技术支持和储备，现正申请国家级工程技术中心。

  公司参股的内蒙古中环光伏材料有限公司一期基础建设已经完工并投入试运营，单晶硅棒及硅片产能将分别达到110MW和50MW。

  配股提示篇

  问：本次配股大股东是以现金认购吗？

  答：大股东及一致行动人已经书面承诺全额现金认配。

  问：配股缴款时间是哪天？

  答：7月5日-7月9日为配股缴款起止日期。

  问：股东如何参与配股？

  答：操作方法如下：第一，通过您的交易系统申报卖出股票代码700151，因为各营业部系统可能有所不同，所以您最好再向您所在营业部核对一下买卖方向。第二，输入股票数量，可配限额为截止股权登记日（7月2日）持股数乘以配股比例（0.3）；在配股缴款期内（7月5日—7月9日），您可通过网上委托、电话委托、营业部现场委托等方式办理配股缴款手续；可多次申报，但申报的配股总数不得超过可配数量限额。配股缴款期过后，配股无法补办，视同股东自动放弃配股权利。如有任何问题，请致电021-64827176或021-38676888。

  问：怎样能确定配股申请成功？

  答：缴款第二天到您的指定交易营业部打印交割单，查看资金帐户上的现金变动情况，以确定认购是否有效。在此，也提醒投资者参与配股最好不要赶末班车，以免万一操作失误没有时间补救。

  问：如果不参加配股，除权后会有损失吗？

  答：配股完成后股价会有除权处理，除权后的价格必然低于除权前的，因此您如果不参加配股有可能会有损失。

  文字整理 于雅琴 本版编辑 李魁领

  主办 ■上海证券报中国证券网

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