中行宣布A+H配股

  融资不超600亿

  （上接1版）以该行7月2日总股本2538亿股为基数测算，共计可配股份数量不超过279亿股，其中：A股可配股份数量不超过195.6亿股，占此次配股股数的70%；H股可配股份数量不超过83.6亿股，占比30%。该行A股400亿可转债12月2日或之后将可以开始转换为新的A股，因此，A股配股股份可能会因为A股可转债转换为A股而增加，配股融资总额不超过600亿元。

  截至一季末，汇金持有中行股份比例高达67.53%，中行配股融资不超过600亿，意味着汇金将再度出资405亿。

  值得关注的是，中行宣布这一融资方案距离该行在A股发行400亿可转债刚满一月，而农行上市事宜此时也正在推进，时机选择颇为敏感。但国泰君安银行业分析师伍永刚则有另一番解释，他认为汇金选择在这个时候参与中行配股，表明股价已经较低，这对市场反倒可能是一个正面引导作用，也不会反作用于农行上市。

  汇金目前所持中行股份皆为A股，其所持中行A股比重占中行A股流通股比例高达96.4%。伍永刚对此表示，这意味着A股市场仅需承受3%左右的现金压力，对市场来说微不足道。以A股配股数计划占整个配股数70%计算，A股市场配股融资约为420亿元，考虑到汇金将全额参与认购，A股二级市场实际上仅需承担3%左右的资金，即预计13亿元左右。

  另一消息人士也表示，汇金同样允许工行进行A+H股配股，也是考虑到一方面可保障银行的再融资计划，满足银行补充资本的要求，另一方面，也可保证国有资产对工行的绝对控股，不会摊薄其控股比例。目前中央汇金和财政部合计持有工行70.7%的股份，其中汇金持有35.4%。如果成功对大股东配售，“国家可认购70%以上的比例”，对市场资金面也不会带来太大的冲击。